MODELO FINANCIERO PARA EMPRENDIMIENTOS C

ENTRADADE
ENTRADA DEDATOS
DATOS RESULTADOS
Bases
Precios Ventas
Costo de Mercancías
Proceso Comercial
Cargos Operación
Gastos de admon y ventas
Inversiones Fijas y Diferidas
Capital de trabajo
Estuctura de Capital
Plan de inversión y Financiación

Propiedad de SENA - Fondo Em

RO PARA EMPRENDIMIENTOS COMERCIALES Y SERVICIOS

RESULTADOS
RESULTADOS AUXILIARES
AUXILIARES
Márgenes por productos Deuda $
P&G Terrenos
Balance Construcciones
Flujo de caja Adecuaciones y Mejoras
Producción Maquinaria
Salidas Muebles
Transporte
Oficina
Diferidos

Manual de instrucciones

Propiedad de SENA - Fondo Emprender

 MODELO FINANCIERO PARA EMPRENDIMIENTOS INDUSTRIALES

Propiedad de Fonade - Fondo Emprender. Solo se pueden diligenciar o modificar las celdas amarillas.
Manual de instrucciones
Modelo Financiero para Emprendimientos Comerciales y de Servicios
Inicio
El modelo está compuesto de tres grandes bloques: Entrada de Datos, Resultados y Auxiliares, más un Manual de Instrucciones.
A través de la página de Inicio se puede ingresar a cada una de las hojas individuales de cada uno de los bloques. Cada hoja tiene regreso a la hoja de Incio, clickando en Inicio.
El bloque Entrada de Datos (pestañas en Amarillo) permite la entrada de todos los datos de información requeridos.
El bloque Entrada de Datos está compuesta de 10 hojas nombradas en las pestañas así: Bases, Precio Ventas, Costo de Mercancías, Proceso Comercial,
Cargos de Operación, Gastos Aministración y Ventas, Inversiones Fijas y Diferidas, Capital de Trabajo, Estructura de Capital, y Plan de Inversión y Financiación.
Al ingresar a cada una de las 10 hojas de Entrada de datos señaladas, diligencie únicamente las celdas amarillas.
El bloque Resultados (pestañas verde claro) arroja los resultados del proyecto así: Márgenes de Productos, Estado de Resultados (P&G), Balance General, Flujo de Caja,
Producción y Salidas.
El bloque Auxilares (pestañas en color café) son hojas que permiten al modelo calcular en forma automática: (1) Deuda $, (2) Terrenos, (3) Cosntrucciones, (4) Adecuaciones y
y mejoras, (5) Maquinaria y Equipos, (6) Muebles y Enseres, (7) Equipos de Transporte y carga, (8) Equipos de Comunicación, Computación y Herramientas, y (9) Diferidos.

Bases
En la hoja Bases, debe obligatoriamente diligenciarse en las celdas amarillas el crecimiento estimado de las variables macroeconómicas para los 5 años de proyección.
Igualmente, se deben diligenciar el nombre de productos que producirá el proyecto. Se pueden incluir hasta un máximo de 10 productos.
En la información del Proyecto, debe incluirse la vida útil de los activos fijos para la depreciación de los mismos por parte del modelo.
Para las inversiones diferidas puede determinarse los años estimados de amortización para efectos de evaluación del proyecto, más no para efectos contables.
Finalmente debe incluir para fines informativos el número de empleos generados como empleos administrativos y comerciales.

Precio Ventas
En la hoja Precio Ventas debe incluir los precios de venta por producto para cada uno de los 5 años de proyección.
Seguidamente debe incluir las unidades estimadas de ventas para cada uno de los productos para los 5 años de proyección.
Para fines informativos, la capacidad instalada puede ser medida en horas/hombre. En este caso incluya la capacidad estimada y la capacidad utilizada en
horas/hombre. Si utiliza otra medida como metros cuadrados por ejemplo, puede señalarlo en el espacio para comentarios en la parte de abajo de la hoja.
También incluir en (%) porcentaje si estima rebajas en la venta de los productos durantes los años de proyección. Se trata de un valor promedio para el total de ventas
realizadas. También debe diligenciar si estima recibir otros ingresos no operacionales en pesos durante los 5 años de proyección.
Finalmente, en la parte de abajo de la hoja cuenta con un espacio para comentarios o mostrar cualquier cálculo previo que considere pertinente.

Costo de Mercancías
En la parte superior de la hoja Costo de Mercancías se debe incluir el costo unitario por producto.
Inicie diligenciando el costo por unidad de cada producto (máximo 10) para los 5 años de proyección de ventas.
Posteriormente, incluya los gastos totales anuales en pesos que estas compras de mercancías ocasionen tales como fletes, derecchos de aduana, gastos de bodegaje
 MODELO FINANCIERO PARA EMPRENDIMIENTOS INDUSTRIALES

u otros gastos relacionados. La hoja incluye un espacio para comentarios o cálculos que considere puedan ser útiles para un mejor entendimiento.

Proceso Comercial
Este cuadro del proceso de producción del bien o prestación de servicio es informativo y corresponde al punto 15. del Plan de Negocios Fondo Emprender.

Gastos Generales: Operativos, Administración y Ventas

En los Gastos Generales debe incluir inicialmente los nombres de los cargos operativos y el número de ocupantes para cada uno de los años de proyección.
Adicionalmente, debe incluir el salario inicial de cada uno de los cargos operativos del emprendimiento.
En los Cargos de Administración y Ventas debe incluir los nombres de los cargos en las áreas de adminstración y ventas, su correspondiente salario mensual,
así como los meses en el cargo para e primer año de operación para los cargos operativos, administrativos y de ventas.
Igualmente, es posible incluir cargos adicionales de Ventas a partir del 2o año de operación si los hubiere, en cuyo caso debe incluir número de ocupantes y su salario
mensual correspondiente. En la celda D5 de la Hoja debe incluir el factor prestacional promedio estimado para estos cargos.
Igualmente debe incluir el costo según su periodicidad para los 5 años de proyección de Gastos Generales como Honorarios, Arrendamientos, Servicios públicos,
Suministros de Oficina, Gastos y/o Auxilio de Transporte, renovación anual de Cámara de Comercio, costos del Sistema de gestión de seguridad y salud en el trabajo, etc.
Adicionalmente debe incluir los gastos fijos mensuales de ventas e incluir en % los gastos variables sobre ventas como Comisiones, Gastos de Mercadeo y Publicidad,
u otros gastos variables de ventas.

Inversiones Fijas y Diferidas

La Hoja de Inversiones Fijas y Diferidas, debe en incluir las inversiones fijas, unidad, cantidad y precio para Terrenos, Construcciones y Edificios, Adecuaciones y Mejoras,
Maquinaria y Equipos, detallando cada uno de ellos, Muebles y Enseres, Equipo de Transporte de Carga y finalmente, Equipos de Comunicaciones, Computación y Herramientas.
Tenga en cuenta que es posible incluir nuevas inversiones si las hubiere en los 5 años de proyección. En general, no se realizan nuevas inversiones en los años de operación
(Años 1 a 5) y si las hubiere deben estar plenamente justificadas. En el rubro Adecuaciones solo es posible financiar un valor no mayor del 20% solicitado al Fondo Emprender.
Posteriormente debe incluir en el Cuadro de Inversiones Diferidas, todos los gastos preoperativos especificados, incluyendo unidad, cantidad y precio, si es necesario, así como
su valor total estimado.
Igualmente debe incluirse otros gastos diferidos que no hayan sido especificados anteriormente que sean financiables por el Fondo Emprender de acuerdo a su reglamento
y finalmente debe incluirse otros gastos preoperativos no especificados anteriormente y que no son financiables por el Fondo Emprender según su reglamento.
Tenga muy en cuenta que solo es posible incluir inversiones diferidas en el periodo de ejecución o período preoperativo, posteriormente no es posible y deben ser registradas
en el gasto de la empresa.

