Vamos a aplicar

Integrantes:

Claudia Ivonne Mosquera Ocoró

Nester Simancas Paternina
Gabriel Jaime Montoya Betancur

Docente:

Adriana Karina Neira Hormaza

Fundación Universitaria del Área Andina

Finanzas y Negocios Internacionales
FINANZAS I
Noviembre 2018
 INTRODUCCION

El interés es aquel porcentaje que se aplica a un capital inicial en

un tiempo determinado. Además nace de las operaciones que una persona realiza
en cierta entidad, que pueden ser la de ahorrar o la de pedir un préstamo
o crédito, a los depositantes que quieren guardar su dinero como medio de ahorro
para cubrir ciertas necesidades futuras y no quiere que ese dinero
pierda poder adquisitivo en el tiempo se les impone una tasa de interés pasiva, de
modo que en el futuro recibirá el capital más intereses y a los prestatarios que
necesitan dinero, para cubrir ciertas necesidades (como comprar un auto,
empezar un negocio, etc.) y pagará ese dinero en el futuro con un cargo adicional
es decir con una tasa de interés activa, la cual compensa a quien le prestó el
dinero (prestamista) por la pérdida de poder adquisitivo del dinero en el tiempo, y
le cubre los riesgos como los costos que asume.
 ACTIVIDAD EVALUATIVA

TASAS DE INTERÉS Y EQUIVALENCIAS DE DINERO

1) Resuelva los siguientes ejercicios utilizando la fórmula de valor futuro con

interés compuesto: A. Suponga que se invierten $25.400.000 en una cuenta de
ahorros que produce el 22 % anual. Si no se retira ninguna cantidad y se paga
interés compuesto. ¿Cuánto se puede retirar al finalizar el año 5?

1.1) Si al inicio de un período se ha depositado una suma de $54.250.000 a una

tasa del 2 % mensual. ¿Cuánto se tendrá al cabo de 12 meses (capital +
intereses)?

1.2) Se desea calcular ¿cuánto se tendrá en una cuenta de ahorros al final de 72

meses, si se depositan hoy $11.565.500 y la cuenta de ahorros paga el 1.6 %
bimestral?

2) Utilizando la fórmula de interés periódico (ip = iN / n), resuelva los siguientes

ejercicios:

2.1) Se invierten $2.000.000 en un CDT que paga el 1,2 % bimestral. ¿Cuál es la

tasa nominal anual?

2.2) Si se pagan intereses del 28 % liquidados cada ciento veinte días por un
préstamo de $3.800.900. ¿Cuál es la tasa periódica de este préstamo?

3) Utilizando la fórmula: resuelva el siguiente ejercicio:

3.1) Se deposita en una cuenta de ahorros la suma de $3.234.500, la cual liquida

intereses cada dos meses. Sí la tasa es del 16 % efectivo anual, ¿cuál es la tasa
nominal anual pagadera bimestralmente?

SERIES UNIFORMES O ANUALIDADES

4) Una persona debe pagar una cuota de $ 60.000 trimestrales durante 5 años. Si
no efectúa los 4 primeros pagos. ¿Cuánto debe pagar al vencer la quinta cuota,
para poner al día su deuda, si la tasa de operación es del 30 % con capitalización
trimestral? Nota: Asuma que los intereses de mora son iguales a los intereses
corrientes.

5) Calcular el valor futuro (VF) y el valor presente (VP) de la siguiente serie de

pagos:

5.1) 12 pagos mensuales de $100.000 cada uno a una tasa de interés del 36 %
MV.
5.2) 18 pagos trimestrales anticipados de $ 200.000 cada uno a una tasa del 9.0 %
trimestral.

6) Una obligación denominada OB se había pactado pagar de la siguiente forma:

una cuota inicial equivalente al 20 % y dos pagos en los meses 6 y 12 de
$5.000.000 y $ 10.000.000 respectivamente, con una tasa de interés del 3 %
mensual. Transcurridos 8 meses se resuelve cancelar el saldo en 12 cuotas
mensuales iguales a una tasa de interés del 3.2 % mensual. ¿A cuánto equivalen
esos nuevos pagos?

