Finanzas II

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1. ÌNDICES DE ROTACIÓN DE INVENTARIO EN VALORES Y UNIDADES

Con los datos que a continuación se incluyen, determinar la rotación de inventarios con base en información en valores y en unidades.

Unidades vendidas: 120,000

Costo por unidad: Q. 4.50
Inventario inicial: 30,000 unidades
Inventario final: 50,000 unidades

Solución:
1º. Se establecen inventarios promedio y costo de ventas

Inventario promedio en unidades:

(30,000 + 50,000)/2 = 40,000 unidades

Inventario promedio en valores:

40,000 unidades x Q.4.50 = Q.180,.000

Costo de lo vendido:
120,000 unidades x Q.4.50= 540,000

2º. Se determinan índices de rotación

Con base en unidades:

120,000 / 40,000 = 3 {Índice de Rotación}

Con base en valores:

Q.540,000 / Q.180,000 = 3 {Índice de Rotación}

Básicamente la rotación (índice) de inventarios sirve para:

a) Encontrar el periodo de tiempo para el cual alcanza el inventario, utilizándose la relación siguiente:
365 días del año / Índice de rotación = número de días
para la rotación determinada: 365 / 3 = 121.666 = 121 días

b) Determinar el inventario final presupuestado, en valores o en unidades, así:

b.1 En unidades
Ventas estimadas / Índice de rotación

b.2 En valores
Costo de ventas estimado / Índice de rotación

Ejemplo: Asumiendo que para el ejercicio 2015 se presupuestó vender 150,000 unidades, al mismo costo de Q.4.50 cada una:

Inventario final en unidades

150,000 / 3 = 50,000 unidades

Inventario final en valores

Q.675,000 / 3 = Q.225,000 (50,000 x Q.4.50)

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1.1. Presupuesto de volumen de producción

El presupuesto de volumen de producción puede establecerse mediante diferentes procedimientos; así, puede aplicarse una formula
definida, una relación lógica o mediante diferencia de inventarios. A continuación se establecerá el presupuesto de volumen de
producción de la empresa El Verano ya llegò, S.A., para 2016, cuya información es la siguiente:

Ventas 2015 60,000 unidades

Inventarios reales 2015

Inicial: 22,000 unidades
Final: 26,000 unidades

Ventas estimadas 2016, 70,000 unidades, distribuidas según el IVE (Índice de Variación Estacional), así:
ENERO/MARZO 12,000 unidades
ABRIL/JUNIO 14,000 unidades
JULIO SEPTIEMBRE 10,000 unidades
OCTUBRE/DICIEMBRE 34,000 unidades
70,000 unidades

Solución:
1º. Determinar rotación de inventarios:
a) Inventario promedio: (22,000 + 26,000) / 2 = 24,000 unidades
b) Rotación: 60,000 / 24,000 = 2.5

2º. Determinar Inventario final deseado

Ventas estimadas / rotación = 70,000 / 2.5 = 28,000 unidades

3º. Necesidades de producción (volumen de producción).

a) Relación lógica:
Unidades
Ventas presupuestadas 2015 70,000
Inventario final deseado 28,000
Necesidades totales 98,000
Inventario inicial (26,000)
Necesidades totales de producción 2016 72,000

b) Aplicación de fórmula:
Pp = Vp + If - Ii
Pp = Presupuesto de producción
Vp = Ventas presupuestadas
If = Inventario final
Ii = Inventario inicial

Pp95 = 70,000 + 28,000 - 26,000

= 72,000 Presupuesto producción 2016

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c) Aplicando diferencia de inventarios:
unidades
Inventario inicial 26,000
Inventario final deseado 28,000
Deficiencia en inventarios 2,000
Ventas estimadas para 2016 70,000
Necesidades de producción 72,000

1.2 Presupuesto de producción estacional

Al igual que las ventas, la producción también debe programarse estacionalmente, con base en los procedimientos que más adelante se
indican y de acuerdo con las políticas hay necesidades de la empresa que se trate. La distribución estacional de la producción puede
hacerse en forma estabilizada y en forma variable.

ESTABILIZADA: La producción se distribuye uniformemente entre todos y cada uno de los periodos que correspondan.
Simplemente se divide la producción presupuestada entre el numero de periodos.