Capital de Trabajo
El capital de trabajo está compuesto de 4 elementos: (1) Cuentas por cobrar, (2) Inventarios, (3) Anticipos y Otras cuentas por cobrar y (4) Cuentas por Pagar.
En las Cuentas por Cobrar debe diligenciar la rotación de cartera estimada en días para cada uno de los 5 años de proyección e incluir si ha estimado un valor en porcentaje (%)
de provisión de Cuentas por Cobrar por ser de difícil cobro o incobrables.
Respecto a los Inventarios para los 5 años de proyección, debe determinar solo los dìas de rotación del inventario de Mercancías (calculado respecto a Costo de Ventas).
 MODELO FINANCIERO PARA EMPRENDIMIENTOS INDUSTRIALES

En cuanto a los Anticipos y Otras Cuentas por Cobrar, debe incluir un valor ($) estimado de otras cuentas por cobrar para los cinco años de proyección.
Respecto a las Cuentas por Pagar debe diligenciar la rotación estimada en días de las cuentas por pagar a proveedores para los 5 años de proyección.
Finalmente, incluya si considera los valores ($) estimados de Acreedores Varios, así como los valores ($) de Otros Pasivos para los 5 años de proyección.

Estructura de Capital
En la Hoja Estructura de Capital en el rubro de Impuestos debe incluir la tasa de Renta Presuntiva sobre Patrimonio vigente en porcentaje (%) y la tarifa de Impuesto de Renta
vigente en porcentaje (%).
En cuanto al rubro Estructura de Capital debe incluir en la celda E80 el valor ($) del capital inicial propuesto para desarrollar el emprendimiento. Después debe diligenciar si las
hubiere las adiciones de capital estimadas (Fila 81) para los siguientes 5 años de proyección.
Además debe incluir (celda E82) el valor estimado ($) propuesto de recursos del Fondo de acuerdo al Reglamento en cuanto a generación de empleo y rubros financiables.
Posteriormente debe determinar el valor ($) de Obligaciones Financieras que considere en el plan de financiación del proyecto (celda E83), así como las Obligaciones Financieras
Financieras adicionales si las tuviere para los 5 años de proyección.
Por último debe incluir el porcentaje (%) de pago de dividendos, si hubiere lugar. En general para efectos del presentación del proyecto, no se determinan dividendos.

Plan de Inversión y Financiación

En la Hoja Plan de Inversión y Financiación puede observar a la vez el total de Inversiones estimadas del proyecto, es decir Inversiones Fijas, Capital de Trabajo e Inversiones
diferidas (Gastos durante perìodo preoperativo), así como todos los recursos de financiación del proyecto como Proveedores, Deuda de Obligaciones Financieras, recursos del
Fondo Emprender y los recursos aportados como capital para el emprendimiento. El modelo genera estos valores totales de inversión y financiación (Columna H y Fila 42).
A apartir de los valores totales, el usuario debe distribuir el valor de las inversiones fijas, corriente y diferidas (Columna H) en las diferentes fuentes de financiación según los
rubros financiables conforme al Reglamento establecido del Fondo Emprender. Revise que el valor de verificación (Columna I) coincida con el valor de cada una de las
inversiones fijas, capital de trabajo y diferida horizontalmente. Igualmente revise que el valor de verificación de las fuentes de financiación (Fila 43) coincide con las fuentes de
financiación (fila 42) verticalmente.
Tenga en cuenta para determinar los recursos máximos del Fondo Emprender el número de empleos generados por el proyecto, asi como los rubros susceptibles de financiación
por parte del Fondo Emprender.
El Plan de Inversión de Inversión y Financiación le permite observar si está financiando adecuadamente la inversión total con las diferentes fuentes de financiación disponibles y
en concordancia con los rubros financiables por el Fondo Emprender.
 MODELO FINANCIERO
BASES ANUALES

PARAMETRO VALOR EXPLICACION

Fecha
Variables Macroeconómicas (Solo para uso informativo)
Inflación %
Devaluación %
IPP %
Crecimiento PIB %
DTF T.A. %
Productos
CORTE
TINTE
LAVADO
DEPILACION DE CEJAS
MANICURA PEDICURA

Información del Proyecto

Indique la Tasa de Descuento del emprendedor 20% Tasa Efectiva Anual
Duración de la etapa improductiva del negocio ( fase de implementación).en m 3 mes
Periodo en el cual se plantea la primera expansión del negocio ( Indique el mes 24 mes
Periodo en el cual se plantea la segunda expansión del negocio ( Indique el me 36 mes
Condiciones de la Deuda
Gracia 1 Gracia a Capital (Años)
Plazo 3 Plazo de la Deuda (Años)
Tasa en pesos 1% Puntos por encima del DTF
Depreciación Activos Fijos
Construcciones y Edificaciones 20 Vida útil (años)
Adecuaciones y Mejoras 10 Vida útil (años)
Maquinaria y Equipo de Operación 10 Vida útil (años)

478583948.xls Página 7
Optimista

1
3
0.1

20

Page 8
Pesimista

1
3
0.1

20

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Normal

1
3
0.1

20

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 Precios Ventas

Propiedad de Fonade - Fondo Emprender. Solo se pueden diligenciar las celdas amarillas.
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Inicio
Precios, Volùmenes y Ventas Totales
Precio por Producto
Precio CORTE $ / unid. 5,000 5,175 5,356 5,544 5,738
Precio TINTE $ / unid. 10,000 10,350 10,712 11,087 11,475
Precio LAVADO $ / unid. 5,000 5,175 5,356 5,544 5,738
Precio DEPILACION DE CEJAS $ / unid. 3,000 3,105 3,214 3,326 3,443
Precio MANICURA PEDICURA $ / unid. 10,000 10,350 10,712 11,087 11,475
Precio $ / unid.
Precio $ / unid.
Precio $ / unid.
Precio $ / unid.
Precio $ / unid.
Unidades Vendidas por Producto
Unidades CORTE unid. 75,000 76,500 78,030 79,591 81,182
Unidades TINTE unid. 100,000 102,000 104,040 106,121 108,243
Unidades LAVADO unid. 100,000 102,000 104,040 106,121 108,243
Unidades DEPILACION DE CEJAS unid. 36,000 36,720 37,454 38,203 38,968
Unidades MANICURA PEDICURA unid. 100,000 102,000 104,040 106,121 108,243
Unidades unid.
Unidades unid.
Unidades unid.
Unidades unid.
Unidades unid.
Capacidad Instalada y Utilizada *
Capacidad Instalada Horas / Hombre unid. 6,912 6,912 6,912 6,912 6,912
Capacidad Utilizada Horas / Hombre unid. 2,304 2,304 2,304 2,304 2,304
% Utilización Capacidad Instalada en H/H % 33.3% 33.3% 33.3% 33.3% 33.3%
* Si utiliza otra medida puede señalarlo en el espacio dejado para comentarios en la parte de abajo de la hoja.
Total Ventas
Precio Promedio $ 7,257.9 7,511.9 7,774.9 8,047.0 8,328.6
Ventas unid. 411,000 419,220 427,604 436,156 444,880
Ventas $ ### ### ### ### ###
Rebajas en Ventas
Rebaja % ventas 1.0% 2.0% 1.0% 1.0% 1.0%
Pronto pago $ 29,830,000 62,983,062 33,245,609 35,097,390 37,052,314
Otros Ingresos
Otros Ingresos No operacionales $ 3,000 2,000 1,000 1,000 1,000
 Costo de Mercancías

Propiedad de Fonade - Fondo Emprender. Solo se pueden diligenciar las celdas amarillas.
Costos Unitario de la Mercancía o Servicio por Producto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Costos Unitarios Mercancía o Servicio $ / unidad $ / unidad $ / unidad $ / unidad
Costo Mercancía CORTE 6,953 7,196 7,455 7,709
Costo Mercancía TINTE 6,953 7,196 7,455 7,709
Costo Mercancía LAVADO 6,441 6,666 6,906 7,141
Costo Mercancía DEPILACION DE CEJAS 6,410 6,634 6,873 7,107
Costo Mercancía MANICURA PEDICURA 12,000 12,420 12,867 13,305
Costo Mercancía
Costo Mercancía
Costo Mercancía
Costo Mercancía
Costo Mercancía
Costo Unitario Promedio de Mercancía o Servicio 8008.84 8289.15 8587.56 8879.54
Gastos de Mercancía o Servicios
Tela franela $ 12,100.00 12,523.50 12,974.35 13,415.47
Hilaza Cono (grms) $ 625.00 646.88 670.16 692.95
Caucho $ 300.00 310.50 321.68 332.62
Hilo (Cono) $1800 $ 150.00 155.25 160.84 166.31
Marquilla (u) $ 255.00 263.93 273.43 282.72
Etiqueta (u) $ 50.00 51.75 53.61 55.44
Instrucciones de lavado (u) $ 50.00 51.75 53.61 55.44
$
$
Total Gastos de Mercancía o Servicio Vendido $ 13,530 14,004 14,508 15,001

