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2T20
Principales puntos:
• El sector sorprendió de manera positiva con un crecimiento del PIB real en el Gerente
primer trimestre de este año del 6.8%. Destaca la dinámica de la actividad de Jhon Fredy Escobar Posada
pesca y acuicultura (+31.5%) y el decrecimiento en el cultivo de café (-13.9%) Gerente de Investigaciones Sector
• El covid-19 viene generando un reto importante en el mercado local, Agroindustria
especialmente para la cadena de producción de proteína, por cuenta del cierre jhescoba@bancolombia.com.co
del sector de restaurantes y comidas rápidas. Mientras tanto, en el mercado de (+57 4) 4044649
exportación el principal efecto ha sido una mayor volatilidad.
• Nuestra proyección de crecimiento del PIB real a cierre de este año para el
sector agropecuario se encuentra en terreno negativo (-3.1% a -2.9%), pero por
encima del desempeño esperado de la economía.
En resumen: el sector se mantiene a flote en medio
del covid-19, con ciertas excepciones
El sector agropecuario evitó que la economía mostrara Nuestra proyección de crecimiento del PIB real a cierre
un peor desempeño en el primer trimestre. Mientras que de este año para el sector agropecuario se encuentra
el PIB en el agregado creció tan solo 1,1% a/a, el sector en terreno negativo (-3,1% a -2,9%), pero por encima
agropecuario creció 6,8%. Destaca el buen desempeño de del desempeño esperado de la economía. La
la pesca y acuicultura (+31,5%) y el decrecimiento del explicación a esta cifra se encuentra en la perspectiva
cultivo de café (-13,9%). negativa para el rubro pecuario, una menor cosecha de
Después de un buen primer trimestre, el covid-19 le ha café, la salida de migrantes venezolanos y una afectación
generado un reto al sector desde el consumo, en lo en la demanda de productos acuícolas. Nuestra
local, y desde la logística, en lo internacional. Aun proyección de crecimiento del PIB agregado para
cuando el sector agropecuario y el de alimentos son Colombia se encuentra entre -5% y -6%, mientras que las
considerados como actividades económicas resilientes, estimaciones del FMI para Estados Unidos y la Unión
una afectación en el empleo y el ingreso terminará por Europea son de -5,9% y -7,5%, respectivamente. Esto
afectar la demanda de los hogares, especialmente el significa que el empleo y el ingreso, tanto en nuestro país
consumo de proteína. Además, el sector agropecuario como en los principales mercados de exportación, se
depende del mercado exterior para el abastecimiento de verán afectados, lo que traerá una disminución de la
insumos y la comercialización de algunos productos; así demanda de productos de muchos sectores, entre ellos el
las cosas, el panorama internacional condicionará en cierta agropecuario.
medida el desempeño del sector. La TRM y la incertidumbre vivida por la pandemia
La TRM ha mejorado los márgenes de los pondrán en la mira a Colombia para inversión en
agroexportadores, pero el desempeño en volumen en cultivos agroexportables. Para los inversionistas
medio de la pandemia es mixto. Actualmente, la única agroindustriales de otros países Colombia se vuelve cada
palabra común para todos los agroexportadores es vez más interesante de cara a la diversificación en el
volatilidad, dado que sus clientes en el exterior han estado origen del producto y, por ende, la disminución en el riesgo
monitoreando constantemente el mercado para no correr el de abastecimiento.
riesgo de quedar con exceso de inventarios. Cada sector PIB agropecuario por subsector
(var. % anual real)
presenta un comportamiento diferente: las flores han
tenido algún nivel de cancelación de pedidos, el banano ha 31.5%
crecido en ventas en un mercado volátil que prioriza la 30% 2019 4T19 1T20 2020
Pronóstico
22.7%
comercialización bajo contrato, los cítricos y el aguacate
han repuntado su por su aporte a la salud, las noticias 20% 17.0%
jul-19
mar-19
mar-20
ene-19
sep-19
nov-19
ene-20
en el mercado local. Esto a su vez ha generado un
aumento en el precio nacionalizado de materias primas
como el maíz amarillo y la torta de soya, insumos
Fuente: Grupo Bancolombia, FMI, Banco de la República.
importantes en la producción de alimento balanceado para
animales.
