FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL ÁREA ANDINA

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA FINANCIERA

Módulo:

Análisis de crédito

Eje 4: Sistema de administración de riesgos crediticios

Integrantes:

Álvaro Mauricio Ariza Gutiérrez

Ena Luz Zapata Diz

Leydi Vanessa Medina Cabuya

Docente:

Joan Adrián Salcedo Miranda

Bogotá D.C., 23 de agosto de 2021

Eje 4: Sistema de administración de riesgos crediticios

Índice de Contenido

1. Introducción……………………………………………………………………………………1

2. Definir capacidad de cada empresa……………………………………………………….…….2

3. Explicación y planteamiento de la

iniciativa…………………………………………………….3

4. Flujo de caja de la iniciativa……………………………………………………………………7

5. Política de crédito y cobranza………………………………………………………………..…8

6. Riesgos y responsabilidades que asume cada empresa…………………………………………9

7.

Conclusión……………………………………………………………………………………..10

Índice de tablas

Tabla 1 Capacidad de cada empresa………………………………………………………………2

Tabla 2 Explicación y planteamiento de la iniciativa……………………………………………..3

Tabla 3 Flujo de caja………………………………………………………………………………7

Tabla 4 Riesgos y responsabilidades que asume cada empresa…………………………………..9

Eje 4: Sistema de administración de riesgos crediticios

1. Introducción

El presente trabajo tiene como objetivo de aprendizaje definir la capacidad que tiene cada

empresa analizada en solvencia y endeudamiento, crear una estrategia de crecimiento que las

beneficie, diseñar políticas de crédito a la iniciativa de inversión y determinar las etapas de

riesgo y responsabilidades a cada una de las empresas. El riesgo crediticio es la posibilidad de

sufrir una pérdida por el no pago por parte de nuestra contrapartida, es decir, el riesgo de que no

nos paguen. Conocerlo es muy importante en el desarrollo operativo de cualquier empresa para

reducir el índice de morosidad y así poder controlarlo.

Para el desarrollo de este taller se analizaron los estados financieros de los años 2017, 2018 y

2019 de las empresas: V-Solutions S.A.S. quienes se dedican a la instalación de cámaras de

seguridad. Por otra parte, Colombina S.A es una compañía global de alimentos que busca

cautivar al consumidor a través de la innovación y el sabor de sus productos y también la

empresa Cementos Argos S.A. la cual tiene por objeto social la explotación de la industria del

cemento, la producción de mezclas de concreto y otros materiales o artículos a base de cemento,

cal o arcilla, la adquisición de yacimientos minerales aprovechables en la industria del cemento y

sus similares, de derechos para explorar y explotar minerales de los indicados, ya sea por

concesión, privilegio, arrendamiento o cualquier otro título.

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Eje 4: Sistema de administración de riesgos crediticios
2. Definir capacidad de cada empresa
Empresas Solvencia
La empresa presenta un
serio problema en estos años
analizados y tendría que
depender de su activo no
Cementos Argos S.A. corriente o de su patrimonio
para poder cubrir sus deudas
a corto plazo, lo cual
compromete a la empresa.
La empresa V-Solutions
S.A.S. Cuenta con una
solvencia de 3,5 pesos por
V-Solutions S.A.S. cada peso del pasivo
corriente sin disponer del
inventario para su
aprovechamiento. Según los
resultados de la prueba
ácida, por cada peso que
debe la empresa cuenta con
3,3 para cubrir cada peso del
pasivo corriente sin disponer
del inventario.
La empresa durante los
tres periodos presenta una
adecuada solvencia
financiera, registrando
Colombina S.A. mejoras en los principales
indicadores económicos.
Además, arrojan cifras
positivas, creciendo los
ingresos netos un 7%.
Tabla 1. Capacidad de cada empresa (Fuente: El autor)
Capacidad
La empresa dispone de
muy poco efectivo en los 3
años analizados después de
cubrir su pasivo corriente.
El comportamiento
financiero de la empresa no
es el ideal para poder aportar
lo suficiente y realizar una
inversión adecuada.
La empresa V-Solutions
S.A.S. tiene capacidad para
solventar las deudas que
tiene.
La liberación del flujo de
caja de la Compañía, lo que
le permite atender
oportunamente las
obligaciones que demanda
el crecimiento de los
negocios, así como los
compromisos financieros
Nivel de
endeudamiento
Para estos 3 años la
empresa fue perdiendo
autonomía y depende mucho
de los acreedores, tiene muy
poco fondos propios, lo que
implica tomar medidas para
poder reducir ese porcentaje
de deuda que presentan.
De todo el activo que la
empresa tiene, el 50% lo
obtuvo con fondos externos
y está comprometido con
sus acreedores.
Lo recomendable es
destinar hasta un 40% de los
ingresos al pago de deudas.
La empresa se encuentra en
una situación de
sobreendeudamiento y es
posible que pronto entre en
mora.
Colombina tiene un
índice de endeudamiento
total del 85,6% determinado
como la proporción del
pasivo total sobre el activo
total y el índice de
endeudamiento de corto
plazo calculado como el
pasivo corriente sobre el
activo total ubicado en un
rango entre 34% - 46%.
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Eje 4: Sistema de administración de riesgos crediticios