COMENTARIOS

12 de 64
 Costo de Mercancías

Año 5
$ / unidad
7,956
7,956
7,370
7,334
13,730

9163.69

13,844.77
715.12
343.26
171.63
291.77
57.21
57.21

15,481

13 de 64
Propiedad de Fonade - Fondo Emprender. Solo se pueden diligenciar las celdas amarillas. Inicio
Actividad del Proceso *
Bien / Servicio:
Unidades a Producir:

Número de Equipos y maquinarias utilizadas.

Tiempo estimado de personas que Capacidad de producción por equipo
realización Cargos que participan en intervienen por (Cantidad de Producto / Unidad de
Actividad del Proceso (minutos/horas) la actividad cargo Tiempo)

Actividad 1:

Actividad 2:

Actividad 3:

Actividad 4.

Actividad 5:

Actividad 6:

Actividad 7:

Actividad 8:

Actividad 9:

Actividad 10:

Actividad 11:

Actividad 12:

Total
Nota: El esquema solicitado requiere al menos los siguientes aspectos: Actividad del proceso, tiempo estimado de realización, cargos que participan en la actividad,
número de personas que intervienen por cargo, y equipo y máquinas utilizadas en el proceso (Capacidad de producción por máquina - Cantidad de producto / unidad
de tiempo). Sin embargo, si usted dispone de un análisis alternativo con la misma información, puede anexarlo.
* Este cuadro del proceso comercial del bien o prestación de servicio corresponde al punto 15. del Plan de Negocios Fondo Emprender.
 Gastos Admon y Ventas

Propiedad de Fonade - Fondo Emprender. Solo se pueden diligenciar las celdas amarillas.

Salarios Operación, Administración y Ventas

Factor Prestacional 47.9%
Nombre de Cargos Nro Ocupantes Nro Ocupantes Nro Ocupantes Nro Ocupantes Nro Ocupantes
Operativos Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cortador 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0
Domiciliario 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0

Subtotal 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0

Número meses
en el cargo Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
primer año
Cargos operación Salario Mensual
Operativos
Cortador 11 850,000 13,828,650 15,613,803 16,175,900 16,725,881
Domiciliario 11 1,000,000 16,269,000 18,369,180 19,030,470 19,677,506
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
Subtotal 1,850,000.0 30,097,650.0 33,982,983.0 35,206,370.4 36,403,387.0
Número meses
en el cargo Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
primer año Número de
operación Ocupantes Salario Mensual
Administración
Emprendedora 12 1.0 950,000 16,860,600 17,450,721 18,078,947 18,693,631
 Gastos Admon y Ventas

Cajera 11 1.0 900,000 14,642,100 16,532,262 17,127,423 17,709,756

0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
Subtotal 2.0 1,850,000 31,502,700 33,982,983 35,206,370 36,403,387
Ventas
vendedor 11 1.0 781,242 12,710,026 14,350,775 14,867,403 15,372,895
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
Cargos Adicionales a partir del 2o Año Ventas
0 0 0
0 0 0
Subtotal 1.0 12,710,026 14,350,775 14,867,403 15,372,895
Total 5.0 74,310,376 82,316,741 85,280,144 88,179,668

Gastos Generales
Rubros Valor Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Sueldos a empleados de administración 31,502,700 33,982,983 35,206,370 36,403,387
Arrendamientos 250,000 3,000,000 3,105,000 3,213,675 3,326,154
Servicios Publicos 15,000 180,000 186,300 192,821 199,569
Papeleria 25,000 300,000 310,500 321,368 332,615
Mantenimiento 0 0 0 0
Dotaciones 90,000 270,000 279,450 289,231 299,354
Depreciacion 229,817 2,757,800 2,854,323 2,954,224 3,057,622
Contador 200,000 2,400,000 2,484,000 2,570,940 2,660,923
0 0 0 0

Total 40,410,500 43,202,556 44,748,628 46,279,624

Gastos de Ventas
Rubros % s/Ventas Valor Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Sueldos a empleados de ventas 12,710,026 14,350,775 14,867,403 15,372,895
Gastos Fijos de Ventas
Arrendamientos 2,250,000
Servicios Publicos 135,000
 Gastos Admon y Ventas

Avisos razon social

Evento de inauguracion
Publicidad
Gastos Variables sobre Ventas
Comisiones 1% 23,864,000 25,193,225 26,596,487 28,077,912
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
Total 36,574,026 39,544,000 41,463,890 43,450,806
 Gastos Admon y Ventas

Inicio

Año 5

17,261,109
20,307,187
0
0
0
0
0
0
0
0
37,568,295.4

Año 6

19,291,827
 Gastos Admon y Ventas

18,276,468
0
0
0
37,568,295

15,864,827
0
0
0

0
0
15,864,827
91,001,418

Año 5
37,568,295
3,442,569
206,554
344,257
0
309,831
3,164,639
2,754,055
0

47,790,201

Año 5
15,864,827
 Gastos Admon y Ventas

29,641,851
0
0
0
0
45,506,679
 Inversiones Fijas y Diferidas

Propiedad de Fonade - Fondo Emprender. Solo se pueden diligenciar las celdas amarillas. Inicio
Unidad Cantidad Precio Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Inversiones Fijas
Infraestructura: Terrenos y Construcciones
Terrenos
Construcciones y Edificios
Adecuaciones y Mejoras
Subtotal Infraestructura 0 0 0 0 0
Maquinaria y Equipos
Nevera,gondola,enfriador 8,000,000 2 16,000,000
Cuarto frio 15,000,000 1 15,000,000
Maquina moledora 498,000 1 498,000
Empacadora al vacio industrial 3,700,000 1 3,700,000
Empacadora al vacio 380,000 1 380,000
Basculas
Aviso precios

Subtotal Maquinaria y Equipos 0 0 0 0 0

 Inversiones Fijas y Diferidas

Unidad Cantidad Precio Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Muebles y Enseres
Estibas plasticas 11,000 115 1,265,000
Canastilla o sesta plastica 22,050 25 551,250
Guantes carniceria 45,000 2 90,000
Escritorio y silla
Mesa acero inoxidable 630,000 3 1,890,000
Cuchillos kit 324,900 2 649,800
Cuchillo carne resistente 128,777 2 257,554

otros
Subtotal Muebles y Enseres 0 0 0 0 0
Equipo de Transporte y Carga
Transporte de la materia prima 400,000

0 0 0 0 0
Equipos Comunicaciones, Computación y Herramientas
Computador
Impresora
Telefono fijo

Subtotal Equipos de Comunicaciones, Computación y Herr 0 0 0 0 0

Total Inversiones Fijas 0 0 0 0 0

Inversión Diferida (Gastos Período Preoperativo )

Gastos Notariales
Matrícula Mercantil
Gastos de Constitución
 Inversiones Fijas y Diferidas

Unidad Cantidad Precio Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Arrendamientos
Nòmina Empleados (no incluye Gerente)
Nòmina Operarios
Nómina Gerente Emprendedor
Honorarios Contador
Servicios Públicos
Dotaciones
Sistema de Seguridad Industrial / Plan de Emergencia
Seguro Todo Riesgo
Publicidad y Mercadeo 0
Evento de Lanzamiento 0
Otros Diferidos Financiables No Especificados
Materia prima Período improductivo
Herramientas de Aseo
Insumos de Aseo
concepto bomberos
Sayco y Acimpro
Gastos bancarios
Primeros Auxilios
Permiso de secretaria (control de plagas)
EPP
Subtotal Otros Diferidos Financiables No Especificados 0
Otros Diferidos No Financiables No Especificados
Estudios de Factibilidad (consultorías, asesorias jurídica y financiera)

