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Metaltech1 y 2
Metaltech1 y 2
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
MetalTech 1
Descripción:
Metodología:
» Te aportamos una hoja Excel para que resuelvas el caso. Todos los cálculos debes
realizarlos trabajando celda con celda, exclusivamente con fórmulas sin
introducir valores absolutos a partir del primer balance, el de 2016.
Objetivos:
Criterios de evaluación
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
Caso MetalTech 1
Los nuevos directivos quieren cambiar el material de fabricación y para ello han de
elaborar un nuevo plan estratégico del que solo cambiarán la inversión de 5.000 que
proponen hacer y poner en marcha al inicio de 2018, 4.600 en renovación y adecuación
de la maquinaria para poder trabajar con el nuevo MetalTech y 400 en capital
circulante que se traducirá en dar a conocer y promocionar el nuevo material (todo lo
de la nueva inversión será para el caso MetalTech 2).
El objetivo de los directivos es demostrar al socio mayoritario —su padre— que la inversión
que plantean es rentable, para lo que tendrán que calcular el Pay Back, VAN y TIR.
Por otra parte, han decidido asumir las mismas hipótesis de ventas y gastos aunque, eso sí,
lo importante de este nuevo material es que el margen bruto puede aumentar desde el 49 %
hasta el 54 % en 2018. Con estas perspectivas, es fácil suponer que la rentabilidad va a
aumentar, pero quieren hacer un informe con todo detalle y es lo que te están planteando.
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
En el enunciado y los cuadros que se presentan puede haber algún pequeño descuadre
al haber prescindido de decimales, aunque en Excel sí que quedan guardados todos los
decimales.
BALANCE 2016
CUENTA DE P Y G 2016
Ventas 14.000
Coste de ventas 7.420
Margen bruto 6.580
Gastos de personal 1.820
Otros gastos de explotación 2.500
EBITDA 2.260
Amortizaciones 1.850
BAIT 410
Intereses 380
BAT 30
Impuesto sobre beneficios 8
B 23
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
Todo lo que sigue son hipótesis, notas técnicas e indicaciones de ayuda a la resolución
del caso MetalTech, que debes de realizar en la hoja de respuesta en Excel
que encontrarás en el aula. Por lo tanto, queda claro que la primera tarea es
componer las cifras del plan estratégico según las hipótesis y comentarios
que siguen:
Nota técnica:
El activo no corriente recoge las inversiones de largo plazo. Unas son amortizables y
otras no. Por ejemplo, los terrenos no se amortizan porque se considera que no pierden
valor con el paso del tiempo ni por su uso —salvo en agricultura o minería—, que es lo
que define la amortización contable o depreciación en Latinoamérica. Tampoco se
amortizan las inversiones financieras, con las que se puede ganar o perder dinero, pero
no están sujetas al concepto de amortización contable.
El resto de inversiones de largo plazo sí que se deprecian con el paso del tiempo y por
su uso: máquinas, instalaciones, ordenadores, mobiliario son ejemplos claros.
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
El balance es una foto del patrimonio de la empresa, de todos y cada uno de los
elementos que conforman el patrimonio, tanto de activo como de pasivo. Comparando
uno a uno, año a año, se ve qué es lo que ha pasado entre una y otra foto, si ha
aumentado o si ha disminuido cada uno de los elementos patrimoniales.
En este caso toca hacer lo contrario: sabiendo que cada año se hacen inversiones de
reposición por importe igual al 5 % del valor bruto del inmovilizado del año anterior se
trata de obtener la siguiente «foto», es decir, cuál será el inmovilizado bruto del
año siguiente. Para ello, solo hay que aumentarle ese %. Si el inmovilizado bruto
fuera 100 y la inversión de reposición fuera el 5 %, el inmovilizado bruto del año
siguiente sería 105. Y el siguiente 105 x 1,05: 110,25…
En este caso, sabiendo que la tasa de amortización es el 10 %, solo habrá que sumar a la
amortización acumulada del año anterior, la amortización que corresponda este año
para obtener la amortización acumulada a este año.
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
Para calcular el saldo de clientes o cuentas por cobrar, solo tenemos que aplicar la
fórmula del período medio de cobro (PMC) y despejar, pero también aquí tendremos
que esperar a conocer, en este caso, la cifra de ventas de cada año.
Además, tendremos que esperar para obtener el saldo de proveedores, ya que nos
dicen que es el 25 % del coste de ventas.