7) Usted desea comprar un vehículo que vale de contado $35.000.000. El

concesionario acepta financiarlo con una cuota inicial y 36 cuotas mensuales
iguales, cobrando una tasa de interés del 3.5 % mensual, usted solamente
dispone de $ 800.000 mensuales. ¿Cuál será el valor de la cuota inicial?

8) ¿Calcular el valor de contado de un activo que financiado se puede adquirir así?

Cuota inicial equivalente al 20 % del valor de contado y 24 cuotas mensuales de $
800.000, más una cuota extraordinaria de $ 2.000.000 pagadera en el mes 6. La
tasa de interés cobrada por la entidad financiera es del 30 % capitalizable
mensualmente.

9) Una compañía vende un juego de muebles que tiene un valor de contado de $

12.000.000. Se conviene en pagar cuotas mensuales iguales de $ 847.091,
pagaderas en forma anticipada. Si la tasa de financiación es del 36 % capitalizable
mensualmente, ¿Con cuántas cuotas se cancelan el crédito?

CRITERIOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

10) Suponga que se pide decidir si se debe lanzar o no un nuevo producto de

consumo. Tomando como base las ventas y costos proyectados, se espera que
los flujos de efectivo durante los 5 años de vida del proyecto serán de $20.000.000
en los primeros 2 años, $40.000.000 en los siguientes dos y $50.000.000 en el
último año. Iniciar la producción costará alrededor de $100.000.000. Para evaluar
nuevos productos, estos inversionistas utilizan una tasa de descuento del 10 %.
¿Se debe aprobar o no el proyecto de inversión?

11) Un proyecto tiene un costo total de inicial de $435.440.000. Los flujos de

efectivo son de $150.000.000 en el primer año, $280.000.000 en el segundo y
$360.000.000 en el tercero. ¿Cuál es la TIR? Si se requiere un rendimiento del 25
%. ¿Se debe realizar esta inversión?
 SOLUCION

1) Resuelva los siguientes ejercicios utilizando la fórmula de valor futuro con

interés compuesto: A. Suponga que se invierten $25.400.000 en una cuenta de
ahorros que produce el 22 % anual. Si no se retira ninguna cantidad y se paga
interés compuesto. ¿Cuánto se puede retirar al finalizar el año 5?

VF= VPx (1+r)n

R= P: 25.400.000
I: 22% anual
N: 5 años

F: 25.400.000 (1+0,22)5
F: 25.400.000 (1.22)5
F: 68.648.787.35
Se puede retirar al final del año 68.648.787.35

1.1) Si al inicio de un período se ha depositado una suma de $54.250.000 a una

tasa del 2 % mensual. ¿Cuánto se tendrá al cabo de 12 meses (capital +
intereses)?

R= P: 54.250.000
I: 2% anual
N: 12 meses

F: 54.25.000 (1+0,02)12
F: 25.400.000 (1.02)12
F: 68.802.117.36

1.2) Se desea calcular ¿cuánto se tendrá en una cuenta de ahorros al final de 72

meses, si se depositan hoy $11.565.500 y la cuenta de ahorros paga el 1.6 %
bimestral?

R= P: 11.565.500
I: 1.6% bimestral
N: 72 meses = 36 bimestre

F: 11.565.500 (1+0,016)36
F: 11.565.500 (1.016)36
F: 20.479.489.34
2) Utilizando la fórmula de interés periódico (ip = iN / n), resuelva los siguientes
ejercicios:

2.1) Se invierten $2.000.000 en un CDT que paga el 1,2 % bimestral. ¿Cuál es la

tasa nominal anual?

