Copia de Caso Podadoras - Solucion - Participantes

Resumen del escenario
Valores actuales: Optimista

Celdas cambiantes:
Incremento en gastos Año 1 2.50% 1.50%
Celdas de resultado:
Ganancia neta Año 1 6,968 16,096
Saldo de caja Año 1 31,857 40,091
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
Pesimista
3.50%
4.00%
5.00%
5.00%
5.00%
(2,367)
127,368
270,338
372,092
482,167
23,623
34,558
127,380
292,350
572,664
SOLUCION DEL CASO
PODADORAS SAS
Las cifras están en Unidades Monetarias
TABLA DE SUPUESTOS AÑO 1 AÑO 2
SUPUESTOS MACRO
Tasa de inflación 2.5% 3.0%
Incremento anual del PIB 4.5% 5%
Tasa de impuesto de renta 30% 30%
Anticipo anual de impuesto de renta 75% 75%
Renta presuntiva 3% 3%
Reserva legal (% / Ganancia del ejercicio) 10% 10%
SUPUESTOS EMPRESARIALES
Incremento anual en ventas 7.11% 8.15%
Participación de los costos(% sobre ingresos) 75.0% 74.0%
Incremento anual en gastos 2.50% 3.00%
Intereses de reestructuración de la deuda actual 8%
Intereses para créditos de Tesorería 10%
Deterioro anual de cartera 3% 3%
Rotación de cartera (días) 60 60
Rotación de inventarios (días) 70 70
Rotación de proveedores (días) 90 90
Costo PP&E 1,650,500 ###
Vida útil promedio PP&E (años) 7 6
Valor residual PP&E 50,000 50,000
Tasa de descuento 14% 14%
Valor presente del valor residual 19,982 22,779
Valor depreciable 1,630,518 ###
Gasto de depreciación promedio anual 232,931 232,532
Gastos varios (%sobre Ingresos) 4% 4%
Ingresos por arrendamientos 7.2% 10.2%
CUADRO No 3
PODADORAS SAS
SERVICIO DE LA DEUDA ACTUAL
Cifras en miles de pesos
TRIMESTRE ABONOS SALDO INTERESESNTERESES
CAPITAL DEUDA
MESTRALES ANUALES
0 0 1,800,650 0
1 90,033 1,710,618 36,013
2 90,033 1,620,585 34,212
3 90,033 1,530,553 32,412
4 90,033 1,440,520 30,611 133,248
5 90,033 1,350,488 28,810
6 90,033 1,260,455 27,010
7 90,033 1,170,423 25,209
8 90,033 1,080,390 23,408 104,438
9 90,033 990,358 21,608
10 90,033 900,325 19,807
11 90,033 810,293 18,007
12 90,033 720,260 16,206 75,627
13 90,033 630,228 14,405
14 90,033 540,195 12,605
15 90,033 450,163 10,804
16 90,033 360,130 9,003 46,817
17 90,033 270,098 7,203
18 90,033 180,065 5,402
19 90,033 90,033 3,601
20 90,033 0 1,801 18,007
CUADRO No 4
PODADORAS SAS
PROPUESTA DE LA EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO ($mi AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
Ingresos de actividades ordinarias ### 6,413,076 6,935,742

Costo de Ventas ### 4,809,807 5,132,449
Inventario Inicial 980,500 935,240
Más: Compras 4,764,547 5,195,185
Menos: Inventario Final 935,240 997,976
Ganancia Bruta ### 1,603,269 1,803,293
Gastos de Administración y costos de distribución

Beneficios a empleados -Sueldos y Prestaciones 438,125 449,079 462,551
Beneficios a empleados - Servicios al Personal 79,211 81,191 83,627
Beneficios a empleados- Cesantías 110,000 112,750 116,133
Gastos de Viaje 107,683 110,375 113,687
Gastos por arrendamientos 14,975 15,350 15,810
Gastos de Publicidad 65,705 67,348 69,368
Gasto por deterioro de Ctas por Cobrar 20,667 31,227 32,065
Gastos por Servicios Públicos 53,495 54,832 56,477
Gastos de Mantenimiento de Vehículos 20,077 20,578 21,196
Gastos de Papelería y Timbres 44,150 45,254 46,612
Gastos de Depreciación 140,036 232,931 232,532
Gastos Varios 270,304 256,523 277,430
Total Gastos de Admón. y costos de distribuci ### 1,477,439 1,527,487
Ganancia (Pérdida) por actividades de operación 403,524 125,830 275,806

