INEGENIERIA

ECONOMICA
JORGE ORTIZ RAMIREZ
Tasas de interés
La tasa de interés nominal, r, es una tasa de interés que no considera la capitalización
de intereses.
𝑟 = 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 × 𝑛ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜𝑠
Puede fijarse para cualquier periodo: 1 año, 6 meses, 1 trimestre, 1 mes, 1 semana, 1 día,
etcétera.
Ejemplo.
La tasa nominal de r = 1.5% mensual es la misma que cada una de las siguientes tasas:
𝑟 = 1.5% 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 × 24 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 = 36% 𝑝𝑜𝑟 𝑢𝑛 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 2 𝑎ñ𝑜𝑠
𝑟 = 1.5% 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 × 12 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 = 18% 𝑝𝑜𝑟 𝑢𝑛 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 1 𝑎ñ𝑜𝑠
𝑟 = 1.5% 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 × 6 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 = 9% 𝑝𝑜𝑟 𝑢𝑛 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑎ñ𝑜
𝑟 = 1.5% 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 × 3 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 = 4.5% 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙
𝑟 = 1.5% 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 × 0.231 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 = 0.3465% 𝑠𝑒𝑚𝑎𝑛𝑎𝑙
Tasas de interés
La tasa de interés efectiva es la tasa real aplicable a un periodo de tiempo
establecido. Toma en cuenta la acumulación del interés durante el periodo de la
tasa nominal correspondiente. Se expresa como tasa anual efectiva 𝑖𝑎 , pero se
puede utilizar cualquier periodo como base.
Si la frecuencia de capitalización no se menciona explícitamente, se considera que
es la misma que el periodo de 𝑟.
Ejemplo 1.
4% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙, 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒
12% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙, 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒
9% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙, 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒
3% 𝑐𝑢𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙, 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒
6% 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙, 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜 𝑠𝑒𝑚𝑎𝑛𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒
3% 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙, 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒
Tasas de interés
Para tomar en cuenta debidamente el valor del dinero en el tiempo, todas las
fórmulas de interés, factores, valores tabulados y relaciones de hoja de cálculo
deben incluir la tasa de interés efectiva.
Si la frecuencia de capitalización no se menciona explícitamente, se considera que
es la misma que el periodo de 𝑟.
La tasa porcentual anual 𝑻𝑷𝑨 es la misma que la tasa de interés nominal, y el
rendimiento porcentual anual 𝑹𝑷𝑨 se utiliza en lugar de la tasa de interés
efectiva.
Periodo de tiempo, es el periodo en el que se expresa el interés.
Periodo de capitalización o composición (PC), es la unidad de tiempo más corta
durante la que se paga o gana interés.
Frecuencia de composición, es el número de veces que la capitalización m
ocurre dentro del periodo de tiempo t.
Tasas de interés
𝑟% 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑡𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜 𝑡 𝑟
𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑝𝑜𝑟 𝑃𝐶 = =
𝑚 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑜𝑠𝑖𝑐𝑖ó𝑛 𝑝𝑜𝑟 𝑡 𝑚
Ejemplo 2:
A continuación, se listan las diferentes tasas de préstamo bancario para tres
proyectos distintos de equipo de generación de electricidad. Determine en cada
inciso la tasa efectiva considerando el periodo de composición.
a) 9% anual, compuesto trimestralmente.
b) 9% anual, compuesto mensualmente.
c) 4.5% por 6 meses, compuesto semanalmente.
Solución:
Tasas de interés
Solución:
9% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
a) 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑝𝑜𝑟 𝑃𝐶 = 4
= 2.25%
9% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
b) 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑝𝑜𝑟 𝑃𝐶 = 12
= 0.75%
4.5% 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙
c) 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑝𝑜𝑟 𝑃𝐶 = 26
= 0.173%
Tasas de interés
El valor futuro 𝐹 es el principal 𝑃
más los intereses acumulados P 𝑖 .
