APR

16

RATIOS ECONÓMICO-FINANCIEROS
Análisis de balances

RATIOS DE LIQUIDEZ:
1. RATIO DE LIQUIDEZ
ACTIVO CORRIENTE
___________________

PASIVO CORRIENTE

Debe ser mayor que 1.

Un valor entre 1.5 y 1.9 es aceptable, su aceptabilidad depende del sector en que opere la empresa y de
sus características. Cuanto mayor sea menor será el riesgo de la empresa y mayor será su solidez de pago
a corto plazo.

Un valor mayor que 2 supone holgura financiera, situación que puede verse unida a un exceso de
capitales inaplicados que influirá negativamente sobre la rentabilidad total de la empresa.

Un valor menor que 1 indica que la empresa está cerca de declararse en suspensión de pagos y deberá
hacer frente a sus deudas a corto plazo teniendo que vender Activo Fijo, lo que reducirá su capacidad
productiva.
2. RATIO DE TESORERÍA
DISPONIBLE + REALIZABLE
__________________________

PASIVO CORRIENTE

DISPONIBLE: se refiere a la submasa patrimonial EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS

REALIZABLE: se refiere a la submasa patrimonial DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS
A COBRAR.

A este índice se le suele llamar Prueba del Ácido.

Un resultado igual a 1 puede considerarse aceptable.

Si fuese menor que 1 puede existir el peligro de caer en insuficiencia de recursos para hacerle frente a los
pagos.

De ser mayor que 1 la empresa puede llegar a tener exceso de Tesorería.

3. RATIO DE DISPONIBILIDAD

DISPONIBLE
___________________

PASIVO CORRIENTE

Este índice también recibe el nombre de Ratio de liquidez inmediata y expresa la capacidad inmediata de la
empresa para hacerle frente a sus deudas.

Por lo general, un valor alrededor de 0.3 se considera aceptable aunque dependerá de las
características del sector en que se encuentra la empresa.

Un valor muy bajo es peligroso pues puede conllevar problemas en los pagos.

Un valor muy alto implica tener efectivo en exceso, lo cual es también dañino para la
empresa, pues se desaprovechan los recursos empleados.

RATIO DE SOLVENCIA:
1. RATIO DE SOLVENCIA O GARANTÍA
 ACTIVO
_________

PASIVO *

Considerando PASIVO* = PASIVO CORRIENTE + PASIVO NO CORRIENTE

Este índice constituye la garantía frente a terceros, formada por todos los bienes reales de la empresa.

Debe ser mayor que 1 lo que expresa que la empresa posee suficientes garantías ante terceros, ya que
cumpliendo con todas sus obligaciones tanto a corto como a largo plazo, mantiene parte de sus Activos.

Es óptimo cualquier valor en torno a 2. Cuanto mayor es este índice, mejor es la garantía.

Si su resultado fuera menor que 1 puede decirse que la empresa no posee suficientes bienes y derechos
para cumplir con sus obligaciones y se encontraría en los que suele llamarse Quiebra Contable o
Técnica. Por eso, a este índice muchos autores le llaman “Distancia a la Quiebra”.

Un valor mayor que 2 puede afectar negativamente al desarrollo de la empresa, pues conlleva exceso de
recursos que se traducen en disminución de la rentabilidad.

RATIO DE ENDEUDAMIENTO:
1. RATIO DE ENDEUDAMIENTO
PASIVO* (Recursos ajenos)
_________________

PATRIMONIO NETO (Recursos propios)

Este índice relaciona las deudas de la empresa con sus fondos propios. Cuanto menor sea su valor, más
bajo será el grado de endeudamiento reflejándose en una mejor estabilidad que posibilita a la empresa el
acceso a nuevas fuentes de financiación.

Un valor entre 0.5 y 1.5 puede considerarse aceptable.

Si es mayor que 1.5 es preocupante.

Si pasa de 2 hay exceso de endeudamiento.

Otra posibilidad de cálculo:

PASIVO* (Recursos ajenos)

 __________________________________________________________

PATRIMONIO NETO (Recursos propios) + PASIVO* (Recursos ajenos)

* PASIVO = PASIVO CORRIENTE + PASIVO NO CORRIENTE

El resultado nunca debe ser superior a 0,6 de lo contrario la empresa estará excesivamente endeudada y
esta situación derivará en problemas de liquidez y de solvencia.

RATIOS ECONÓMICOS:

RENTABILIDAD ECONÓMICA = BAII

ACTIVO

Expresa en tanto por uno, el rendimiento obtenido teniendo en cuenta los medios
utilizados.

BAII (Beneficio antes de intereses e impuestos) es el Resultado de la Explotación.

RENTABILIDAD FINANCIERA = BDI

PATRIM. NETO

Expresa en tanto por uno, el rendimiento que obtienen los socios de la empresa por su inversión.

BDI (Beneficio después de impuestos) es el Resultado del ejercicio.

Publicado 16th April 2013 por María Sevilla

22
Ver comentarios

1.

Anonymous27 de abril de 2013, 16:29

 Bien explica al detalle, no como otros que sólo copian.
Responder

2.