Subtotal Otros Diferidos No Financiables 0

Total Inversión Diferida - 0 0 0 0
Acreedores Gastos Anticipados(Var.) 0 0 0 0
Otros Activos
Otros Activos
 Inversiones Fijas y Diferidas

Año 5

0
 Inversiones Fijas y Diferidas

Año 5

0
0
 Inversiones Fijas y Diferidas

Año 5

0
0
 Capital de Trabajo

Inicio Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Capital de Trabajo
Cuentas por cobrar Descripción
Rotación Cartera Clientes días 0 0 0 0 0
Cartera Clientes $ 0 0 0 0 0 0
Cartera Clientes (Var.) $ 0 0 0 0 0
Provisión Cuentas por Cobrar %
Provisión Cuentas por Cobrar $ 0 0 0 0 0
Provisión Período $ 0 0 0 0 0
Inventarios
Invent. Mercancía Rotación días costo de ventas 2 2 2 2 2
Invent. Mercancía Final $ 18,454,145 18,454,145 19,494,311 20,596,115 21,718,264 22,857,338
Invent. Mercancía Variación $ 0 -1,040,166 -1,101,804 -1,122,149 -1,139,073
Total Inventario $ 18,454,145 18,454,145 19,494,311 20,596,115 21,718,264 22,857,338
Anticipos y Otras Cuentas por Cobrar
Anticipos y Otras Cuentas por Cobrar $
Anticipos y Otras Cuentas por Cobrar (Variación) $ 0 0 0 0 0

Cuentas por Pagar

Cuentas por Pagar Proveedores días 15 15 15 15 15
Cuentas por Pagar Proveedores $ 137,920,945 137,920,945 144,834,718 153,049,841 161,416,932 169,912,150
Cuentas por Pagar Proveedores (Variación) $ 0 6,913,773 8,215,123 8,367,090 8,495,218
Acreedores Varios $
Acreedores Varios (Variación) $ 0 0 0 0 0
Otros Pasivos $
Otros Pasivos (Variación) $ 0 0 0 0 0
 Estructura de Capital

Inicio Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Impuestos
Renta
Patrimonio $ 1,000,000 -444,557,706 -950,108,280 -1,452,305,241 -1,976,680,687 -2,516,118,271
Renta Presuntiva sobre patrimonio Liquido %
Renta Presuntiva $ 0 0 0 0 0
Renta Liquida $ -445,557,706 -505,550,574 -502,196,961 -524,375,447 -539,437,583
Tarifa Impuesto de Renta %
Impuestos por Pagar $ 0 0 0 0 0
Pago de Impuesto Renta $ 0 0 0 0 0
Estructura de Capital
Capital Socios $ 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000
Capital Adicional Socios $ 0 0 0 0 0
Obligaciones Fondo Emprender $ 110,657,550 110,657,550 110,657,550 110,657,550 110,657,550 110,657,550
Obligaciones Financieras $
Patrimonio
Capital Social $ 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000
Reserva Legal Acumulada $ 0 0 0 0 0
Utilidades Retenidas $ 0 -445,557,706 -951,108,280 -1,453,305,241 -1,977,680,687
Utilidades del Ejercicio $ -445,557,706 -505,550,574 -502,196,961 -524,375,447 -539,437,583
TOTAL PATRIMONIO $
 Plan Inversión y Financiación
Propiedad de Fonade - Fondo Emprender. Solo se pueden diligenciar las celdas amarillas. Inicio
PLAN DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN PROYECTO

Proveedores Deuda Fondo Emprender ***Capital Emprendedor TOTAL Verificación

Inversiones Fijas * 0 0 0 0 -
Verificación Inversiones Fijas ** -
Terrenos - -
Construcciones y Edificios - -
Adecuaciones y Mejoras - -
Maquinaria y Equipo - -
Muebles y Enseres - -
Equipo de Transporte y Carga - -
Equipos de Comunicaciones, Computación y Herramientas - -
Inversión Corriente (Capital de Trabajo) * 0 0 0 0 249,578,495
Verificación Inversión Corriente ** -
Efectivo 231,124,349 -
Cuentas por cobrar - -
Inventarios de Mercancía 18,454,145 -
Inversión Diferida (Total Gastos durante Período Preoperativo) * 0 0 0 0 0
Verificación Inversión Diferida ** -
Gastos Notariales - -
Matrícula Mercantil - -
Gastos de Constitución - -
Arrendamientos - -
Nòmina Empleados (no incluye Gerente) - -
Nòmina Operarios - -
Nómina Gerente Emprendedor - -
Honorarios Contador - -
Servicios Públicos - -
Dotaciones - -
Sistema de Seguridad Industrial / Plan de Emergencia - -
Seguro Todo Riesgo - -
Publicidad y Mercadeo - -
Evento de Lanzamiento - -
Otros Diferidos Financiables No Especificados - -
Otros Diferidos No Financiables - 0
TOTAL INVERSIONES 137,920,945 - 110,657,550 1,000,000 249,578,495 -
 Márgenes por Productos

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

MÁRGENES POR PRODUCTOS
Producto CORTE
Ingresos CORTE 375,000,000 395,887,500 417,938,434 441,217,605 465,793,425
Costo Materia Prima Consumida CORTE 521,475,000 550,521,158 581,746,718 613,556,628 645,854,249
Margen $ CORTE -146,475,000 -154,633,658 -163,808,284 -172,339,024 -180,060,824
Margen % CORTE -39.1% -39.1% -39.2% -39.1% -38.7%
Producto TINTE
Ingresos TINTE ### ### ### ### ###
Costo Materia Prima Consumida TINTE 695,300,000 734,028,210 775,662,290 818,075,504 861,138,999
Margen $ TINTE 304,700,000 321,671,790 338,840,200 358,504,775 380,976,802
Margen % TINTE 30.5% 30.5% 30.4% 30.5% 30.7%
Producto LAVADO
Ingresos LAVADO 500,000,000 527,850,000 557,251,245 588,290,139 621,057,900
Costo Materia Prima Consumida LAVADO 644,100,000 679,976,370 718,544,630 757,834,650 797,727,066
Margen $ LAVADO -144,100,000 -152,126,370 -161,293,385 -169,544,511 -176,669,166
Margen % LAVADO -28.8% -28.8% -28.9% -28.8% -28.4%
Producto DEPILACION DE CEJAS
Ingresos DEPILACION DE CEJAS 108,000,000 114,015,600 120,366,269 127,070,670 134,148,506
Costo Materia Prima Consumida DEPILACION DE CEJAS 230,760,000 243,613,332 257,431,080 271,507,412 285,799,562
Margen $ DEPILACION DE CEJAS -122,760,000 -129,597,732 -137,064,811 -144,436,742 -151,651,055
Margen % DEPILACION DE CEJAS -113.7% -113.7% -113.9% -113.7% -113.0%
Producto MANICURA PEDICURA
Ingresos MANICURA PEDICURA ### ### ### ### ###
Costo Materia Prima Consumida MANICURA PEDICURA ### ### ### ### ###
Margen $ MANICURA PEDICURA -200,000,000 -211,140,000 -224,192,675 -235,314,738 -244,101,370
Margen % MANICURA PEDICURA -20.0% -20.0% -20.1% -20.0% -19.7%
Producto
Ingresos 0 0 0 0 0
Costo Materia Prima Consumida 0 0 0 0 0
Margen $ 0 0 0 0 0
Margen % 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Producto
Ingresos 0 0 0 0 0
Costo Materia Prima Consumida 0 0 0 0 0
Margen $ 0 0 0 0 0
Margen % 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Producto
Ingresos 0 0 0 0 0
 Márgenes por Productos