R= Tasa bimestral = 1,2%

Tasa nominal anual = 0,012 * 6 = 7,2%

2.2) Si se pagan intereses del 28 % liquidados cada ciento veinte días por un
préstamo de $3.800.900. ¿Cuál es la tasa periódica de este préstamo?

R= liquidable 120 días = 28%

Periódica 120 días = 0,28 = 9,33%

(360/120)

3) Utilizando la fórmula: resuelva el siguiente ejercicio:

3.1) Se deposita en una cuenta de ahorros la suma de $3.234.500, la cual liquida

intereses cada dos meses. Sí la tasa es del 16 % efectivo anual, ¿cuál es la tasa
nominal anual pagadera bimestralmente?

R=

EA = 16%

NB = [(1+0.16)1/6 -1] * 6 = 15,027 %

SERIES UNIFORMES O ANUALIDADES

4) Una persona debe pagar una cuota de $ 60.000 trimestrales durante 5 años. Si
no efectúa los 4 primeros pagos. ¿Cuánto debe pagar al vencer la quinta cuota,
para poner al día su deuda, si la tasa de operación es del 30 % con capitalización
trimestral? Nota: Asuma que los intereses de mora son iguales a los intereses
corrientes.

R=
CT= 30%
ET% 0,30/4 = 2,5% Trimestral

VF: 60.000 [(1+0.025)5-1] = 315.379,71

0.025

5) Calcular el valor futuro (VF) y el valor presente (VP) de la siguiente serie de

pagos:
5.1) 12 pagos mensuales de $100.000 cada uno a una tasa de interés del 36 %
MV.

R=
MV = 36%
EM= 0,36 / 12 = 3%

VP= 100.000 (1.03)12- 1

(1,03)12 * 0,03

VP= 995.400.4

VF= 100.000 (1.03)12- 1

0,03

VF = 1’419.202,96

5.2) 18 pagos trimestrales anticipados de $ 200.000 cada uno a una tasa del 9.0 %
trimestral.

R= i = 9% Trimestral

VF= 200.000 (1+0.09)18- 1

----------------------------------- (1,09) = 4’390.676,92
0.09

VP= 200.000 (1+0.09)18- 1

----------------------------------- (1,09) = 1’561.038,11
(1.09)18 * 0.09

6) Una obligación denominada OB se había pactado pagar de la siguiente forma:

una cuota inicial equivalente al 20 % y dos pagos en los meses 6 y 12 de
$5.000.000 y $ 10.000.000 respectivamente, con una tasa de interés del 3 %
mensual. Transcurridos 8 meses se resuelve cancelar el saldo en 12 cuotas
mensuales iguales a una tasa de interés del 3.2 % mensual. ¿A cuánto equivalen
esos nuevos pagos?

P - 0,20P = 5’000.000 + 10’000.000

(1+10,03)6 (1+0,03)12
0,80P = 11’201.220,09
P= 11’201.220,09 / 0,80 =
P= 8’960.976,07
S12 = 8’960.976,07 * 0,80 ( 1,03)8 – 5’000.000(1,03)8
S12 = 2’747.346,70
I = 3,2%

A = 2’747.346 (1,032)12 * 0,032)

(1,032)12 – 1

A = 279.309,64

7) Usted desea comprar un vehículo que vale de contado $35.000.000. El

concesionario acepta financiarlo con una cuota inicial y 36 cuotas mensuales
iguales, cobrando una tasa de interés del 3.5 % mensual, usted solamente
dispone de $ 800.000 mensuales. ¿Cuál será el valor de la cuota inicial?

R=

X= 35.000.000 - 800.000 (1,035)36-1

(1,035)36 * 0,035

X = 18’767.604,95

8) ¿Calcular el valor de contado de un activo que financiado se puede adquirir así?

Cuota inicial equivalente al 20 % del valor de contado y 24 cuotas mensuales de $
800.000, más una cuota extraordinaria de $ 2.000.000 pagadera en el mes 6. La
tasa de interés cobrada por la entidad financiera es del 30 % capitalizable
mensualmente.

