ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS 345
GASTOS SOBRE VENTAS 18
COSTO DE VENTAS 255
VENTAS NETAS 72
GASTOS DE OPERACIÓN
DEPRECIACIÓN 25
GASTOS DE ADMINISTRACION
GASTOS GENERALES Y DE ADMON 22
ALQUILERES 4
GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES 21
INTERESES 3
GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS 18
IMPUESTOS 35% 6.3
UTILIDAD NETA 11.7

PAGO DE ACCIONES 4.675

TOTAL DE GANANCIA QUE LE QUEDA A LA EMPRESA 7.025

Se le llama estado de perdidas y ganancias debido a que en esta es donde se estipulan todos los ingresos
De efectivo que tuvo la empresa así como todas las obligaciones que tuvo que pagar y los gastos que
Las ventas o los ingresos trajeron consigo de forma directa o indirecta

El balance se refiere a tener un equilibrio real y comprobable entre lo que tenemos y lo que debemos entre
Los que nos deben y lo que debemos así como nuestras obligaciones que tenemos con nuestros terceros
Y así mismo hacia nosotros como contra parte

Nos interesa balancearlos porque asi podemos ver lo saludable y autosuficiente que es la empresa y lo mucho
O poco que va creciendo cada año asi mismo podemos ver que pues que nadie a robado de los ingresos
Que no le pertenecen y que todo anda bien para iniciar el nuevo ciclo contable

Utilidades retenidas 25.32

Pago cuatro dividendos trimestrales 0.35 a 2.75 Accionistas comunes
Preferentes 500000
Dos dividendos semestrales 0.75
Después de impuestos 5.15

ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS

Ganancia retenida del periodo anterior 25.32
Más ganancia del ejercicio 5.15
Total disponible para distribuir dividendos 30.47
Menos dividendos declarados o pagados 1.3375 0.9625 0.375
Ganancia retenida este mes 29.13
Opino que tiene razón a fin de cuentas la razón circulante representa la capacidad de responder de forma avanzada y complej
A los pasivos circulantes en contra de los activos y este lo logra duplicar incluso a un poco mas
Sin embargo la razón rapida muestra que esta disminuyendo infiriendo en las inversiones que hagan con lo que ganen pero
Ya convertido se encuentra mucho mejor
Retorno sobre patrimonio

Las principales ventajas del sistema DuPont es que permite a la empresa dividir su rendimiento sobre
El capital en diferentes componentes de forma que los propietarios pueden analizar el rendimiento total dela empresa desde
Dimensiones de esta manera y comparando con la media o con otras empresas del sector se puede encontrar donde la empre
Tiene problemas

RSP ES IGUAL A LA UTILIDAD NETA DIVIDO EL CAPITAL EN ACCIONES COMUNES

AL NO TENER DATOS SOBRE EL TOTAL DE GANANCIA ES DIFÍCIL SACAR EL RESULTADO DE ESTE EJERCICIO
bemos entre

esa y lo mucho
er de forma avanzada y compleja

hagan con lo que ganen pero

ento total dela empresa desde diversas
uede encontrar donde la empresa

El estado de resultados y el balance muestran una empresa bastante

autosuficiente y estable ya que se puede en de primera mano la
rentabilidad que esta ha generado en estos lapsos que claramente se
puede ver que es buena teniendo casi 50000 de ganancia con acciones
comunes que se pagan a 2.15 pues da mas de 19000 acciones concretas
que se pueden remunerar y pues en este ejercicio hay mucha
información faltante ya que no se sabe cuantos accionistas hay y demás
por lo cual puede que incluso le quede algo de ganancia a la empresa
para reinvertir o estar previsto para los pagos de las deudas a largo
 Preparación del estado de pérdidas y ganancias El 31 de diciembre de 2015, Cathy Chen, una contadora pública
certificada (CPC) que trabaja por su cuenta, terminó su primer año de práctica profesional. A lo largo del año fact
360,000 dólares por sus servicios contables. En ese periodo contó con la ayuda de dos empleados, un auxiliar
contable y un asistente de oficina. Además de su propio salario mensual de 8,000 dólares, Cathy pagó salarios an
por 48,000 dólares al auxiliar y por 36,000 dólares al asistente. Sus costos por impuestos sobre nómina y benefic
fueron por un total de 34,600 dólares en el periodo. El gasto por concepto de artículos de oficina, incluyendo
franqueo postal, ascendió a 10,400 dólares durante ese año. Cathy además invirtió 17,000 dólares en viajes y
diversiones para atender a sus clientes, un gasto que es deducible de impuestos como apoyo al desarrollo de nue
negocios. Los pagos de arrendamiento por del espacio alquilado en donde instaló su oficina (otro gasto deducible
impuestos) fueron de 2,700 dólares mensuales. El gasto por depreciación del mobiliario y los accesorios de la ofic
ascendieron a 15,600 dólares en el año. En ese periodo Cathy pagó además 15,000 dólares de intereses sobre un
préstamo de 120,000 dólares que solicitó para iniciar su negocio. Por último, en 2015 estuvo sujeta a una tasa
impositiva de 30 por ciento.
a. Prepare un estado de pérdidas y ganancias para Cathy Chen, CPC, para el año
concluido el 31 de diciembre de 2015.

Estados de pérdidas y ganancias de la contadora pública Cathy Chen

Para el año concluido, el 31 de diciembre de 2015
(Cifras expresadas en dolares)
Ingresos
Ingreso por servicio contable 360,000.00
Utilidad Bruta 360,000.00
- Gastos de operación
Gasto por salario (Cathy) 96,000.00
Gasto por salario (auxiliar) 48,000.00
Gasto por salario (asistente) 36,000.00
Gastos de impuestos y beneficios 34,600.00
Gastos de oficina 10,400.00
Gastos de representación 17,000.00
Gastos de arrendamineto (2,700 mensual) 32,400.00
Depreciación de mibiliario y equipo 15,600.00
Total de gastos operativos 290,000.00
Utilidades Operativas 70,000.00
- Gastos financieros (interes) 15,000.00
Utilidad neta antes de impuestos 55,000.00
- Impuestos (tasa impositiva de 30%) 16,500.00
Utilidades Netas despues de impuestos 38,500.00

b. Evalúe su desempeño financiero en 2015.

