Actividad 8 Proyecto integrador etapa 3

Actividad 8: Proyecto integrador, Etapa 3

“Situación financiera de la empresa”

Profesora: Martha Mora Haro

Asignatura: Contabilidad Financiera

Equipo No. 4:
Joana Gabriela Vega Morales
Isaías Valderrama Noguez
Raúl Hernández Salcedo
David Solorzano López
Vicente de la Cruz Muñoz

Fecha: 01 de diciembre de 2019

Actividad 8 Proyecto integrador etapa 3

Introducción
El presente trabajo, trata del análisis financiero de la empresa Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de
C.V., del cual se toman como base los reportes de estados consolidados de situación financiera,
resultados, flujo de efectivo y de variaciones de capital, con fecha todos al 31 de diciembre de
2017 (Consulta la sección de anexos, Anexo I), así mismo la aplicación de herramientas para
determinar a través del análisis vertical, utilizando los procedimientos de porcentajes integrales
y razones financieras, con el objetivo de interpretar el grado de salud que guarda la empresa
con respecto a la parte financiera.

No es menos importante mencionar, que Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. es una

embotelladora pública dependiente de la marca Coca-Cola a nivel mundial, con una presencia
en América Latina de 48 plantas embotelladoras, teniendo una amplia variedad en refrescos,
jugos, isotónicos, bebidas energéticas, tés, aguas y productos lácteos. La empresa se
encuentra en constante cambio respecto al modelo operativo para alcanzar más ventajas
competitivas apoyándose en la innovación y las tecnologías, así como también la adaptación a
la diversidad multicultural en cada una de sus operaciones que incluyen fusiones, adquisiciones
y oportunidades de mercado.

Interpretación de los resultados

A continuación, se muestran la información de los resultados más relevantes de cada una de las
etapas del proyecto integrador:

Etapa 1. “La estructura de los Estados Financieros”.

En esta actividad se tuvo como objetivo el identificar los elementos que conforman los reportes
de los estados financieros y las características que comparten todos ellos, que va desde la
sección del título, donde se hace mención el tipo de reporte, el nombre de la empresa, periodo
presentado y comentarios relevantes para poder entender las cifras, que en este caso están
presentadas en millones de dólares y millones de pesos mexicanos, teniendo particularidades
que difieren en lo siguiente:

 Estados Consolidados de Situación Financiera o Balance General: En el apartado de

Activos se señaló el efectivo y sus equivalencias, también el total de este, señalando el
total de capital y total de pasivos + capital cumpliéndose la condición, de que la suma del
pasivo y el capital es igual al total del Activo en el Blance General.
 Estados Consolidados de Resultados: En el apartado de utilidad neta se menciona las
operaciones de pérdidas de utilidad neta consolidada atribuible en este caso a propietarios
de la controladora y participación no controladora.

 Estados Consolidados de Flujo de Efectivo: En el apartado señalado con un recuadro

se muestra el resultado de la operación aritmética de (Incrementos por disminución en
efectivo + Efectivo y equivalentes al principio del periodo – Efectos de conversión e
inflación en efectivo), quedando el Total de efectivo y equivalentes de efectivo al final del
periodo.
Actividad 8 Proyecto integrador etapa 3

 Estados Consolidados de Variaciones en el Capital: En el apartado señalado con los

recuadros se muestran la utilidad neta que en este caso se encuentra en perdida y el saldo
final del capital contable, el cual es el resultado de la operación aritmética de sumar el
saldo al 31 de diciembre de 2016, con los movimientos contables del ejercicio de 2017.

También se dio a conocer los elementos que se encuentran relacionados en los estados
financieros, los cuales son:

 Activo como lo es el Efectivo y equivalentes de efectivo que enlazan al Balance General

con el Flujo de Efectivo.
 Pasivo con cuentas por pagar, pertenecientes a Pasivos corrientes relacionando al
Balance General con el Estado de Resultados y a su vez con el Flujo de Efectivo de las
cuentas de gastos, impuestos, otros pasivos.
 Capital con capital social, prima en suscripciones de acciones, utilidades retenidas, capital
atribuible a los propietarios, total capital, relacionando al Balance General con el reporte
estados consolidados de variaciones de Capital.

Etapa 2. “Análisis vertical, Razones Financieras”.