El coronavirus ha llevado a que el consumidor Variación anual (a/a) por semana enero-abril facturación
concentre su gasto en la canasta básica, pero ha (precios corrientes) de comida fuera del hogar*
afectado las compras de alimentos por fuera del hogar. Var 2018 Var 2019 Var 2020
40%
En Colombia, así como en el resto del mundo, el pocket
share del consumidor se ha concentrado en el gasto en 20%
Granadilla
Naranjas
Aguacate Hass
Piña
Pitahaya
Uchuva
Limón Tahití
T3
T2
T3
T4
T1
T2
T4
T1
consumo no se ha compensado con compras en el hogar, ya
que, por un lado, el consumidor ha priorizado los alimentos no 2018 2019 2020
perecederos almacenables en seco y, por el otro, el ingreso Fuente: Grupo Bancolombia, DANE.
se ha contraído fuertemente en el segmento de la población
correspondiente a los trabajadores por cuenta propia. Esta Sacrificio de ganado bovino y porcícola
(millones de cabezas, % var. acumulada)
situación se suma al encarecimiento de materias primas
necesarias para el levante y engorde de pollos y cerdos. Ganado porcino Ganado bovino
% var porcino % var bovino
Los precios de la carne están a la baja y el ajuste tendrá
6.00 8.9% 10%
que hacerse desde la oferta. En este proceso la porcicultura
5.00
afronta un mayor reto debido a que su ciclo productivo toma 6.4%
4.00 5%
un tiempo que sobrepasa las 40 semanas (desde la
3.00 -0.8%
gestación), comparado con el proceso avícola que suma
2.00 0.0% 0%
alrededor de 10 semanas (desde la incubación). Por su parte,
1.00
la ganadería bovina se ha encontrado más al margen de la
- -5%
situación con precios más estables; por un lado, las 2018 2019 2020
exportaciones de ganado en pie crecen fuertemente y, por el (ene-mar)
otro, esta actividad ofrece mayor flexibilidad para mantener Fuente: Grupo Bancolombia, DANE.
los animales en pastoreo y controlar la oferta. Precio promedio mensual de lo productos de la cadena
pecuaria
El huevo se comporta como lo que los economistas
Pollo en Canal Huevo rojo A
denominan bien inferior. Al ser la proteína de origen animal (Cop/Kg) Cop/Kg
de menor precio su demanda ha crecido fuertemente en la Porcino en Canal Vacuno Macho en Canal
Cop/Kg (1a) Cop/Kg (1a)
medida en que se ha afectado el ingreso de la población. Leche Cruda al Productor $ 1,127
Cop/lt (Sin. B.V.) Der $1,130
Adicionalmente, es un producto de menor costo de transporte $9,500 $ 9,600
al no requerir cadena de frío, y eso lo hace ideal en los $1,110
programas sociales de ayuda en alimentación. $7,500
$ 6,321 $1,090
La demanda por productos lácteos se mantiene dinámica. $5,500 $ 5,970
$1,070
Esto significa un mayor acopio formal de leche cruda, aun en $ 5,250
oct-19
feb-20
abr-19
abr-20
jul-19
sep-19
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ago-19
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jul-19
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mar-20
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evitar posibles dificultades en el abastecimiento de café
suave colombiano.
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válidos. En ese sentido, los resultados reales pueden diferir sustancialmente de las proyecciones futuras acá contenidas.
Esta información no sustituye en ningún caso la información oficial emitida por las entidades competentes.