Ingresos por arrendamientos 21,078 29,861
Costos Financieros - Deuda reestructurada 452,000 133,248 104,438
Costos Financieros Crédito de Tesorería
Ganancia (Pérdida) antes de impuestos (48,476) 13,660 201,229
Gasto por impuestos 7,900 6,693 60,369
Ganancia (Pérdida) Neta del período (56,376) 6,968 140,860
CUADRO No 5
PODADORAS SAS
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO PROYECTADO ($mile AÑO 1 AÑO 2
INGRESOS
Ingresos por actividades ordinarias 5,344,230 ###
Recuperación de Ctas C/ciales por cobrar 1,009,673 ###
Aportes de Capital
Créditos de Corto Plazo -Tesorería
Total Ingresos 6,374,981 ###
EGRESOS
Compras efectivamente pagadas 3,573,410 ###
Pagos Ctas C/ciales por pagar 1,086,980 ###
Beneficios a empleados -Sueldos y Prestaciones 449,079 462,551
Beneficios a empleados - Servicios al Personal 81,191 83,627
Gastos de Viaje 110,375 113,687
Gastos por arrendamientos 15,350 15,810
Gastos de Publicidad 67,348 69,368
Gastos por Servicios Públicos 54,832 56,477
Gastos de Mantenimiento de Vehículos 20,578 21,196
Gastos de Papelería y Timbres 45,254 46,612
Gastos Varios 256,523 277,430
Pago Impuesto de renta 13,825 5,787
Pago Beneficios a empleados cesantías 110,000 112,750
Abono a Oblig. Bancarias reestructuradas 360,130 360,130
Pago costos f/cieros 0blig bancarias reestructuradas 133,248 104,438
Pago Capital Crédito de Tesorería
Pago Intereses Crédito de Tesorería
Total Egresos 6,378,124 ###
Flujo Neto del Período (3,143) 29,038

Más: Saldo Inicial de Efectivo 35,000 31,857
Saldo Final de Efectivo 31,857 60,895
CUADRO No 6
PODADORAS SAS
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA PROY. AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
ACTIVOS CORRIENTES
Inventarios 980,500 935,240 997,976

Cuentas comerciales por cobrar ### 1,068,846 ###
Anticipo de impuestos de renta 0 5,925 5,019
Efectivo y equivalentes 35,000 31,857 60,895
Total Activos Corrientes ### 2,041,868 ###
ACTIVOS NO CORRIENTES
Propiedad, Planta y Equipo ### 1,650,500 ###

Menos: Depreciación Acumulada (250,500) (483,431) (715,963)
Propiedades de inversión 292,754 292,754 292,754
Total Activos No Corrientes ### 1,459,823 ###
ACTIVOS TOTALES ### 3,501,691 ###
PASIVOS
Otros pasivos financieros C.P. ### 360,130 360,130
Otros pasivos f/cieros Tesorería C.P.
Cuentas comerciales por pagar ### 1,191,137 ###
Pasivos por impuestos corrientes 7,900 6,693 60,369
Beneficios a empleados - cesantías 110,000 112,750 116,133
Total Pasivo corriente ### 1,670,709 ###
Otros pasivos financieros actuales L.P. - 1,080,390 720,260

Total pasivo no corriente - 1,080,390 720,260
TOTAL PASIVO ### 2,751,099 ###
PATRIMONIO
Capital 680,000 680,000 680,000
Reserva Legal 120,000 120,000 120,697
Ganancias (Pérdidas) acumuladas - (56,376) (50,105)
Ganancia (Pérdida) del Ejercicio (56,376) 6,968 140,860
Total Patrimonio 743,624 750,592 891,452
TOTALPATRIMONIO Y PASIVOS ### 3,501,691 ###

0 0 0
CUADRO No 7
PODADORAS SAS
INDICADORES FINANCIEROS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
Razón corriente 0.68 1.22 1.21