Después de realizar el estado de pérdidas y ganancias, observamos que obtuvo una utilidad de $38,500.00
dolares, esto significa que obtuvo un desempeño financiero positivo. La contadora pública Cathy Chen podra
utilizar esta utilidad para incrementar sus ahorros o hacer inversiones.
b. Evalúe su desempeño financiero en 2015.
Después de realizar el estado de pérdidas y ganancias, observamos que obtuvo una utilidad de $38,500.00
dolares, esto significa que obtuvo un desempeño financiero positivo. La contadora pública Cathy Chen podra
utilizar esta utilidad para incrementar sus ahorros o hacer inversiones.
hy Chen, una contadora pública
ofesional. A lo largo del año facturó
e dos empleados, un auxiliar
0 dólares, Cathy pagó salarios anuales
puestos sobre nómina y beneficios
tículos de oficina, incluyendo
tió 17,000 dólares en viajes y
como apoyo al desarrollo de nuevos
ó su oficina (otro gasto deducible de
biliario y los accesorios de la oficina
00 dólares de intereses sobre un
2015 estuvo sujeta a una tasa

a Cathy Chen
015

una utilidad de $38,500.00

ora pública Cathy Chen podra
una utilidad de $38,500.00
ora pública Cathy Chen podra
9 p3-4 preparación del estado de pérdidas y ganancias: Adam y Arin Adams recopilaron información sobre sus in
prepare el estado de pérdidas y ganancias del año que terminó el 31 de diciembre de 2015: los datos son los sigu
a. Estado de ingresos y gastos:
Estado de ingresos y gastos
Ingresos
Salarios 75000
intereses recibidos 500
dividendos recibidos 150
ingreso total 75650
Egresos
pago de efectivo 14000
pago de préstamo automotriz 3300
servicios 3200
seguro automotriz 600
seguro de vivienda 750
comestibles 2200
servicios médicos 1500
impuestos sobre propiedades 1659
Impuesto sobre la renta, seguridad social 13000
Ropa y accesorios 2000
Combustibles y reparaciones del automóvil 2100
entretenimiento 2000
Egresos totales 46309
excedente de efectivo 29341

b. la familia Adams tiene un excedente o un deficit de efectivo

la familia Adams tiene un excedente de efectivo

c. Si el resultado es un excedente, como puede utilizarlo la familia Adams

la familia adams lo podria utilizar en inversiones para que su dinero aumente
n información sobre sus ingresos y gastos personales y le han pedido que
015: los datos son los siguientes:
Cálculo de las GPA y las ganancias retenidas Everdeen Mining,
Inc. concluyó el año 2015 con una utilidad neta antes de
impuestos de 436,000 dólares. La empresa está sujeta a una tasa
impositiva de 40 por ciento, y debe pagar 64,000 dólares por
dividendos de acciones preferentes antes de distribuir cualquier
ganancia sobre las 170,000 acciones comunes actualmente en
circulación.

a. Calcule las ganancias por acción (GPA) de Everdeen en 2015. $ 1.16

b. Si la empresa pagó dividendos de $0.8 por acción común, ¿qué

cantidad de dinero terminó como ganancias retenidas?
$ 61,200.00

UTILIDAD ANTES DE LOS IMPUESTOS $ 436,000.00

IMPUESTOS $ 174,400.00
UTILIDAD NETA $ 261,600.00
DIVIDENDOS PARA ACCIONES PREFERENTES $ 64,000.00
DIVIDENDOS PARA ACCIONES COMUNES $ 197,600.00
GANANCIAS POR ACCION COMUN $ 1.16
DIVIDENDOS POR ACCION COMUN $ 136,000.00
GANANCIAS RETENIDAS $ 61,200.00
 BALANCE GENERAL
Mellark´s Baked Goods
Valor ($000) 31 de diciembre 2015

ACTIVO
Corriente
Efectivo $215.00
Valores negociables $75.00
Cuentas por cobrar $450.00
Inventarios $375.00
Total de activos corrientes $1,115.00
No corriente
Equipo $140.00
Vehiculos $25.00
Mobiliario y accesorios $170.00
Maquinaria $420.00
Terrenos $100.00
Edificaciones $225.00
Total de activos fijos $1,080.00
(-) Depreciacion acumulada $265.00
Total de activos $1,930.00
Pasivo
Corriente
Cuentas por pagar $220.00
Documentos por pagar $475.00
Cargos por pagar $55.00
Total pasivo corriente $750.00
No corriente
Deudas a largo plazo $420.00
Total pasivos $1,170.00
Patrimonio
Acciones preferentes $100.00
Acciones comunes $90.00
Capital pagado en exceso del valor a la par $360.00
Ganancias retenidas $210.00
Total patrimonio $760.00
Total pasivo y patrimonio $1,930.00
 a) BALANCE GENERAL ADAM Y ARIN ADAMS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015
ACTIVO
CORRIENTE
Bancos $ 300.00
Cuenta de cheques $ 3,000.00
cuenta de ahorro $ 1,200.00 $ 4,500.00
Acciones IBM $ 2,000.00
Fondo en el mercado de dinero $ 1,200.00
Fondo de retito $ 2,000.00 $ 5,200.00
NO CORRIENTE
Bienes inmuebles $ 150,000.00
Vehículos $ 23,000.00
Mobiliario y equipo $ 4,200.00
Joyeria y arte $ 3,000.00 $ 180,200.00
Total de activos $ 189,900.00

¿A cuánto deben ascender los activos totales de la familia Adams al 31 de diciembre

B) de 2015?
Ascienden a $189,000.00

C) . ¿Cuál fue su capital circulante líquido (CCL) en el año? (Pista: el CCL es la diferencia entre el total de activos líquidos y e
Total de activos liquidos $ 4,500.00
(-) Total de psivos corrientes $ 2,400.00
Capital Circulate líquido $ 2,100.00
GENERAL ADAM Y ARIN ADAMS
DE DICIEMBRE DEL 2015
PASIVO
CORRIENTE
Tarjetas de crédito $ 2,000.00
Cuentas medicas por pagar $ 250.00
Cuentas de servicios por pagar $ 150.00 $ 2,400.00
NO CORRIENTE
Crédito de aumóviles $ 8,000.00
Prestamos personales $ 3,000.00
Crédito hipotecario $ 100,000.00 $ 111,000.00
SUMA DEL PASIVO $ 113,400.00
PATRIMONIO NETO
Cuenta capital $ 76,500.00
SUMA DEL PASIVO Y CAPITAL $ 189,900.00

ms al 31 de diciembre

el CCL es la diferencia entre el total de activos líquidos y el total de pasivos corrientes).