Dentro del análisis vertical, las razones financieras aplicadas a los estados financieros
consolidados de la empresa Coca-Cola FEMSA S.A.B. de C.V., con el objetivo de tener una
visión más detallada y analítica de la empresa, se obtuvieron resultados relevantes, utilizando
para ello las expresiones o formulas como los indicadores liquidez, razones de actividad, razones
de endeudamiento y razones de rentabilidad, llegando a las siguientes interpretaciones con
respecto al análisis de la empresa en cuestión:

 Analizando los indicadores de solvencia, liquidez y rentabilidad de la empresa, se puede

decir que la empresa cuenta con la liquidez necesaria, así como sus ventas ya que el
inventario se mueve constantemente durante el ejercicio, sin embargo, se encuentra con
adeudos a corto plazo, normal para una empresa de esta naturaleza lo cual no afecta la
rentabilidad de esta empresa.
 Los riesgos de la empresa identificados son:
o Ventas, ya que la empresa no alcanza a cubrir en el periodo de un año la inversión
de sus activos.
o Rentabilidad, las utilidades que genera la empresa son buenas siendo de un
45.08%, lo cual debería dar seguridad a los socios, de que sus recursos que le
confiaron a la administración están siendo aplicados correctamente.
o Endeudamiento, la empresa tiene un grado de endeudamiento del 51% contra el
49% de los activos que son financiados por la empresa, esto no quiere decir que
es no sea bueno invertir en ella, al contrario, toda empresa necesita ser financiada
a corto plazo con la finalidad de obtener mejores utilidades, ya que en el tiempo
que se mueve el inventario, se va recaudando lo necesario para pagar lo convenido
con proveedores, instituciones crediticias, entre otros.
Actividad 8 Proyecto integrador etapa 3

Etapa 3. “Análisis vertical por el método o procedimiento de porcientos integrales”

En esta etapa se comprendió la importancia que tiene el análisis vertical al momento de

determinar si una empresa tiene una distribución equitativa de sus activos y si esa distribución
responde a las necesidades de la empresa, desde el punto de vista financiero como operativo,
para lo cual se utiliza el estado de situación financiera y el estado de resultados, teniendo esto
se procede a realizar el procedimiento de porcentajes integrales.

Surgiendo las siguientes interpretaciones porcentuales a las cuentas presentes en el Estado de

Resultados y la Balance General de la empresa en cuestión:

De acuerdo con la información presentada en el estado de resultados de la empresa Coca-Cola

FEMSA, S.A.B. de C.V. y haciendo la adecuación para la aplicación de las cantidades
porcentuales correspondientes en cada cuenta del reporte antes mencionado se observa lo
siguiente (Consulta la sección de anexos, Anexo II):

 Costo de ventas con un porcentaje de 55.01% en comparación con el 2016, existe una
disminución de 0.17%, lo cual provoca un impacto menor en beneficio para la empresa,
revelando una buena administración del inventario y aplicación de políticas eficientes.
 En cuanto a los gastos operacionales hubo un incremento de 0.64% en comparación con
el año anterior, probablemente se pagó más en salarios o liquidaciones, así como también
compra de material de oficina.
 En la parte de ingresos no operacionales y gastos financieros se observa un incremento
del más del doble con respecto al 2016, impactando con gran fuerza los gastos
financieros.
 En cuanto al impuesto de renta no se observa un incremento que perjudique a la empresa,
ya que representa solo el 0.02% contra el año anterior.
 Ante el resultado final de la utilidad del ejercicio se ve claramente que el año 2017 no fue
un buen año, puesto que presenta saldos contrarios a su naturaleza, interpretando con
ello que hubo perdidas bastante considerables.

En cuanto al Balance general (Consulta la sección de anexos, Anexo III) se observa lo siguiente:

 En el apartado de activos corrientes, el efectivo representa para el ejercicio 2017 el

33.72% con respecto al ejercicio anterior de 23.05%, lo cual significa que la empresa tiene
más dinero, pero no quiere decir que todo está, ya que dinero que no se invierte no
generara nada.
 Así mismo en el apartado de activos corrientes, en las cuentas por cobrar hay una
disminución de 1.43% contra el ejercicio 2016, inventarios con una disminución de 3.22%,
impuestos por recuperar también con una disminución de 0.33%, continuando la baja en
las demás cuentas del activo corriente, siendo todo esto el resultado de una mala
aplicación de políticas en la empresa.
 En cuanto al activo no corriente, se observa que en las cuentas pertenecientes a este
apartado las cuentas de Propiedad, planta y equipo, Activos intangibles y Activos por
impuestos diferidos tuvieron incrementos bastantes significativos contra el ejercicio del
año 2016, pero en los saldos finales con respecto a los dos ejercicios, el 2016 fue el mejor
en cuanto a este rubro.
Actividad 8 Proyecto integrador etapa 3

