Necesidades de operaciones de fondos- fondo de maniobras

Ciclo productivo o ciclo de explotación = ciclo operacional -promedio de duración

Activo corriente

Cuánto dura: depende del crédito, política d

Necesita dinero para llevar a cabo este ciclo

Efectivamente necesitan para financiar en activos corrientes

 Manejar bien las políticas de venta

 Disponer de un valor mínimo de efectivo, para hace los pagos que eventualmente
pueden surgir

Actividades operativas: actividades a Corto plazo

Reciben una financiación importante de los proveedores, otra parte puede ser sueldos por
pagar, préstamos a C/P, doct por pagar, seguro social por pagar.

Sueldos e impuestos no se pagan al contado

En cambio a proveedores si
Ciclo Operacional: Periodo de maduración

CREDITOS Y PROVISIÓN

 RECURSOS ESPONTEANOS (PCO) no hay negociación, no se tienen un costo explicito

Tienen ciertos característicos créditos o plazo que concede los proveedores, sueldos por
pagar es parte de la operación del día a día,

Aplaza de pago = tiempo que tomamos para pagar

Se origina del desarrollo normal de la empresa, desde que se recibe esos bienes y servicios
hasta el pago, un tiempo adicional, aplazamiento de ciertas obligaciones por pago

Necesidades operativas de fondos: NOF = INVENTARIOS + CXC + EFECTIVO (CAJA O BANCOS)-

RECURSOS ESPONTANEOS

PCO= Pasivo corriente operativo

NOF = ACO – PCO

FM= FONDO DE MANIOBRA= CAPITAL DE TRABAJO ES AC- PC
SINONIMO DE EFECTIVO ES TESORERÍA tiene que ver directamente con las operaciones de la
empresa, entre AC muestra el efectivo real Y ACO muestra tesorería efectiva o adecuada
No todo el efectivo que encuentra registrada en EEFF no todo corresponde sino solo una parte

ACO=ACTIVO CORRIENTE OPERATIVO

ACO=INVENTARIOS + CXC + EFECTIVO (CAJA O BANCOS) Todo el tiempo tiene que ver con las
operaciones de la empresa

AC= ACTIVO CORRIENTE

AC = ACO+SERVICIO PAGADO POR ANTICIPADO+ DOCUMENTOS POR COBRAR+VALORES

NEGOCIABLES +INVERSIONES A CORTO PLAZO

Finanzas a corto plazo …Finanzas operacionales

 RECURSOS NEGOCIADOS A C/P significa hay que negociar

Ejemplo: El banco dice este es la tasa que vamos a cobrar

Tasas de interés , también depende de a quién están prestando la plata, desde el punto de
vista de riesgo, cuanto pide , bajo qué condiciones pide, estos fondos es billete

Recibe dinero, necesito un sobregiro cuanto me cuesta, estamos trabajamos 15% préstamos
a c/p

Sobregiro = exclusivamente cuantas corrientes cuando gira los cheques que ud emite
cheques valores superiores a lo que tiene

Aquí dinero

Operativo este activo y pasivo a c/p

LAS NOF tienen que ver con las inversiones netas que necesitan hacer ACO las empresas para
DESARROLLE NORMALMENTE SUS ACTIVIDADES

De donde sale la plata: sale de fondo de maniobra

FUENTES PERMANENTES: Préstamo a L/P es de años más Pasivos a L/P Y PATRIMONIO SON
FUENTES PERMANTES A L/P….dinero a L/P es más costoso, venta de acciones aquí nunca
devuelve la plata, los accionistas se reparten al rato de quiebre.

FUENTES TEMPORALES: Devolver en plazo corto, en caso de Pasivo en corto plazo,

proveedores

FONDO DE MANIOBRA: ACTIVO CORRIENTE- PASIVO CORRIENTE

ACTIVO ESTÁ
FINANCIADO UNA PARTE POR FUENTES DE L/P son más costosas

FUENTES DE L/P FINANCIAN EL ACTIVO FIJO

Cuando una empresa adquiere activos fijos tiene un financiamiento a L/P, una
partecita ya cubre el activo fijo

Percibiendo el término de liquidez

 FM menor NOF

Le falta efectivo

Es idéntico NRN: cuanto se requiere para invertir en el CCE

 FM mayor NOF
 Le sobrar efectivo

ET: Exceso de tesorería¿

NRN Necesidad de recursos Negociados: que aparte de financiamiento a través de FM

Estamos necesitando efectivo, evitar que no haya iliquidez

RNC: Recursos Negociados a corto plazo … tuvo esa posibilidad de conseguir

Cualquiera de los dos son billetes que consiguen del banco

Los recursos negociados sean idéntico a NRN

RF: Recursos Forzados las NRN-RNC tiene que salir de algún---- Salen de los
proveedores, estos son RETRATOS a pagar a los proveedores es TIEMPO, -----las empresas no
siempre obtienen todos los financiamientos pues, RNC Recursos Negociados a C/P son fondos
a corto plazo.