SOLUCIÓN :

Precio de Venta Inicial = $ 200,000 + $ 2,600,000 = 2,800,000.00

400,000 400,000

R// $ 7.00 por acción.

= 7
 P3-10 Estado de ganancias retenidas: Hayes Enterprises comenzo en el año 2015 con un saldo de
ganancias retenidas de $928,000. , la empresa ganó durante ese año $377,000
después de impuestos. De este monto, los accionistas preferentes recibieron un pago de $47,000 en
dividendos. Al termino del año 2015, el saldo de ganancias retenidas de la compañia fue de
$1,048,000. Hayes mantuvo en circulacion 140,000 acciones comunes durante
2015.

a) Prepare un estado de ganancias retenidas parael año que concluido el 31 de diciembre de 2015 para Hayes
Enterprise . (Nota: Asegúrese de calcular e incluir el monto de los dividendos en efectivo pagados en 2015).

Solución:
$377,000 - $47,000 - ($1 048 000 - $928,000)
$377,000 - $47,000 - $120,000
R// $210 000

Hayes Enterprises
Declaración de Ganancias retenidas para el año terminado el 31 de
diciembre de 2012
Saldo de ganancias retenidas (1 de $928.00
enero de 2015)

5 $377.00

Dividendos en efectivo (pagados en $120.00

2015)
Acciones preferentes $47.00
Acciones comunes $210.00
Ganancias retenidas (31 de diciembre $ 1,048,000
de 2015)

b) Calcule las ganancias por acción (GPA) de la empresa en 2015.

Solución:
GPA = Utilidad neta después de impuestos -Dividendos preferentes
Numero de acciones comunes en circulación

GPA= 377000-47000 = 2.36

140,000.00 R//

c) ¿Qué tan grande fue el dividendo en efectivo por acción que pago la empresa
por las acciones comunes en 2015?
Solución:
Dividendo en acción de efectivo = Dividendo total en efectivo
Número de acciones
Dividendo en acción de efectivo =
210,000.00
140,000.00 = 1.50
R//
 EJERCICIO P3-11
Cambios en el capital patrimonial de los accionistas En la tabla siguiente se presentan
las secciones correspondientes al capital patrimonial en los balances generales de los años
2014 y 2015 reportados por Mountain Air Ski Resorts, Inc. El valor general del capital
patrimonial de los accionistas se ha incrementado de 2’000,000 a 7’500,000 dólares.
Utilice los balances para descubrir cómo y por qué ocurrió lo anterior.

La empresa pagó dividendos por un total de 200,000 dólares durante el año fiscal 2015.
a. ¿A cuánto ascendió el ingreso neto de Mountain Air en el año fiscal 2015?

Utilidad neta - Ganancia retenidas + dividendos pagados

Utilidad Ganancias Dividendos
$ 1,500,000.00 $ 1,000,000.00 $ 200,000.00 $ 700,000.00
R// El ingreso ascendio a la cantidad de $700,000.00 para el año 2015

b. ¿Cuántas acciones nuevas emitió y vendió la corporación durante el año?

Acciones en circulacion 2015- Acciones en circulacion= Acciones nuevas

A. Circulacion 2015 A. Circulacion
$ 1,500,000.00 $ 500,000.00 $ 1,000,000.00
R//Durante el año 2015 se emitio y vendieron $ 1,000,000.00

c. ¿Cuál fue el precio promedio por acción a la que se vendió la nueva emisión durante 2015?

Capital pagado / acciones en circulacion

Capital pagado Acciones en circulacion
$ 4,500,000.00 $ 1,500,000.00 $ 3.00
R// El precio promedio por accion es de $3.00

d. ¿A qué precio por acción vendió Mountain Air sus 500,000 acciones originales?

Capital pagado/ Acciones en circulacion

Capital pagado Acciones en circulacion
$ 500,000.00 $ 500,000.00 $ 1.00
R// El precio promedio por accion original es de $1
RESPUESTAS
A
El problema que tendría Robert es que las cuatro empresas cuentan con diferentes actividad
estudio exacto porque debido que cada uno corresponde a diversas actividades varían el rie
Fink Software entre la razón circulante y rápida tienen una diferencia de 1.5 por lo que se p
parado debido al nivel de demanda, sin embargo, cuenta con el margen más alto en cuanto
Ronald Motors cuenta con una razón circulante y rápida de diferencia de 0.8 por lo que ind
demanda, sin embargo, es menor que la empresa de software, pero su margen de utilidad ne
endeudamiento cuenta con 35% por lo que quiere decir, que los activos sociales son financi

B
Es porque las dos empresas cuentan con un flujo diario porque mantienen su servicio de for
como Fink Software y Ronald Motors no son tan continuas.

C
Island Electric Utility puede endeudarse porque la empresa cuenta con un servicio continuo
embargo, Fink Software no cuenta con un flujo de efectivo continuo, por lo tanto, se puede
para endeudarse en cuanto a sus activos.
D
Las empresas de software tienden a no contar con un flujo de efectivo continuo, pero las otras em
tanto tienen una mayor rotación de dinero y así evitando tener parado los inventarios como estar
ntan con diferentes actividades y por consecuente no puede realizar un
sas actividades varían el riesgo en cuanto a su inversión. En la empresa
rencia de 1.5 por lo que se puede determinar que una parte de encuentra
margen más alto en cuanto al margen de utilidad neta. La empresa
erencia de 0.8 por lo que indica que también puede cambiar debido a la
ero su margen de utilidad neta es muy poca porque según la razón de
activos sociales son financiadores por acreedores.