Por último, Administración acreedora, que para mayor claridad se descompone en dos
cuentas: Administración acreedora por RRHH para referirse a las deudas que las
empresas tienen mes a mes con la seguridad social y la hacienda pública y Hacienda
pública acreedora por impuesto sobre beneficios.
Mes a mes, la empresa deduce a los trabajadores la cuota obrera, que ingresará el mes
siguiente en la Seguridad Social. Lo que ingresará en Seguridad Social el mes próximo
es lo que debe a fin de este mes. Con la cuota patronal, que es la seguridad social a
cargo de la empresa pasa lo mismo, se devenga este mes pero se pagará el mes
siguiente, por eso se debe este mes. Por último, la empresa también retiene a los
trabajadores un % a cuenta del IRPF (impuesto sobre la renta de las personas físicas, la
declaración de la renta de junio). Ocurre lo mismo, lo que te retienen un mes se ingresa
en Hacienda al mes siguiente. Por tanto, se debe a Hacienda este mes.
En resumen, la cuota obrera, la cuota patronal y la retención a cuenta del IRPF de este
mes, es lo que la empresa debe —este mes— a la Administración y que ingresará el mes
siguiente en la Seguridad Social y la Hacienda pública. Por simplificar, se ha calculado
que a fin de año la deuda con las Administraciones por este concepto será el 36 % de los
gastos de personal del mes de diciembre (se sabe que no hay pagas extraordinarias al
estar repartidas en los doce meses). Queda claro que lo que se debe a fin de año
corresponde exclusivamente a diciembre…
Si se tratara de una pyme, la retención a cuenta del IRPF es también mensual, pero el
ingreso en la Hacienda pública lo es cada tres meses, de manera que a fin de año
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
Las reservas son la parte del beneficio que no se reparte a los socios. En MetalTech no
se contempla que se repartan dividendos. Esta es una constante en muchas empresas
familiares…
Ejemplo:
PyG 1 2 3 4 5 6 7
Beneficio (Rdo del ej.) 10 20 30 -40 50 60 70
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
Conceptos 1 2 3 4 5 6 7
PATRIMONIO NETO 110 130 160 120 170 230 300
Capital social 100 100 100 100 100 100 100
Reservas 10 30 60 20 70 130
Resultado del ejercicio 10 20 30 -40 50 60 70
Todos los cálculos anteriores deberás pasarlos a la hoja Excel, trabajando celda
contra celda, exclusivamente con fórmulas, sin introducir valores absolutos, a
partir del primer balance, de 2016.
Para obtener las cuentas de pérdidas y ganancias del plan 2017 a 2022,
disponemos de las hipótesis que figuran en el cuadro siguiente y que tendrás que ir
aplicando a partir de la cuenta de P y G de 2016 que hay en la hoja Excel.
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
Nota técnica:
» Para calcular los gastos de personal hay que ser consciente de que año a año se
producirá un aumento de la plantilla, por un lado (que siempre se producirá el 1 de
enero de cada año), y un aumento salarial, por otro. Por lo tanto, para calcular los
gastos de personal de cada año hay que tener en cuenta ambas variables y operar de
la siguiente forma:
1. Calcular el aumento, en tanto por ciento, que supone el aumento de la plantilla año a
año. Por ejemplo, si el primer año hay 80 personas y la previsión es aumentar 2
trabajadores, el aumento en el segundo año será del 2,5 % (2/80).
2. Tener en cuenta la hipótesis del aumento salarial del 1,5 %
3. Aplicar la siguiente fórmula:
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
Nota técnica:
Para terminar la cuenta de pérdidas y ganancias del plan estratégico, solo queda el
cálculo de los intereses. Para ello, solo habrá que multiplicar el tipo de interés por la
deuda de cada año, aunque hay un matiz conceptual a tener en cuenta.
El préstamo bancario está negociado para que se vaya devolviendo 1.000 cada año en
mensualidades. Esa es la razón por la que la deuda financiera se reparte entre pasivo no
corriente y pasivo corriente, porque las deudas a devolver en menos de un año han de
figurar en el pasivo corriente.
Ejemplo:
Al final del año 1 el préstamo bancario asciende a 100, de los que 90 lo son a largo plazo
y 10 a corto plazo. Por tanto, el año 2 se pagarán los 10 que figuran a corto plazo en el
año 1. Y solo se deberán 90.
