Trabajo Finanzas

UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN ANTONIO ABAD DEL CUSCO
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y

FINANCIERAS
TEMA:
OPERACIONES FINANCIERAS BANCARIZACION Y EL ITF
CURSO: FINANZAS DE EMPRESAS I
DOCENTE: MGT. LUIS BARRON VILCHEZ
INTEGRANTES:
WALTER ANIBAL CCAHUANA ESPINOZA
REDDICK MANUEL BELLIDO JIHUALLANCA
ROSA LUZ QUISPE CONDORI
NATHALI ALICENIA QUISPE AMANCA
JUNIOR ARREDONDO CHECCAÑA
CUSCO-PERÚ
2013
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN ANTONIO ABAD DEL CUSCO 1
INDICE
1. ITF
2. OPERACIONES PASIVAS
a. Depositos a plazo fijo
b. Certificado bancario en moneda extranjera
c. Bonos y obligaciones del estado
d. Fondos Mutuos de Inversión en valores
e. Participes y cuotas de participación en fondos de inversión
3. OPERACIONES ACTIVAS
a. Tipos de operaciones de activo
b. Capacidad de contratación
c. Características generales de las operaciones activas
d. Prestamos
e. Prestamos personales
f. Prestamos de garantía hipotecaria
g. Leasing
h. Creditos
i. Descuento comercial
j. Anticipos con garantía de créditos comerciales
k. Factoring
l. Advance account
EL ITF
El ITF es un impuesto que afecta a determinadas transacciones financieras con un
porcentaje del monto total de la operación; como los retiros o depósitos hechos en
cualquier cuenta abierta en alguna empresa del sistema financiero. El porcentaje
OPERACIONES FINANCIERAS Y EL INPUESTO A LAS TRANSACCIONES FINANCIERAS

se encuentra establecido en el artículo 10 de la Ley N° 28194, y se denomina

alícuota. También se paga ITF si se ordena o adquiere sin usar una cuenta:
Impuesto a las transacciones financieras en moneda nacional y extranjera, y las

operaciones que trasmitan pagos de dinero cualquiera que sea el medio que se
utilice.
Alícuotas
Vigencia Alícuota
Desde la fecha de vigencia de la Ley N° 28194 0.10%
Desde el 1 de enero de 2005 hasta el 31 de diciembre 0.08%
de 2005
de 2006
(1)
de 2007
(2)
A partir del 1 de enero de 2008 hasta el 31 de 0.07%
diciembre de 2008
(3)
A partir del 1 de enero de 2009 hasta el 31 de 0.06%
diciembre de 2009
(3)
A partir del 01 de enero de 2010, hasta el 31 de marzo 0.05%
de 2011
(3)
La nueva versión 1.7 del PDT ITF

La Resolución de Superintendencia N° 113-2011/SUNAT publicada el 07 de mayo
de 2011 aprobó la versión 1.7 del PDT ITF, formulario virtual PDT 0695, el mismo

que estará a disposición de los interesados a partir del 15 de junio de 2011 en el

portal de la SUNAT.
Este PDT deberá ser utilizado a partir del 1 de julio de 2011, cualquiera que
sea el periodo tributario al que corresponda la declaración por este tributo, incluso
si se trata de declaraciones rectificatorias.
• Transferencias de fondos dentro o hacia fuera del país
• Cheques de gerencia.
• Giros nacionales (órdenes de pago país) o al extranjero.
• Certificados bancarios.
• Otros instrumentos financieros.
Este impuesto es deducible como gasto para el Impuesto a la Renta para los
contribuyentes generadores de rentas de tercera categoría; y, para los
contribuyentes con otras categorías de renta tiene un límite, que es equivalente a
la renta neta global, sin considerar las rentas de quinta categoría.
OPERACIONES AFECTAS A ITF
• La apertura de cuentas de ahorro corriente, plazo fijo, etc. Excepto CTS.
• Todos los retiros y depósitos realizados en cualquier cuenta pagan ITF. Sin
embargo, existen algunas transacciones exoneradas.
• Todos los desembolsos en efectivos de cualquier tipo de crédito, excepto los

créditos Mi Vivienda.
• El pago en efectivo de las cuotas de los créditos desembolsados.
• Los giros y transferencias de dinero.