Anonymous12 de marzo de 2014, 1:54

Muy bien redactado, me ha sido útil tu información. Un saludo

Responder

3.

Pedro A.30 de septiembre de 2014, 13:46

María, excelente trabajo de síntesis. Sin duda, muy didáctico y útil. Gracias por tu aportación!
Responder

4.

Anonymous2 de diciembre de 2014, 13:18

Muy bien explicado, todo muy claro.

Muchísimas gracias María

Responder

5.

Anonymous5 de marzo de 2015, 20:21

Si no llega a ser por esta página no me entero de nada, ya que la retrasada de mi profesora no sabe
explicar,,, Gracias!
Responder

6.

Anonymous21 de diciembre de 2015, 8:35

thanks!!!!!!!!!!!!!!!!!!
i love you
Responder

7.
 Sandra3 de enero de 2016, 10:35

Me ha servido de gran ayuda, gracias.

Responder

8.

Paola20 de febrero de 2016, 12:01

Claro y conciso. Difícil de encontrar. Muchas gracias.

Responder

9.

joe21 de febrero de 2016, 10:56

Muy bueno, gracias!

Responder

10.

diego6 de marzo de 2016, 7:27

Excelente
Responder

11.

Anonymous9 de mayo de 2016, 14:17

Perdonen por las molestias, pero me podría decir si en el ratio de garantía, en el pasivo, ¿se incluye
el patrimonio neto? osea seria:
1. ratio de garantía= (activo) / (pasivo no corriente+ P. corriente + Patrimonio Neto). o
2. Ratio de garantía= (activo) / (pasvivo no corriente + P. corriente).
Osea en este segundo, no se incluye en Patrimonio Neto.
Espero haberme explicado bien y agradecería mucho una respuesta.
Gracias de antemano.
Responder
12.

María Sevilla10 de mayo de 2016, 2:09

Hola, tal como indico en la explicación de la ratio de solvencia o garantía, esta ratio mide la garantía
frente a terceros de la empresa. El patrimonio neto está constituido por las fuentes de financiación
propias (externas e internas) y por tanto no se ha de incluir puesto que no son terceros.
De hecho si se incluyera, en situación de estabilidad financiera, el resultado sería siempre 1, puesto
que en el balance: ACTIVO = PASIVO siendo éste último la suma de PN + PnoC + PC.
Responder
13.

Yolanda Cuesta16 de junio de 2016, 7:03

Hola, sí coincido con el resto de los comentarios muy fácil y claro de entender así mismo te dejo
enlace a estos consejos para crear una Plantilla Ratios en Excel o en cualquier hoja de cálculo
http://hojasdecalculo.about.com/od/Excel_en_los_negocios/tp/Plantilla-Ratios-en-Excel-o-en-
cualquier-hoja-de-caacutelculo.htm Saludos y gracias.
Responder

14.

Anonymous27 de enero de 2017, 2:27

Hola María, somos alumnos de 2º de Bachillerato y nos ha gustado mucho este artículo para preparar
nuestros exámenes.

Gracias!!!!
Responder
15.

Ignacio31 de enero de 2017, 6:12

Gracias a personas como la que ha hecho este trabajo muchos somos los que podemos hacer el
nuestro en condiciones, sin llegar a morir en el empeño. Un millón de gracias
Responder

16.

Encarnita20 de abril de 2017, 3:54

Le doy un 10!!!!!

Muy bien explicado todo :)

Responder

17.
 Maria Sanz Perdiguero18 de mayo de 2017, 15:50

Creo que también podrías añadir que medidas podria tomar la empresa para mejorar las situaciones,
tanto mayores como por debajo del valor óptimo.
Por lo demas todo bien e útil!
Responder

18.

Melanie Battiata15 de junio de 2017, 17:18

Si el ratio de rentabilidad del patrimonio neto es menor a uno, que significa?

Responder
19.

María Sevilla17 de junio de 2017, 3:04

Siempre es inferior a uno, pues lo lógico es que el beneficio obtenido por la empresa después de
pagar el impuesto de sociedades, sea una cifra menor que los fondos propios (capital social,
reservas...) y por eso la división será un nº>1
Responder

20.

Edgar Parrón26 de junio de 2017, 2:40

Tengo una duda, en el ratio de garantia, el Activo real es igual a? AC + ANC?

Responder

21.

María Sevilla26 de junio de 2017, 12:50

El activo (AC + ANC) puede ser REAL o FICTICIO. El ACTIVO REAL = Activo Total menos los
elementos patrimoniales que no son convertibles en dinero (si los hubiera). Por ejemplo, la empresa
compra un programa de software diseñado a medida, exclusivamente para ella. Ese programa se
considera un activo (inmovilizado inmaterial), sin embargo no tiene ningún valor en el mercado,
puesto que no es utilizable por ninguna otra empresa. A este programa le llamamos activo FICTICIO.
Otro ejemplo de activo ficticio serían los gastos de primer establecimiento que son activo no corriente,
pero no se pueden tampoco vender.
Responder
 22.

Manuel Chip8 de octubre de 2017, 16:01

Muchas gracias, por la dedicación, me fue muy util.

Responder

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