VARIABLE: En este caso, la producción es deferente para cada periodo y la distribución puede hacerse aplicando cualquiera de
los procedimientos que se indican a continuación:

a) Tomando como base la rotación del inventario:

Para este procedimiento, se asume que se va a producir solamente para cubrir las ventas del periodo siguiente, de modo que el
inventario final de un periodo (trimestre por ejemplo) será igual a las ventas del periodo siguiente (trimestre siguiente en nuestro
caso).

b) Tomando como base la estacionalidad de las ventas:

En este caso, se obtiene el por ciento (% ) que representa las ventas de cada periodo con relación al total de las mismas y este
porcentaje se aplica al total de la producción presupuestada, para cada periodo.

c) Aplicando un coeficiente fijo:

Para este procedimiento, se obtiene un coeficiente fijo relacionando, mediante regla de tres, el total de ventas presupuestadas con el
total de la producción presupuestada y este factor se aplica a las ventas periódicas presupuestadas.

CASO PRÀCTICO:

Con base en la información de la distribución de las ventas estimadas para 2016, presentada por la empresa El Verano ya llegò, S.A.,
preparar programa de producción estacional aplicando los procedimientos indicados anteriormente.

1. Producción estabilizada:
Ventas Producción Inventarios
Periodo Unidades Unidades Inicial Final

EN/MZ 12,000 18,000 26,000 32,000

AB/JN 14,000 18,000 32,000 36,000
JL/SP 10,000 18,000 36,000 44.000
OC/DC 34,000 18,000 44,000 28,000
70,000 72,000 -------- ---------

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2. Producción variable:
a) Rotación de inventarios
Ventas Producción Inventarios
Periodo Unidades Unidades Inicial Final

EN/MZ 12,000 ------- 26,000 14,000

AB/JN 14,000 10,000 14,000 10,000
JL/SP 10,000 34,000 10,000 34.000
OC/DC 34,000 28,000 34,000 28,000
70,000 72,000 -------- ---------

b) Estacionalidad de las ventas:

Ventas Producción Producción Inventarios

Periodo Unid. (%)prod. Unidades Inicial Final

EN/MZ 12,000 17.14 12,341 26,000 26,341

AB/JN 14,000 20.00 14,400 26,341 26,741
JL/SP 10,000 14.29 10,289 26,741 27,030
OC/DC 34,000 48.57 34,970 27,030 28,000
70,000 100.00 72,000 -------- ---------

c) Aplicando un coeficiente fijo

70,000……..72,000
X = 72,000 / 70,000 = 1.0285714
1 X
Razonamiento: 70,000 (ventas) es a 72,000
(Producción) como uno (1) es a equis (X)

Ventas Coefi- Producción Inventarios

Periodo Unid. ciente Unidades Inicial Final
EN/MZ 12,000 1.0285714 12,343 26,000 26,343
AB/JN 14,000 “ 14,400 26,343 26,743
JL/SP 10,000 “ 10,286 26,743 27,029
OC/DC 34,000 “ 34,971 27,029 28,000
70,000 1.0285714 72,000 -------- ---------
(Las ventas parciales de cada periodo se multiplican por el coeficiente)

2. PRESUPUESTO DE CONSUMO Y DE COMPRA DE MATERIA PRIMA

2.1. Presupuesto de consumo de materia prima

Habiéndose determinado las necesidades totales de producción y efectuando su distribución estacional conforme a los procedimientos indicados
anteriormente, llegamos a la fase de determinar la cantidad de materia prima que será necesario consumir para llevar a cabo nuestras metas de producción.
En tal sentido necesitamos, primero, analizar los componentes (formula) del producto, por unidad; y, segundo, con base en tal información, preparar nuestro
presupuesto de consumo de la materia prima de que se trate.

Ejemplo: En el caso de la empresa El Verano ya llegó, S.A., que solamente fábrica un producto, la materia prima necesaria para una unidad de producción es
la siguiente:
Cantidad
Material por unidad
A 3.0
B 2.5
C 1.0
D 1.5
Con base en la información anterior, preparar presupuesto de consumo de materia prima.