Al final del año 2, el préstamo ya solo es de 90, y como el año próximo habrá que pagar
otros 10, tendrán que figurar a corto plazo. El resto, 80 serán a largo plazo. Y así
sucesivamente…
1 2 3 4 5 6 7
Los intereses se pagan por la deuda que por término se tiene con el banco, pero la
deuda que aparece en balance no es la deuda media de todo el año sino solo la «foto»
de la deuda que se tiene a fin de año, en el momento en que se hace el balance. La
deuda financiera media es el promedio de dos años consecutivos y está calculada en los
balances financieros medios (celdas A42:H49). Ese es el dato que tendrás que utilizar
para calcular los intereses que irán a la cuenta de pérdidas y ganancias de cada año.
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
Una vez terminadas las cuentas de pérdidas y ganancias, tendrás que volver al balance,
que estaba pendiente de terminar a la espera de los datos que necesitabas de la cuenta
de pérdidas y ganancias, y que ahora ya tienes.
Y cuando creas que has terminado todas las cuentas del balance, todavía faltará una, la
tesorería, cuyo saldo se obtiene por cuadre —por diferencia—, restando al total
patrimonio y pasivo —que lo tendrás completo—, el activo no corriente y todas las
cuentas del activo corriente excepto la tesorería, claro.
El segundo encargo que te hacen los nuevos directivos es que hagas un diagnóstico a
través de un análisis comparativo con los ratios del sector. Ya hemos obtenido las
cuentas de pérdidas y ganancias del plan estratégico y los directivos quieren saber
qué es lo que ha ocurrido (2016) y qué es lo que tiene previsto el sector para 2017.
La tabla siguiente, con los datos del sector, está en la hoja Excel de respuesta y va
a servir para hacer un comparativo con el presupuesto de 2017 de MetalTech (el
presupuesto es el primer año del plan estratégico).
En esta tabla se calculan los % verticales y horizontales del sector. Los % verticales
expresan la importancia de cada concepto de la cuenta de pérdidas y ganancias
respecto de las ventas. Por ejemplo, nos permite conocer el comportamiento del
margen bruto, que en este caso vemos que ha mejorado, pasando del 53 % al 54 %. (%
verticales).
Por su parte, los % horizontales permiten conocer cuánto ha variado cada epígrafe,
como por ejemplo, los gastos de personal, que han aumentado en un 3 %, u otros
gastos de explotación que lo han hecho en un 1 %.
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
Por tanto, de lo que se trata con este segundo encargo que te hacen los nuevos directivos
es hacer un análisis comparativo entre el comportamiento medio del sector y el
comportamiento previsto de MetalTech en 2017, comparado también con su año
anterior.
Solvencia 1.33
Endeudamiento: 75%
Autofinanciación 25%
Liquidez 1,5
Test Acido 1,1
Tesorería 0,8
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
» Elaborar las cifras del plan estratégico a partir de las hipótesis de balance y de
cuenta de pérdidas y ganancias que se conocen.
» Hacer el análisis económico financiero de la empresa comparando sus ratios con los
del sector.
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
Polímero I
Descripción:
Metodología:
Objetivos:
Criterios de evaluación
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
Caso Polímero I
Los nuevos directivos quieren cambiar el material de fabricación y para ello han de
elaborar un nuevo plan estratégico del que solo cambiarán la inversión de 4.500 que
proponen hacer y poner en marcha al inicio de 2018, 4.000 en renovación y adecuación
de la maquinaria para poder trabajar con el nuevo polímero y 500 en capital circulante
que se traducirá en dar a conocer y promocionar el nuevo material. (Todo lo de la nueva
inversión será para el Caso Polímero 2).
Por otra parte, han decidido asumir las mismas hipótesis de ventas y gastos aunque eso
sí, lo importante de este nuevo material es que el margen bruto puede aumentarse en 6
puntos, desde el 50 % hasta el 56 %. Con estas perspectivas es fácil suponer que la
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
rentabilidad va a aumentar, pero quieren hacer un informe con todo detalle y es lo que
te están planteando.
En el enunciado y los cuadros que se presentan puede haber algún pequeño descuadre
al haber prescindido de decimales, aunque en Excel sí que quedan guardados todos los
decimales.