mantienen su servicio de forma continua y diaria, y las otras empresas

nta con un servicio continuo, es decir, que sus ventas son diarios; sin
tinuo, por lo tanto, se puede determinar que no cuenta con la capacidad
 vo continuo, pero las otras empresas sí cuentan con ese flujo continuo por lo
ado los inventarios como estar contando con la demanda de los productos.
a) 2012 2013 2014 2015
RC 1.88 1.74 1.79 1.55
RR 1.22 1.19 1.24 1.14

b)
La liquidez corriente entre el 2012 y 2013 se ha perdido entre el indice ideal que es de entre 1.5 a 2 la razón ráp
no obstante se ha reducido un 0.6 y 0.55 con respecto a la liquidez corriente, esto quiere decir que exixte una ro

c)
La rotación de inventario de la empresa de 6.3 del 2012-2013 esta enmarcado con la rotación promedio de la ind
Esta comparación que no favorece sugiere que la compañía es menos eficiente en el manejo del inventario, com

Posee inventarios que no rotan, permanecerán durante 2 meses, un mes más sobre el promedio de la industria y
 es de entre 1.5 a 2 la razón rápida se ha mantenido estable
o quiere decir que exixte una rotación de inventario.

n la rotación promedio de la industria , que es de 10.6 y 11.12.

n el manejo del inventario, comparado con su promedio para la industria

bre el promedio de la industria y es un factor negativo para las finanzas de la empresa.

a Total Activo Corriente
3200 1000 800 5000
Efectivo Valores Neg. Cta. Cheques

Pasivos Corrientes
1200 900 2100
Cargos Tarj. Docs x pagar

Liquidez Corriente
5000 2100 2.38
Acti Corr. Pas. Corr.

R// La liquidez corriente sobrepasa el índice ideal que es entre 1.5 a 2

La capacidad que tiene Josh para cumplir sus obligaciones financieras se excede.
Entre mayor sea la razón resultante, mayor solvencia y capacidad de pago se tiene
la cual es una garantía para sus adeudos.

b R// Los amigos de Josh corren el riesgo de no cumplir con sus obligaciones a corto
plazo. Existe un excedente favorable de 0.5 entre la razón de Josh y de sus amigos.
A pesar de que Josh mantiene un fondo muy apropiado para los casos de contingencia
corre el riesgo de tener activos ociosos.
A
Promedio
Ventas
Utilidad bruta 40%
Costo de la mercaderia vendida
Promedio de inventarios

Rotacion de inventarios
Costo de ventas/Inventarios
2400000/650000
3.69 veces

Edad promedio de inventario

365 3.69 98.9159892 dias

b
365 2 182.5 dias

Hay que analizar porque hay un exceso, es bueno que tenga

un promedio aceptable pero hay que saber que tan veraz es
y cual fue la actvidad que se dio para poder llegar a ese
alcance, ya que puede ser por diversos motivos, como una
posible alta demanda o el tipo de oferta que se dio.
 p3-17

Interpretación de las razones de liquidez y actividad Los nuevos propietarios de Bluegrass Natural Foods,
Inc. lo contrataron para ayudarlos a diagnosticar y solucionar los
problemas que ha tenido la empresa para mantener un nivel de liquidez adecuado. Como
primer paso, usted realiza un análisis de liquidez. Luego lleva a cabo un análisis de las
razones de actividad a corto plazo de la compañía. Sus cálculos y las normas adecuadas
de la industria se enlistan a continuación.

a. ¿Qué recomendaciones sobre el monto y el manejo del inventario haría a los nuevos propietarios?
Que la rotacion de inventario en la empresa bluesgrass es muy baja tiene poco movimiento mientras el de
industrial es constante su rotacion por lo cual tiene un exceso de inventario y al tener ese exceso puede a
ver producto que ya esta caducado por lo cual reduciria su liquidez en invetario

b. ¿Qué recomendaciones sobre el monto y el manejo de las cuentas por cobrar haría a los nuevos propietarios?

Debe de cambiar el modo en los plazos que se dan los creditos y acortar ese plazo al igual tener mas control en el area
de cobro de deudores ya que tambien es muy largo
c. ¿Qué recomendaciones sobre el monto y el manejo de las cuentas por pagar haría a los nuevos propietarios?

Bluegrass debe de analizar los plazo de credito que le da a sus cliente ya que no recupera luego las ganancias de las
ventas y asi generar liquidez ya que el pago de los proveedores es muy corto por lo cual debemos de cambiar la politica
de credito
d. ¿Qué resultados, en términos generales, esperaría obtener a partir de sus recomendaciones? ¿Cabe la posibilidad de q

Que la empresa bluegras al hacer el cambio de su politica de credito no habra suficiente liquidez para dar soporte a las
deudas con los proveedores mientras la empresa Industrial debe de disminuir su inventario de producto ya que al tener
tanta excistencia puede que muchos productos lleguen a su caducidad y eso provocaria perdida

Al no implementar lo recomendado se podria perder clientes y el exceso de inventario

evos propietarios?

r mas control en el area

vos propietarios?

go las ganancias de las

os de cambiar la politica

? ¿Cabe la posibilidad de que sus recomendaciones no resulten eficaces?

z para dar soporte a las

producto ya que al tener
aria perdida

entario
 P3–19 Análisis de rentabilidad A principios de 2013, Pepsi reportó ingresos de 65,640 millones de dólares, con ganancias
disponibles para los accionistas comunes de 6,120 millones. Los activos totales de Pepsi en ese momento ascendían a 74,640
millones de dólares. Por otro lado, uno de los competidores de Pepsi, Dr. Pepper, reportó ventas por 6,010 millones de dólares,
con ganancias de 630 millones de dólares. Dr. Pepper tenía activos por 8,870 millones de dólares. ¿Cuál de estas empresas es
más rentable? ¿Por qué es difícil dar una respuesta clara a la pregunta anterior?

PEPSI Dr. Pepper

Ingresos 65,640 millones Ventas 6,010 millones
Ganancias 6,120 millones Ganancias 630 millones
Activos totales 74,640 millones Activos totales 8,870 millones

74640 6120 630 8870

(Ganancia/Activos totales)*100
8.199357 7.10259301015

R// La empresa Pepsi es mas rentable, ya que la empresa Dr. Pepper nos falta saber las utilidades por los accionistas comunes d
nes de dólares, con ganancias
e momento ascendían a 74,640
s por 6,010 millones de dólares,
res. ¿Cuál de estas empresas es
nterior?

es por los accionistas comunes de dicha empresa.