3. Explicación y planteamiento de la iniciativa

Título de la iniciativa AGENCIA DE COBRANZA

Empresas Capital inicial
Cementos Argos S.A. $10.000.000
V-Solutions S.A.S. $20.000.000
Colombina S.A. $ 233.111 (Cifras expresadas en millones de pesos)
PLANTEAMIENTO DE LA ESTRATEGIA
El proyecto de inversión es una agencia de cobranza utilizada por prestamistas o acreedores
para recuperar fondos vencidos o de cuentas en mora. A menudo, un acreedor contrata una
agencia de cobranza después de que haya realizado múltiples intentos fallidos para cobrar sus
cuentas por cobrar. un prestamista puede externalizar la actividad de cobro de deudas a un
tercero (la agencia de cobro), o puede tener un departamento interno o una subsidiaria de cobro
de deudas que se encargaría del trabajo. ya que mediante unas razones financieras encontrará,
también explicación detallada de las políticas y para finalizar los riesgos que evidenciamos

1. Reconocer el problema que se desea solucionar:

Es preciso realizar mejoramiento del área de Cartera para el logro de mejores resultados y
generación de valores agregados a los clientes de las empresas Colombina S, A, Cementos
Argos S.A y V-Solutions S.A.S. Por tal razón se realizará un estudio de factibilidad para el
desarrollo de recaudo de cartera para los clientes actuales y potenciales permitiendo la
prestación de un mejor servicio y generar indicadores de rotación y provisión de manera
diferente.

2. Identificar los participantes:

● V-Solutions S.A.S
● Colombina S.A
● Cementos Argos S.A.

Clientes
Quienes se encuentran en mora.
3. Identificación Objetivo

Identificar, medir y mitigar el riesgo de crédito, a través de una visión integral del riesgo que
puede asumir la empresa.

4. Establecer productos

Cada tipo de crédito se va a clasificar la cartera en las siguientes categorías:

❖ Categoría A o riesgo normal Estos créditos muestran una organización y atención

adecuadas, donde el deudor cumple a cabalidad todas las condiciones del crédito. Toda la
información crediticia (estados financieros, flujos de fondos, etc.) indica que la persona
tiene una adecuada capacidad de pago, es decir, reflejan flujos de caja excedentes para
cumplir con sus obligaciones financieras.