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Solución:
1º. Consumo anual
Cantidad Producción Total de
Materia prima por unidad unidades unidades
A 3.0 72,000 216,000
B 2.5 72,000 180,000
C 1.0 72,000 72,000
D 1.5 72,000 108,000

2.2 LOTE ECONÓMICO DE COMPRA

La empresa Insegura, S.A. le solicita que le informe sobre la cantidad y en que tiempo es conveniente efectuar sus pedidos de Materia Prima para el
buen desarrollo de sus operaciones y para el efecto le traslada los datos siguientes:
 Consumo anual de materia prima para el año 2006 40,000 Unidades
 La materia prima se compra en Q 28.00 la unidad.
 Los gastos que se realizan por cada pedido, ascienden a Q 23.00.
 Los gastos de mantenimiento o posesión de inventarios se estiman en un 1.5 % del costo de materia prima.
 Los proveedores tardan 18 días para entregar el material pedido.
 La empresa trabaja 240 días hábiles.
 Consumo máximo diario 280 U.
SE PIDE:
a) Lote Económico de Compra
b) Número de pedidos
c) Punto de pedido
d) Existencia Mínima
e) Existencia Máxima .

a). L. E. C. 2 x Rx S 2 x 40,000 x 23 4,380,952.38

Px I 28 x 0.015
L. E. C. = 2,093

b. Numero de pedidos en el año = R / LEC 40,000 / 2,093 = 19.11

c. El Punto de pedido = Aprovisionamiento x Consumó 18 x 180 = 3,240
d. Existencia Mínima = Punto de pedido - ( Consumo promedio x Aprovisionamiento)
d.1 El consumo promedio se determina por medio del consumo máximo diario / 2
d.2 Existencia mínima = 3,240 -{ (180 /2) x 18 ] = 1,620
e. Existencia Máxima = Existencia Mínima + LEC 1,620 +2,093 = 3,713

3. ELABORACIÒN DE PRESUPUESTO DE CAJA

La empresa EQUIMETAL, S.A. se dedica la comercialización de muebles de metal, en el año 2008 se venderá sólo un tipo de
artículo para el mercado local, consistiendo éste en archivos de 4 gavetas tamaño oficio. La junta directiva de la sociedad, decide
designarlo a usted, para que se encargue de la elaboración del Presupuesto Financiero de la empresa par el primer trimestre del 2008,
el cual les deberá presentar para su aprobación. Para ello se dispone de la siguiente información
I. VENTAS
Las ventas del primer trimestre del 2007 en unidades son las siguientes:
Enero 1,800
Febrero 1,840
Marzo 1,920
De acuerdo a un estudio de mercado, para el año 2008 se estima un incremento del 15% en unidades en cada uno de los meses que se
indican y del 25% en el precio, ya que el costo de ventas representa el 94.5% del precio de venta del 2007, (NO INCLUY EL IVA),
lo que representa un margen de utilidad muy bajo.

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II GASTOS DE OPERACIÓN ANUALES VENTA ADMON
1) Sueldos Q.60,000 Q.120,000
2) Comisiones 3% s/Vtas. -0-
3) Prestaciones Laborales s/sueldos
y comisiones 42% 42%
4) Gastos Varios Q.37,800 Q.40,800

III INVERSION EN ACTIVOS FIJOS

Para incrementar el equipo de reparto se planifica comprar 2 camiones de Q.30,000 cada una en los primeros días del mes de enero del
año 2003, por los que se dará un enganche de Q.18,000 y el resto se distribuirá proporcionalmente en los meses de enero, febrero y
marzo.

