EJERCICIOS PRACTICOS

P4.6 Cálculo de los flujos de efectivo operativo y libre Considere los

balances generales y los
datos seleccionados del estado de resultados de Keith Corporation que se
muestran a continuación.

a) Calcule la utilidad operativa neta después de impuestos (UONDI) para

el año que
finaliza el 31 de diciembre de 2012, usando la ecuación 4.1.

UONDI= $ 2,700.00 (1- 0.40) = $ 1,620.00

b) Calcule el flujo de efectivo operativo (FEO) de la empresa en el año
que finaliza el 31
de diciembre de 2012, usando la ecuación 4.3.

FEO = $ 1,620.00 + $ 1,600.00 = $ 3,220.00

c) Calcule el flujo de efectivo libre (FEL) de la empresa para el año que

finaliza el 31 de
diciembre de 2012, usando la ecuación 4.5.

 IAFN= $ 14,800.00 - $ 15,000.00 = -$ 200.00 + $ 1,600.00 = $

1,400.00
 IACN= $ 1,400.00 – ($ 100.00 +(- $ 100.00)) = $ 1,400.00
 Flujo de Efectivo Libre = $ 3,220.00 - $ 1,400.00 - $ 1,400.00 = $
420.00

d) Interprete, compare y compruebe los cálculos de los flujos de efectivo

que realizó en
los incisos b) y c).

 b) La comparación entre b y c es que tenemos la cantidad positiva de

$ 3,200.00 pero aún no se han cubierto los pagos de los
inversionistas, solo los pagos de intereses e impuestos.

 c) Se puede observar que el resultado nos indica que ya se han

cancelado los pagos de impuestos, intereses e inversionistas, la
mayoría de las veces se obtiene un resultado positivo, pero no muy
rentable ya que el flujo de efectivo libre abra que mejorarlo para el
próximo año o periodo.
P4.7 Entradas de efectivo
Una empresa tiene ventas reales de $65,000 en abril y de $60,000 en mayo.
Espera ventas de $70,000 en junio y de $100,000 en julio y agosto. Si las ventas
son la única fuente de entradas de efectivo y la mitad de ellas son en efectivo
y el resto se cobra de manera constante durante los dos meses siguientes,
¿cuáles son las entradas de efectivo esperadas de la empresa para junio, julio y
agosto?

P4.9 Presupuesto de caja: Nivel básico

Grenoble Enterprises tuvo ventas de $50,000 en marzo y de $60,000 en abril. Las
ventas pronosticadas en mayo, junio y julio son de $70,000, $80,000 y $100,000,
respectivamente. El 1 de mayo la empresa tiene un saldo de caja de $5,000 y
desea mantener un saldo de efectivo mínimo de $5,000. Con los siguientes
datos, prepare e interprete un presupuesto de caja para los meses de mayo,
junio y julio.
1. La empresa realiza el 20% de sus ventas en efectivo, cobra el 60% al
siguiente mes y recauda el 20% restante en el segundo mes después de
la venta.
2. La empresa recibe otro ingreso de $2,000 mensuales.
3. Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa, todas en
efectivo, son de $50,000, $70,000 y $80,000 en los meses de mayo a julio,
respectivamente.
4. La renta es de $3,000 mensuales.
5. Los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes anterior.
6. Se pagarán dividendos en efectivo de $3,000 en junio.
7. Se realizará un pago del principal e intereses de $4,000 en junio.
8. Está programada una compra en efectivo de equipo con un costo de
$6,000 en julio.
9. Se pagarán impuestos por $6,000.
Interpretación:
Para el mes de mayo, pronosticando un ingreso por ventas de $70,000 y
deseando mantener un saldo de efectivo mínimo de $5,000, existirá un fondo de
cierre de $8,000 y un saldo de exceso de caja de $3,000, lo que supone un buen
resultado. Para el mes de junio, pronosticando un ingreso por ventas de $80,000
y deseando mantener un saldo de efectivo mínimo de $5,000, existirá un fondo
de cierre de - $13,000. La empresa deberá establecer una línea de crédito al
menos o mayor a $18,000, de lo contrario la empresa incurrirá en pérdidas. Para
el mes de julio, pronosticando un ingreso por ventas de $100,000 y deseando
mantener un saldo de efectivo mínimo de $5,000, existirá un fondo de cierre de
- $26,000. La empresa deberá establecer una línea de crédito al menos o mayor
a $31,000, de lo contrario la empresa incurrirá en pérdidas.

P4.10 Elaboración del presupuesto de efectivo

Sam y Suzy Sizeman necesitan elaborar un presupuesto de efectivo del ultimo trimestre
de 2016, para asegurarse de que pueden cubrir sus gastos durante el periodo. Sam y
Suzy han elaborado presupuestos durante varios años pasados y han establecido
porcentajes específicos para la mayoría de sus sa- lidas de efectivo. Estos porcentajes
están basados en sus salarios netos (es decir, los servi- cios mensuales normalmente
representan el 5% de los salarios netos). Use la información de la siguiente tabla para
elaborar el presupuesto del cuarto trimestre de 2016.
Ingresos

Salarios netos mensuales $4,900

Gastos

Casa 30% Servicios 5% Alimentos 10% Transporte 7% Gastos médicos/dentales .5%

Ropa de octubre y noviembre 3% Ropa de diciembre $440 Impuesto predial
(solamente noviembre) 11.5% Electrodomésticos 1% Cuidado personal 2% Diversión
de octubre y noviembre 6% Diversión de diciembre $1,500 Ahorros 7.5% Otros 5%
Efectivo en exceso 4.5%

1. a) Elabore un presupuesto de efectivo trimestral para Sam y Suzy que cubra

los meses de octubre a diciembre de 2013.
2. b) ¿Existen meses específicos con déficit?
3. c) ¿Cuál es el superávit o déficit de efectivo acumulado al final de diciembre de
2013?
 P4.10 Elaboración del presupuesto de efectivo

Octubre Noviembre Diciembre

Ingresos
Salarios netos (mensuales) 4,900 4,900 4,900
Ingresos de inversiones ----- ------ ------
Total Ingresos 4,900 4,900 4,900

Gastos
Pago de casa 1,470 1,470 1,470
Pago de servicios 245 245 245
Alimentos 490 490 490
Transporte 343 343 343
Gastos médicos 24.50 24.50 24.50
Ropa de octubre ,noviembre 147 147
Ropa Diciembre 440
Impuestos Pre (Dic) 563.50
Electrodomésticos 49 49 49
Cuidado personal 98 98 98
Diversión del Oct y Nov 294 294
Diversión Dic 1,500
Ahorros 367.50 367.50 357.50
Otros 245 245 245
Efectivos en exceso 220.50 220.50 220.50
Total gastos 3,993.50 4,557 5,492.50
Superávit o Déficit 906.50 343 -592.50
Superávit o déficit acumulado 906.50 1,249.50 657

B) Existe un déficit de 592.50 en Diciembre

C) El Superávit acumulado a final de Diciembre $657