• La adquisición de Cheques de Gerencia.
TRANSACCIONES EXONERADAS
• En cuentas de CTS:
La apertura, todos los retiros y depósitos están exonerados sin necesidad de
hacer ningún trámite.
• En cuentas de pago de haberes:

Todo depósito de remuneraciones o pensiones con la calidad de renta de 5ta
categoría hecho en estas cuentas, sin importar la frecuencia de dicho depósito.
Todo cargo, hasta por el monto de la remuneración o pensión con calidad de renta
de 5ta categoría depositada en dicha cuenta.
La cuenta de pago de haberes es cualquier cuenta donde un empleado

recibe pensiones o remuneraciones de parte de su empleador. Para gozar de
estas exoneraciones no necesitas hacer ningún trámite. Tu empleador lo
deberá solicitar la entidad financiera, al momento de realizar la apertura de la
cuenta.
• Cuentas mancomunadas:
Impuesto a las Transacciones Financieras - Itf – Versión 001-2011 Página 3
Puedes realizar transferencias sin pagar ITF, sólo entre tus cuentas
mancomunadas, siempre que figures como titular de las mismas.
Pagarás ITF si haces una transferencia desde una cuenta individual a una
mancomuna
da, aunque
seas el
titular de
ambas.

Se considera titular de la cuenta al primer mancomuno que aparece en la cuenta.

• Transferencias entre cuentas de una misma persona:
Toda transferencia de fondos entre cuentas (de ahorros, con órdenes de pago,
depósitos a plazo, etc.) cuyo titular sea una misma persona o empresa, mantenida
en cualquier empresa del sistema financiero, han sido exoneradas.
OPERACIONES PASIVAS
a. DEPOSITOS A PLAZO FIJO

Son depósitos de dinero que se realizan en una cuenta determinada por un plazo
fijo. Este plazo es establecido entre la empresa del sistema financiero y el
depositante. El dinero depositado deberá conservarse en la empresa del sistema
financiero, no pudiendo el titular realizar retiros parciales o totales hasta que
concluya dicho plazo.
CARACTERISTICAS DE LOS DEPOSITOS A PLAZO FIJO
• Estos depósitos son nominativos y pueden pertenecer a una persona natural o

jurídica.

• La tasa de interés que se aplica es pactada previamente, y está en función al

tiempo de permanencia del depósito.
• El depositante deberá respetar el tiempo de permanencia pactado en la apertura

del depósito, de lo contrario, estará sujeto a las penalidades que hayan acordado
ambas partes.
• El monto mínimo de apertura será determinado por la empresa del sistema

financiero.
• Las empresas del sistema financiero determinan libremente las tasas de interés,
las cuales podrán ser variadas y aplicadas a la renovación de los depósitos.
• Las empresas del sistema financiero informarán el rendimiento efectivo anual de

las operaciones de los depósitos a plazos mediante su exhibición permanente en
lugares visibles y destacados al interior de las oficinas donde se atiende al público,
de modo que esta información sea comprensible y fácil de ubicar.
b. CERTIFICADO BANCARIO EN MONEDA EXTRANJERA
El Certificado Bancario es un título valor en moneda nacional o extranjera que es

emitido al portador o nominativo por las empresas bancarias, en respaldo de la
entrega de dinero en moneda extranjera, que garantiza una adecuada rentabilidad
e inmediata liquidez. Respecto al tiempo se puede elegir el plazo que mejor nos
venga: desde 30 hasta 360 días.
CARACTERÍSTICAS DEL CERTIFICADO BANCARIO EN MONEDA

EXTRANJERA
• Dicho titulo valor es al portador, transferible y negociable tanto en el Perú

como en el extranjero.

• Se puede constituir como garantía para solicitar y obtener créditos.
• En virtud del artículo 218° de la Ley de Títulos Valores, Ley n° 27287, cuando se
trate de certificados bancarios en moneda extranjera, el titulo valor debe ser de
un importe no menor a mil dólares estadounidenses o su equivalente en otras
monedas extranjeras, en el caso de moneda nacional del Perú, la suma total no
podrá ser menor de mil nuevos soles. Asimismo, el importe podrá originar los
intereses compensatorios previstos en el certificado, pudiendo ser tasas fijas o
variables.
• El plazo para su pago no debe superar de 1 (un) año, contado desde la fecha de
su emisión
BENEFICIOS DEL CERTIFICADO BANCARIO

• El certificado bancario puede ser negociado libremente y puede ser utilizado como
medio de pago en una transacción comercial de compra / venta, y se puede
constituir como garantía para solicitar y obtener créditos.
• Tiene una tasa de interés fija hasta el vencimiento del plazo elegido.
• Al vencimiento o cancelación puede depositarlo en una cuenta corriente o de

ahorros.
BONOS Y OBLIGACIONES DEL ESTADO

Son títulos que representan una deuda contraída por una empresa o dependencia
gubernamental. En algunos casos la emisión de bonos genera una obligación para
el emisor (prestatario) de pagar al inversor (prestamista) flujos de intereses,
mediante cupones periódicos o al vencimiento y además la amortización del
principal. El cupón puede ser constante (tipo de interés fijo) o variable de acuerdo
con algún indicador (tasa de interés variable).
CLASIFICACION DE BONOS

