CORPORACION UNIFICADA DE EDUCACION SUPERIOR CUN
CATEDRA DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA TEMA: Capital de trabajo
TALLER DE APLICACIÓN PARA EL CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo es la medida de efectivo y activos
líquidos disponibles para financiar las operaciones
diarias de una empresa. Tener esta información puede
ayudarte a administrar tu negocio y tomar buenas
decisiones de inversión. Mediante el cálculo del capital
de trabajo, puedes determinar si y por cuánto tiempo
un negocio podrá cumplir sus obligaciones actuales.
Una empresa con un capital muy bajo o nulo
probablemente no tenga un futuro muy brillante.
Calcular el capital de trabajo también es útil para
evaluar si una empresa hace un uso eficaz de sus
recursos. La fórmula para calcular el capital de trabajo
es la siguiente:
Capital de trabajo = activo corriente – pasivo corriente
1- Calcula los activos corrientes. Los activos
corrientes son aquellos que una empresa
convertirá en efecto al cabo de un año. Estos
activos incluyen el efectivo y otras cuentas a
corto plazo. Por ejemplo, las cuentas por
cobrar, los gastos prepagados y el inventario
serían activos corrientes.
 Por lo general, puedes encontrar esta
información en el balance general de una
empresa, la cual debe incluir un subtotal de los
activos corrientes.
 Si el balance general no incluye un subtotal de
los activos corrientes, léelo línea por línea.
Suma todas las cuentas que cumplan la
definición de un activo corriente para obtener
un subtotal. Por ejemplo, incluye las cifras
indicadas en “cuentas por cobrar”, “inventario”
y “efectivo y equivalentes”.
2. Calcula los pasivos corrientes. Los pasivos corrientes
son aquellos que deben pagarse en el plazo de un año.
Incluyen las cuentas por pagar, los pasivos acumulados
y los bonos por pagar a corto plazo.
 El balance general debe incluir un subtotal de
los pasivos corrientes. De lo contrario, utiliza la
información en él para hallar este total al
sumar los pasivos indicados. Por ejemplo, esto
incluiría las “deudas y provisiones”, “los
impuestos por pagar” y “los préstamos a corto
plazo”.
3. Calcula el capital de trabajo. Este cálculo solo es una
resta básica. Resta el total del pasivo corriente del
activo corriente total.
 Por ejemplo, imagina que una empresa tenía
activos corrientes de $50 000 y pasivos
corrientes de $24 000. Esta empresa tendría un
capital de trabajo de $26.000. ¿La empresa
podría pagar todos sus pasivos corrientes de
los activos corrientes y también le quedaría el
efectivo para otros propósitos? $2.000. La
empresa podría utilizar el efecto para financiar
operaciones o pagos de deuda a largo plazo.
¿También podría distribuir el dinero a los
accionistas?
 Si los pasivos corrientes son mayores que los
activos corrientes, el resultado es un DEFICIT
del capital de trabajo. Un déficit podría indicar
que la empresa corre el riesgo de ser
insolvente (es decir, es incapaz de pagar sus
deudas). Existen muchas razones por las que
una empresa puede llegar a esta situación. Esta
empresa podría necesitar otras fuentes de
financiamiento a largo plazo. Esto podría
indicar que tiene problemas y que podría no
ser una buena inversión.
 Por ejemplo, considera una empresa con
activos corrientes de $100 000 y pasivos
corrientes de $120 000. Esta empresa tiene un
DEFICIT de su capital de trabajo de $20.000. En
otras palabras, la empresa será incapaz de
cumplir sus obligaciones actuales y debe
vender activos a largo plazo de $ 20.000 o
encontrar otras fuentes de financiamiento.
 Si la empresa corre el riesgo de ser disuelta,
podrían optar por reestructurar la deuda de
modo que puedan seguir operando mientras la
saldan.
Entender y administrar el capital de trabajo
Calcula el ratio de liquidez. Para tener una mayor
comprensión, los analistas emplean un indicador de
solidez financiera llamado “ratio de liquidez”. El cálculo
de la ratio de liquidez utiliza los mismos números de los
dos primeros pasos de la parte de esta guía.
 Un ratio es una forma de comparar dos
valores, uno con respecto al otro. Por lo
general, para calcular un ratio se requiere una
simple operación de división.
 Para calcular el ratio de liquidez, divide los
activos corrientes entre los pasivos corrientes.
Ratio de liquidez = activos corrientes ÷ pasivos
corrientes.
 Siguiendo con el ejemplo de la parte 1, el ratio
de liquidez de la empresa es el siguiente: 50
000 ÷ 24 000 = 2,08. Esto significa que los
activos corrientes de la empresa son 2,08 veces
mayores que sus pasivos corrientes.
Entiende el significado del ratio de liquidez. El ratio de
liquidez es una forma de evaluar la capacidad de una
empresa para cumplir sus obligaciones financieras
actuales. En términos simples, te indicará cuán capaz
es una empresa de pagar sus facturas. A menudo es
mejor utilizar el ratio de liquidez cuando se compara a
diferentes empresas o industrias.
 El ratio de liquidez ideal es de
aproximadamente 2,0. Un ratio en descenso o
por debajo de 2,0 podría significar un mayor
riesgo de insolvencia. Por otro lado, un ratio
muy por encima de este nivel podría significar
que la administración es demasiado
conservadora y reacia a aprovechar las
oportunidades de la empresa.
 Utilizando el ejemplo anterior, un ratio de
activos corrientes de 2,08 probablemente sea
saludable. Podrías interpretarlo como una
señal de que los activos corrientes pueden
financiar los pasivos corrientes por poco más
de dos años. Por supuesto, asumiendo que los
pasivos se mantienen en el nivel actual.
 El ratio de liquidez aceptable será diferente
dependiendo de las industrias. Algunas
industrias son intensivas en capital y quizás
necesiten pedir préstamos para financiar sus
operaciones. Por ejemplo, las empresas de
fabricación son propensas a tener ratios de
liquidez elevados.
Administra tu capital de trabajo. Los administradores
de empresas deben realizar un seguimiento de todas
las partes del capital de trabajo para mantener el nivel
adecuado. Esto incluye el inventario, las cuentas por
cobrar y las cuentas por pagar. Los administradores
deben evaluar la rentabilidad y los riesgos que se
presentan junto con un capital de trabajo muy bajo o
muy alto.
 Por ejemplo, una empresa con muy poco
capital de trabajo corre el riesgo de poder
pagar sus pasivos corrientes. Sin embargo,
tener un capital de trabajo demasiado elevado
también puede ser un problema. Una empresa
con una gran cantidad de capital de trabajo
podría invertir en mejoras de productividad a
largo plazo. Por ejemplo, el capital de trabajo
excedente podría invertirse en nuevas
instalaciones de producción o en tiendas
minoristas. Estos tipos de inversiones pueden
aumentar los ingresos futuros.
 Si el ratio del capital de trabajo es demasiado
elevado o demasiado bajo, considera los
consejos a continuación para tener algunas
ideas acerca de cómo mejorarlo.