Prueba ácida 0.36 0.66 0.67
Capital neto de trabajo (949,130) 371,159 384,421
Rotación de cartera 63 60 60
Rotación de inventarios 84 70 70
Rotación de proveedores 93 89 91
Ciclo de efectivo 54 41 39
Margen operacional 7% 2% 4%
Margen neto -1% 0% 2%
ROE -8% 1% 16%
EBITDA 543,561 358,761 508,337
Niven de endeudamiento 80.17% 78.56% 74.14%

Endeudamiento financiero / Ingresos 30% 22% 16%
Impacto de la carga financiera 7.55% 2.08% 1.51%
Cobertura de intereses 1 (con la ganancia) 0.89 0.94 2.64
Cobertura de intereses 2 (con el EBITDA) 1.20 2.69 4.87
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
4.0% 4.0% 4.0%

5% 5% 5%
30% 30% 30%
75% 75% 75% 0.03
3% 3% 3% 0.05
10% 10% 10%
9.20% 9.20% 9.20%

73.0% 73.0% 73.0%
4.00% 4.00% 4.00% P1O1
3% 3% 3%
60 60 60 Optimista 10 189
70 70 70 P 10
90 90 90
### ### ###
5 4 3
50,000 50,000 50,000
14% 14% 14%
25,968 29,604 33,749
### ### ###
232,076 231,557 230,964
4% 4% 4%
14.2% 18.2% 22.2%
TOTAL
EVICIO DE
0
126,046
124,245
122,444
120,644
118,843
117,042
115,242
113,441
111,640
109,840
108,039
106,238
104,438
102,637
100,836
99,036
97,235
95,434
93,634
91,833
7,573,830 8,270,622 9,031,520

5,528,896 6,037,554 6,593,009
997,976 1,075,063 1,173,969
5,605,983 6,136,460 6,701,014
1,075,063 1,173,969 1,281,974
2,044,934 2,233,068 2,438,510
481,053 500,295 520,307

86,972 90,451 94,069
120,778 125,609 130,633
118,234 122,964 127,882
16,443 17,100 17,784
72,143 75,029 78,030
34,679 37,869 41,353
58,736 61,086 63,529
22,044 22,925 23,842
48,476 50,415 52,432
232,076 231,557 230,964
302,953 330,825 361,261
1,594,587 1,666,125 1,742,087
450,347 566,943 696,423

41,571 53,281 64,991
75,627 46,817 18,007
416,291 573,408 743,408

124,887 172,022 223,022
291,404 401,385 520,385
### ### ###

### ### ###
41,571 53,281 64,991
### ### ###
### ### ###

### ### ###
481,053 500,295 520,307
86,972 90,451 94,069
118,234 122,964 127,882
16,443 17,100 17,784
72,143 75,029 78,030
58,736 61,086 63,529
22,044 22,925 23,842
48,476 50,415 52,432
302,953 330,825 361,261
100,626 173,276 207,374
116,133 120,778 125,609
360,130 360,130 360,130
75,627 46,817 18,007
### ### ###
111,521 193,971 318,210

60,895 172,417 366,387
172,417 366,387 684,597
### ### ###

### ### ###
45,277 93,666 129,017
172,417 366,387 684,597
### ### ###
### ### ###

(948,039) ### ###
292,754 292,754 292,754
995,215 763,659 532,694
### ### ###

360,130 360,130 0
### ### ###

124,887 172,022 223,022
120,778 125,609 130,633
### ### ###
360,130 - -
360,130 - -
### ### ###
680,000 680,000 680,000

134,783 163,923 204,062
76,669 338,933 700,180
291,404 401,385 520,385
### ### ###
### ### ###

0 0 0
1.27 1.37 1.77

0.74 0.84 1.14
547,770 820,582 1,571,932
60 60 60
70 70 70
91 91 91
39 39 39
6% 7% 8%
4% 5% 6%
25% 25% 25%
682,423 798,500 927,387
66.68% 58.05% 49.08%

