VALORACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS

ANA ROSA HERNANDEZ BERRIO

CAMILO ERNESTO TINOCO BERNAL

Docente Tutor

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL ÁREA ANDINA

ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA FINANCIERA
DECISIONES FINANCIERAS BAJO RIESGO E INCERTIDUMBRE
2019
 INTRODUCCIÓN

En materia financiera es de estimar que todo movimiento o la ausencia del acarrea

un riesgo debido a la fluctuación, el dinamismo y las transacciones constantes somos
propensos a ganar y perder dinero en todo momento, ya sea por el dinero que se malgasta
cuando se invierte en algo o la cantidad que deja de ganarse cuando se guarda sin ningún
propósito a fe que no hay algún sistema contable de interés para amortizar la cantidad que
tienes en el momento presente, sea ahora o sea después. En aras de invertir de manera
solvente y efectiva se debe mediar por una hoja de ruta con objetivos a corto plazo de
inversión y largo de recaudación, dado que nunca existe la certeza de recuperar el dinero
invertido en los tiempo cercanos o los días próximos a las operaciones a fin de llevar esta
ruta de forma óptima es menester conocer la competencia de la misma a nivel de la
inversión o del mercado al que se quiere invertir.
El modelo CAPM que es modelo de fijación de precios de activos de capital, permite medir
la tasa en rentabilidad solicitada en un activo que hace parte dentro de un portafolio de
inversión, de otra forma se conoce como riesgo sistema o riesgo de mercado, hay que
analizar las acciones para saber cómo es el comportamiento de las acciones.

Los títulos de deuda pública presenta una rentabilidad de 7.1% para el año 2019, como
también en el mercado accionario tiene un riesgo sistemático (beta) de 1 y una rentabilidad
de 9.1%
Para hacer el análisis se debe hallar beta y rentabilidad de las acciones para aplicar el
modelo CAPM
 Grupoaval tiene una rentabilidad de -1.29%, beta en 0.67 riesgo 166.9%
 Nutresa tiene una rentabilidad de -2.7%, beta 0.62 riesgo 104%
 Ecopetrol tiene una rentabilidad de 10.1% beta 1.48 riesgo 10,23%
Formula E(ri) = rf + β * ( rm –rf )
 Grupoaval: E(ri) = 7.1%+ 0,67 * (9.1 – 7.1%)
E(ri)= 6,12%
 Nutresa: E(ri) = 7.1%+ 0,62 * (9.1 – 7.1%)
E(ri)= 5,66%
 Ecopetrol: E(ri) = 7.1%+ 1,48* (9.1 – 7.1%)
E(ri)= 13,43%

Es importante saber y tener claro que una persona o inversionista con acceso a la
información debe decidir a una acción que le ofrezca una esperanza mínima de rentabilidad
de inversión que deba cumplir con  mayor a uno = el activo es más volátil que el mercado,
por lo tanto la acción que cumple con los datos es Ecopetrol.
 CONCLUSION

Gracias a las nuevas tecnologías y las herramientas globalizadoras del conocimiento

virtual, podemos hacer mano de simuladores y aplicaciones de entrenamiento para afinar
nuestro instinto económico y tomar ejemplos de otras personas o plataformas, siempre y
cuando siempre generemos un aspecto innovador que oxigene nuestras propias ideas, ya
que ahí se encuentra el knowhow de nuestro movimiento y desarrollo.