Análisis del estado de tamaño común  A continuación se presenta el estado de pérdidas y ganancias de tamaño
operaciones de Creek Enterprises en 2014. Utilizando el estado de pérdidas y ganancias de 2015 de la empre
presentó en el problema 3.18, desarrolle el estado de pérdidas y ganancias de tamaño común de 2015 y compá
2014. ¿En qué áreas se requieren más análisis e investigación?

Estado de pérdidas y ganancias de tamaño común de Creek Enterprises para el año concluido el 31 de diciemb

2015

Ingreso por ventas ($35,000,000) 100%

Menos: Costo de los bienes vendidos 67.9
Utilidades brutas 32.1%
Menos: Gastos operativos
Gastos por ventas 3.3%
Gastos administrativos y generales 6.8
Gastos de arrendamiento 1.1
Gastos de depreciacion 7.3
. Gasto operativo total 18.5%
Utilidades operativas 13.6%
Menos: Gastos por intereses 3.0
Utilidades netas antes de impuestos 10.6%
Menos: impuestos 3.10
Utilidades netas despues de impuestos 7.5%
Menos: dividendos de acciones preferentes 0.3
Ganancia disponibles para los accionistas comunes 7.2%

Se requiere mayor atencion en el area de los gastos operativos ya que estos aumentaron en el año 2015, en e
compenso la disminucion que tuvo el porcentaje de gastos de venta, pero no se debe descuidar dicha area, la inv
las razones deben realizarse para saber como paso todo este aumento.
didas y ganancias de tamaño común de las
anancias de 2015 de la empresa que se
año común de 2015 y compárelo con el de
estigación?

ño concluido el 31 de diciembre de 2014

Evaluacion
2014
2014-2015
100% Igual
65.9 Peor
34.1% Peor

12.7% mejor
6.3 Peor
0.6 Peor
3.6 Peor
23.2% mejor
10.9% mejor
1.5 Peor
9.4% mejor
3.80 mejor
5.6% mejor
0.1 Peor
5.5% mejor

mentaron en el año 2015, en este año lo

be descuidar dicha area, la investigacion de
o este aumento.
a) Calcule las siguientes razones de endeudamiento y cobertura para las dos empresas. Analice su riesgo fina

1. Razón de endeudamiento
Endeudamiento = Total de pasivos/Total de activos R//La empresa Pelican Paper, solo ha finan
Endeudamiento= .1

Timberland Forest Inc.

Endeudamiento=Total de pasivos/Total de activos R//La empresa Timberland Forest, ha finan
Endeudamiento= .5

2. Razon de cargo de interés fijo R//Gracias a el resultado se puede observar

Pelican Paper Inc. cumplir con sus obligaciones de pago de in
Cargo de interés fijo= UAII/Intereses interés, la empresa tiene 62.5 para solventa
=6,250,000/100,000= 62.5

Timberland Forest Inc. R//La empresa Timberland posee una buen

Cargo de interés fijo= UAII/Intereses pago de interés. Ya que por cada peso que d
=6,250,000/500,000= 12.5 para solventar el pago.

b) Calcule las siguientes razones de rentabilidad para las dos empresas. Analice la rentabilidad de cada una y

1. Margen de utilidad operativa

Pelican Paper
MO=Utilidad operativa/ Ventas R//La empresa Pelican muestra que, por cada peso en v
MO=6,250,00/25,000,000=.25 utilidades puras.

Timberland Forest Inc. R//La empresa timberland muestra que, por cada peso e
MO=Utilidad operativa/ Ventas utilidades puras
MO=6,250,00/25,000,000=.25

2. Margen de utilidad neta

Pelican Paper
M.Utilidad Neta= Ganancias disponibles para los accionistas comunes/ Ventas
M.Utilidad Neta= 3,690,000/25,000,000=0.1476
 Timberland Forest Inc.
M.Utilidad Neta= Ganancias disponibles para los accionistas comunes/ Ventas
M.Utilidad Neta= 3,450,000/25,000,000=0.1380

3. Rendimiento de los activos totales

Pelican
M.Utilidad Neta= Ganancias disponibles para los accionistas comunes/Total de activos.
M.Utilidad Neta=3,690,000/10,000,000=.369

Timberland
M.Utilidad Neta= Ganancias disponibles para los accionistas comunes/Total de activos.
M.Utilidad Neta=3,450,000/10,000,000=.345

4. Rendimiento del capital en acciones comunes

Pelican
Rendimiento sobre el Patrimonio=
Ganancias disponibles para los accionistas comunes/ Capital en Acciones Comunes
=3,690,000/9,000,000=.41

de .41 pesos.
Timberland
Rendimiento sobre el Patrimonio=
Ganancias disponibles para los accionistas comunes/ Capital en Acciones Comunes
=3,450,000/5,000,000=.69

c) ¿De qué manera influye el mayor endeudamiento de Timberland Forrest en el hecho de que sea más rentabl
Paper? ¿Qué riesgos asumen los inversionistas al elegir comprar acciones de Timberand en lugar de Pe

En que la empresa tendrá corre el riesgo de que, en caso de una disminución de ventas, la
empresa Timberland podría caer en el riesgo de poder no cumplir con sus obligaciones de
pago. Al comprar una acción de Timberland se corre el riesgo de incertidumbre, a que no
sabes si podrías ganar una buena cantidad por cada peso invertido en una acción a poder
tener perdidas del valor de la acción.
 s dos empresas. Analice su riesgo financiero y su capacidad para cubrir los costos, y compare los resultados.

R//La empresa Pelican Paper, solo ha financiado el 10% de sus activos con deudas.

R//La empresa Timberland Forest, ha financiado el 50% de sus activos con deuda

R//Gracias a el resultado se puede observar que la empresa Pelican tiene gran capacidad de
umplir con sus obligaciones de pago de intereses. Ya que por cada peso que deba de
nterés, la empresa tiene 62.5 para solventar el pago.