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Eje 4: Sistema de administración de riesgos crediticios

❖ Categoría B o riesgo aceptable, superior al normal Al igual

que en la categoría A, los créditos están adecuadamente atendidos y protegidos, pero
presentan debilidades potenciales de ciertas situaciones que afectan o pueden llegar a afectar
la capacidad de pago del deudor, de los codeudores o del proyecto. Estas debilidades
potenciales corren el riesgo que, si no son corregidas de manera oportuna, puede ser un
obstáculo a la hora de realizar el recaudo del crédito. En pocas palabras, aunque presentan
flujos de caja suficientes para cubrir sus obligaciones financieras, pueden presentar retrasos
por razones transitorias, pero se puede correr el riesgo de que sean permanentes.
❖ Categoría C o riesgo apreciable Estos son los créditos que presentan deficiencias en la
capacidad de pago (deudor, codeudor o proyecto), y pueden afectar, aunque no de manera
significativa, el normal recaudo de la obligación en los términos fijados, es decir, que con
sus flujos de caja únicamente pueden cubrir la totalidad de los intereses más el 80% de
capital de sus obligaciones financieras.
❖ Categoría D o riesgo significativo Es igual que el crédito de la categoría C, con las mismas
características, pero en mayor grado. Estos créditos tienen una probabilidad de riesgo
altamente dudosa, ya que los prestatarios, con los sus flujos de caja solo pueden cubrir la
totalidad de los intereses y entre el 60% y el 80% del capital de sus obligaciones financieras.
❖ Categoría E o riesgo de incobrabilidad Estos son los créditos considerados irrecuperables,
donde los prestatarios muestran altas debilidades de pago, manifestadas en flujos de caja
insuficientes, los cuales pueden cubrir únicamente la totalidad de los intereses y menos del
60% del capital de sus obligaciones financieras.

5. Definir costos de las actividades:

El proceso de cobranza incluye:

➔ Gestión de documentos, facturas

➔ Pagarés
➔ Valores
➔ Políticas
➔ Indicadores
➔ Reportes
➔ Proceso o workflow

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Eje 4: Sistema de administración de riesgos crediticios

Imagen 1: Tabla de comisiones para Colombia (Fuente: Tabla de Comisiones Colombia |

(sisr.co))
6. Establecer indicadores de medición:

Estos indicadores permiten tomar decisiones continuamente, basadas en la mejor información

posible. Para ello es importante que los indicadores puedan ser calculados en tiempo real y con
muy poco esfuerzo. De poco sirve si se requiere de días de trabajo para recolectar y procesar la
información. Por lo tanto, lo primero a tener en cuenta a la hora de medir la eficiencia en las
cobranzas es contar con sistemas de información que permitan generar reportes e indicadores en
tiempo real.

Dicho esto, los principales indicadores de la eficiencia en las cobranzas son:

● Plazo Promedio de Cobranzas

● Antigüedad Promedio de la Deuda
● Porcentaje de la Deuda Vencida
● Porcentaje de Clientes Gestionados

Plazo Promedio de Cobranzas (PPC)

Este indicador mide el promedio de días que transcurren entre la fecha de emisión de las
facturas y la fecha en que los clientes pagan. Aquellas empresas que realizan una excelente
gestión de cobranzas tienen un PPC inferior al plazo que otorgan a sus clientes para pagar sus
facturas. Es el indicador por excelencia de las cobranzas, aunque no siempre puede ser medido
ya que si no hay historial de pagos como ocurre en el caso de nuevos clientes, el indicador no
puede calcularse.

Medir el PPC es muy recomendable en aquellas empresas que cuentan con una base de clientes
recurrentes y sólo una pequeña parte de ellos son nuevos clientes.

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Eje 4: Sistema de administración de riesgos crediticios

Antigüedad Promedio de la Deuda

Este indicador mide el promedio de días que han transcurrido desde la fecha de emisión de las
facturas, ayudándonos a entender qué tan antigua es en promedio la deuda de los clientes.
Aquellas empresas que realizan una excelente gestión de cobranzas tienen una Antigüedad
Promedio de la Deuda que es inferior al plazo que otorgan a sus clientes para pagar sus facturas.

Este indicador es ideal para aquellas empresas que le venden por única vez a sus clientes (no
tienen clientes recurrentes), o aquellas empresas que iniciaron operaciones hace poco tiempo y
aún no tienen suficiente cantidad de facturas que han sido pagadas por sus clientes.

