Estados financiero proyectado

La proyección de los estados financieros consiste en calcular cuales son los estados
financieros que presentará la empresa en el futuro.

La técnica más habitual para proyectar los estados financieros es la denominada

porcentaje de ventas y consiste en realizar los estados financieros proyectados en función
de los efectos que tendrán una variación de las ventas en estos.

Una empresa espera que durante los próximos cuatro años incrementará sus ventas en
un 10% anual. Lo que hará será proyectar los estados financieros en base a esta cifra.
Además necesitará saber como crecerán los costos de explotación (un 10% en nuestro
ejemplo) y los gastos de administración (un 5 % en nuestro ejemplo) ante incrementos de
las ventas para saber en que porcentaje incrementarlos (en función de la posición
del costo marginal podrían incrementarse a una tasa más alta que las ventas, sin
embargo los gastos de administración suelen crecer menos que proporcionalmente
gracias a las economías de escala).

La empresa compondrá una cuenta de resultados proyectada con las ventas, costes,
amortizaciones,... lo que dará un beneficio y unos impuestos. Esta cuenta de resultados
afectará al balance de situación en cuanto a que variará los fondos propios por el
beneficio y reducirá el valor de los activos por la amortización. Además deberá tener en
cuenta necesidades de nueva maquinaria si existiesen, etc.

Haciéndolo así para los 2 años próximos alcanzaríamos cual es la situación financiera de
la empresa al final de ese periodo, permitiéndonos ver potenciales problemas que
pudiesen surgir y siendo especialmente utilizado en el análisis de inversiones para
calcular los flujos de caja futuros proyectados.

Estado de ganancias y perdidas

Es el estado en el que se expresan los resultados obtenidos en un periodo determinado: la
totalidad de ingresos y la totalidad de costos y gastos o perdida originadas durante el ejercicio. El
estado de ganancias y Perdidas (o de resultados) muestra las operaciones durante un lapso
de tiempo, es decir, muestra lo ocurrido entre dos puntos en el tiempo, generalmente un ejercicio
anual.

Balance general
Es el estado a través del cual se expresa la situación financiera de la empresa en un
momento determinado, vale decir, la capacidad que tiene ésta para pagar sus deudas. En
este estado se detallan los recursos (Activo). Que posee la empresa a una fecha
determinada y las deudas y obligaciones que debe cubrir en dichos recursos (Pasivo
y Patrimonio). En el Balance General queda expresado el monto de la Inversión Total en
el lado del Activo y las fuentes de Financiación en el lado del Pasivo y Patrimonio
las estructuras de financiamiento.

estado de origen y aplicación de fondos

El estado de origen y aplicación de fondos, también conocido como el estado de fuentes y
aplicación de fondos o el estado de fuentes y uso de fondos, es un estado financiero
auxiliar o complementario, elaborado y utilizado con el objetivo de conocer de donde
provinieron los recursos de la organización en un periodo determinado (origen de fondos)
y que destino se dio a tales recursos (aplicación de fondos). El estado de origen y
aplicación de fondos expone cuales fueron las fuentes de recursos que tuvo la empresa
en su actividad y la aplicación y distribución que se hizo de estos recursos en el mismo
periodo.

Se considera un fondo todo recurso económico, que la empresa tiene disponible para
llevar a cabo las actividades de explotación. Las principales fuentes de recursos o fondos
de una empresa suelen ser:

- Aportaciones de capital.

- Beneficios de periodos anteriores.

- Beneficio del periodo analizado.

- La amortización de activos inmovilizados y otros cargos que no implican salida de

efectivo como las reservas.

- Adquisición de deudas.

- La desinversión.

Por lo que respecta a los usos de recursos más frecuentes son:

- Compra de activos e inversiones.

- Pago de dividendos.

- Pago de deudas.

- Re-adquisición de acciones.

- Beneficios negativos.

Es frecuente confundir el movimiento de recursos con el movimiento de efectivo. El

efectivo es uno de los fondos con los que puede contar una organización pero no es el
único, por lo cual un movimiento de fondos puede o no implicar un movimiento de
efectivo. Para la clasificación de un movimiento de recursos como origen de fondos o
como aplicación de fondos se proponen los siguientes criterios:
- Siempre que haya un incremento en una cuenta del activo, implica una aplicación de
fondos.

- Siempre que haya una reducción de una cuenta del activo, implica un origen de fondos.

- Siempre que haya un incremento en una cuenta del pasivo, implica un origen de fondos.

- Siempre que haya una reducción de una cuenta del pasivo, implica una aplicación de
fondos.

- Las cuentas del patrimonio como capital, provisiones y subvenciones se comportan

como las cuentas del pasivo.

Tanto las fuentes u orígenes de fondos como las aplicaciones o usos de fondos, pueden
clasificarse como de largo o corto plazo, para su análisis

Flexibilidad de los presupuesto de operación antes los

estados proyectado
Son los que se elaboran para diferentes niveles de actividad y se pueden adaptar a las
circunstancias cambiantes del entorno. Son de gran aceptación en el campo
presupuestario moderno. Son dinámicos adaptativos, pero complicados y costosos. Son
los presupuestos que se elaboran para diferentes niveles de actividad y pueden adaptarse
a las circunstancias que surjan en cualquier momento. Estos muestran los ingresos,
costos y gastos ajustados al tamaño de operaciones manufactureras o comerciales.
Tienen amplia aplicación en el campo presupuestario de los costos, gastos indirectos de
fabricación, administrativos y ventas.

El presupuesto flexible se elabora para distintos niveles de operación, brindando

información proyectada para distintos volúmenes de las variables críticas, especialmente
las que constituyen una restricción o factor condicionante. Su característica es que evita la
rigidez del presupuesto maestro estático que supone un nivel fijo de trabajo,
transformándolo en un instrumento dinámico con varios niveles de operación para
conocer el impacto sobre los resultados pronosticados de cada rango de actividad, como
consecuencia de las distintas reacciones de los costos frente a aquellos. Esto significa
que se confecciona para un cierto intervalo de volumen comprendido entre un mínimo y
otro más elevado, dado por el nivel máximo de actividad de la empresa.