R//La empresa Timberland posee una buena capacidad de cumplir con sus obligaciones de
ago de interés. Ya que por cada peso que deba de intereses, la empresa cuenta con 12.5
ara solventar el pago.

s. Analice la rentabilidad de cada una y compare los resultados.

a Pelican muestra que, por cada peso en ventas, la empresa obtiene .25 de

a timberland muestra que, por cada peso en ventas, la empresa obtiene .25 de

omunes/ Ventas R//La empresa Pelican, de cada peso obtenido de las ventas, tiene como utilidad neta .1476
pesos.
omunes/ Ventas R// De cada peso obtenido en ventas, la empresa Timberland obtiene una utilidad neta de .138
pesos.

omunes/Total de activos. Por cada peso invertido en acciones, ellos obtienen un beneficio de .369 pesos.

omunes/Total de activos. Por cada peso invertido en acciones, ellos obtienen un beneficio de .369 pesos

Por cada peso que los accionistas inviertan en la empresa, ellos tendrán una remuneración
Acciones Comunes

Por cada peso que los accionistas inviertan en la empresa, ellos tendrán una remuneración
Acciones Comunes de .69 pesos

orrest en el hecho de que sea más rentable que Pelican

ar acciones de Timberand en lugar de Pelican?

disminución de ventas, la
lir con sus obligaciones de
de incertidumbre, a que no
do en una acción a poder
compare los resultados.

ne como utilidad neta .1476

btiene una utilidad neta de .1380

o de .369 pesos.

o de .369 pesos

tendrán una remuneración

tendrán una remuneración

Ventas * Margen de utilidad bruta Q 32,000,000.00 Q 40,000,000.00
Ventas - Utilidad bruta Q 8,000,000.00
Ventas * Margen de utilidad Operativa Q 14,000,000.00
Utilidad bruta- Utilidad Operativa Q 18,000,000.00
Ventas * Margen de utilidad neta Q 3,200,000.00
Utilidad neta / rendimiento sobre activos totales Q 20,000,000.00
Utilidad neta/ Rotación de activos totales Q 16,000,000.00
(ventas/365)* Promedio de cobro Q 6,816,438.36
a)

Promedio de la
Razon industria 2015 FOX 2015
Razon de circulante 2.35 1.84
Razon Rapida 0.85 0.75
Rotacion de inventario 4.55 5.61
Periodo promedio de cobro 35.8 dias 20.74 dias
Rotacion de los activos totales 1.09 1.47
Razon de endeudamiento 0.300 0.55
Razon de cobertura de pagos fijos 12.3 8
Margen de utilidad bruta 0.202 0.233
Margen de utilidad operativa 0.135 0.133
Margen de utilidad neta 0.091 0.072
Rendimiento sobre los activos totales (RSA) 0.099 0.11
Rendimiento sobre el patrimonio (RSP) 0.167 0.39
Ganancia por accion (GPA) $ 3.10 $ 2.15

Analisis

Liquidez: Muestran un déficit en comparación al estándar de la industria.

Actividad: Muestrean una rotación rápida en comparación con la industria.
Liquidez: Muestran un déficit en comparación al estándar de la industria.
Actividad: Muestrean una rotación rápida en comparación con la industria.
Habrá que analizar más a detalle debido que un índice de rotación de
inventario alto puede significar un nivel bajo de inventario, que da como
efecto falta de existencias de mercadería y disminución de ventas. En el
caso del periodo promedio de cobro puede significar que el departamento
de cobros es muy eficiente o que no se realizan muchas ventas de crédito.
Deuda: Muestra un índice de deuda más que el promedio de la industria, lo
que significa que tiene más obligaciones fijas de intereses y que pueden
afectar la capacidad de cumplir con las obligaciones. Rentabilidad: Muestra
un mayor margen de utilidad bruta en relación con la industria lo que
significa aumento en los precios de ventas o una reducción costos de
ventas. En el caso del margen de utilidad operativa esta igual con la
industria. En el caso de la utilidad neta hay una disminución lo que puede
significar que los intereses financieros son mayores que el estándar de la
industria aquí se confirma que en la razón de deuda la empresa presenta
exceso en comparación con la industria. Se puede observar que el
rendimiento sobre el patrimonio es superior al de la industria lo que
significa un aumento en el apalancamiento financiero.

b)

Fox Manufacturing debe mejorar sus razones de liquidez y reducir sus

obligaciones financieras, tiene un mayor apalancamiento que la industria
esto significa que debido a esto resulta un mayor rendimiento sobre el
patrimonio, pero puede tener mayores riesgos financieros.
 Calculo de razones

138,300
Liquidez corriente 1.84
75,000

138,300-
Razon rapida 82,000 0.75
75,000

460,000
Rotacion de inventario 5.61
82,000

34,100
Periodo promedio de cobro 20.74
1,644

600,000
Rotacion activos totales 1.47
408,300

225,000
Indice de endeudamiento 0.55
Indice de endeudamiento 0.55
408,300

80,000
Cobertura de pagos fijos 8.00
10,000

600,000-
Margen de utilidad bruta 460,000 0.23
600,000

Margen de utilidad 80,000

0.13
operativa 600,000

42,900
Margen de utilidad neta 0.07
600,000

Rendimiento Activos 42,900

0.11
Totales 408,300

42,900
Rendimiento Patrimonio 0.39
110,200

42,900
Ganancia por acciones 2.15
20,000
Emplee la siguiente información de las razones financieras de Johnson International y los promedios de la industria para:
a. Aplicar el sistema de análisis DuPont para Johnson y para la industria
b. Evaluar a Johnson (y a la industria) considerando un periodo de tres años
c. Indicar en qué áreas Johnson requiere realizar un análisis más exhaustivo. ¿Por qué?