Anexos
Crecimiento PIB agropecuario y elaboración de
productos alimenticios Gasto de consumo final de los hogares por finalidad
(miles de millones de pesos, var. % anual) (Miles de millones de pesos, part. % real)
PIB Agropecuario Gasto de consumo final de los hogares
PIB Elaboración de productos alimenticios Gasto Alimentos y bna*
Gasto Restaurantes y hoteles
var % Agropecuario
% Part. Alimentos y bna en Gasto Total
$20,000 var % Elaboración de productos alimenticios 10% % Part. Restaurantes y hoteles en Gasto Total
7.9% $180,000 30%
8%
$15,000 $150,000 17%
6%
5.7% $120,000 19%20%
$10,000 4% $90,000
2% $60,000 10%10%
$5,000 0.2% 11%
-0.5% 0% $30,000
$- -2% $- 00%
I II III IV I
T1
T2
T3
T4
T1
Crecimiento del PIB por sectores del 1T de cada año Exportaciones agropecuarias y participación del total
(var. % anual real) (millones de dólares FOB)
Millones $USD FOB % Part. Nacional
$3,500 12%
9.7%
$3,000 10%
8.1%
$2,500 7.4%
6.6% 7.0% 8%
6.5%
$2,000
6%
$1,500
4%
$1,000
$500 2%
$- 0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020
(Marzo)
Fuente: Grupo Bancolombia, DANE. Grupo Bancolombia, DANE
sep.-18
sep.-19
sep.-20
mar.-17
mar.-18
mar.-19
mar.-20
dic.-16
jun.-17
dic.-17
jun.-18
dic.-18
jun.-19
dic.-19
jun.-20
dic.-20
Azúcar crudo ^I USD cts/lb $ 12,4 ene-abr $ 12,7 ene-abr $ 12,76 0,62% 19 de mayo $ 10,85 Asocaña
Aceite crudo de
COP/tonelada $ 2.087.424 ene-abr $ 1.986.865 ene-abr $ 2.611.750 31,45% 19 de mayo $ 2.411.000 BMC
Palma ^N
Aceite crudo de
Palma ^I (Ref. USD/tonelada $ 602 ene-abr $ 587 ene-abr $ 612 4,14% 18 de mayo $ 481 Bloomberg
Malasia)
COP/carga
Café ^N $ 788.027 ene-abr $ 701.628 ene-abr $ 1.027.578 46,46% 19 de mayo $ 1.074.000 FNC
125 kg
Café ^I USD cts/lb $133.2 ene-abr $ 125,89 ene-abr 153,71 22,10% 18 de mayo $ 156,01 ICO
Precio Pollo en
COP/kg $ 6.181 ene-abr $ 6.162 ene-abr $ 6.345 2,98% abril $ 5.970 FENAVI
Canal
Precio Huevo
Unidad $ 287 ene-abr $ 284 ene-abr $ 272 -4,40% abril $ 315 FENAVI
Rojo A
Precio porcino
COP/kg $ 7.535 ene-abr $ 7.675 ene-abr $ 7.250 -5,53% 19 de mayo $ 5.864 EFEGE
en canal (1a)
Precio porcino
COP/kg $ 4.972 ene-abr $ 4.991 ene-abr $ 4.738 -5,1% 19 de mayo $ 3.250 EFEGE
en pie (1a)
Precio vacuno
COP/kg $ 9.481 ene-abr $ 9.372 ene-abr $ 9.821 4,79% 19 de mayo $ 10.000 EFEGE
en canal ^2 (1a)
Precio vacuno
macho en pie COP/kg $ 4.870 ene-abr $ 4.855 ene-abr $ 4.744 -2,29% 19 de mayo $ 4.750 EFEGE
^2 (1a)
Piscicultura $
USD/kg $ 4,65 ene-mar $ 5,79 ene-mar $ 5,58 -3,54% mar Sicex
^(P.I) ^2 5,30
Aguacate Hass $
USD/kg 2,00 ene-mar $ 1,98 ene-mar $ 2,05 3,05% mar Sicex
^(P.I) ^2 1,91
Banano ^(P.I) $
USD/kg 9,12 ene-mar $ 8,89 ene-mar $ 8,65 -2,72% mar Sicex
^2 7,90
$
Flores ^(P.I) ^2 USD/kg $ 5,74 ene-mar $ 6,22 ene-mar $ 6,18 -0,72% mar Sicex
6,60
N. Precio nacional
I. Precio Internacional
P.I. Precio implícito de exportación: Se obtiene de la división del Total Exportado FOB$ sobre kilogramos netos
1. Promedio de precios enero – septiembre del año analizado.
2. Promedio de precios enero – noviembre del año analizado.