 Con respecto al apartado de pasivos corrientes, hay un aumento de 11.78% en

comparación del ejercicio de 2016, esto podría ser normal por el tipo de mercado en el
que participa la empresa, ya que se necesita de un financiamiento a corto plazo por
proveedores y entidades crediticias que benefician a la empresa.
 En cuanto a las cuentas de pasivo no corriente, hay una disminución de 11.78% en
comparación del ejercicio anterior, se puede decir que ante los resultados en este rubro
es beneficioso para la empresa.
 En cuanto al total del patrimonio, hay que resaltar, que, el ejercicio 2017 fue bastante bien
en las cuentas de capital atribuible a los propietarios y la participación no controlada.

Conclusiones

En cuanto a la estructura de los estados financieros:

 Se entendió además, que los datos de un estado financiero son insumos para otro
estado financiero, ya que la utilidad neta que se reporta en el estado de resultados se
muestra también en el Balance General, es decir son respaldos uno del otro, también
la información contenida en los estados financieros, tienen como fin llevar un registro
histórico del comportamiento contable en un periodo dado, ya sea mensual, trimestral
o anual, pudiéndose comparar un periodo con otro, con el objetivo de servir para la
toma de decisiones.
 Existiendo una correspondencia entre las cuentas del Activo, Pasivo y Capital contable,
pudiéndose verificar mediante un proceso de análisis contable que tiene como fin
comparar los resultados de cada una de las cuentas que integran los estados
financieros, permitiendo encontrar errores o en su caso determinar que la información
presentada es correcta.

En cuanto Análisis vertical, Razones Financieras:

Los indicadores de solvencia, liquidez y rentabilidad de la empresa muestran que cuenta con
la liquidez necesaria para cubrir todo compromiso a corto plazo ya que las estrategias en venta
de sus productos son muy buenas y el crédito otorgado a la empresa por proveedores alcanza
hasta los 100 días para pagar la materia prima e insumos adquiridos para su funcionamiento,
en cuanto a rentabilidad tiene un margen muy aceptable del 45.08% ya que la mayoría de las
empresas se encuentra por debajo de este margen.

En cuanto al análisis vertical por el método o procedimiento de porcientos integrales

El Análisis vertical por el método o procedimiento de porcientos integrales aplicado a los

estados financieros de estado de resultados y balance general de los ejercicios 2016 y 2017,
resulta claro que existen perdidas en las utilidades del ejercicio 2017, debido a problemas de
cierre de plantas en Venezuela, el cual se refleja en la cuenta de gastos financieros según el
reporte integrado del comité de auditoría de Coca-Cola FEMSA, S.A. de C.V., en lo que
respecta al balance general es claro que se tiene un incremento en los rubros totales de los
activos y patrimonio, así como también de los pasivos, debido a la naturaleza del mercado en
la que participa Coca-Cola FEMSA, S.A. de C.V. como empresa multinacional, es importante
comentar que aun con ante estos resultados, será bueno esperar el siguiente ejercicio para
hacer el mismo análisis y determinar si es bueno invertir o no esta compañía.
Actividad 8 Proyecto integrador etapa 3

En cuanto a sus desventajas desde el punto de vista operativo:

Es riesgoso administrar una empresa como Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V., ya que, al ser
una multinacional con sede en muchos países en específico en América Latina, está sujeta
las políticas de los gobiernos de cada país y a la situación económica de los mismos, en el
cado de Venezuela es por todos bien sabido que la devaluación monetaria a disminuido
exageradamente el poder adquisitivo de todos los habitantes de ese país, entrando en un
colapso de efecto domino para las empresas como esta.

En cuanto a sus ventajas y desventajas competitivas:

Ventajas, ser una empresa con presencia a nivel mundial, lo cual disminuye en mucho el
margen de perdida para los socios con capital fuerte en inversión.

Desventaja, al ser una empresa con el producto estrella de más ventas, es decir el refresco o
gaseosa Coca-Cola, es obvio que dependen en gran medida de este producto, para lo cual se
han emprendido numerosas campañas de los dañino que resulta abusar de esta o todas las
bebidas de este tipo por su alto contenido en azúcar, impactando en sus ventas.