1. CLASIFICACION DE LOS BONOS DE ACUERDO AL EMISOR:
1.1BONOS PÚBLICOS
Son títulos emitidos por el Estado o por personas jurídicas de derecho público, con
la finalidad de financiar inversiones y obtener fondos para cancelar obligaciones
contraídas.
1.1.1 DEL GOBIERNO CENTRAL
Son títulos emitidos por el Ministerio de Economía y Finanzas a través de la

dirección General del Tesoro Público, con la finalidad de recaudar fondos para
programas de interés nacional. Estos se clasifican en:
A) SIMPLES:
Son títulos que representan una obligación contraída por parte del emisor, el cual
debe pagar intereses periódicos y la amortización del principal al vencimiento.
Entre estos podemos mencionar a los:
. Bonos de Reestructuración Financiera del Sector Productivo:
Son títulos emitidos con la finalidad de refinanciar las deudas a largo plazo del
sector financiero y de mejorar la estructura de sus pasivos.
. Bonos de Inversión Pública:
Son títulos emitidos con la finalidad de captar recursos para financiar inversiones
del Estado, teniendo un vencimiento máximo de diez (10) años.
. Bonos de Tesorería:
Son títulos emitidos en moneda nacional por el Tesoro Público, extendido al

portador y de libre negociabilidad, cuya finalidad es obtener recursos para atender

las necesidades transitoria de la Caja del Tesoro. Tienen un vencimiento máximo

de siete (7) años.
. Bonos “Capitalización banco Central de Reserva del Perú”:
Son títulos emitidos por el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), con la

finalidad de que el Banco Central de Reserva (BCR) cancele la deuda que
mantiene con el Tesoro Público. Esta emisión consta de dos series (A y B), de las
cuales solo la serie A es susceptible de negociación. Su vencimiento es como
máximo de diez (10) años.
B) NO REMUNERADOS:
Son títulos que representan una obligación contraída por el emisor. Se

caracterizan principalmente por no otorgar intereses.
1.2 BONOS PRIVADOS
Son obligaciones contraídas por empresas privadas, con la finalidad de destinar

los recursos captados por la emisión al capital de trabajo de la empresa u
operaciones de arrendamiento financiero de la misma, según sea el caso.
Clasificación según la empresa emisora:
1.2.1 EMPRESAS PRIVADAS NO FINANCIERAS
Son obligaciones respaldadas únicamente por el prestigio de la empresa emisora,

sin existir garantías específicas para su pago, en caso de liquidación de esta. Su
vencimiento es mayor a un (1) año. Estas pueden ser:
A) SIMPLES:
Son títulos que representan una obligación contraida por parte del emisor, el cual
debe pagar intereses periódicamente y la amortización del principal al
vencimiento.
B) CONVERTIBLES:

Son títulos que representan una obligación contraída por parte del emisor, el cual
le da al tenedor el derecho de optar por recuperar el importe del bono o adquirir
acciones de la empresa emisora.
C) EUROBONOS:
Son títulos que se caracterizan por ser colocados simultáneamente en al menos

dos países, en una misma moneda que no es necesariamente la de cualesquiera
de ellos. Su liquidación se realiza a través del sistema Euroclear (Bruselas) o
Cedel (Luxemburgo). Su vencimiento es superior a 2 años, pudiendo alcanzar
hasta 40 año.
1.2.2 EMPRESAS PRIVADAS FINANCIERAS
Son obligaciones contraídas por bancos o financieras, garantizadas por el

conjunto de los activos del emisor. Su vencimiento es mayor a tres (3) años.
Dentro de esta clasificación se encuentran los Bonos de Arrendamiento

Financiero, los cuales se caracterizan por ser libremente transferibles.
OTROS TIPOS DE BONOS:
1.- BONOS SIN GARANTÍAS ESPECÍFICAS: obligaciones respaldadas

únicamente por el prestigio de la empresa que las emite. No existe garantía
específica para su pago en caso de liquidación de la empresa emisora.
2.- BONOS CON GARANTÍAS ESPECIFICAS: obligaciones que pueden estar

respaldadas a favor de los tenedores de títulos, por medio de hipotecas, prendas
de efecto público, garantías del Estado, de personas jurídicas de derecho público
interno o de alguna entidad para estatal. En caso de liquidación de la empresa
emisora, se reembolsa a los tenedores de estos tipos de obligaciones con
recursos provenientes de la realización efectiva de dichas garantías.