Rotacion
de Apalanca
2015 Margen % Activos Roa miento Roe %
totales
Johnson 4.9 2.34 11.47 1.85 21.21
Industria 9.1 2.15 19.57 1.64 32.09

Rotacion
de Apalanca
2014 Margen % Activos Roa miento Roe %
totales
Johnson 5.8 2.18 12.64 1.75 22.13
Industria 4.7 2.13 10.01 1.69 16.92

Rotacion
2013 de
Margen % Activos Roa Apalanca Roe %
miento
totales
Johnson 5.9 2.11 12.45 1.75 21.79
Industria 5.4 2.05 11.07 1.67 18.49

B
Roe Los beneficios de Industria estan disminuyendo
Ediciencia JohnsonJohnson
en el añoe 2013
Industria hanestuvo
y 2014 aumentado su el
estable eficiencia
apalancamiento
Apalancamien mientras el de Industia ah ido fluctuando
C
Area que requieren mayor analisis son la rentabilidad y la deuda
Por que?
Ya que hay una mayor competencia en el sector del producto que ejerce presion en la baja de precio
medios de la industria para:
Análisis completo de razones e identificación de diferencias significativas Home Health,
Inc. le pidió a Jane Ross que le hiciera su revisión financiera anual. Como primer paso,
Jane ha preparado un conjunto completo de razones para los años fiscales 2014 y 2015,
que usará para buscar cambios significativos en la situación de la empresa de un año
al siguiente

a. Para enfocarse en el grado de modificación, calcule el cambio de un año al otro restando

la razón del año 2014 de la de 2015, y luego divida la diferencia entre la razón
del año 2014. Multiplique el resultado por 100. Conserve el signo positivo o negativo.
El resultado es el cambio porcentual en la razón de 2014 a 2015. Calcule el cambio
porcentual de las razones que se muestran.

RAZON 2014 2015 Calculo

Razon de circulante 3.25 3 0.08
Razon rapida 2.5 2.2 0.12
Rotacion de inventario 12.8 10.3 0.20
Periodo promedio de cobros 42.6 31.4 0.26
Rotacion de los activos totales 1.4 2 -0.43
Razon de endeudamiento 0.45 0.62 -0.38
Razon de cargos de interes fijo 4 3.85 0.04
Margen de utilidad bruta 68% 65% 0.04
Margen de utilidad operativa 14% 16% -0.14
Margen de utilidad neta 8.30% 8.10% 0.02
Rendimiento sobre los activos totales 11.60% 16.20% -0.40
Rendimiento sobre el capital en acciones comunes 21.10% 42.60% -1.02
Razon precio/ganancias 10.7 9.8 0.08
Razon de mercado/libro 1.4 1.25 0.11

b. En el caso de las razones que exhiban una diferencia de 10 por ciento o más de un
año al otro, determine si la diferencia es a favor de la empresa o no.
 RAZON 2014 2015 Calculo
Razon de circulante 3.25 3 0.08
Razon rapida 2.5 2.2 0.12
Rotacion de inventario 12.8 10.3 0.20
Periodo promedio de cobros 42.6 31.4 0.26
Rotacion de los activos totales 1.4 2 -0.43
Razon de endeudamiento 0.45 0.62 -0.38
Razon de cargos de interes fijo 4 3.85 0.04
Margen de utilidad bruta 68% 65% 0.04
Margen de utilidad operativa 14% 16% -0.14
Margen de utilidad neta 8.30% 8.10% 0.02
Rendimiento sobre los activos totales 11.60% 16.20% -0.40
Rendimiento sobre el capital en acciones comunes 21.10% 42.60% -1.02
Razon precio/ganancias 10.7 9.8 0.08
Razon de mercado/libro 1.4 1.25 0.11

c. Para los cambios más significativos (25 por ciento o más), analice las demás razones y
mencione por lo menos un cambio más que pudiera haber contribuido a su alteración.

RAZON 2014 2015 Calculo

Razon de circulante 3.25 3 0.08
Razon rapida 2.5 2.2 0.12
Rotacion de inventario 12.8 10.3 0.20
Periodo promedio de cobros 42.6 31.4 0.26
Rotacion de los activos totales 1.4 2 -0.43
Razon de endeudamiento 0.45 0.62 -0.38
Razon de cargos de interes fijo 4 3.85 0.04
Margen de utilidad bruta 68% 65% 0.04
Margen de utilidad operativa 14% 16% -0.14
Margen de utilidad neta 8.30% 8.10% 0.02
Rendimiento sobre los activos totales 11.60% 16.20% -0.40
Rendimiento sobre el capital en acciones comunes 21.10% 42.60% -1.02
Razon precio/ganancias 10.7 9.8 0.08
Razon de mercado/libro 1.4 1.25 0.11
Cambio porcentual
7.69
12.00
19.53
26.29
-42.86
-37.78
3.75
4.41
-14.29
2.41
-39.66
-101.90
8.41
10.71
Cambio porcentual Resultado
7.69
12.00 Desfavorable
19.53 Desfavorable
26.29 Favorable
-42.86 Favorable
-37.78 Desfavorable
3.75
4.41
-14.29 Favorable
2.41
-39.66 Favorable
-101.90 Favorable
8.41
10.71 Desfavorable

Cambio porcentual Resultado

7.69
12.00
19.53
26.29 Favorable
-42.86 Favorable
-37.78 Desfavorable
3.75
4.41
-14.29
2.41
-39.66 Favorable
-101.90 Favorable
8.41
10.71
La Ley se aplica a todas las empresa públicas, norteamericanas o extranjeras, incluyendo a los emisores American Deposita
en bolsas de valores de los Estados Unidos, es decir, emisores de “Nivel II” y de “Nivel III” cuyos valores están regist
Exchange Act of 1934 y que adecuen sus contabilidades a la normas contables generalmente aceptadas en los Estados U
según dicha normas.
Principales beneficios de SOX

·         La ley SOX ha reglamentado en Estados Unidos diversos controles para mejorar la calidad de la información fin
de contabilidad, control interno, gobierno corporativo, independencia de las auditorías y el aumento de las sanciones por

·         Ley SOX exige que las grandes empresas se ocupen del mantenimiento de registros, además del control del proceso d
con el propósito de permitir el seguimiento y revisión de las transacciones.
·         SOX requiere que los departamentos de TI establezcan protocolos de autenticación para el almacenamiento y recu
asigna la responsabilidad a unidades y personas específicas en la organización.
·         La Ley SOX protege a los empleados que denuncian fraude y declaran ante los tribunales contra sus empleado
términos y condiciones de su empleo. No pueden reprender, despedir o poner en lista negra al empleado. También pr
pueden informar de cualquier represalia corporativa a la SEC..
 RESOLVER

a) Elabore una hoja de cálculo similar a la de la tabla 3.1 para realizar lo que se indica a continuacion:
1. Un estado de pérdidas y ganancias comparativo, de varios pasos, para
Dayton, Inc., correspondiente a los periodos que concluidos al 31 de diciembre de 2015 y 2014. Debe calcular el costo de
los bienes vendidos en 2015.

