Curso 2020/21 2º AFI

(Pasos a seguir) Simulación Empresarial.

9. Viabilidad empresarial.
(Libro antiguo pág. 154)

Utilizad la hoja de Excel facilitada en la Moodle.

9.1. Plan de tesorería.

Aunque es difícil realizar una previsión de gastos e ingresos para el primer
año, es imprescindible para evitar problemas de liquidez, cuanto más
precisos y realistas seáis en esta estimación, más garantíais tendréis de
construir una empresa fuerte y sólida.
El cuadro de tesorería se trata de un registro mensual de entradas y salidas
de dinero, es decir, de cobros y pagos (no de gastos e ingresos).
Refleja una simulación de los movimientos que se producirían en la cuenta
bancaria de la empresa.
Tenéis que incluid una interpretación de los resultados obtenidos. Podéis
guiaros de los ejemplos de vuestro libro.

9.2 Cuenta de resultados previsional.

Elaborar una cuenta de resultados o cuenta de pérdidas y ganancias
previsional nos permitirá conocer si la empresa obtendría beneficios o
pérdidas en su primer año en funcionamiento.
Para su elaboración se utilizarán los datos de cuadro de tesorería, pero solo
aquellos que contribuyan a generar un beneficio o pérdida. (Todo lo que
contabilizaríamos en cuentas de los grupos 6 y 7)
Por ejemplo, incluiremos los pagos mensuales del alquiler, puesto que son
un gasto que nunca vamos a recuperar, pero no se incluirá el importe de la
fianza. Del mismo modo, se incluirá el pago de los intereses del préstamo,
pero no la devolución del mismo.
No olvidar incluir la amortización.
Los datos son anuales.
En la cuenta de resultados se diferencia entre:
 Resultado de explotación: Proviene de la actividad de la empresa.
 Resultado financiero: Diferencia entre los intereses pagados por la
financiación ajena y los intereses cobrados. Lo normal es que os de
negativo.

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Esto permite comparar los resultados de empresas que se dediquen a la

misma actividad con independencia de los medios que utilicen para
financiarse.
Podéis utilizar el modelo oficial o uno propio adaptado a vuestro negocio.
Tenéis que incluid una interpretación de los resultados obtenidos. Podéis
guiaros de los ejemplos de vuestro libro.

9.3 Balance de situación.

Documento que resume el patrimonio de la empresa.
Utilizareis los datos del cuadro de tesorería (todo aquello que se
contabilizaría en las cuentas del grupo 1 al 5), sin olvidar incluir el resultado
de la cuenta de PyG.

Se tiene que cumplir siempre la ecuación fundamental del patrimonio:

Activo = Patrimonio Neto + Pasivo

Tenéis que incluid una interpretación de los resultados obtenidos. Podéis

guiaros de los ejemplos de vuestro libro.

9.4 Análisis de la viabilidad económica y financiera.

Vamos a elaborar el análisis fundamentalmente a través de ratios
(cocientes entre dos variables).
En realidad lo interesante del análisis de los ratios sería comparar sus
resultados con los de otros años (para ver si se ha mejorado o empeorado)
o con los de otras empresas del sector. En nuestro caso eso no es posible,
por lo que solo vamos a comentar los resultados.
Tenéis que explicar los resultados de cada ratio y en caso de que algún dato
sea negativo, proponer medidas para reducirlo o corregirlo.

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 Rentabilidad económica.

Beneficio antes de impuestos

Rentabilidad económica= x 100
Activo total

El resultado ofrece una medida del porcentaje de beneficios adquiridos en

relación con el capital total invertido en la empresa. Cuanto mayor sea el valor,
mayor es la productividad y eficiencia de la empresa.
Puede mejorar si se aumentan las ventas o se incrementa el margen de
beneficios sobre las ventas (vender más caro o producir más barato).
Valor óptimo: 50%

 Rentabilidad financiera.

Beneficio después de impuestos

Rentabilidad financiera= x 100
Recursos propios (Capital)

Mide la capacidad de la empresa para crear valor para sus propietarios, ya que
compara el beneficio obtenido con los fondos que han aportado los
propietarios.
El valor de este ratio es fundamental para conseguir nuevos inversores. Cuanto
mayor sea, más atractiva será nuestra empresa para ellos.
Se puede mejorar igual que la rentabilidad económica.

 Endeudamiento financiero.

Pasivo exigible(no corriente+corriente)

Endeudamiento financiero=
PN + Pasivoexigible

Representa el peso de las deudas respecto al pasivo total.

Un valor ideal de este ratio es alrededor de 0,5, lo que indicará un equilibrio
entre las deudas y el capital propio de la empresa. Será más alto para aquellas
empresas que tengan poco capital propio y mucha financiación ajena. Un valor
superior a 0,5 alertaría sobre un exceso de endeudamiento y una
descapitalización de la empresa.

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 Solvencia.

Activo total
Solvencia o garantía=
Pasivoexigible

Mide la capacidad de la empresa para pagar sus deudas. Es una garantía

de que todos sus acreedores van a cobrar sus deudas. Nos indica el
volumen de activos con el que cuenta la empresa para hacer frente a sus
deudas tanto a corto como a largo plazo.
Este ratio debe ser siempre mayor que 1, los valores recomendados están
entre 1,5 y 2,5.
Cuanto más bajo sea el resultado más riesgo de insolvencia. Un resultado
igual o inferior a 1 indicaría que la empresa está en quiebra técnica (el
valor de su activo es inferior a sus deudas).

 Liquidez.

Activo corriente
Liquidez=
Pasivo corriente

Analiza la capacidad para hacer frente al pago de las deudas que vencen
antes de un año.
El valor óptimo se sitúa entre 1,5 y 2. Un resultado menor alertaría de
dificultades financieras., podría haber problemas de liquidez.
Si el resultado es menos que 1, se corre el riesgo de entrar en suspensión de
pago, e incluso, quiebra.
Si el resultado es muy elevado, puede suponer que la empresa tiene
recursos ociosos, es decir, demasiado dinero en el banco sin utilizar, sin que
sea productivo.