3.- BONOS SUBORDINADOS: obligaciones emitidas por empresas bancarias y

financieras. Su plazo de vigencia debe ser inferior a cuatro años emitiéndose
generalmente a dos. Deben ser emitidos necesariamente por oferta pública y no
pueden ser pagados antes de su vencimiento ni procede su rescate por sorteo. En
caso que la empresa emisora se encuentre en una situación financiera
desfavorable, el directorio del Banco Central de Reserva, dentro de las
posibilidades que brinda para rehabilitar a la empresa emisora, puede darle al
tenedor del bono la posibilidad de convertir dicho título en acciones de la misma
empresa con la finalidad de capitalizarla.
4.- BONOS CUPON CERO: obligaciones que acumulan los intereses que serán
pagados en el momento del vencimiento del préstamo, o en las fechas previstas
en que tenga lugar la amortización del principal.
5.- BONOS BASURA: obligaciones que se caracterizan por tener un alto riesgo
financiero y una alta rentabilidad. Son conocidos en algunos países como junk-
bonds y generalmente son ubicados en una categoría baja por las Empresas
Clasificadoras de Riesgo.
6.- BONOS INTERNACIONALES SIMPLES: obligaciones que se caracterizan por

ser emitidos en la moneda del país donde serán colocados, efectuándose dicha
colocación a través de un prestatario extranjero. Este tipo de bonos toman
diferentes denominaciones de acuerdo al país donde son colocados, por ejemplo,
en Estados Unidos se denominan Yankee Bonds; en Japón, Samurai; en España,
Matador; en Gran Bretaña, Bulldog, entre otros.
FONDOS MUTUOS DE INVERSIÓN EN VALORES
DEFINICION
Conforme el artículo 238 de la Ley de Mercado de Valores establece que el fondo

mutuo de inversión en valores es un patrimonio autónomo integrado por aportes
de personas naturales y jurídicas para su inversión en instrumentos y operaciones
financieras. El fondo mutuo es administrado por una sociedad anónima

denominada sociedad administradora de fondos mutuos de inversión en valores,

quien actúa por cuenta y riesgo de los partícipes del fondo.
TIPOS DE FONDOS
Los fondos mutuos pueden adoptar las siguientes modalidades de acuerdo a los
tipos de instrumentos en que se invierten:
 Fondos mutuos de renta fija.- Cuyos recursos son invertidos únicamente en

instrumentos financieros que reditúan una rentabilidad fija en determinado
período de tiempo, como los bonos, pagarés, etc.
 Fondos mutuos de renta variable.- Solamente se invierten en acciones y
otros derivados.
 Fondos mixtos.- La sociedad administradora invierte estos fondos en
acciones e instrumentos de renta fija y variable. Así mismo pueden dividirse
en: fondos en moneda nacional y fondos en moneda extranjera.
SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS MUTUOS
DEFINICION
Las Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos (SAFM) son sociedades

anónimas, autorizadas por la Superintendencia de Mercado y Valores, que tienen
como objeto exclusivo la administración de uno o más fondos mutuos por cuenta y
riesgo del participante.
Estas entidades cobran una comisión de administración, la cual se determina

libremente. También pueden cobrar comisiones por suscripción y rescate de
cuotas. Todas estas comisiones pueden ser cobradas independientemente de que
las inversiones tengan éxito o no y deben estar claramente detalladas en el
Reglamento de Participación.
CAPITAL MINIMO
El capital mínimo de las Sociedades Administradoras es de Setecientos
Cincuenta Mil Nuevos Soles (S/.750 000,00), el mismo que debe estar totalmente
pagado al momento de iniciar sus operaciones.
No obstante lo anterior, el patrimonio neto de la sociedad administradora no podrá

ser inferior a 0.75% de la suma de los patrimonios de los fondos mutuos y fondos
de inversión bajo su administración. CONASEV mediante normas de carácter
general podrá establecer un límite máximo al patrimonio mínimo exigible a las
sociedades administradoras en función a las características de los fondos
administrados y a la situación del mercado.