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Costo Materia Prima Consumida 0 0 0 0 0
Margen $ 0 0 0 0 0
Margen % 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Producto
Ingresos 0 0 0 0 0
Costo Materia Prima Consumida 0 0 0 0 0
Margen $ 0 0 0 0 0
Margen % 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Producto
Ingresos 0 0 0 0 0
Costo Materia Prima Consumida 0 0 0 0 0
Margen $ 0 0 0 0 0
Margen % 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
RESUMEN Productos
Ingresos Productos ### ### ### ### ###
Costo Materia Prima Consumida Productos ### ### ### ### ###
Margen $ Productos -308,635,000 -325,825,970 -347,518,955 -363,130,239 -371,505,613
Margen % Productos -10.3% -10.3% -10.5% -10.3% -10.0%
 MODELO FINANCIERO
ESTADO DE RESULTADOS ANUAL

Inicio Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

ESTADO DE RESULTADOS
Ventas 2,983,000,000 3,149,153,100 3,324,560,928 3,509,738,971 3,705,231,432
Devoluciones y rebajas en ventas 29,830,000 62,983,062 33,245,609 35,097,390 37,052,314
Costo/Gastos Mcía o Servicio Vendido + Mano Obra Oper 3,321,746,180 3,508,976,056 3,707,300,760 3,909,287,598 4,114,320,822
Depreciación 0 0 0 0 0
Utilidad Bruta -368,576,180 -422,806,018 -415,985,442 -434,646,017 -446,141,704
Gasto de Administración 40,410,500 43,202,556 44,748,628 46,279,624 47,790,201
Gastos de Ventas 36,574,026 39,544,000 41,463,890 43,450,806 45,506,679
Provisiones 0 0 0 0 0
Amortización Diferidos 0 0 0 0 0
Utilidad Operativa -445,560,706 -505,552,574 -502,197,961 -524,376,447 -539,438,583
Otros ingresos 3,000 2,000 1,000 1,000 1,000
Intereses 0 0 0 0 0
Otros ingresos y egresos 3,000 2,000 1,000 1,000 1,000
Utilidad antes de impuestos -445,557,706 -505,550,574 -502,196,961 -524,375,447 -539,437,583
Impuesto renta 0 0 0 0 0
Utilidad Neta Final -445,557,706 -505,550,574 -502,196,961 -524,375,447 -539,437,583

478583948.xls Página 32
 BEAUTY WOMAN Año 2018
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas 93,369,950.00
Costo/Gastos Mcía o Servicio Vendido + Mano Obra Operativa 84,032,954.00
Depreciación 1,960,769.00
Utilidad Bruta 91,409,181
Gasto de Administración 8,403,295.00
Gastos de Ventas 4,761,868.00
Utilidad antes de impuestos 13,165,163.00
Impuesto renta 4,201,648.00
Utilidad Neta Final 8,963,515.00
Inflacion 3.18%
Año 2019 Vertical 2018 Vertial 2019 Horizontal 2018

96,339,114.00 100% 100% 3%

86,705,202.00 90% 90% 3%
2,023,121.00 0% 2% 3%
94,315,993 98% 98% 3%
8,670,520.00 9% 9% 3%
4,913,295.00 5% 5% 3%
13,583,815.00 14% 14% 3%
4,335,260.00 5% 4% 3%
9,248,555.00 10% 10% 3%
3.80%
Horizontal 2019 Año 2,020 Año 2,021 Año 2,022 Año 4

4% 100,000,000 1,033,679,365 1,091,255,305 1,152,038,226

4% 90,000,000 917,681,497 968,279,612 1,019,722,968
4% 2,100,000 0 0 0
-92% 7,900,000 22,620,210 23,597,445 24,589,200
4% 9,000,000 0 0 0
4% 5,100,000 0 0 0
4% 14,100,000 50,175,102 54,629,620 61,446,434
4% 4,500,000 5,837,300 6,368,649 7,124,158
4% 9,600,000 12,992,699 14,860,181 16,623,036
192,156,788
 Año 5

1,216,206,755
1,071,850,942
0
25,594,481
0
0
70,971,131
7,928,171
18,499,066
 BEAUTY WOMAN Año 2018 Año 2019 VERTICAL 2018
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Activo
Efectivo 16,414,606 17,110,690 52%
Cuentas x Cobrar 836,584 836,584 3%
Provisión Cuentas x Cobrar - - 0%
Inventarios Producto Terminado 3,500,000 3,500,000 11%
Anticipos y Otras C x C - - 0%
Total Activo Corriente: 19,914,606 20,610,690 63%
Adecuaciones y mejoras 450,000 450,000 1%
Maquinaria y Equipo de Operació 5,000,000 5,000,000 16%
Muebles y Enseres 3,800,000 3,800,000 12%
Equipo de Oficina 1,000,000 1,000,000 3%
Total Activos Fijos: 10,250,000 10,250,000 32%
ACTIVO 31,750,000 31,750,000 100%
Pasivo
Cuentas X Pagar Proveedores 5,900,000 5,900,000 10%
Impuesto x pagar 3,000,000 3,000,000 5%
TOTAL PASIVO 8,900,000 8,900,000 15%
Patrimonio
Capital Social 29,000,000 29,000,000 49%
Reserva Legal Acumulada 1,200,000 1,200,000 2%
Utilidades Retenidas 9,000,000 9,000,000 15%
Utilidades del Ejercicio 11,000,000 11,000,000 19%
PATRIMONIO 50,200,000 50,200,000 85%
PASIVO + PATRIMONIO 59,100,000 59,100,000 100%
VERTICAL 2019 HORIZONTAL 2018-19 Año 2020 Año 2021 Año 2022 Año 2023 Año 4

54% -4% 18,000,000 ### ### ### ###

3% 0% 836,584 0 0 0 0
0% #DIV/0! 0 0 0 0
11% 0% 3,500,000 18,454,145 19,494,311 20,596,115 21,718,264
0% #DIV/0! 0 0 0 0
65% -3% 21,500,000 ### ### ### ###
1% 0% 450,000 0 0 0 0
16% 0% 5,000,000 0 0 0 0
12% 0% 3,800,000 0 0 0 0
3% 0% 1,000,000 0 0 0 0
32% 0% 10,250,000 0 0 0 0
100% 0% 31,750,000 ### ### ### ###

10% 0% 5,900,000 137,920,945 144,834,718 153,049,841 161,416,932

5% 0% 3,000,000 0 0 0 0
15% 0% 8,900,000 248,578,495 255,492,268 263,707,391 272,074,482

49% 0% 29,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000

2% 0% 1,200,000 0 0 0 0
15% 0% 9,000,000 0 ### ### ###
19% 0% 11,000,000 ### ### ### ###
85% 0% 50,200,000 ### ### ### ###
100% 0% 59,100,000 ### ### ### ###
 Año 5

###
0
0
22,857,338
0
###
0
0
0
0
0
###

169,912,150
0
280,569,700

1,000,000
0
###
###
###
###
 BEAUTY WOMAN
Estado de Cambios en el Patrimonio
Por el periodo terminado el 31 de diciembre de los años

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Capital Social

Saldo a diciembre 31 de 2018 29,174,259
Incremento de las Reservas
Traslado de utilidades del ejercicio
Incremento por utilidades del ejercicio
Saldo a diciembre 31 de 2019 29,174,259

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Activo 2,018
Activo
Efectivo 16,414,606
Cuentas x Cobrar 841,611
Inventarios Producto Terminado 3,521,031
Total Activo Corriente: 21,629,192
Adecuaciones y mejoras 452,704
Maquinaria y Equipo de Operación 5,030,045
Muebles y Enseres 3,822,834
Equipo de Oficina 1,006,009
Total Activos Fijos: 10,311,591
ACTIVO 31,940,783
Pasivo
Cuentas X Pagar Proveedores 5,935,453
Obligacion fondo emprender 3,018,027
TOTAL PASIVO 8,953,479
Patrimonio
Capital Social 29,174,259
Reserva Legal Acumulada 1,207,211
Utilidades Retenidas 9,054,080
Utilidades del Ejercicio 11,066,098
PATRIMONIO 50,501,648
PASIVO + PATRIMONIO 59,455,127
Inflacion 0.0318
BEAUTY WOMAN
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO METODO INDIRECTO
POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