BALANCE 2016
CUENTA DE P Y G 2016
Ventas 12.800
Coste de ventas 6.500
Margen bruto 6.300
Gastos de personal 1.800
Otros gastos de explotación 2.500
EBITDA 2.000
Amortizaciones 1.800
BAIT 200
Intereses 350
BAT -150
Impuesto sobre beneficios -38
B -113
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
Todo lo que sigue son hipótesis, notas técnica e indicaciones de ayuda a la resolución
del caso Polímero, que se realizará en la hoja de respuesta en Excel y que
encontraréis en el aula. Por lo tanto, queda claro que la primera tarea es recomponer
las cifras del plan estratégico según las hipótesis y comentarios que siguen:
» Las hipótesis sobre las que se ha elaborado el plan estratégico son las siguientes:
Nota técnica:
El activo no corriente recoge las inversiones de largo plazo. Unas son amortizables y
otras no. Por ejemplo, los terrenos no se amortizan porque se considera que no pierden
valor con el paso del tiempo ni por su uso, -salvo en agricultura o minería-, que es lo
que define la amortización contable o depreciación en Latinoamérica. Tampoco se
amortizan las inversiones financieras, con las que se puede ganar o perder dinero, pero
no están sujetas al concepto de amortización contable.
El resto de inversiones de largo plazo sí que se deprecian con el paso del tiempo y por
su uso: máquinas, instalaciones, ordenadores, mobiliario son ejemplos claros.
El balance es una foto del patrimonio de la empresa, de todos y cada uno de los
elementos que conforman el patrimonio, tanto de activo como de pasivo. Comparando
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
uno a uno, año a año, se ve qué es lo que ha pasado entre una y otra foto, si ha
aumentado o si ha disminuido cada uno de los elementos patrimoniales.
En este caso toca hacer lo contrario: sabiendo que cada año se hacen inversiones de
reposición por importe igual al 4 % del valor bruto del inmovilizado del año anterior se
trata de obtener la siguiente «foto», es decir, cuál será el inmovilizado bruto del
año siguiente. Para ello, solo hay que aumentarle ese %. Si el inmovilizado bruto
fuera 100 y la inversión de reposición fuera el 4 %, el inmovilizado bruto del año
siguiente sería 104. Y el siguiente 104 x 1,04: 108,16, etc…
En este caso, sabiendo que la tasa de amortización es el 10 %, solo habrá que sumar a la
amortización acumulada del año anterior, la amortización que corresponda este año
para obtener la amortización acumulada a este año.
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
Para calcular el saldo de clientes o cuentas por cobrar solo tenemos que aplicar la
fórmula del período medio de cobro (PMC) y despejar, pero también aquí tendremos
que esperar a conocer, en este caso, la cifra de ventas de cada año
También tendremos que esperar para obtener el saldo de proveedores, ya que nos
dicen que es el 25 % del coste de ventas.
Por último, administración acreedora, que para mayor claridad se descompone en dos
cuentas: administración acreedora por RRHH para referirse a las deudas que las
empresas tienen mes a mes con la seguridad social y la hacienda pública y hacienda
pública acreedora por impuesto sobre beneficios.
Mes a mes, la empresa deduce a los trabajadores la cuota obrera, que ingresará el mes
siguiente en la Seguridad Social. Lo que ingresará en Seguridad Social el mes próximo
es lo que debe a fin de este mes. Con la cuota patronal, que es la seguridad social a
cargo de la empresa pasa lo mismo. Se devenga este mes pero se pagará el mes
siguiente, por eso se debe este mes. Por último, la empresa también retiene a los
trabajadores un % a cuenta del IRPF (impuesto sobre la renta de las personas físicas, la
declaración de la renta de junio). Ocurre lo mismo, lo que te retienen un mes se ingresa
en Hacienda al mes siguiente. Por tanto se debe a Hacienda este mes.
En resumen, la cuota obrera, la cuota patronal y la retención a cuenta del IRPF de este
mes, es lo que la empresa debe -este mes- a la Administración y que ingresará el mes
siguiente en la Seguridad Social y la Hacienda pública. Por simplificar se ha calculado
que a fin de año la deuda con las Administraciones por este concepto será el 40 % de los
gastos de personal del mes de diciembre. (Se sabe que no hay pagas extraordinarias al
estar repartidas en los doce meses). Queda claro que lo que se debe a fin de año
corresponde exclusivamente a diciembre…
(Si se tratara de una pyme, la retención a cuenta del IRPF es también mensual, pero el
ingreso en la Hacienda pública lo es cada tres meses, de manera que a fin de año
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
Las reservas son la parte del beneficio que no se reparte a los socios. En Polímero no
se contempla que se repartan dividendos. Esta es una constante en muchas empresas
familiares…
Ejemplo:
PyG 1 2 3 4 5 6 7
Beneficio (Rdo del ej.) 10 20 30 40 50 60 70
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
Conceptos 1 2 3 4 5 6 7
PATRIMONIO 110 130 160 200 250 310 380
NETO
Capital social 100 100 100 100 100 100 100
Reservas 10 30 60 100 150 210
Resultado del 10 20 30 40 50 60 70
ejercicio
Todos los cálculos anteriores se estarán pasando a la hoja Excel, trabajando celda
contra celda, exclusivamente con fórmulas, sin introducir valores absolutos, a
partir del primer balance, de 2016.