Referencias en formato APA

 Comité de auditoría. (2018). Reporte Integrado 2017. noviembre 8, 2019, de Coca Cola FEMSA,
S.A.B. de C.V. Sitio web: https://www.coca-colafemsa.com/kof2017/pdf/estados-financieros-
2017.pdf

 Corvo, H. (2018). Utilidad Operacional: Cálculo, Para Qué Sirve y Ejemplo. noviembre 23, 2019, de
lifeder.com Sitio web: https://www.lifeder.com/utilidad-operacional/

 Fundación Slim (25 de septiembre del 2017). Balance general o estado de situación financiera y
estado de cambio en la situación financiera. [archivo de video]. Recuperado de
https://www.youtube.com/watch?v=HxxRT3qNjsc

 Márquez, M. (2015). Qué son las razones financieras. noviembre 23, 2019, de Contador Contado Sitio
web: https://contadorcontado.com/2015/05/13/que-son-las-razones-financieras/

 Mendoza, C. (2016). Contabilidad financiera para contaduría y administración. [versión electrónica].

Recuperado de https://ebookcentral.proquest.com/lib/vallemexicosp/reader.action?docID=4722180

 Núñez, Á. L. (2016). Contabilidad financiera. En Finanzas 1: Contabilidad, planeación y administración

financiera (pp. 14-49). México: Instituto Mexicano de Contadores Públicos.
Actividad 8 Proyecto integrador etapa 3

Anexos
 Anexo I
ESTADOS CONSOLIDADOS DE
situación financiera
COCA-COLA FEMSA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016
Cifras expresadas en millones de dólares americanos ($) y millones de pesos mexicanos (Ps.)

Diciembre Diciembre Diciembre

Nota 2017 (*) 2017 2016

ACTIVOS
Activos Corrientes:
Efectivo y equivalentes de efectivo 5 $ 956 Ps. 18,767 Ps. 10,476
Cuentas por cobrar, neto 6 895 17,576 15,005
Inventarios 7 579 11,364 10,744
Impuestos por recuperar 23 263 5,172 4,373
Otros activos financieros corrientes 8 38 737 1,511
Otros activos corrientes 8 103 2,041 3,344
Total activos corrientes 2,834 55,657 45,453

Activos no corrientes:
Inversiones en otras entidades 9 639 12,540 22,357
Propiedad, planta y equipo, neto 10 3,861 75,827 65,288
Activos intangibles, neto 11 6,326 124,243 123,964
Activos por impuestos diferidos 23 408 8,012 5,981
Otros activos financieros no corrientes 12 65 1,277 4,733
Otros activos no corrientes 12 413 8,121 11,480
Total activos no corrientes 11,712 230,020 233,803
TOTAL ACTIVOS $ 14,546 Ps. 285,677 Ps. 279,256

(*) Conversión de conveniencia a dólares americanos ($) – Ver Nota 2.2.3

Las notas acompañantes son parte integral de estos estados financieros consolidados de situación financiera.

8
 Anexo I

Diciembre Diciembre Diciembre

Nota 2017 (*) 2017 2016

PASIVO Y CAPITAL
Pasivos corrientes :
Préstamos bancarios y documentos por pagar 17 $ 105 Ps. 2,057 Ps. 1,573
Vencimiento a corto plazo del pasivo no corriente 17 515 10,114 1,479
Intereses por pagar 25 487 520
Proveedores 1,016 19,956 21,489
Cuentas por pagar 580 11,397 6,355
Impuestos por pagar 360 7,074 7,560
Otros pasivos financieros corrientes 24 230 4,509 892
Total pasivos corrientes 2,831 55,594 39,868

Pasivos no corrientes:
Préstamos bancarios y documentos por pagar 17 3,625 71,189 85,857
Beneficios posteriores al retiro y otros beneficios a empleados 15 154 3,029 2,319
Pasivos por impuestos diferidos 23 87 1,714 1,205
Otros pasivos financieros no corrientes 24 60 1,169 5,745
Provisiones y otros pasivos no corrientes 24 624 12,272 15,029
Total pasivos no corrientes 4,550 89,373 110,155
Total pasivos 7,381 144,967 150,023

Capital :
Capital social 21 105 2,060 2,048
Prima en suscripción de acciones 2,320 45,560 41,490
Utilidades retenidas 3,146 61,786 81,579
Otros instrumentos de Capital (25) (485) (485)
Otras partidas acumuladas de la utilidad (pérdida) integral 695 13,648 (2,495)
Capital atribuible a los propietarios de la controladora 6,241 122,569 122,137
Participación no controladora en subsidiarias consolidadas 20 924 18,141 7,096
Total capital 7,165 140,710 129,233
TOTAL PASIVOS Y CAPITAL $ 14,546 Ps. 285,677 Ps. 279,256