10% 4% 0%
1.00% 0.57% 0.20%
5.95 12.11 38.68
9.02 17.06 51.50
SOLUCION DEL CASO
PODADORAS SAS
SUPUESTOS MACRO
Costo PP&E 1,650,500 ###
CUADRO No 3
PODADORAS SAS
CAPITAL DEUDA
MESTRALES ANUALES
0 0 1,800,650 0
1 90,033 1,710,618 36,013
2 90,033 1,620,585 34,212
3 90,033 1,530,553 32,412
4 90,033 1,440,520 30,611 133,248
5 90,033 1,350,488 28,810
6 90,033 1,260,455 27,010
7 90,033 1,170,423 25,209
8 90,033 1,080,390 23,408 104,438
9 90,033 990,358 21,608
10 90,033 900,325 19,807
11 90,033 810,293 18,007
12 90,033 720,260 16,206 75,627
13 90,033 630,228 14,405
14 90,033 540,195 12,605
15 90,033 450,163 10,804
16 90,033 360,130 9,003 46,817
17 90,033 270,098 7,203
18 90,033 180,065 5,402
19 90,033 90,033 3,601
20 90,033 0 1,801 18,007
CUADRO No 4
PODADORAS SAS

Costo de Ventas ### 4,809,807 5,132,449
Más: Compras 4,764,547 5,195,185
Ganancia Bruta ### 1,603,269 1,803,293

Gastos de Viaje 107,683 110,375 113,687
Gastos Varios 270,304 256,523 277,430

Costos Financieros Crédito de Tesorería 5,419 9,661
CUADRO No 5
PODADORAS SAS
INGRESOS
Aportes de Capital
Créditos de Corto Plazo -Tesorería 108,371 84,844
EGRESOS
Pago Capital Crédito de Tesorería 108,371
Pago Intereses Crédito de Tesorería 5,419
Flujo Neto del Período 99,809 5,512

CUADRO No 6
PODADORAS SAS
ACTIVOS CORRIENTES
Inventarios 980,500 935,240 997,976


PASIVOS
Otros pasivos f/cieros Tesorería C.P. - 108,371 84,844

TOTAL PASIVO ### 2,859,470 ###
PATRIMONIO
Capital 680,000 680,000 680,000
Reserva Legal 120,000 120,000 120,155

0 0 (9,660)
CUADRO No 7
PODADORAS SAS

ROE -8% 0% 15%
EBITDA 543,561 358,761 508,337

4.0% 4.0% 4.0%

5% 5% 5%
30% 30% 30%
75% 75% 75%
3% 3% 3%
10% 10% 10%
9.20% 9.20% 9.20%

73.0% 73.0% 73.0%
4.00% 4.00% 4.00%
3% 3% 3%
60 60 60
70 70 70
90 90 90
### ### ###
5 4 3
50,000 50,000 50,000
14% 14% 14%
25,968 29,604 33,749
### ### ###
232,076 231,557 230,964
4% 4% 4%
14.2% 18.2% 22.2%
TOTAL
EVICIO DE
0
126,046
124,245
122,444
120,644
118,843
117,042
115,242
113,441
111,640
109,840
108,039
106,238
104,438
102,637
100,836
99,036
97,235
95,434
93,634
91,833
7,573,830 8,270,622 9,031,520

5,528,896 6,037,554 6,593,009
997,976 1,075,063 1,173,969
5,605,983 6,136,460 6,701,014
1,075,063 1,173,969 1,281,974
2,044,934 2,233,068 2,438,510
481,053 500,295 520,307

86,972 90,451 94,069
120,778 125,609 130,633
118,234 122,964 127,882
16,443 17,100 17,784
72,143 75,029 78,030
34,679 37,869 41,353
58,736 61,086 63,529
22,044 22,925 23,842
48,476 50,415 52,432
232,076 231,557 230,964
302,953 330,825 361,261
1,594,587 1,666,125 1,742,087
450,347 566,943 696,423

41,571 53,281 64,991
75,627 46,817 18,007
416,291 573,408 743,408

124,887 172,022 223,022
291,404 401,385 520,385
### ### ###

### ### ###
41,571 53,281 64,991
### ### ###
### ### ###

### ### ###
481,053 500,295 520,307
86,972 90,451 94,069
118,234 122,964 127,882
16,443 17,100 17,784
72,143 75,029 78,030
58,736 61,086 63,529
22,044 22,925 23,842
48,476 50,415 52,432
302,953 330,825 361,261
95,554 175,450 207,374
116,133 120,778 125,609
360,130 360,130 360,130
75,627 46,817 18,007
9,661
### ### ###
106,932 191,797 318,210