Porcentaje de la deuda vencida

Este indicador mide qué porcentaje de la deuda total de clientes se encuentra vencida. Este
indicador nos ayuda a entender el margen para mejorar que hay en las cobranzas de la empresa.
Si es inferior al 3% entonces el margen para mejorar es pequeño y será muy costoso conseguir
una mejora significativa. Por el contrario, si es superior al 10% entonces el margen para mejorar
puede ser importante y se podrían conseguir mejoras significativas con poco esfuerzo. Lo
recomendable es mantenerlo por debajo del 5%, aunque según la dinámica de ciertas industrias
este valor puede variar.

Algunas empresas le agregan un poco más de sofisticación al indicador y miden el porcentaje

de la deuda de los clientes que se encuentra vencida hace más de 30 días y no ha sido gestionada
en los últimos 15 días, por ejemplo. De esta forma agregan al análisis no sólo si la deuda ha
llegado a vencer, sino si ésta ha sido gestionada o no.

Porcentaje de clientes gestionados

Los indicadores mencionados anteriormente nos ayudan a entender qué tan bien (o mal) están
las cobranzas de la empresa, pero no nos dice nada del esfuerzo que la empresa realiza para
cobrar en tiempo y forma. Por ello es que resulta muy importante medir el porcentaje de clientes
con deuda vencida que han sido gestionados hace 30 días o menos.

Para calcular este indicador es necesario llevar registro de las gestiones que se van realizando
con clientes. En la mayoría de los casos lo recomendable es que este indicador se encuentre por
arriba del 75%.

Tabla 2. Explicación y planteamiento de la iniciativa (Fuente: El autor)

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4. Flujo de caja de la iniciativa

Tabla 3. Flujo de caja (Fuente: El autor)

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5. Políticas de crédito y cobranza para la iniciativa

AGENCIA DE COBRANZA

⮚ La AGENCIA DE COBRANZA ofrece a sus clientes la posibilidad de pagar los servicios

con un crédito directo con cada una de las empresas que la conforman.

⮚ La evaluación de crédito es fundamental para minimizar el riesgo.

⮚ El plazo máximo que se da para pagar es de 12 meses.

⮚ La tasa de interés para la compra a crédito con la empresa es al 1,5% mensual, es decir, al

18% anual.

⮚ Todos los clientes con 15 días de mora serán contactados por correo electrónico.

⮚ Todos los clientes con 20 días de mora serán contactados por teléfono.

⮚ Cuentas con las siguientes situaciones la AGENCIA DE COBRANZA tomará su papel

importante en:

✔ Cuentas con más de 90 días sin actividad de pago en los 3 meses anteriores.

✔ Cuentas con menos de 90 días que no contesten a los mensajes en un periodo de dos

semanas o que el correo rebote.

✔ Cuentas con menos de 90 días con negativa total de pago.

✔ Cuentas con dos o más promesas de pago incumplidas.

⮚ Todas las facturas con un vencimiento de 30 días empezarán a generar intereses

moratorios del 0,5% mensual.

⮚ Todas las solicitudes de crédito se actualizarán y serán revisadas cada 6 meses.

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Eje 4: Sistema de administración de riesgos crediticios

6. Riesgos y responsabilidades que asume cada empresa

Empresas Riesgos
La empresa dispone de muy poco efectivo, el comportamiento

financiero no es el mejor para poder invertir capital inicial de manera

adecuada en la estrategia de crecimiento, lo que implica más

compromiso con sus acreedores y pierde más autonomía al depender de

estos por arriesgar lo que queda de fondos propios.

Si el proyecto de inversión quiebra se genera un gran riesgo de

Cementos Argos S.A. credibilidad ya que no se podrá pagar créditos adquiridos anteriormente

y estar al día con las cuotas de financiación, lo cual conlleva a entrar en

la lista de mal pagador y se tendrá un cobro con tasas más altas de lo

normal si se presentan atrasos, esto implica pagar intereses más caros

que la competencia y se reducirá mucho más el margen del negocio.

Existe mucha competencia en el mercado y esto conlleva a implementar

estrategias mensuales que marquen la diferencia y poder ser más

atractivos y que la iniciativa sea exitosa.