DESCRIPCION 2015 2014

Ingresos por ventas $ 178,909.00 $ 187,510.00
(-) Costo de los bienes vendidos $ 109,701.00 $ 111,631.00
Utilidad bruta $ 69,208.00 $ 75,879.00
(-) Gastos Operativos
Gastos de ventas, Administracion y Generales $ 12,356.00 $ 12,900.00
Otros gastos de impuestos $ 33,572.00 $ 33,377.00
Depreciacion y amortizacion $ 12,103.00 $ 7,944.00
Total de gastos operativos $ 58,031.00 $ 54,221.00
Utilidades operativas $ 11,177.00 $ 21,658.00
(+) Otros ingresos $ 3,147.00 $ 3,323.00
(-) Gastos por intereses $ 398.00 $ 293.00
Utilidades neta antes del impuesto $ 13,926.00 $ 24,688.00
(-) Impuestos (tasa impositiva sobre la renta) $ 4,919.22 $ 9,367.86
Utilidad neta despues de impuestos $ 9,006.78 $ 15,320.14
(-) Dividendos pagados por acciones preferentes $ - $ -
Ganancias disponibles para los accionistas comunes $ 9,006.78 $ 15,320.14
Ganancia básica de las operaciones totales por acción (GPA) $ 1.34 $ 2.25
Dividendos pagados por acción (DPA) $ 1.13 $ 0.91

DESCRIPCION 2014 y 2015

Ingresos por ventas $ 366,419.00
(-) Costo de los bienes vendidos $ 221,332.00
Utilidad bruta $ 145,087.00
(-) Gastos Operativos
Gastos de ventas, Administracion y Generales $ 25,256.00
Otros gastos de impuestos $ 66,949.00
Depreciacion y amortizacion $ 20,047.00
Total de gastos operativos $ 112,252.00
Utilidades operativas $ 32,835.00
(+) Otros ingresos $ 6,470.00
(-) Gastos por intereses $ 691.00
Utilidades neta antes del impuesto $ 38,614.00
(-) Impuestos (tasa impositiva sobre la renta) $ 14,287.08
Utilidad neta despues de impuestos $ 24,326.92
(-) Dividendos pagados por acciones preferentes $ -
Ganancias disponibles para los accionistas comunes $ 24,326.92
Ganancia básica de las operaciones totales por acción (GPA) $ 3.59
Dividendos pagados por acción (DPA) $ 2.04
 Total de acciones comunes en circulación 2015 $ 6,700.000 Miles de millones
Total de acciones comunes en circulación 2014 $ 6,800.000 Miles de millones
Total de acciones comunes en circulación 2015 y 2014 $13,500.000 Miles de millones

b) Elabore una hoja de cálculo similar a la de la tabla 3.2 para realizar lo que se indica a continuacion:
1. Un balance general comparativo y detallado para Dayton, Inc., correspondiente a los años concluidos
de 2015 y 2014 .

Activos 2015 2014

Efectivo y equivalentes $ 7,229.00 $ 6,547.00
Cuentas por cobrar $ 21,163.00 $ 19,549.00
Inventarios $ 8,068.00 $ 7,904.00
Otros activos corrientes $ 1,831.00 $ 1,681.00
Total de activos corrientes $ 38,291.00 $ 35,681.00
Propiedad, planta y equipo brutos $ 204,960.00 $ 187,519.00
Otros activos no corrientes $ 19,413.00 $ 17,891.00
Total de activos fijos brutos $ 224,373.00 $ 205,410.00
(-) Depreciación acumulada $ 110,020.00 $ 97,917.00
Activos fijos netos $ 114,353.00 $ 107,493.00
Ingreso por ventas $ 152,644.00 $ 143,174.00
Pasivo y Patrimonio
Cuentas por pagar $ 13,792.00 $ 22,862.00
Deuda por pagar a corto plazo $ 4,093.00 $ 3,703.00
Otros pasivos corrientes $ 15,290.00 $ 3,549.00
Total de pasivos corrientes $ 33,175.00 $ 30,114.00
Deuda por pagar a largo plazo $ 6,655.00 $ 7,099.00
Impuestos sobre la renta diferidos $ 16,484.00 $ 16,359.00
Otros pasivos no corrientes $ 21,733.00 $ 16,441.00
Total de pasivos $ 78,047.00 $ 70,013.00
Ganancias retenidas $ 74,597.00 $ 73,161.00
Total del patrimonio de los accionistas $ 74,597.00 $ 73,161.00
Total de pasivos y patrimonio de los accionistas $ 152,644.00 $ 143,174.00

Total de acciones
comunes en circulación $ 6.7 Miles de millones
2015
Total de acciones
comunes en circulación $6.8 Miles de millones
2014

Activos 2014 y 2015

Efectivo y equivalentes $ 13,776.00
Cuentas por cobrar $ 40,712.00
Inventarios $ 15,972.00
Otros activos corrientes $ 3,512.00
Total de activos corrientes $ 73,972.00
Propiedad, planta y equipo brutos $ 392,479.00
Otros activos no corrientes $ 37,304.00
Total de activos fijos brutos $ 429,783.00
(-) Depreciación acumulada $ 207,937.00
Activos fijos netos $ 221,846.00
Ingreso por ventas $ 295,818.00
Pasivo y Patrimonio
Cuentas por pagar $ 36,654.00
Deuda por pagar a corto plazo $ 7,796.00
Otros pasivos corrientes $ 18,839.00
Total de pasivos corrientes $ 63,289.00
Deuda por pagar a largo plazo $ 13,754.00
Impuestos sobre la renta diferidos $ 32,843.00
Otros pasivos no corrientes $ 38,174.00
Total de pasivos $ 148,060.00
Ganancias retenidas $ 147,758.00
Total del patrimonio de los accionistas $ 147,758.00
Total de pasivos y patrimonio de los accionistas $ 295,818.00
ntinuacion:
de varios pasos, para
ebe calcular el costo de
ca a continuacion:
e a los años concluidos