REP O RTE INTEGRAD O 20 1 7 | 9

 Anexo I
ESTADOS CONSOLIDADOS DE
resultados
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 2015
Cifras expresadas en millones de dólares americanos ($) y millones de pesos mexicanos (Ps.) excepto información por acción

2017 (*) 2017 2016 2015

Nota

Ventas netas $ 10,355 Ps. 203,374 Ps. 177,082 Ps. 151,914

Otros ingresos de operación 21 406 636 446
Ingresos totales 10,376 203,780 177,718 152,360
Costo de ventas 5,708 112,094 98,056 80,330
Utilidad bruta 4,668 91,686 79,662 72,030
Gastos de administración 457 8,983 7,423 6,405
Gastos de venta 2,848 55,927 48,039 41,879
Otros ingresos 18 223 4,371 1,281 620
Otros gastos 18 1,682 33,032 5,093 2,368
Gasto por interés 17 449 8,809 7,471 6,337
Producto financiero 45 887 715 414
Ganacia (pérdida) por fluctuación cambiaria, neta 41 810 (1,792) (1,459)
Utilidad (pérdida) por posición monetaria por
subsidiarias en economías hiperinflacionarias 81 1,591 2,417 (33)
Ganancia en valor de mercado de
instrumentos financieros 19 13 246 51 142
Pérdida (utilidad) antes impuestos a la utilidad y
participación en los resultados de asociadas
y negocios conjuntos registrada utilizando el
método de participación (365) (7,160) 14,308 14,725
Impuestos a la utilidad 23 232 4,554 3,928 4,551
Participación en los resultados de asociadas y
negocios conjuntos registradas utilizando
el método de participación, neta de impuestos 9 3 60 147 155
(Pérdida) utilidad neta consolidada $ (594) Ps. (11,654) Ps. 10,527 Ps. 10,329

Atribuible a:
Propietarios de la controladora $ (652) Ps. (12,802) Ps. 10,070 Ps. 10,235
Participación no controladora 58 1,148 457 94
(Pérdida) utilidad neta consolidada $ (594) Ps. (11,654) Ps. 10,527 Ps. 10,329
(Pérdida) utilidad neta atribuible a los
propietarios de la controladora (dólares
americanos y pesos mexicanos):
Utilidad por acción
(Pérdida) utilidad neta de la participación
controladora básica 22 $ (0.31) Ps. (6.12) Ps. 4.86 Ps. 4.94
(Pérdida) utilidad neta de la participación
controladora diluída 22 (0.31) (6.12) 4.85 4.94

(*) Conversión de conveniencia a dólares americanos ($) – Ver Nota 2.2.3

Las notas acompañantes son parte integral de estos estados financieros consolidados de resultados.

10
 Anexo I
ESTADOS CONSOLIDADOS DE
utilidad integral
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 2015
Cifras expresadas en millones de dólares americanos ($) y millones de pesos mexicanos (Ps)

2017 (*) 2017 2016 2015

Nota

(Pérdida) utilidad neta consolidada $ (594) Ps. (11,654) Ps. 10,527 Ps. 10,329
Otras partidas de la utilidad integral,
neta de impuestos:
Otras partidas de la utilidad integral que serán
reclasificadas a utilidad o pérdida en
periodos subsecuentes:
Valuación de la porción efectiva de instrumentos
financieros derivados, neto de impuestos 19 (14) (266) 715 (27)
Diferencias por efecto de conversión de
operaciones y asociadas extranjeras 776 15,207 16,052 (5,407)
Otras partidas integrales netas que no serán
reclasificadas a la utilidad (pérdida) en
periodos subsecuentes 762 14,941 16,767 (5,434)
Partidas que serán reclasificadas a la utilidad
(pérdida) en periodos subsecuentes:
Remedición del pasivo neto por beneficios
definidos, neto de impuestos 15 1 28 (123) 138
Otras partidas integrales netas que serán
reclasificadas a la utilidad (pérdida) en
periodos subsecuentes 1 28 (123) 138
Total de otra utilidad (pérdida) integral,
neta de impuestos 763 14,969 16,644 (5,296)
Utilidad integral consolidada por el año,
neta de impuestos $ 169 Ps. 3,315 Ps. 27,171 Ps. 5,033

Atribuible a:
Propietarios de la controladora $ 170 Ps. 3,341 Ps. 24,818 Ps. 5,437
Participación no controladora (1) (26) 2,353 (404)
Utilidad integral consolidada por el año,
neta de impuestos $ 169 Ps. 3,315 Ps. 27,171 Ps. 5,033

(*) Conversión de conveniencia a dólares americanos ($) – Ver Nota 2.2.3

Las notas acompañantes son parte integral de estos estados financieros consolidados de utilidad integral.