Para obtener las cuentas de pérdidas y ganancias del plan 2017 a 2022 se dispone
de las hipótesis que figuran en el cuadro siguiente y que habrá que ir aplicando a partir
de la cuenta de P y G de 2016 que hay en la hoja Excel.
El cálculo de las ventas es inmediato, así como el coste de ventas y el margen, que se
conoce.
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
Nota técnica:
Para calcular los gastos de personal hay que ser consciente de que año a año se
producirá un aumento de la plantilla por un lado y un aumento salarial por otro. Por lo
tanto, para calcular los gastos de personal de cada año hay que tener en cuenta ambas
variables y operar de la siguiente forma:
» Calcular el aumento en tanto por ciento que supone el aumento de la plantilla año a
año. Si el primer año hay 80 personas y la previsión es aumentar 2 trabajadores, el
aumento será del 2,5 % (2/80).
» La hipótesis del aumento salarial es el 2 %
» Aplicar la siguiente fórmula:
Nota técnica:
Para terminar la cuenta de pérdidas y ganancias del plan estratégico, solo queda el
cálculo de los intereses. Para ello, solo habrá que multiplicar el tipo de interés por la
deuda de cada año, aunque hay un matiz conceptual a tener en cuenta.
El préstamo bancario está negociado para que se vaya devolviendo 1.000 cada año en
mensualidades. Esa es la razón por la que la deuda financiera se reparte entre pasivo no
corriente y pasivo corriente, porque las deudas a devolver en menos de un año han de
figurar en el pasivo corriente.
Los intereses se pagan por la deuda que por término se tiene con el banco, pero la
deuda que aparece en balance no es la deuda media de todo el año sino solo la «foto»
de la deuda que se tiene a fin de año, en el momento en que se saca el balance. La deuda
media es el promedio de dos años consecutivos.
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
Ejemplo:
Al final del año 1 el préstamo bancario asciende a 100, de los que 90 lo son a largo plazo
y 10 a corto plazo. Por tanto, el año 2 se pagarán los 10 que figuran a corto plazo en el
año 1. Y solo se deberán 90
Al final del año 2, el préstamo asciende a 90, y como el año próximo habrá que pagar
otros 10, tendrán que figurar a corto plazo. El resto, 80 serán a largo plazo. Y así
sucesivamente…
1 2 3 4 5 6 7
Una vez terminadas las cuentas de pérdidas y ganancias, tendrás que volver al balance,
que estaba pendiente de terminar a la espera de datos que necesitabas de la cuenta de
pérdidas y ganancias que ahora ya tienes.
Cuando ya tengas todas las cuentas de balance, todavía faltará una, la tesorería, cuyo
saldo se obtiene por cuadre entre el total patrimonio y pasivo, que lo tendrás completo,
y al que tendrás que restarle el activo no corriente y todas las cuentas del activo
corriente excepto la tesorería, claro.
El segundo encargo que te hacen los nuevos directivos es que hagas un diagnóstico a
través de un análisis comparativo con los ratios del sector. Ya hemos obtenido las
cuentas de pérdidas y ganancias del plan estratégico y los directivos quieren saber
qué es lo que ha ocurrido (2016) y qué es lo que tiene previsto el sector para 2017.
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
La tabla siguiente con los datos del sector está en la hoja Excel de respuesta. Se trata
de hacer un comparativo con lo que se plantea en el presupuesto de 2017 de
Polímero. (El presupuesto es el primer año del plan estratégico).
Al mismo tiempo permiten conocer cuánto han variado los conceptos, como por
ejemplo, los gastos de personal, que han aumentado en un 3 %, u otros gastos de
explotación que lo han hecho en un 1 %.
Contabilidad Apellidos:
para la Dirección
Nombre:
POLÍMERO SECTOR
Ratios
2016 2017 2017
Solvencia 1,50
Endeudamiento 2,00
Autofinanciación 0,33
Liquidez 1,1
Test Acido 1,3
Tesorería 0,1
» Elaborar las cifras del plan estratégico a partir de las hipótesis de balance y de
cuenta de pérdidas y ganancias que se aportan.
» Hacer el análisis económico financiero de la empresa comparando sus ratios con los
del sector, que se aportan.