Flujos de efectivo por actividades de operación:

Ganancia del período 9,248,555

Ajustes por ingresos y gastos que no requirieron

uso de efectivo:
Depreciación de propiedades, planta y equipo -
 Gastos financieros -

Cambios en activos y pasivos de operación

Aumento Cuentas x Cobrar -696,084
Aumento Inventarios Materias Primas e Insumos -26,763
Aumento Inventarios de Producto en Proceso 0
Aumento Inventarios Producto Terminado -111,969
Aumento Cuentas X Pagar Proveedores 188,747
Aumento Impuestos X Pagar 95,973
Aumento Reserva Legal 38,389
Aumento Utilidades Retenidas 287,920

Efectivo neto generado por actividades de operación 9,024,769

Flujos de efectivo por actividades de inversión:

Compras de propiedades, planta y equipo Edificios
Compras de propiedades, planta y equipo Muebles y Enseres
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión -

Flujos de efectivo por actividades de financiación:

Pago obligaciones a corto plazo -
Préstamos recibidos a largo plazo -
Pago de Gastos Financieros -
Pago de Dividendos -10,624,000
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación (10,624,000)

Aumento neto en el efectivo y equivalentes al efectivo - 1,599,232

Efectivo y equivalentes al efectivo al comienzo del período -
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período - 1,599,232

5. REVELACIONES DE INVENTARIOS 2,018

Producto terminado 3,521,031

Materias primas y materiales -
Inventario en tránsito -
Repuestos -
Productos en proceso -
Deterioro -
Total inventario 3,521,031
Movimiento del deterioro -
Saldo inicial -
Incremento -
Castigos -
Saldo Final 3,521,031
Los inventarios no tienen restricciones o gravámenes que limiten su
negociabilidad o realización.
No se han presentado ajustes al valor neto de realización.
El valor de los inventarios reconocido como costo de ventas durante el periodo
con respecto a las operaciones que continúan fue de $8,482,843 en 2018 y
$8,752,598 en 2019.
Criterios para el registro del deterioro
La Compañía realiza la estimación de la obsolescencia y de las perdidas físicas
del inventario, considerando para ello la edad del inventario, los cambios en
las condiciones de producción y venta, las disposiciones comerciales, la
la probabilidad de pérdida y otras variables que afectan el valor recuperable.
MAN
el Patrimonio
e diciembre de los años

Reserva Legal Utilidades Utilidades

Acumulada Retenidas del Ejercicio Total
1,207,211 9,054,080 11,066,098 50,501,648
38,389 38,389
287,920 287,920
351,902 351,902
1,245,600 9,342,000 11,418,000 51,179,859

2,019
-
17,110,690 696,084
868,374 26,763
3,633,000 111,969
22,317,000 687,808
467,100 14,396
5,190,000 159,955
3,944,400 121,566
1,038,000 31,991
10,639,500 327,909
32,956,500
-
6,124,200 188,747
3,114,000 95,973
9,238,200
-
30,102,000 927,741
1,245,600 38,389
9,342,000 287,920
11,418,000 351,902
52,107,600
61,345,800
0.038

Activos

Aumentar -
Disminuir +
Pasivo y Patrimonio
 Aumentar +
Disminuir -

Utilidades
11,475,025 2018
10,988,906
Pago dividendos 10,624,000

10,624,000 11,839,930 2019

2019 ENCABEZADO Empresa XY

Estado de Situacio
3,633,000 Por el periodo terminado el 31
- ACTIVOS
- Activos Corri
- Disponible
- Deudores
- Liquidez Inventarios
3,633,000 Activos Finan
-
-
- Activos No Co
- Deudores LP
3,633,000 PPYE
Solidez Intangibles
 Estabilidad Activos Financieros

Contador
Firmas
Revisor Fiscal
 Empresa XYZ SAS
Estado de Situacion Financiera
Por el periodo terminado el 31 de diciembre de los años
PASIVOS
Pasivos Corrientes
Proveedores
Impuestos Endeudamiento Externo
Acreedores
Pasivos no Corrientes
Beneficios Empleados

PATRIMONIO
Capital Endeudamiento Interno
ctivos Financieros

Representante Legal
evisor Fiscal
 BEAUTY WOMAN Año 2018 Año 2019 VERTICAL 2018
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Activo
Efectivo 16,414,606 17,110,690
Cuentas x Cobrar 836,584 836,584
Inventarios Producto Terminado 3,500,000 3,500,000
Total Activo Corriente: 21,500,000 21,500,000
Adecuaciones y mejoras 450,000 450,000
Maquinaria y Equipo de Operación 5,000,000 5,000,000
Muebles y Enseres 3,800,000 3,800,000
Equipo de Oficina 1,000,000 1,000,000
Total Activos Fijos: 10,250,000 10,250,000
ACTIVO 31,750,000 31,750,000
Pasivo
Cuentas X Pagar Proveedores 5,900,000 5,900,000
Obligacion fondo emprender 3,000,000 3,000,000
TOTAL PASIVO 8,900,000 8,900,000
Patrimonio
Capital Social 29,000,000 29,000,000
Reserva Legal Acumulada 1,200,000 1,200,000
Utilidades Retenidas 9,000,000 9,000,000
Utilidades del Ejercicio 11,000,000 11,000,000
PATRIMONIO 50,200,000 50,200,000
PASIVO + PATRIMONIO 59,100,000 59,100,000
VERTICAL 2019HORIZONTAL 2018-19 Año 2020 Año 2021 Año 2022 Año 2023 Año 4

18,000,000 ### ### ### ###

836,584 0 0 0 0
3,500,000 18,454,145 19,494,311 20,596,115 21,718,264
21,500,000 ### ### ### ###
450,000 0 0 0 0
5,000,000 0 0 0 0
3,800,000 0 0 0 0
1,000,000 0 0 0 0
10,250,000 0 0 0 0
31,750,000 ### ### ### ###

5,900,000 137,920,945 144,834,718 153,049,841 161,416,932

3,000,000 0 0 0 0
8,900,000 248,578,495 255,492,268 263,707,391 272,074,482

29,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000

1,200,000 0 0 0 0
9,000,000 0 ### ### ###
11,000,000 ### ### ### ###
50,200,000 ### ### ### ###
59,100,000 ### ### ### ###
 Año 5

###
0
22,857,338
###
0
0
0
0
0
###

169,912,150
0
280,569,700

1,000,000
0
###
###
###
###
 MODELO FINANCIERO
BALANCE GENERAL

Inicio Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

BALANCE GENERAL
Activo
Efectivo 231,124,349 -214,433,357 -714,110,323 -1,209,193,964 -1,726,324,470 -2,258,405,909
Cuentas x Cobrar 0 0 0 0 0 0
Inventarios Producto Terminado 18,454,145 18,454,145 19,494,311 20,596,115 21,718,264 22,857,338
Total Activo Corriente: 249,578,495 -195,979,211 -694,616,012 -1,188,597,849 -1,704,606,206 -2,235,548,571
Adecuaciones y mejoras 0 0 0 0 0 0
Maquinaria y Equipo de Operación 0 0 0 0 0 0
Muebles y Enseres 0 0 0 0 0 0
Equipo de Transporte 0 0 0 0 0 0
Equipo de Oficina 0 0 0 0 0 0
Total Activos Fijos: 0 0 0 0 0 0
ACTIVO 249,578,495 -195,979,211 -694,616,012 -1,188,597,849 -1,704,606,206 -2,235,548,571
Pasivo
Cuentas X Pagar Proveedores 137,920,945 137,920,945 144,834,718 153,049,841 161,416,932 169,912,150
Impuestos X Pagar 0 0 0 0 0 0
PASIVO 248,578,495 248,578,495 255,492,268 263,707,391 272,074,482 280,569,700
Patrimonio
Capital Social 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000
Reserva Legal Acumulada 0 0 0 0 0 0
Utilidades Retenidas 0 0 -445,557,706 -951,108,280 -1,453,305,241 -1,977,680,687
Utilidades del Ejercicio 0 -445,557,706 -505,550,574 -502,196,961 -524,375,447 -539,437,583
PATRIMONIO 1,000,000 -444,557,706 -950,108,280 -1,452,305,241 -1,976,680,687 -2,516,118,271
PASIVO + PATRIMONIO 249,578,495 -195,979,211 -694,616,012 -1,188,597,849 -1,704,606,206 -2,235,548,571
- - - - - -
 MODELO FINANCIERO
FLUJO DE CAJA ANUAL