𝐹 = 𝑃 + 𝑃𝑖𝑎 = 𝑃 1 + 𝑖𝑎
=𝑃 1+𝑖 𝑚
Para 𝑃 = 1:
1 + 𝑖𝑎 = 1 + 𝑖 𝑚
Tasa de interés anual efectiva:
𝑖𝑎 = 1 + 𝑖 𝑚 − 1 ∀𝑖 𝑑𝑒 𝑃𝐶
Tasa de interés efectiva por PC
1
𝑖 = 1 + 𝑖𝑎 ൗ𝑚 − 1
Tasa anual nominal:
𝑟% = 𝑖𝑚
Tasas de interés
Ejemplo 3:
Juan obtuvo una nueva tarjeta de crédito con un banco nacional (MBNA), con
una tasa establecida de 18% anual y un periodo de composición mensual. Para
un saldo de $1,000 al principio del año, calcule la tasa anual efectiva y el
adeudo total al banco MBNA después de un año, tomando en cuenta el hecho de
que no se efectúa ningún pago durante el año.
Solución:
𝑟 18%
𝑖= = = 1.5%
𝑚 12
𝑖𝑎 = 1 + 𝑖 − 1 = 1 + 0.015 12 − 1 = 1.19562 − 1 = 0.19562
𝑚
𝐹 = 𝑃 1 + 𝑖𝑎 = $1,000 1.19562 = 1,195.62
Tasas de interés
Ejercicio 1:
Joshua trabaja para Watson Bio, una compañía de ingeniería genética de I&D. Él
acaba de recibir un bono de $10 000 y desea invertir el dinero para los cinco
años siguientes.
Joshua vio un Ad en el sitio web del Banco MBNA sobre las tasas de interés de
los certificados de depósito. Él piensa invertir los $10,000 en un CD a 5 años
para la preservación de su capital. En forma alternativa, considera invertir todo
en acciones para los dos años siguientes, en los que estima ganar una tasa
efectiva anual de 10%. Una vez que haya obtenido este rendimiento mayor por
adelantado, entonces se volvería más conservador y colocaría la cantidad total
en un CD para los tres años finales.
Tasas de interés
Ejercicio 1:
Se pide realizar lo siguiente:
a) Determine el periodo de capitalización para los CD a 3 y 5 años, ya que esta
información no se incluye en el sitio web. Obténgalo tan exacto como sea
posible al PRA redondeado a dos decimales.
b) Determine la cantidad total que tendrá después de cinco años para las dos
opciones que analiza.
Tasas de interés
Ejercicio 2:
Visteon, una compañía que salió de la Ford Motor Company abastece de partes
importantes de automóvil a los fabricantes de automóviles alrededor del
mundo, y constituye el abastecedor más importante de la Ford. Un ingeniero
pertenece al comité de Visteon que evalúa propuestas para incorporar
maquinaria de medición de coordenadas, de la nueva generación, a la
fabricación automática de partes de alta precisión. Tres propuestas de venta
incluyen las tasas de interés que aparecen a continuación. Visteon hará pagos
semestrales exclusivamente. El ingeniero se encuentra confundido respecto de
las tasas de interés efectivas (su valor anual y durante el periodo de pago de 6
meses).
Tasas de interés
Ejercicio 2:
Propuesta núm. 1: 9% anual, compuesto trimestralmente.
Propuesta núm. 2: 3% trimestral, compuesto trimestralmente.
Propuesta núm. 3: 8.8% anual, compuesto mensualmente.
a) Determine la tasa efectiva de cada propuesta si se harán pagos semestrales,
y construya diagramas de flujo de efectivo para las tasas de las diferentes
propuestas.
b) ¿Cuáles son las tasas anuales efectivas? Éstas formarán parte de la elección
de la propuesta final.
c) ¿Qué propuesta incluye la tasa anual efectiva más baja?
Tasas de interés
Ejercicio 3:
Una compañía punto-com planea invertir dinero en un nuevo fondo de capital
riesgoso, que actualmente reembolsa 18% anual con un periodo de
composición diario.
¿Cuál es el valor de la tasa de interés efectiva?:
a) anual
b) semestral