IV POLITICAS DE VENTAS, COMPRAS Y PAGOS

a) Las compras de archivos se realizan con 30 días de anticipación, es decir, lo que se necesita en febrero se compra en enero y así
sucesivamente, de acuerdo a la política de compras de la empresa y de los inventarios iniciales.
b) Los proveedores nos conceden 30 días de crédito, es decir, las compras de enero se cancelan en febrero y así sucesivamente, con
excepción del IVA, que se cancela en el mes de realizada la compra
c) Las comisiones sobre ventas se pagan el último día del mes.
d) Las compras de marzo del 2008 se programan para la venta de 1,800 archivos en abril del 2008.
e) Todos los demás gastos se pagarán al contado dentro del mes, incluyendo prestaciones.
f) Las ventas se efectúan al crédito con excepción del IVA que se cobra en el mes de realizada la compra.
g) La política de crédito es a 30 días, es decir, las ventas de enero se cobran en febrero y así sucesivamente.
h) Los inventarios al 31 de diciembre de 2007 ascienden a 850 archivos y se considera prudente mantener un alcance del 50%
i) de existencias para las ventas del mes siguiente y al 31 de marzo del 2008 un total de 900 unidades. El costo es igual al 2007
V BALANCE DE SITUACION
La empresa inicia sus operaciones para el año 2008 con el Balance de Situación siguiente.
Activo
Caja y Bancos Q. 50,000.
Cuentas por cobrar Q.349,272
Inventario de mercaderías Q.160,650
Mobiliario y equipo Q. 50,000
(-) Dep. Acumulada (Q.15,000)
Vehículos de reparto Q.20,000
(-) Dep. Acumulada (Q.19, 999)
Total Activo Q.594, 923
Pasivo y Capital
Proveedores Q.160,650
Capital Social Autorizado y pagado Q.400, 000.
Utilidades no retenidas Q. 34,273
Total Pasivo y Capital Q.594, 923

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SOLUCIÒN:
Cuadro 1 Integracion de ventas 2008
Mes Unidades Precio Ventas IVA(0.12 ) Ventas CALCULOS Unidades a vender
a Vender Venta Netas Cobrado Brutas Incremento 15% Ventas 2007 x 15%
Enero 2,070 250.00 517,500.00 62,100.00 579,600.00 1,800 1.15 2,070
Ferbrero 2,116 250.00 529,000.00 63,480.00 592,480.00 1,840 1.15 2,116
Marzo 2,208 250.00 552,000.00 66,240.00 618,240.00 1,920 1.15 2,208
Totales 6,394 1,598,500.00 191,820.00 1,790,320.00

Calculo precio 2008 (Ver enunciado) balance y politica de venta

Costo 2007 Precio venta año 2007
Inv. Merc en Q. Q160,650 94.50% 189
Inv. Merc en U. 850 100% X
Costo 94.5% Q189
Incremento Precio 2008
Precio venta2007 Q200 X 25% Q250

Cuadro 2 Integracion de saldos de clientes al 31/12/2007

Ver Balance de situacion (enunciado)
Mes Ventas 100%
Netas 30 dias Nota: La politica de la empresa es dar credito a 30 dias (inciso g)
Dic-07 349,272.00 349,272.00 es decir venta diciembre se cobra en enero asi sucecivamente

Total de Cta por Cobrar (clientes) 349,272.00

Cuadro 3 Ingresos de Cobro a clientes (ventas credito)

Mes de Cobro Enero Febrero Marzo Saldo
Mes de Venta Final

Dic. 2007 349,272.00

Enero 2008 517,500.00
Febrero 2008 529,000.00
Marzo 2008 552,000.00
349,272.00 517,500.00 529,000.00 552,000.00
Nota: El saldo final se integra asi:
Venta mes de marzo (30 dias) 552,000.00
Saldo que se trasala a Balance como Cta por Cobrar

Cuadro No. 4 Integracion de Compras 2008 en Unidades y Valores (Ver Inciso h, politicas de compras)
A B C D
Mes Venta (+) Inv. F. (-) Inv. Total U. Costo Total Q. IVA
del mes Deseado Inicial Compras igual 2007 compras Pagado
Enero 2,070 1,058 850 2,278 189.00 430,542.00 51,665.04
Ferbrero 2,116 1,104 1,058 2,162 189.00 408,618.00 49,034.16
Marzo 2,208 900 1,104 2,004 189.00 378,756.00 45,450.72
Totales 6,394 6,444 1,217,916.00 146,149.92

Calculos
1 Total Compras (en Unidades) ( A + B - C) = D donde B es el 50% del mes siguiente
2 Inv. Final Deseado Enero y Febrero 50% del mes siguiente, marzo= 900 unidades
3 Inv. Inicial Para febrero y marzo = ( D + C - A del mes anterior ) enero lo da el enunciado.