FLUJO DE CAJA Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Flujo de Caja Operativo
Utilidad Operacional -445,560,706 -505,552,574 -502,197,961 -524,376,447 -539,438,583
Depreciaciones 0 0 0 0 0
Amortización Diferidos 0 0 0 0 0
Provisiones 0 0 0 0 0
Impuestos 0 0 0 0 0
Neto Flujo de Caja Operativo -445,560,706 -505,552,574 -502,197,961 -524,376,447 -539,438,583
Flujo de Caja Inversión
Variacion Cuentas por Cobrar 0 0 0 0 0 0
Variacion Inv. Prod. Terminados -18,454,145 0 -1,040,166 -1,101,804 -1,122,149 -1,139,073
Var. Anticipos y Otros Cuentas por Cobrar 0 0 0 0 0

Variación Cuentas por Pagar 137,920,945 0 6,913,773 8,215,123 8,367,090 8,495,218

Variación Acreedores Varios 0 0 0 0 0
Variación Otros Pasivos 0 0 0 0 0
Variación del Capital de Trabajo 119,466,799 0 5,873,608 7,113,319 7,244,941 7,356,145
Inversión en Terrenos 0 0 0 0 0 0
Inversión en Construcciones 0 0 0 0 0 0
Inversión en Adecuaciones y Mejoras 0 0 0 0 0 0
Inversión en Maquinaria y Equipo 0 0 0 0 0 0
Inversión en Muebles 0 0 0 0 0 0
Inversión en Equipo de Transporte 0 0 0 0 0 0
Inversión en Equipos de Oficina 0 0 0 0 0 0
Inversión Otros Activos 0 0 0 0 0 0
Inversión Activos 0 0 0 0 0 0
Inversión Diferida 0 0 0 0 0 0
Neto Flujo de Caja Inversión 119,466,799 0 5,873,608 7,113,319 7,244,941 7,356,145
Flujo de Caja Financiamiento
Desembolsos Fondo Emprender 110,657,550
Desembolsos Pasivo Largo Plazo 0 0 0 0 0 0
Amortizaciones Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0
Intereses Pagados 0 0 0 0 0
Dividendos Pagados 0 0 0 0 0
Capital 1,000,000 0 0 0 0 0
Otros Ingresos No Operacionales 3,000 2,000 1,000 1,000 1,000
Neto Flujo de Caja Financiamiento 111,657,550 3,000 2,000 1,000 1,000 1,000

Neto Periodo 231,124,349 -445,557,706 -499,676,966 -495,083,641 -517,130,506 -532,081,439

Saldo anterior 231,124,349 -214,433,357 -714,110,323 -1,209,193,964 -1,726,324,470
Saldo siguiente 231,124,349 -214,433,357 -714,110,323 -1,209,193,964 -1,726,324,470 -2,258,405,909
 Producción

Propiedad de Fonade - Fondo Emprender. Solo se pueden modificar las celdas amarillas.
Inicio
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Costos Variables Unitarios

Materia Prima (Costo Promedio) $ / unid. 8,008.8 8,289.2 8,587.6 8,879.5 9,163.7
Costos Mercancía Inventariables
Unidades Compradas Estimadas 413,304 419,345 427,733 436,283 445,004
Compras Mercancías 3,310,089,145 3,476,019,235 3,673,181,686 3,873,991,359 4,077,876,119
Compras Mercancías + Gastos de Mercancías 3,310,102,675 3,476,033,239 3,673,196,194 3,874,006,360 4,077,891,600
Costo Mercancía Vendida $ 3,291,635,000 3,474,979,070 3,672,079,882 3,872,869,210 4,076,737,046
Mano de Obra Operativa 30,097,650 33,982,983 35,206,370 36,403,387 37,568,295
Gastos de Mercancía $ 13,530 14,004 14,508 15,001 15,481
Costo/Gastos de M/cía o Servicio + Mano Obra Opera $ 3,321,746,180 3,508,976,056 3,707,300,760 3,909,287,598 4,114,320,822
Depreciación $ 0 0 0 0 0
Total Costo de Lo Vendido (Mercancía o Servicio) $ 3,321,746,180 3,508,976,056 3,707,300,760 3,909,287,598 4,114,320,822
Margen Bruto $ -11.36% -11.43% -11.51% -11.38% -11.04%

Costos de Ventas
Inventario Inicial de Mercancía o Servicio 0 18,454,145 19,494,311 20,596,115 21,718,264
más Compras 3,310,089,145 3,476,019,235 3,673,181,686 3,873,991,359 4,077,876,119
menos Inventario Final de Mercancía o Servicio 18,454,145 19,494,311 20,596,115 21,718,264 22,857,338
Costo de la Mercancía o Servicio Vendido 3,291,635,000 3,474,979,070 3,672,079,882 3,872,869,210 4,076,737,046
Mano de Obra Operativa 30,097,650 33,982,983 35,206,370 36,403,387 37,568,295
Depreciación 0 0 0 0 0
más Gastos de Mercancía o Servicio 13,530 14,004 14,508 15,001 15,481
Costo de Lo Vendido (Mercancía o Servicio) 3,321,746,180 3,474,993,073 3,672,094,390 3,872,884,211 4,076,752,526
 MODELO FINANCIERO
Salidas
Supuestos Macroeconómicos Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Variación Anual IPC 3.50% 3.60% 3.40% 3.20% 3.50%
Devaluación -0.70% 0.00% -2.40% -1.80% 0.00%
Variación PIB 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00%
DTF ATA 5.30% 5.00% 4.75% 4.80% 4.80%
Supuestos Operativos
Variación precios N.A. 3.5% 3.5% 3.5% 3.5%
Variación Cantidades vendidas N.A. 2.0% 2.0% 2.0% 2.0%
Variación costos de producción N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
Variación Gastos Administrativos N.A. 6.9% 3.6% 3.4% 3.3%
Rotación Cartera (días) 0 0 0 0 0
Rotación Proveedores (días) 15 15 15 15 15
Rotación inventarios (días del Costo de Ventas) N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
Indicadores Financieros Proyectados
Liquidez - Razón Corriente -1.4 -4.8 -7.8 -10.6 -13.2
Prueba Acida -1.6 -4.9 -7.9 -10.7 -13.3
Rotación cartera (días de ventas), 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Rotación Inventarios (días del Costo de Ventas) 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0
Rotacion Proveedores (días del Costo de MP Consumida) 15.0 15.0 15.0 15.0 15.0
Nivel de Endeudamiento Total -126.8% -36.8% -22.2% -16.0% -12.6%
Concentración Corto Plazo 55% 57% 58% 59% 61%
Ebitda / Gastos Financieros N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
Ebitda / Servicio de Deuda N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
Rentabilidad Operacional -14.9% -16.1% -15.1% -14.9% -14.6%
Rentabilidad Neta -14.9% -16.1% -15.1% -14.9% -14.6%
Rentabilidad Patrimonio 100.2% 53.2% 34.6% 26.5% 21.4%
Rentabilidad del Activo 227.3% 72.8% 42.3% 30.8% 24.1%
Flujo de Caja y Rentabilidad
Flujo de Operación -445,560,706 -505,552,574 -502,197,961 -524,376,447 -539,438,583
Impuestos 0 0 0 0 0
Utilidades después de impuestos -445,560,706 -505,552,574 -502,197,961 -524,376,447 -539,438,583
Depreciac + Amortizac + Agotamiento + Provisiones 0 0 0 0 0
Flujo de Inversión -249,578,495 0 5,873,608 7,113,319 7,244,941 91,425,682
Flujo de Financiación 111,657,550 3,000 2,000 1,000 1,000 1,000
Flujo de caja para evaluación -249,578,495 -445,560,706 -499,678,966 -495,084,641 -517,131,506 -448,012,901
Tasa de descuento Utilizada 20% 20% 20% 20% 20%
Factor 1.00 1.20 1.44 1.73 2.07 2.49
Flujo de caja descontado -249,578,495 -371,300,588 -346,999,282 -286,507,316 -249,388,265 -180,046,337
Criterios de Decisión
Tasa mínima de rendimiento a la que aspira el
20%
emprendedor
TIR (Tasa Interna de Retorno) N.A.
VAN (Valor actual neto) ###
PRI (Periodo de recuperación de la inversión) -0.52
Duración de la etapa improductiva del negocio ( fase
3 mes
de implementación).en meses
Nivel de endeudamiento inicial del negocio, teniendo
en cuenta los recursos del fondo emprender. ( AFE/AT) 99.60%