140,321 247,253 439,050
247,253 439,050 757,260
### ### ###

### ### ###
43,103 93,666 129,017
247,253 439,050 757,260
### ### ###
### ### ###

(948,039) ### ###
292,754 292,754 292,754
995,215 763,659 532,694
### ### ###

360,130 360,130 0
99
### ### ###
124,887 172,022 223,022
120,778 125,609 130,633
### ### ###
360,130 - -
360,130 - -
### ### ###
680,000 680,000 680,000

133,565 162,705 202,844
65,707 327,970 689,217
291,404 401,385 520,385
### ### ###
### ### ###

(84,844) (84,844) (84,844)
1.31 1.41 1.81

0.77 0.87 1.18
620,433 893,245 1,644,595
60 60 60
70 70 70
91 91 91
39 39 39
6% 7% 8%
4% 5% 6%
25% 26% 25%
682,423 798,500 927,387
66.91% 58.23% 49.23%

10% 4% 0%
1.00% 0.57% 0.20%
5.95 12.11 38.68
9.02 17.06 51.50
Valores actuales: Optimista Pesimista
Celdas cambiantes:
Inflación Año 1 2.5% 3.0% 2.0%
Incremento PIB 4.5% 5.0% 4.0%
Ganancia neta Año 1 6,968 15,345 (1,347)
Ganancia neta Año 2 140,860 147,624 134,146
Saldo de caja Año 1 31,857 35,285 28,466
Saldo de caja Año 2 60,895 71,219 50,665
Saldo de caja Año 3 172,417 188,445 156,520
Saldo de caja Año 4 366,387 390,617 342,346
Saldo de caja Año 5 684,597 718,102 651,345
Celdas cambiantes:
Participación de costos Año 1 75.0% 73.0%
Ganancias neta Año 1 6,968 99,345
Saldo de caja Año 5 684,597 1,228,536
Pesimista
77.0%
76.0%
75.0%
75.0%
75.0%
(121,294)
43,760
185,370
285,597
393,944
(83,044)
(197,866)
(164,175)
(86,472)
104,775
Celdas cambiantes:
Saldo de caja Año 5 684,597 1,318,142
Patrimonio Año 1 750,592 750,592
Patrimonio Año 2 891,452 895,193
Patrimonio Año 3 1,182,856 1,190,643
Patrimonio Año 4 1,584,241 1,596,446
Patrimonio Año 5 2,104,627 2,121,656
Pesimista
70
80
80
6,968
137,119
287,358
396,967
515,561
(382,548)
(421,995)
(353,141)
(211,178)
50,195
750,592
887,711
1,175,069
1,572,037
2,087,597
SOLUCION DEL CASO
PODADORAS SAS
SUPUESTOS MACRO
Costo PP&E 1,650,500 ###
CUADRO No 3
PODADORAS SAS
CAPITAL DEUDA
MESTRALES ANUALES
0 0 1,800,650 0
1 90,033 1,710,618 36,013
2 90,033 1,620,585 34,212
3 90,033 1,530,553 32,412
4 90,033 1,440,520 30,611 133,248
5 90,033 1,350,488 28,810
6 90,033 1,260,455 27,010
7 90,033 1,170,423 25,209
8 90,033 1,080,390 23,408 104,438
9 90,033 990,358 21,608
10 90,033 900,325 19,807
11 90,033 810,293 18,007
12 90,033 720,260 16,206 75,627
13 90,033 630,228 14,405
14 90,033 540,195 12,605
15 90,033 450,163 10,804
16 90,033 360,130 9,003 46,817
17 90,033 270,098 7,203
18 90,033 180,065 5,402
19 90,033 90,033 3,601
20 90,033 0 1,801 18,007
CUADRO No 4
PODADORAS SAS

Costo de Ventas ### 4,809,807 5,132,449
Más: Compras 4,764,547 5,195,185
Ganancia Bruta ### 1,603,269 1,803,293