REP O RTE INTEGRAD O 20 1 7 | 11

 ESTADOS CONSOLIDADOS DE Anexo I

VARIACIONES EN EL capital
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 2015
Cifras expresadas en millones de dólares americanos ($) y millones de pesos mexicanos (Ps)

Otros
Prima en Instrumentos
Suscripción Utilidades Financieros de
Atribuible a: Capital Social de Acciones Retenidas Capital

Saldos al 1 de enero de 2015 Ps. 2,048 Ps. 41,490 Ps. 74,624 Ps. –

Utilidad neta – – 10,235 –

Otras partidas de la (utilidad) pérdida integral, neto de impuestos – – – –

Total utilidad (pérdida) integral – – 10,235 –

Dividendos decretados – – (6,405) –

Saldos al 31 de diciembre de 2015 2,048 41,490 78,454 –

Utilidad neta – – 10,070 –

Otras partidas de la (utilidad) pérdida

integral, neto de impuestos – – – –

Total utilidad (pérdida) integral – – 10,070 –

Dividendos decretados) – – (6,945) –

Incremento en participación No controladora – – – –

Adquisición de Vonpar (Nota 4) – – – (485)

Saldos al 31 de diciembre de 2016 2,048 41,490 81,579 (485)

Utilidad (pérdida) neta – – (12,802) –

Otras partidas de pérdida integral, neto de impuestos – – – –

Desconsolidación de Venezuela (Nota 3.3) – – – –

Total utilidad (pérdida) integral – – (12,802) –

Adquisición de Vonpar (Nota 4) 12 4,070 – –

Dividendos decretados – – (6,991) –

Consolidación de Filipinas – – – –

Saldos al 31 de diciembre de 2017 Ps. 2,060 Ps. 45,560 Ps. 61,786 Ps. (485)

Las notas acompañantes son parte integral de estos estados financieros consolidados de variaciones en el capital.

12
 Anexo I
Valuación de la Diferencias por
Porción Efecto de
Efectiva de Conversión de Remediciones Capital
Instrumentos Operaciones y del Pasivo Neto atribuible a los
Financieros Asociadas por Beneficios Propietarios de Participación
Derivados Extranjeras Definidos la Controladora No Controladora Total Capital

Ps. (148) Ps. (11,731) Ps. (566) Ps. 105,717 Ps. 4,401 Ps. 110,118

– – – 10,235 94 10,329

(77) (4,853) 132 (4,798) (498) (5,296)

(77) (4,853) 132 5,437 (404) 5,033

– – – (6,405) (11) (6,416)

(225) (16,584) (434) 104,749 3,986 108,735

– – – 10,070 457 10,527

664 14,207 (123) 14,748 1,896 16,644

664 14,207 (123) 24,818 2,353 27,171

– – – (6,945) (69) (7,014)

– – – – 826 826

– – – (485) – (485)

439 (2,377) (557) 122,137 7,096 129,233

– – – (12,802) 1,148 (11,654)

(192) (9,778) (10) (9,980) (1,174) (11,154)

– 26,123 – 26,123 – 26,123

(192) 16,345 (10) 3,341 (26) 3,315

– – – 4,082 – 4,082

– – – (6,991) (1) (6,992)

– – – – 11,072 11,072

Ps. 247 Ps. 13,968 Ps. (567) Ps. 122,569 Ps. 18,141 Ps. 140,710

REP O RTE INTEGRAD O 20 1 7 | 13

 Anexo I
ESTADOS CONSOLIDADOS DE
flujo de efectivo
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 2015
Cifras expresadas en millones de dólares americanos ($) y millones de pesos mexicanos (Ps.) excepto información por acción

2017 (*) 2017 2016 2015

Flujos de Efectivo Generado en Actividades de Operación:

Pérdida (utilidad) antes de impuestos a la utilidad $ (362) Ps. (7,100) Ps. 14,455 Ps. 14,880
Ajustes por:
Partidas virtuales operativas 235 4,611 2,329 1,435
Depreciación 521 10,216 7,579 6,310
Amortización 73 1,441 1,087 834
(Pérdida) ganancia en venta de activos de larga duración (7) (128) (22) (217)
Disposición de activos de larga duración 9 174 40 332
Participación en los resultados de asociadas y negocios
conjuntos registrada utilizando el método de participación,
neto de impuestos (3) (60) (147) (155)
Producto financiero (45) (887) (715) (414)
Gasto financiero 237 4,649 4,388 3,718
(Utilidad) pérdida por fluctuación cambiaria, neta (41) (810) 1,792 1,459
Movimientos de beneficios posteriores al retiro y
otros beneficios a empleados 25 500 580 68
Deterioro de Venezuela 94 1,843 – –
Desconsolidación de Venezuela 1,342 26,333 – –
Consolidación Filipinas (153) (2,996) – –
(Utilidad) pérdida por posición monetaria, neto (81) (1,591) (2,417) 33
Pérdida en instrumentos financieros 207 4,073 2,817 3,096
(Aumento) disminución:
Cuentas por cobrar y otros activos corrientes (180) (3,530) (2,727) (1,010)
Otros activos financieros corrientes (97) (1,903) (3,552) (2,849)
Inventarios (25) (482) (2,142) (1,784)
Aumento (disminución):
Proveedores y otras cuentas por pagar 189 3,718 11,199 3,329
Otros pasivos 48 934 931 249
Beneficios a empleados pagados (20) (384) (258) (193)
Impuestos a la utilidad pagados (274) (5,385) (2,771) (5,919)
Flujo neto de efectivo generado por actividades de operación 1,692 33,236 32,446 23,202
Actividades de Inversión:
Adquisiciones y fusiones neto de efectivo adquirido (Nota 4) 206 4,038 (13,198) –
Desconsolidación de Venezuela (Ver Nota 3.3) (9) (170) – –
Intereses recibidos 45 887 715 414
Adquisición de activos de larga duración (564) (11,069) (10,308) (10,545)
Ingresos procedentes de la venta de activos de larga duración 16 322 324 233
Adquisición de activos intangibles (191) (3,753) (2,385) (956)
Otros activos no corrientes (13) (258) – (72)
Dividendos recibidos de inversiones en asociadas y
negocios conjuntos (Nota 9) 2 33 5 13
Inversión en acciones (47) (920) (2,068) (32)
Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión (555) (10,890) (26,915) (10,945)
Actividades de Financiamiento:
Obtención de préstamos bancarios 636 12,488 8,040 1,907
Pagos de préstamos (668) (13,109) (4,948) (9,076)
Intereses pagados (234) (4,589) (4,122) (3,568)
Dividendos pagados (356) (6,992) (7,013) (6,416)
Otras actividades de financiamiento (135) (2,655) (2,517) 8,586
Ingresos procedentes por emisión de acciones (Ver nota 4) 208 4,082 – –
Incremento en participación no controladora – – 826 –
Flujo neto de efectivo utilizado por
actividades de financiamiento (549) (10,775) (9,734) (8,567)
Incrementos (disminuciòn) incrementos por disminuciòn
neto en efectivo y equivalentes de efectivo 588 11,571 (4,203) 3,690
Efectivo y equivalentes al principio del periodo 534 10,476 15,989 12,958
Efectos de conversión e inflación en efectivo y
equivalentes de efectivo en monedas extranjeras (166) (3,280) (1,310) (659)
Total efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo $ 956 Ps. 18,767 Ps. 10,476 Ps. 15,989
(*) Conversión de conveniencia a dólares americanos ($) – Ver Nota 2.2.3
Las notas acompañantes son parte integral de estos estados financieros consolidados de flujos de efectivo.