Periodo en el cual se plantea la primera expansión del

24 mes
negocio ( Indique el mes )
Periodo en el cual se plantea la segunda expansión
36 mes
del negocio ( Indique el mes )
 MODELO FINANCIERO
AMORTIZACIONES OBLIGACIONES FINANCIERAS

Inicio Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Deuda
DTF T.A. + puntos 6.30% 6.00% 5.75% 5.80% 5.80%
DTF EA 6.56% 6.23% 5.96% 6.02% 6.02%
Nueva Deuda Final año 0 0 0 0 0 0

Saldo Deuda Final

0 Obligación 0 0 0 0 0 0 0
1 Obligación 1 0 0 0 0 0 0
2 Obligación 2 0 0 0 0 0 0
3 Obligación 3 0 0 0 0 0 0
4 Obligación 4 0 0 0 0 0 0
5 Obligación 5 0 0 0 0 0 0
Total Saldo Deuda 0 0 0 0 0 0
Amortización Deuda
0 Obligación 0 0 0 0 0 0 0
1 Obligación 1 0 0 0 0 0 0
2 Obligación 2 0 0 0 0 0 0
3 Obligación 3 0 0 0 0 0 0
4 Obligación 4 0 0 0 0 0 0
5 Obligación 5 0 0 0 0 0 0
Total Amortización 0 0 0 0 0 0
Total Intereses
0 Obligación 0 0 0 0 0 0 0
1 Obligación 1 0 0 0 0 0 0
2 Obligación 2 0 0 0 0 0 0
3 Obligación 3 0 0 0 0 0 0
4 Obligación 4 0 0 0 0 0 0
5 Obligación 5 0 0 0 0 0 0
Total Intereses 0 0 0 0 0 0

478583948.xls Página 55
 MODELAJE FINANCIERO
MODELO ANAUAL INVERSIONES

Inicio Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Inversiones al inicio del período
PAGG 0% 0% 0% 0% 0%
Terrenos 0 0 0 0 0
Axi
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Axi 0 0 0 0 0
Inversión Ajustada
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Inversiones Ajustadas 0 0 0 0 0

478583948.xls Página 56
 Construcciones

Inicio Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Inversiones al inicio del período
Construcciones 0 0 0 0 0
Axi
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Axi 0 0 0 0 0
Inversión Ajustada
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Inversiones Ajustadas 0 0 0 0 0
Depreciación
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Depreciación período 0 0 0 0 0
Axi Depreciación
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Axi Depreciación 0 0 0 0 0
Depreciación Acumulada
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Depreciación Acumulada 0 0 0 0 0

478583948.xls Página 57
 Adecuaciones y Mejoras

Inicio Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Inversiones al inicio del período
Adecuaciones y Mejoras 0 0 0 0
Axi
Inversión 1 0 0 0 0
Inversión 2 0 0 0 0
Inversión 3 0 0 0 0
Inversión 4 0 0 0 0
Inversión 5 0 0 0 0
Total Axi 0 0 0 0
Inversión Ajustada
Inversión 1 0 0 0 0
Inversión 2 0 0 0 0
Inversión 3 0 0 0 0
Inversión 4 0 0 0 0
Inversión 5 0 0 0 0
Total Inversiones Ajustadas 0 0 0 0
Depreciación
Inversión 1 0 0 0 0
Inversión 2 0 0 0 0
Inversión 3 0 0 0 0
Inversión 4 0 0 0 0
Inversión 5 0 0 0 0
Total Depreciación período 0 0 0 0
Axi Depreciación
Inversión 1 0 0 0 0
Inversión 2 0 0 0 0
Inversión 3 0 0 0 0
Inversión 4 0 0 0 0
Inversión 5 0 0 0 0
Total Axi Depreciación 0 0 0 0
Depreciación Acumulada
Inversión 1 0 0 0 0
Inversión 2 0 0 0 0
Inversión 3 0 0 0 0
Inversión 4 0 0 0 0
Inversión 5 0 0 0 0
Total Depreciación Acumulada 0 0 0 0
 Adecuaciones y Mejoras

Año 5

0
0
0
0
0
0

0
0
0
0
0
0

0
0
0
0
0
0

0
0
0
0
0
0

0
0
0
0
0
0
 Maquinaria

Inicio Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Inversiones al inicio del período
Maquinaria y Equipo 0 0 0 0 0
Axi
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Axi 0 0 0 0 0
Inversión Ajustada
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Inversiones Ajustadas 0 0 0 0 0
Depreciación
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Depreciación período 0 0 0 0 0
Axi Depreciación
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Axi Depreciación 0 0 0 0 0
Depreciación Acumulada
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Depreciación Acumulada 0 0 0 0 0

478583948.xls Página 60
 Muebles

Inicio Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Inversiones al inicio del período
Muebles 0 0 0 0 0
Axi
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Axi 0 0 0 0 0
Inversión Ajustada
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Inversiones Ajustadas 0 0 0 0 0
Depreciación
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Depreciación período 0 0 0 0 0
Axi Depreciación
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Axi Depreciación 0 0 0 0 0
Depreciación Acumulada
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Depreciación Acumulada 0 0 0 0 0

478583948.xls Página 61
 Transporte

Inicio Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Inversiones al inicio del período
Transporte 0 0 0 0 0
Axi
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Axi 0 0 0 0 0
Inversión Ajustada
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Inversiones Ajustadas 0 0 0 0 0
Depreciación
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Depreciación período 0 0 0 0 0
Axi Depreciación
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Axi Depreciación 0 0 0 0 0
Depreciación Acumulada
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Depreciación Acumulada 0 0 0 0 0

478583948.xls Página 62
 Oficina

Inicio Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Inversiones al inicio del período
Oficina 0 0 0 0 0
Axi
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Axi 0 0 0 0 0
Inversión Ajustada
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Inversiones Ajustadas 0 0 0 0 0
Depreciación
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Depreciación período 0 0 0 0 0
Axi Depreciación
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Axi Depreciación 0 0 0 0 0
Depreciación Acumulada
1 Inversión 1 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0
Total Depreciación Acumulada 0 0 0 0 0

478583948.xls Página 63
 Diferidos

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Gastos durante el período Inicio
Permanentes 0 0 0 0 0 0
Axi
0 Inversión 0 0 0 0 0 0 0
1 Inversión 1 0 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0 0
Total Axi 0 0 0 0 0 0
Inversión Ajustada
0 Inversión 0 0 0 0 0 0 0
1 Inversión 1 0 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0 0
Total Inversiones Ajustadas 0 0 0 0 0 0
Amortización
0 Inversión 0 0 0 0 0 0
1 Inversión 1 0 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0 0
Total Amortización período 0 0 0 0 0 0
Axi Amortización
0 Inversión 0 0 0 0 0 0 0
1 Inversión 1 0 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0 0
Total Axi Amortización 0 0 0 0 0 0
Amortización Acumulada
0 Inversión 0 0 0 0 0 0 0
1 Inversión 1 0 0 0 0 0 0
2 Inversión 2 0 0 0 0 0 0
3 Inversión 3 0 0 0 0 0 0
4 Inversión 4 0 0 0 0 0 0
5 Inversión 5 0 0 0 0 0 0
Total Amortización Acumulada 0 0 0 0 0 0

478583948.xls Página 64