Gestión del Capital de trabajo

Presentado por: Elias Jose Barguil Ardula

Eje No 1.
Fundación Universitaria Área Andina
Diciembre 02 de 2019

Análisis del capital de trabajo

Especialización Gerencia Financiera, Profesor Vladimir Nova Rodríguez.

Fundación Universitaria Área Andina
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Contenido

 Enunciado………………… …………………………….……….……………... 1
 Capital de trabajo….....….. ………………….....…………………….………… 2
 Recomendaciones ………… ...……………........………………….…………… 3
 bibliografía…………………………………...........…….……………………… 5
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Capital de trabajo

El capital de trabajo es básicamente los recursos financieros que una empresa necesita para
continuar funcionando y realizar sus actividades.

Es responsable de mantener su empresa en el negocio en todo momento, principalmente

cuando los ingresos por ventas o servicios se atrasan y su empresa necesita dinero en
efectivo para cubrir sus gastos básicos.

Razón por la cual el estudio, análisis y administración del Capital de Trabajo son de gran
importancia para la empresa por cuanto permite dirigir las actividades operativas de la
misma, sin restricciones financieras permitiéndole a la empresa poder hacer frente a
situaciones emergentes sin riesgo de un desastre financiero. Además el buen manejo
del Capital de Trabajo posibilita el oportuno pago de las deudas u obligaciones asegurando
el crédito de las deudas.
Para determinar el Capital de Trabajo de una forma más objetiva, se debe restar de
los Activos Corrientes, los Pasivos Corrientes. De esta forma obtenemos lo que se llama el
Capital de Trabajo Neto Contable. Esto supone determinar con cuántos recursos cuentan la
empresa para operar si se pagan los pasivos a corto plazo.
El flujo de caja en sus diferentes modalidades es la clave para administrar el capital de
trabajo y el que debemos utilizar para un mejor diagnostico financiero en el tema de capital
de trabajo.
Presentaremos el análisis de tres empresas en sus cuentas del capital de trabajo, así:

Activo corriente Manufacturera Comercial Servicios

Sumicol Colombia Almacenes Tigo UNE
olímpica
Efectivo y equivalentes 11% 20% 9%
Clientes y otras CXC 34% 6% 47%
Inventarios 20% 20% 16%
Activos financieros 35% - 10%
Activos “no corrientes para la - 45% -
venta”
Otros activos corrientes - 9% 18%

TOTAL 100% 100% 100%

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Las cuentas del activo corriente.

 Los rubros de mayor participación del capital de trabajo respecto a los activos
corrientes son las cuentas por cobrar en la empresa de servicios y manufacturera; los
inventarios en la empresa comercial y los activos financieros en la empresa
manufacturera aprovechando su buena liquidez.
 La empresa comercial sumilco Colombia presenta en el activo corriente “activos no
corrientes mantenidos para la venta” afectando la cuenta de inventarios y
obviamente al capital de trabajo.

Pasivo corriente Manufacturera Comercial Servicios

Sumicol Colombia Almacenes Tigo UNE
olímpicas
Obligaciones financieras 25% 5% 8%
Proveedores y otras CXP 42% 37% 74%
Beneficios empleados 19% 4% 2%
Provisiones 4% 4% 4%
Impuestos - 2% 4%
Pasivos no corrientes - 45% -
para venta
Otros pasivos corrientes 10% 3% 8%
TOTAL 100% 100% 100%

El pasivo corriente, tenemos que los proveedores y otras cuentas por pagar tienen más
participación.

Recomendaciones para optimizar el capital de trabajo

 Empresa manufacturera sumilco Colombia

 Recuperación de cartera mayor de 60 dias

 Reducir las cuentas por pagar con la adquisición de créditos que represente
un menor valor a pagar por concepto de intereses.
 Mantener relación comercial con aquellos proveedores que no generen un
gran rubro por intereses.
 En términos genérales la empresa cuenta con un capital de trabajo solido
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 Empresa comercial almacenes olímpicas

 Seguir con las ventas de contado generando un disponible constante lo cual

habla muy bien financieramente de la empresa.
 Mantener relación comercial con aquellos proveedores que no generen un
gran rubro por intereses.
 Tiene buen capital de trabajo, aun restando los “activos no corrientes mantenidos
para la venta”

 Empresa de servicios TIGO UNE

 Reducir la cuentas por cobrar implementar estrategias ya que se cobran mes

vencido y tomara mucha constancia.
 Continuar apalancando con los proveedores que no generen intereses
 Reducir stop de inventarios , para reducir las cuentas por pagar
 El capital de trabajo es insuficiente para cubrir sus pasivos corrientes
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Bibliografía:
- J. Fred Weston, Thomas Copeland. (1994), Manual de Administración Financiera. Bogotá,
Colombia, Segunda Edición. MC GRAW HILL, P. 288-301
- Cortez R. Yasmin, Salinas G. Silvia. (2008), “Administración del capital de trabajo” Escuela
superior de comercio y administración Santo Tomas. México. P. 22-29; P. 52-55.
- Cristancho H. Pedro Pablo. (2002), Análisis Financiero Público. Escuela Superior de
Administración Pública. P. 130.