ANÁLISIS FINANCIERO

ANA VICTORIA CHAVES MOSUCA

ASTURIAS CORPORACION UNIVERSITARIA
NEGOCIOS INTERNACIONALES II SEMESTRE
BOGOTA 2017

CASO PRÁCTICO UNIDAD 1

La empresa XXY, S.A. ha presentado los siguientes estados financieros. La empresa desea
solicitar un préstamo a una entidad financiera y ha presentado sus estados
financieros.

El departamento de riesgos, de cara a conceder o no la operación de préstamos, encarga a su

analista que emita una conclusión sobre la conveniencia o no de que la entidad financiera
conceda la operación crediticia.

Después de analizar los datos:

1. Realice una evaluación sobre su situación y la evolución de la misma.

2. ¿Si usted fuera el analista, concedería o no la operación?

ACTIVO PASIVO
Cuenta 2010 2011 Cuenta 2010 2011
Caja 350 500 Proveedores 900 750
Deudores 1000 890 Pasivos C/P 550 500
Existencias 560 430 Otros 100 100
Otros 100 150 Pasivos I/P 950 1000
Inm. Material 900 800 Fondos Propios 510 550
Inm. Inmaterial 100 130 TOTAL 3010 2900
TOTAL 3010 2900

CTA. RESULTADOS
Cuenta 2010 2011
Ingresos 1000 1200
Gastos Operativos 697 890
Otros Gtos. Generales 47 50
EBITDA = BAAII 256 260
Amortizaciones 100 100
EBIT = BAII 156 160
Gastos Financieros 75 80
EBT = BAI 81 80
Impuestos (35%) 28.35 28
NP = Bdi 52.65 52
 2010 2011
ACTIVO CIRCULANTE 1560 1320
PASIVO CIRCULANTE 550 500
FONDO MANIOBRA (AC-PC) 1010 820

CAPACIDAD DE PAGO EN EL CORTO PLAZO:

RATIO DE LIQUIDEZ
Ratio de Liquidez = Activo Circulante / Pasivo Circulante
2010 2.84
2011 2.64

RATIO DE TESORERÍA
Ratio de Tesorería = Realizable + Disponible / Pasivo Circulante
2010 2.45
2011 2.53

RATIO DE DISPONIBILIDAD (TEST DE ACIDEZ)

Ratio de Disponibilidad =Disponible/Pasivo Circulante
2010 0.64
2011 1.00

CAPACIDAD DE PAGO EN EL LARGO PLAZO:

RATIO DE ENDEUDAMIENTO
Ratio de Endeudamiento = Total Deudas / Patrimonio Neto + Pasivos
2010 62%
2011 61%

RATIO DE COSTE DE LA DEUDA

Ratio del Coste de la Deuda = Gastos Financieros /Deuda con Coste
2010 0.75
2011 0.80

RATIO DE INTERESES SOBRE BAII

Ratio de intereses s/ BAII= BAII/Gtos. Financieros
 2010 2.08
2011 2.00

RENTABILIDAD DE LA EMPRESA

RATIO DE RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS (ROA)

ROA = BAII/Activos Totales
2010 5%
2011 6%

RATIO DE RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO NETO (ROE)

ROE = BdI/Patrimonio Neto
2010 5%
2011 6%

Considero que durante los dos periodos 2010 y 2011 se manejaron indices muy parecidos y que representan un
movimiento estable en sus balances, por tanto considero que es factible que se pueda autorizar el prestamo a esta
empresa porque puede respaldar el crédito que se le pueda otorgar.