NOF es muy importante

Para evitar los recursos forzados

 La NOF : Depende de las ventas

 Mientras más altas ventas más NOF requiere

https://yirepa.es/las%20nof.html

Vende 100.000
 Financiamiento de

30.000

Ventas 70000 30000

Financiamiento 20000 10000 Bienvenida iliquidez

Que es una empresa prospera?

Genera ventas, tiene muchos clientes, ingresa mucho efectivo

Cómo una empresa prospera puede quebrar?

La iliquidez le quebra, la NOF de las ventas

Iliquidez sinónimo parálisis

Una de las mayores trampas de finanzas operativas es que se piensan que las ventas
altas o autofinancian yo vendo más de ahí mismo sale para seguir operando

Las ventas se autofinancian es mentira

Pero si ud sabe o ignora que mientras más vende más financiamiento necesita la
liquidez

CÁLCULOS

Prestamos los 6000

EFECTIVO, INV. CTS X COBRA = ACTIVO CORRIENTE OPERATIVO CONTABLE

  FM = AC – PC = 18.000 - 17.000 = 1.000
 NOF = ACO –PCO = 18.700 – 9.700 = 9.000
 ACO = 1.700 + 8.000 + 9.000 = 18.700
 EFECTIVO OPERATIVO = 17.000 *10% = 1.700
 CTS POR PAGAR = (90/360) * 34.800 =8.700
 PCO = 8.700 + 1.000 =9.700
 RNC = 6.000
 NRN = FM – NOF = 1.000 - 9.000 = - 8.000
 NRN – RNC = 8.000 – 6.000= 2.000 RECURSOS FORZADOS no es

SOLUCIÓN VENDA MENOS

AUMENTAR FM PROVIENE FUENTES L/P – ACTIVO FIJO
QUE PASARIA CONSIGUIMOS MAS FUENTES DE L/P (PRESTAMOS EMSIIONES
DE ACCIONES) MÁS GRANDES AUMENTARIA MI FONDO DE MANIOBRA
SI AUMENTAR LA FONDO DE MANIOBRA UNA FORMA AUMENTO UNA FUENTE
DE L/P
 FINANZAS ESTRUCTURALES ES FUENTE DE LARGO PLAZO
 EQUILIBRIO DE C/P A L/P

¿Qué Necesidades de financiamiento para activos operativos es también

NOF?

Sí

Vender ma necesita más dinero para operar

 financiamiento
NECESIDAD DE RECURSOS NEGOCIADOS
LO QUE NO CUBRO CON FM TENGO QUE PEDIR PLATA A RNC
QUE CARACTERIZA LOS RECURSOS ESPONTEANOS
DOS FUENTES DE FINANCIAMIENTO ES FONDO DE MANIOBRA Y RECURSOS
NEGOCIADOS A CORTO PLAZO

+vende + NOF

¿CUANDO DEBEMOS APLICAR LOS MODELOS NOF ?

ANTES PORQUE SI ESQUE ME DOY EN CUENTA Todo estamos de aquí debe
estar planificado planificación de la empresa hacer eeff proforma para ver si
alcanza financiamiento
En la medida en que me ayuda decidir tomar mejores decisiones.
SOLUCIÓN VENDA MENOS

Periodo promedio de cobro

Edad promedio de inventario

Periodo Promedio de pago

Diferencia entre Contabilidad administrativa o gerencial con Contabilidad Financiera

Contabilidad administrativa: Planificación

Contabilidad Financiera: Detrás de EEFF Financieros , como balance , estado de resultado, flujo
de efectivo

Flujo de efectivo proyecto o empresa cuanto realidad esta generando efectivo

Flujo de caja dar va, su capacidad de generar efectivo que tiene una empresa

Presupuesto de caja eso nonos dice cuanto efectivo esta generando la empresa, es un
resumen de ingresos y egresos estimados, cuando va necesitar más efectivo

Únicas fuentes de financiamiento a Pasivo corriente y fuentes de largo plazo

Corto más barato devolver en corto
Largo más caro devolver en años
2 alternativas para conseguir la plata para operar
1. Tomo una actitud conservadora: evitaría totalmente el riesgo de no caer en
iliquidez, las necesidades viene de L/P. No voya a tener iliquidez, el problema me
sale más caro operar.
2. Toma una actitud riesgoso= El dinero que necesita para operar va pedir al acorde
lo que necesite, me sale más barato opera. Cada vez que yo necesite voy al banco
pido plata, el gran riesgo pida esta cantidad de dinero por muchas circunstancias
no preste plata ahí si cae en iliquidez.
No vaya ni uno por ni uno ni el otro, trate de ir por un punto medio
Riesgo/rentabilidad
Saldo mínimo de efectivo = $ 2.500
PPP= 60 días EPI = 35 PPC= 40
Compras anuales $34.800
VENTAS ANUALES: 90% DEL ACTIVO
COSTO DE VENTAS= 70% DE LAS VENTAS