Cuadro No. 5 Integracion de saldos de Proveedores al 31/12/2007

Inciso C
Mes Ventas 100%
Netas 30 dias el saldo de Dic 07
Ver balance de situacion
Noviembre 0.00
Diciembre 160,650.00 Politica de credito de los proveedores es a 30 dias
Total de Cta por Pagar (Proveedores) 160,650.00

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Cuadro No. 6 Egresos por Pago a Proveedores

Mes de Pago Enero Febrero Marzo saldo

Mes de Compra

.
Dic. 2007 160,650.00
Enero 2008 430,542.00
Febrero 2008 408,618.00
Marzo 2008 378,756.00
160,650.00 430,542.00 408,618.00 378,756.00
Nota: El saldo final se integra asi:
Compra mes de Marzo (30 dias) Saldo que se trasala a Balance
como Cuentas por Pagar

Cuadro No. 7 Mes en que

Debito Credito A Pagar se Paga
Dic. 07 0.00 0.00 0.00 Enero
Ene-08 62,100.00 51,665.04 10,434.96 Febrero
Feb-08 63,480.00 49,034.16 14,445.84 Marzo
Mar-08 66,240.00 45,450.72 20,789.28 Abril
Notas:
1 Para pagar el IVA se paga el mes vencido por lo tanto el saldo de Q. 20,789.28
de Marzo 2008 quedara como Cuenta por pagar para el mes siguiente,
2 En el mes de Enero 2008, no se efectua ningun pago debido a que el balance
de situacion no existe ningun rubro, de Iva por Pagar

Cuadro No. 8 Gastos de Administracion Cuadro No. 9 Gastos de Ventas

Mes Enero Febrero Marzo Total Mes Enero Febrero Marzo Anual
Concepto Ventas Presupuestadas 517,500.00 529,000.00 552,000.00 1,598,500.00

Sueldos Admon 10,000.00 10,000.00 10,000.00 30,000.00 Sueldos 5,000.00 5,000.00 5,000.00 15,000.00
Prest. Laborales 42% 4,200.00 4,200.00 4,200.00 12,600.00 Comisiones 3% 15,525.00 15,870.00 16,560.00 47,955.00
Varios (40,800/12) 3,400.00 3,400.00 3,400.00 10,200.00 Prest. Lab. 42% 8,620.50 8,765.40 9,055.20 26,441.10
Varios (37,800/12) 3,150.00 3,150.00 3,150.00 9,450.00
Total Gasto Admon. 17,600.00 17,600.00 17,600.00 52,800.00 Total Gasto Admon. 32,295.50 32,785.40 33,765.20 98,846.10

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Empresa : Equimetal, S. A. Este recuadro no se elabora

para el examen es solo
Presupuesto de Caja
referencia
Periodo: 01 de Enero al 31 de Marzo
(Cifras expresadas en Quetzales)
Cuadro
Enero Febrero Marzo Total Ref. columna
I. Ingresos
Cobros Iva (Venta del mes) 62,100.00 63,480.00 66,240.00 191,820.00 1 Iva Cobrado
Cobros a Clientes 349,272.00 517,500.00 529,000.00 1,395,772.00 3 Mes de cobro

Total Ingresos 411,372.00 580,980.00 595,240.00 1,587,592.00

II. Egresos
Compra de Vehiculo 18,000.00 21,000.00 21,000.00 60,000.00 Ver enunciado
Proveedores 160,650.00 430,542.00 408,618.00 999,810.00 6 Mes de pago
Pagos Iva (Compras del mes) 51,665.04 49,034.16 45,450.72 146,149.92 4 Iva Pagado
Gastos Admon 17,600.00 17,600.00 17,600.00 52,800.00 8 Total mes
Gastos de Ventas 32,295.50 32,785.40 33,765.20 98,846.10 9 Total mes
Iva Debito por Pagar 0.00 10,434.96 14,445.84 24,880.80 7 A pagar en el mes
280,210.54 561,396.52 540,879.76 1,382,486.82

Saldo Inicial de Caja 50,000.00 181,161.46 200,744.94 255,105.18 Ver enunciado

(+) Ingresos 411,372.00 580,980.00 595,240.00
(-) Ingresos (280,210.54) (561,396.52) (540,879.76)
Saldo Final del mes 181,161.46 200,744.94 255,105.18

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