Gastos de Viaje 107,683 110,375 113,687
Gastos Varios 270,304 256,523 277,430

Costos Financieros Crédito de Tesorería
CUADRO No 5
PODADORAS SAS
INGRESOS
Aportes de Capital
Créditos de Corto Plazo -Tesorería
EGRESOS
Pago Capital Crédito de Tesorería
Pago Intereses Crédito de Tesorería
Flujo Neto del Período (3,143) 29,038

CUADRO No 6
PODADORAS SAS
ACTIVOS CORRIENTES
Inventarios 980,500 935,240 997,976


PASIVOS
Otros pasivos f/cieros Tesorería C.P.

TOTAL PASIVO ### 2,751,099 ###
PATRIMONIO
Capital 680,000 680,000 680,000
Reserva Legal 120,000 120,000 120,697

0 0 0
CUADRO No 7
PODADORAS SAS

ROE -8% 1% 16%
EBITDA 543,561 358,761 508,337

4.0% 4.0% 4.0%

5% 5% 5%
30% 30% 30%
75% 75% 75% 0.03
3% 3% 3% 0.05
10% 10% 10%
9.20% 9.20% 9.20%

73.0% 73.0% 73.0%
4.00% 4.00% 4.00%
3% 3% 3%
60 60 60
70 70 70
90 90 90
### ### ###
5 4 3
50,000 50,000 50,000
14% 14% 14%
25,968 29,604 33,749
### ### ###
232,076 231,557 230,964
4% 4% 4%
14.2% 18.2% 22.2%
TOTAL
EVICIO DE
0
126,046
124,245
122,444
120,644
118,843
117,042
115,242
113,441
111,640
109,840
108,039
106,238
104,438
102,637
100,836
99,036
97,235
95,434
93,634
91,833
7,573,830 8,270,622 9,031,520

5,528,896 6,037,554 6,593,009
997,976 1,075,063 1,173,969
5,605,983 6,136,460 6,701,014
1,075,063 1,173,969 1,281,974
2,044,934 2,233,068 2,438,510
481,053 500,295 520,307

86,972 90,451 94,069
120,778 125,609 130,633
118,234 122,964 127,882
16,443 17,100 17,784
72,143 75,029 78,030
34,679 37,869 41,353
58,736 61,086 63,529
22,044 22,925 23,842
48,476 50,415 52,432
232,076 231,557 230,964
302,953 330,825 361,261
1,594,587 1,666,125 1,742,087
450,347 566,943 696,423

41,571 53,281 64,991
75,627 46,817 18,007
416,291 573,408 743,408

124,887 172,022 223,022
291,404 401,385 520,385
### ### ###

### ### ###
41,571 53,281 64,991
### ### ###
### ### ###

### ### ###
481,053 500,295 520,307
86,972 90,451 94,069
118,234 122,964 127,882
16,443 17,100 17,784
72,143 75,029 78,030
58,736 61,086 63,529
22,044 22,925 23,842
48,476 50,415 52,432
302,953 330,825 361,261
100,626 173,276 207,374
116,133 120,778 125,609
360,130 360,130 360,130
75,627 46,817 18,007
### ### ###
111,521 193,971 318,210

60,895 172,417 366,387
172,417 366,387 684,597
### ### ###

### ### ###
45,277 93,666 129,017
172,417 366,387 684,597
### ### ###
### ### ###

(948,039) ### ###
292,754 292,754 292,754
995,215 763,659 532,694
### ### ###

360,130 360,130 0
### ### ###

124,887 172,022 223,022
120,778 125,609 130,633
### ### ###
360,130 - -
360,130 - -
### ### ###
680,000 680,000 680,000

134,783 163,923 204,062
76,669 338,933 700,180
291,404 401,385 520,385
### ### ###
### ### ###

0 0 0
1.27 1.37 1.77

0.74 0.84 1.14
547,770 820,582 1,571,932
60 60 60
70 70 70
91 91 91
39 39 39
6% 7% 8%
4% 5% 6%
25% 25% 25%
682,423 798,500 927,387
66.68% 58.05% 49.08%