R=

CM = 30%
EM = 0,30/12 = 2,25 Mensual

P-0,20P= 800.000 (1,025)24 -1 + 2’000.000

(1,025)24 * 0,025 (1,025)24
0,80P= 13’202.237,96
P= 13’202.237,96/0,80
P= 16’502.797,45

9) Una compañía vende un juego de muebles que tiene un valor de contado de $

12.000.000. Se conviene en pagar cuotas mensuales iguales de $ 847.091,
pagaderas en forma anticipada. Si la tasa de financiación es del 36 % capitalizable
mensualmente, ¿Con cuántas cuotas se cancelan el crédito?

R=
CM= 36%
EM = 0,36/12 = 0,03
N = 1 - LOG (1+0,03) - 12’000.000*0,03)
847.091
---------------------------------------------------------------
LOG (1+0,03)

N = 18 PAGOS MENSUALES ANTICIPADOS

CRITERIO DE EVALUACION

10) Suponga que se pide decidir si se debe lanzar o no un nuevo producto de

consumo. Tomando como base las ventas y costos proyectados, se espera que
los flujos de efectivo durante los 5 años de vida del proyecto serán de $20.000.000
en los primeros 2 años, $40.000.000 en los siguientes dos y $50.000.000 en el
último año. Iniciar la producción costará alrededor de $100.000.000. Para evaluar
nuevos productos, estos inversionistas utilizan una tasa de descuento del 10 %.
¿Se debe aprobar o no el proyecto de inversión?

VPN = -100’000.000 + 20’000.000 + 20’000.000 + 40’000.000 + 40’000.000

(1,10) (1,10) 2 (1,10)3 (1,10)4
50’000.000
(1,10)5
VPN = 23’129.940,21 = SI CONVIENE EL PROYECTO

11) Un proyecto tiene un costo total de inicial de $435.440.000. Los flujos de

efectivo son de $150.000.000 en el primer año, $280.000.000 en el segundo y
$360.000.000 en el tercero. ¿Cuál es la TIR? Si se requiere un rendimiento del 25
%. ¿Se debe realizar esta inversión?

435’440.000 - 150’000.000 + 180’000.000 + 360’000.000 = Ø

(1+i) (1+i)2 (1+i)3
22,5% 2795,7
i Ø
23% -1053,7

TIR = 0,23-0,225 * (-2795,7) + 22,5% = 22,86% ANUAL

-1053,7-2.795

CONCLUSION
La tasa nominal es el interés que capitaliza más de una vez por año. Esta tasa

convencional o de referencia lo fija el Banco de un país para regular las

operaciones activas (préstamos y créditos) y pasivas (depósitos y ahorros) del

sistema financiero. Es una tasa de interés simple. Siendo la tasa nominal un límite

para ambas operaciones y como su empleo es anual resulta equivalente decir tasa

nominal o tasa nominal anual. La tasa de interés efectiva es aquella que se utiliza

en las fórmulas de la matemática financiera. En otras palabras, las tasas efectivas

son aquellas que forman parte de los procesos de capitalización y de

actualización. En cambio, una tasa nominal, solamente es una definición o una

forma de expresar una tasa efectiva. Las tasas nominales no se utilizan

directamente en las fórmulas de la matemática financiera.

Como conclusión de este análisis, las tasas nominales siempre deberán ir

acompañadas de su forma de capitalización. La tasa nominal puede ser convertida

a una tasa proporcional, sin afectar la forma de capitalización

BIBLIOGRAFIA
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lvarez A. Matemáticas Financieras. Segunda edición, Colombia: McGraw Hill.

1999.

Brealey R., Myers S., Marcus A. Fundamentos de Finanzas Corporativas. Madrid:

McGraw Hill. 1996.

Mora Zambrano, Armando. Matemáticas Financieras. 2ª Edición. Alfaomega.

2007.