14
 Anexo II
Estado de Resultados
Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. y subsidiarias
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016
Cifras expresadas en millones de pesos mexicanos

2017 % 2016 %
Ventas 203,780.00 100.00% 177,718.00 100.00%
Menos Costo de ventas 112,094.00 55.01% 98,056.00 55.18%
Utilidad Bruta en ventas 91,686.00 44.99% 79,662.00 44.82%

Menos Gastos operacionales 64,910.00 31.85% 55,462.00 31.21%

Utilidad operacional 26,776.00 13.14% 24,200.00 13.62%

Más Ingresos no operacionales 7,905.00 3.88% 2,672.00 1.50%

Menos Gastos financieros 41,841.00 20.53% 12,564.00 7.07%
Utilidad ante impuestos -7,160.00 -3.51% 14,308.00 8.05%

Impuesto de renta 4,554.00 2.23% 3,928.00 2.21%

Utilidad del ejercicio -11,714.00 -5.75% 10,380.00 5.84%

 Anexo III
BALANCE GENERAL
Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. y subsidiarias
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016
Cifras expresadas en millones de pesos mexicanos

% % % %
2017 2016
1 2 1 2
Activos
Activo Corriente
Efectivo 18,767.00 33.72% 0 10,476.00 23.05% 0
Cuentas por cobrar 17,576.00 31.58% 0 15,005.00 33.01% 0
Inventarios 11,364.00 20.42% 0 10,744.00 23.64% 0
Impuestos por recuperar 5,172.00 9.29% 0 4,373.00 9.62% 0
Otros activos financieros
737.00 1.32% 0 1,511.00 3.32% 0
corrientes
Otros activos corrientes 2,041.00 3.67% 0 3,344.00 7.36% 0
Total de activo corriente 55,657.00 100.00% 19.48% 45,453.00 100.00% 16.28%

Activo No corriente
Inversiones en otras entidades 12,540.00 5.45% 0 22,357.00 9.56% 0
Propiedad ,planta y equipos 75,827.00 32.97% 0 65,288.00 27.92% 0
Activos intangibles 124,243.00 54.01% 0 123,964.00 53.02% 0
Activos por impuestos
8,012.00 3.48% 0 5,981.00 2.56% 0
diferidos
Otros activos financieros
1,277.00 0.56% 0 4,733.00 2.02% 0
corrientes
Otros activos no corrientes 8,121.00 3.53% 0 11,480.00 4.91% 0
Total de activos No corrientes 230,020.00 100.00% 80.52% 233,803.00 100.00% 83.72%
Total de Activos 285,677.00 0 100.00% 279,256.00 0 100.00%

Pasivos
Pasivos Corrientes
Prestamos bancarios y
2,057.00 3.70% 0 1,573.00 3.95% 0
documentos por pagar
Vencimiento a corto plazo del
10,114.00 18.19% 0 1,479.00 3.71% 0
pasivo no corriente
Intereses por pagar 487.00 0.88% 0 520.00 1.30% 0
Proveedores 19,956.00 35.90% 0 21,489.00 53.90% 0
Cuentas por pagar 11,397.00 20.50% 0 6,355.00 15.94% 0
Impuestos por pagar 7,074.00 12.72% 0 7,560.00 18.96% 0
Otros pasivos financieros
4,509.00 8.11% 0 892.00 2.24% 0
corrientes
Total de pasivo corriente 55,594.00 100.00% 38.35% 39,868.00 100.00% 26.57%

Pasivo no corriente
Prestamos bancarios y
71,189.00 79.65% 0 85,857.00 77.94% 0
documentos por pagar
Beneficios posteriores al retiro 3,029.00 3.39% 0 2,319.00 2.11% 0
Pasivos por impuestos diferidos 1,714.00 1.92% 0 1,205.00 1.09% 0
Otros pasivos financieros no
1,169.00 1.31% 0 5,745.00 5.22% 0
corrientes
Provisiones y otros pasivos no
12,272.00 13.73% 0 15,029.00 13.64% 0
corrientes
Total de pasivo no corriente 89,373.00 100.00% 61.65% 110,155.00 100.00% 73.43%
Total de Pasivos 144,967.00 0 100.00% 110,155.00 0 100.00%

Patrimonio
Capital Social 2,060.00 1.68% 0 2,048.00 1.68% 0
Prima en suscripción de acciones 45,560.00 37.17% 0 41,490.00 33.97% 0
Utilidad retenida 61,786.00 50.41% 0 81,579.00 66.79% 0
Otros instrumentos de Capital -485.00 -0.40% 0 -485.00 -0.40% 0

Otras partidas acumuladas de la

13,648.00 11.13% 0 -2,495.00 -2.04% 0
utilidad (perdida) Integral

Capital atribuible a los propietarios 122,569.00 100.00% 87.11% 122,137.00 100.00% 94.51%
Participación no controladora 18,141.00 12.89% 7,096.00 5.49%
Total Patrimonio 140,710.00 100.00% 129,233.00 100.00%
Total pasivo y patrimonio $ 285,677.00 100.00% 100.00% $ 279,256.00 100.00% 100.00%