10% 4% 0%
1.00% 0.57% 0.20%
5.95 12.11 38.68
9.02 17.06 51.50
Optimista
50
60
100
Page 50
Pesimista
70
80
80
Page 51
AUTOMOTOS SAS
FLUJO DE EFECTIVO
METODO DIRECTO CLASIFICADO
(Cifras en millones pesos)
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
1 Ingresos por actividades ordinarias 5,344,230 5,779,785 6,311,525 6,892,185 7,526,266
2 Recuperación de Ctas C/ciales por cobrar 1,009,673 1,036,781 1,121,278 1,224,436 1,337,084
3 Compras efectivamente pagadas (3,573,410) (3,896,389) (4,204,487) ### ###
4 Pagos Ctas C/ciales por pagar (1,086,980) (1,191,137) (1,298,796) ### ###
5 Beneficios a empleados -Sueldos y Prestaciones (449,079) (462,551) (481,053) (500,295) (520,307)
6 Beneficios a empleados - Servicios al Personal (81,191) (83,627) (86,972) (90,451) (94,069)
7 Gastos de Viaje (110,375) (113,687) (118,234) (122,964) (127,882)
8 Gastos por arrendamientos (15,350) (15,810) (16,443) (17,100) (17,784)
9 Gastos de Publicidad (67,348) (69,368) (72,143) (75,029) (78,030)
10 Gastos por Servicios Públicos (54,832) (56,477) (58,736) (61,086) (63,529)
11 Gastos de Mantenimiento de Vehículos (20,578) (21,196) (22,044) (22,925) (23,842)
12 Gastos de Papelería y Timbres (45,254) (46,612) (48,476) (50,415) (52,432)
13 Gastos Varios (256,523) (277,430) (302,953) (330,825) (361,261)
14 Pago Impuesto de renta (13,825) (5,787) (100,626) (173,276) (207,374)
15 Pago Beneficios a empleados cesantías (110,000) (112,750) (116,133) (120,778) (125,609)
A TOTAL FLUJO DE OPERACION (SUM: 1 A 15) 469,157 463,745 505,707 547,636 631,355
16 Propiedad Planta y Equipo 0 0 0 0 0
17 Inversiones Permanentes 0 0 0 0 0
18 Inversiones Temporales 0 0 0 0 0
19 Rendimiento de Inversiones 21,078 29,861 41,571 53,281 64,991
B TOTAL DE FLUJO DE INVERSION (SUM: 16 A 19) 21,078 29,861 41,571 53,281 64,991
C FLUJO DESPUES DE INVERSION ( A + B) 490,235 493,606 547,278 600,917 696,347

20 Aportes de Capital - - - - -
22 Créditos de Corto Plazo -Tesorería - - - - -
23 Abono a Oblig. Bancarias reestructuradas (360,130) (360,130) (360,130) (360,130) (360,130)
26 Pago costos f/cieros 0blig bancarias reestructuradas (133,248) (104,438) (75,627) (46,817) (18,007)
27 Pago Capital Crédito de Tesorería - - - - -
29 Pago Intereses Crédito de Tesorería - - - - -
D TOTAL DE FLUJO DE FINANCIACION (SUM:20 (493,378) (464,568) (435,757) ### ###

E FLUJO NETO DEL PERIODO (3,143) 29,038 111,521 193,971 318,210
F MAS SALDO INICIAL DE CAJA 35,000 31,857 60,895 172,417 366,387
G SALDO FINAL DE CAJA ( F+G) 31,857 60,895 172,417 366,387 684,597

CALCULO DEL SALDO MINIMO DE CAJA
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Rotación de cartera (días) 60 60 60 60 60
Rotación de inventarios (días) 70 70 70 70 70
Rotación de proveedores (días) 90 90 90 90 90
CICLO DE EFECTIVO 40 40 40 40 40
Gasto de Operación ### ### ### ### ###
SALDO MINIMO DE CAJA 134,809 140,321 147,537 155,189 163,308
AUTOMOTOS SAS
CAPITAL DE TRABAJO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Cuentas Comerciales por Cobrar (días ) 60 60 60

Días de Inventario Promedio 70 70 70
Cuentas por Pagar Proveedores - 90 90 90
Cuentas por Cobrar ### 1,068,846 ### ###