La empresa V-Solutions S.A.S. Cuenta con una solvencia de 3,5 pesos

por cada peso del pasivo corriente sin disponer del inventario para su

aprovechamiento. Según los resultados de la prueba ácida, por cada

peso que debe la empresa cuenta con 3,3 para cubrir cada peso del

V-Solutions S.A.S. pasivo corriente sin disponer del inventario.

La empresa V-Solutions S.A.S. tiene capacidad para solventar las

deudas que tiene.

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Eje 4: Sistema de administración de riesgos crediticios

Lo recomendable es destinar hasta un

40% de los ingresos al pago de deudas. La empresa se encuentra en una

situación de sobreendeudamiento y es posible que pronto entre en mora.

La Compañía expone principalmente riesgos financieros por

variaciones en las tasas de cambio, los precios de materia prima y tasas

de interés. Colombina estableció mecanismos para disminuir el impacto

Colombina S.A. negativo que pueden generar cambios impredecibles en los precios de

algunos commodities y en la tasa de cambio (COP/USD), buscando

estabilizar los flujos de caja de tal forma que se estabilice el margen de

operación La Compañía ha venido aplicando las siguientes estrategias,

con el fin de mantener una Rotación de Cartera en 22 días, incrementar

la cartera corriente, y tener la menor cartera vencida a más de 90 días.

Tabla 4. Riesgos y responsabilidades (Fuente: El autor)

7. Conclusión

Para que la AGENCIA DE COBRANZA tenga éxito, debe basarse en desarrollar de la mejor

manera el manejo de su capital, que las decisiones que se tomen sobre el mismo sean adecuadas

y que se cumplan a cabalidad las políticas de crédito que propongan implementar, pues como se

evidenció, es una compañía hasta el momento financieramente estable, con buen cumplimiento

en las deudas a sus proveedores y de gran eficacia en el desarrollo operacional.

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Con esto se refleja la importancia en la planeación y la

organización desde la creación de cualquier empresa y el buen manejo de estrategias para su

crecimiento ayudará a que se posicione tal vez como una de las empresas líderes en el mercado.

Con las políticas recomendadas puede que la AGENCIA DE COBRANZA incursione con un

nuevo método de pago a sus clientes o mejore el proceso de cobranza para lograr reducir el

riesgo de pérdida por no pago.

En términos muy simples existe riesgo en cualquier situación en que no sabemos con

exactitud lo que ocurrirá en el futuro. El riesgo es sinónimo de incertidumbre, es la dificultad de

poder predecir lo que ocurrirá. Por eso es importante conocer el riesgo en el ámbito financiero y

asumir el mínimo riesgo posible en la medida de las posibilidades.

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Eje 4: Sistema de administración de riesgos crediticios

8. Referencias bibliográficas

Areandina. Análisis de crédito Eje 4 - Propongamos. Obtenido de: ANÁLISIS DE

CRÉDITO - 202130-3G - 213 (instructure.com)

Añez, M. (2004, septiembre 13). Análisis de riesgo crediticio en instituciones

financieras. Obtenido de: Análisis de riesgo crediticio en instituciones financieras • gestiopolis

Cementos Argos S.A. Obtenido de: Cementos Argos: Empresa multinacional líder y
sostenible – Construimos sueños que impulsan el desarrollo y transforman vidas. Información
corporativa global, innovación, sostenibilidad, inversionistas.

Cobranza online. Tabla de Comisiones Colombia. Obtenido de: Tabla de Comisiones

Colombia | (sisr.co)

Colombina S.A. Obtenido de: Colombina - El Sabor Es Infinito

DNP. (s.f.). Pasos para formular proyectos de inversión pública. Obtenido de:
https://pazvictimas.dnp.gov.co/herramientas-de-planeacion/Pages/pasos-para-formular-
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Quiroga, F. (2021, agosto 5). Proyecto de Inversión. Obtenido de:

https://tueconomiafacil.com/proyecto-de-inversion/

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