ANÁLISIS FINANCIERO PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.A.

ANÁLISIS FINANICIERO PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.A.

BRIAN NIÑO GELVEZ

JUAN SEBASTIAN BEDOYA PATIÑO
FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL ÁREA ANDINA
MARZO DE 2019
INTRODUCCIÓN
El control financiero tiene una definición muy genérica. Se puede definir como la parte de
la ejecución financiera que hace referencia al control del estado de las finanzas
empresariales. Esto permite a los directores de finanzas y a las propias empresas trabajar
sobre las posibles desviaciones que están repercutiendo sobre los presupuestos asignados.
El control financiero puede entenderse también como un instrumento de
diagnóstico que sirve para detectar y comunicar a otros departamentos de la empresa
errores desajustes o desviaciones del plan económico general y, a partir de ese punto, tomar
las medidas correctoras pertinentes.
DIAGNÓSTICO

Previa lectura y análisis de los estados financieros de PROMOTORA CAFÉ, se evidencia

una situación difícil, financieramente hablando.
ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO: Indican que tan endeudada se encuentra una
organización, dentro de los indicadores más representativos se pueden mencionar:
a. Concentración deuda a largo plazo: Este indicador muestra que, del total de los
activos, el 76,11% corresponden a deudas que se deben cancelar en menos de un
periodo contable.
b. Apalancamiento financiero: Con un porcentaje del 344,13%, los pasivos con
entidades financieras y otros acreedores predominan frente al total del patrimonio
de la empresa.
c. Apalancamiento patrimonial: Aquí el panorama es un poco alentador, teniendo en
cuenta que los activos representan el 444% del total del patrimonio.
d. Independencia financiera: El patrimonio representa el 22,52% del total de los
activos, este indicador nos muestra la dependencia en financiación externa.
e. Índice de endeudamiento: Nos indica que, del total de los activos, el 77%
corresponde a deudas con terceros diferentes a socios.

ÍNDICES DE LIQUIDEZ: Estos muestran la capacidad que tiene la organización de

generar efectivo para cumplir con sus obligaciones:

a. Razón Corriente: Muestra la capacidad que tiene la organización de cumplir con sus
acreencias en un periodo menor a un año, para el caso de PROMOTORA DE CAFÉ
S.A. este indicador muestra que la organización cuenta con $ 0,76 por cada $ 1 que
debe. Un panorama preocupante, teniendo en cuenta que prácticamente los recursos
que la empresa consigue producto de su actividad económica los tiene que destinar
en gran medida a pagar acreencias.
b. Capital de trabajo: Confirmando lo evidenciado en el indicador anterior, éste nos
muestra que la organización se encuentra sobre endeudada, con un capital de trabajo
de -$ 22.249.536.
ÍNDICES DE ACTIVIDAD: Estos miden la eficiencia de la organización en procesos de
producción y cumplimiento de acreencias y cobros a deudores comerciales.

a. Rotación de inventarios: Mide la eficiencia de la empresa vendiendo sus productos,

éste muestra que los inventarios rotan aproximadamente 5 veces al año
aproximadamente, es decir cada 71 días.
b. Rotación de cuentas por pagar: Evalúa la periodicidad con la que la organización
paga sus acreencias comerciales, para el caso de PROMOTORA DE CAFÉ S.A.
muestra que las acreencias comerciales se cancelan 0,5 veces al año, es decir se
pagan cada 647 días.

ÍNDICADORES DE RENTABILIDAD: Permite analizar la rentabilidad de un negocio

a. ROE (Return or Equity): Muestra la capacidad que tiene una organización para
ofrecer utilidad a sus accionistas, para el año 2017 la organización ofreció una
rentabilidad del 1,82%, un margen pequeño teniendo en cuenta el tipo de operación.
b. Uso eficiente de los activos: La organización durante el periodo 2017 tuvo una
eficiencia del 190%, algo positivo en medio de los problemas de liquidez que tiene
la compañía.
 CUADRO COMPARATIVO
CRITERIO DE EVALUACIÓN FORMULA DEFINICIÓN EXPRESIÓN
Compara los flujos
futuros de efectivo se da en unidades de
VALOR PRESENTE NETO
delproyecto vs la moneda
inversión inicial.

La diferencia entre la
inversión inicial y los
al ser una tasa, se da
TASA INTERNA DE RETORNO VPI-SUMATORIA FS=0 flujos futuros traidos a
en porcentaje
valor presente neto
deben ser igual a cero.

Compara los flujos Es un índice, e indica

futuros de efectivo las veces que los flujos
BENEFICIO/COSTO
delproyecto vs la están dentro del
inversión inicial. capital inicial invertido.

Compara los flujos

futuros de efectivo
delproyecto vs la
inversión inicial,
se da en unidades de
VALOR TERMINAL VAST=SUMATORIA FS/(1+k)^t suponiendo la
moneda
reinversión de los
recursos de los flujos
de efectivo durante la
duración del proyecto.

Compara el promedio
la Utilidad neta de la
inversión (ya
TASA DE RENDIMIENTO al ser una tasa, se da
descontados los
PROMEDIO en porcentaje
impuestos), con el
capital inicial
delproyecto