Incremento en Cuentas por Cobrar 27,946 87,111 106,348
Inventarios 980,500 935,240 997,976 ###

Incremento en Inventarios -45,260 62,736 77,087
Cuentas Comerciales por Pagar (días ### 1,202,452 ### ###

Incremento en Ctas por Pagar Prov. 115,472 80,660 99,112
Capital de Trabajo Neto 132,785 (69,186) (84,323)
AUTOMOTOS SAS
FLUJO DE CAJA LIBRE AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Free Cash Flow
EBITDA 358,761 508,337 682,423
Menos: Impuesto de renta (7,900) ### ###
Flujo Operacional Después de Impuestos 350,861 395,587 566,291
Menos:Inversión en Capital de Trabajo 132,785 (69,186) (84,323)

Menos: Inversión en CAPEX - - -
Flujo de Caja Libre Operacional 483,647 326,401 481,968
Servicio Deuda reestructurada (360,130) ### ###

Costo financiero deuda reestructurada (133,248) ### (75,627)
Flujo de caja Libre (9,731) ### 46,210

AÑO 4 AÑO 5
60 60
70 70
90 90
### ###
116,132 126,816
### ###
98,906 108,005
### ###
127,165 138,864
(87,873) (95,958)
AÑO 4 AÑO 5
798,500 927,387
### ###
677,722 801,778
(87,873) (95,958)
- -
589,849 705,821
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(46,817) (18,007)
182,902 327,684 -

Copia de Caso Podadoras - Solucion - Participantes

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Resumen del escenario

Valores actuales: Optimista

TABLA DE SUPUESTOS AÑO 1 AÑO 2

Ingresos de actividades ordinarias ### 6,413,076 6,935,742

Gastos de Administración y costos de distribución

Ganancia (Pérdida) por actividades de operación 403,524 125,830 275,806

Flujo Neto del Período (3,143) 29,038

Saldo Final de Efectivo 31,857 60,895

Inventarios 980,500 935,240 997,976

Total Activos Corrientes ### 2,041,868 ###

Propiedad, Planta y Equipo ### 1,650,500 ###

ACTIVOS TOTALES ### 3,501,691 ###

Otros pasivos financieros actuales L.P. - 1,080,390 720,260

TOTAL PASIVO ### 2,751,099 ###

TOTALPATRIMONIO Y PASIVOS ### 3,501,691 ###

INDICADORES FINANCIEROS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2

Razón corriente 0.68 1.22 1.21

Niven de endeudamiento 80.17% 78.56% 74.14%

4.0% 4.0% 4.0%

9.20% 9.20% 9.20%

7,573,830 8,270,622 9,031,520

481,053 500,295 520,307

450,347 566,943 696,423

416,291 573,408 743,408

### ### ###

### ### ###

### ### ###

111,521 193,971 318,210

172,417 366,387 684,597

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

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680,000 680,000 680,000

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AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

1.27 1.37 1.77

66.68% 58.05% 49.08%

TABLA DE SUPUESTOS AÑO 1 AÑO 2

Ingresos de actividades ordinarias ### 6,413,076 6,935,742

Gastos de Administración y costos de distribución

Ganancia (Pérdida) por actividades de operación 403,524 125,830 275,806

Flujo Neto del Período 99,809 5,512

Saldo Final de Efectivo 134,809 140,321

Inventarios 980,500 935,240 997,976

Total Activos Corrientes ### 2,144,820 ###

Propiedad, Planta y Equipo ### 1,650,500 ###

ACTIVOS TOTALES ### 3,604,643 ###

Otros pasivos financieros actuales L.P. - 1,080,390 720,260

TOTAL PASIVO ### 2,859,470 ###

TOTALPATRIMONIO Y PASIVOS ### 3,604,643 ###

INDICADORES FINANCIEROS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2

Razón corriente 0.68 1.21 1.20

Niven de endeudamiento 80.17% 79.33% 75.00%

4.0% 4.0% 4.0%

9.20% 9.20% 9.20%

7,573,830 8,270,622 9,031,520

481,053 500,295 520,307

450,347 566,943 696,423

416,291 573,408 743,408