PARTICIPES Y CUOTAS DE PARTICIPACIÓN EN FONDOS DE INVERSIÓN
REGLAMENTO DE PARTICIPACION
Es el contrato de administración que suscriben la sociedad administradora y el partícipe

antes de la primera suscripción que realice por cada fondo mutuo o serie.
La entrega del reglamento de participación puede ser reemplazada por su divulgación a

través de una página web. En este caso, en el prospecto simplificado se deberá indicar la
dirección de la página web en la cual se podrá obtener el reglamento de participación. No
obstante lo señalado, en caso que el partícipe requiera la entrega física del reglamento de
participación, la sociedad administradora deberá proporcionárselo sin costo alguno. La
sociedad administradora podrá manejar un solo contrato de administración para todos los
fondos mutuos o sus series que administre, para lo cual deberá acreditar que el partícipe
haya recibido previamente a la firma del contrato, el prospecto simplificado.
Partícipe:
La calidad de partícipe en un fondo mutuo se adquiere por:
Suscripción de certificados de participación, en el momento en que la sociedad

administradora recibe el aporte del inversionista.
Adquisición de certificados de participación.
Adjudicación de certificados de participación poseídos en copropiedad, sucesión por

causa de muerte u otras formas permitidas por las leyes. Cuando un certificado de
participación pertenezca en copropiedad a más de una persona, sus titulares deberán
designar a una de ellas para que los represente frente a la sociedad administradora.
Límites en la Participación:
Regulado por el artículo 248 de la Ley de Mercado de Valores la cual establece que
ninguna persona natural o jurídica podrá ser titular, directa o indirectamente, de más del
diez por ciento (10%) del patrimonio neto de un fondo mutuo, salvo que se trate de:
a) Aportantes fundadores, durante los dos (2) primeros años de operaciones, debiendo
disminuir progresivamente su participación en el fondo mutuo de acuerdo a un plan de
venta de cuotas.
b) El incremento de la participación como consecuencia de la disminución del

número de cuotas por rescates efectuados por otros partícipes. En este último
supuesto, el partícipe no deberá adquirir nuevas cuotas mientras su inversión
represente un exceso en relación al patrimonio del fondo.
LA CUOTA Y FONDOS DE CAPITAL ABIERTO

La Cuota
El patrimonio del fondo mutuo se encuentra dividido en cuotas características iguales,

representadas por Certificados de Participación emitidos por la SAFM. El valor cuota
resulta de dividir el valor total del patrimonio del fondo mutuo entre el número de cuotas
en poder de los partícipes. El valor cuota incorpora las ganancias o pérdidas, realizadas o
potenciales, de todas las inversiones. Por ejemplo, si una fecha determinada el valor del
patrimonio de un fondo mutuo asciende a US$ 10 000 000 y existen 1 000 000 cuotas en
posesión de los partícipes, entonces el valor cuota es:
Si usted cuenta con US$ y decide invertirlos en el fondo mutuo del ejemplo, podrá adquirir
un total de 10 cuotas. El valor cuota se calcula diariamente en función de la fluctuación de
los precios de los valores en que invierte el fondo mutuo.
Fondos de Capital Abierto:
Conforme lo establece la Ley del Mercado de Valores, el patrimonio de los fondos

mutuos es susceptible de variación por efecto de nuevas aportaciones o rescates
de las existentes.
Para efecto de la cancelación de la referida obligación deberá utilizar cualquiera

de los medios de pago anteriormente señalados recuerde que el cheque con
clausula “No Negociable” o equivalente no es el único medio de pago
OPERACIONES ACTIVAS
Operaciones Activas:
El Activo para las entidades financieras, implican prestar recursos a sus clientes
acordando con ellos una retribución que pagarán en forma de tipo de interés, o
bien acometer inversiones con la intención de obtener una rentabilidad.
En general, las operaciones de activo suponen un riesgo para la entidad financiera
ante la posibilidad de impago total o parcial de un préstamo o un crédito. Teniendo
en cuenta esta característica podríamos descomponer las cuentas de activo para
los bancos en dos tipos genéricos:

A. Operaciones que conllevan movimientos de fondos y en las que el banco

experimenta un riesgo:
 Operaciones de préstamo.
 Operaciones de crédito en cuenta corriente.
 Descuento de efectos.
B. Operaciones que en principio, no representan movimiento de dinero, puesto

que únicamente representan un compromiso por parte del banco, pero
ocasionalmente, pueden producir movimiento de capital ocasionando para la
entidad la asunción de riesgo:
 Tarjetas de crédito.
 Créditos documentarios.
 Avales.
 Garantías.
El plazo de la operación se determina en función del importe máximo de la cuota y
el tipo de interés adoptado. El tipo de interés puede ser:
 Fijo: a lo largo de la vida del préstamo, el tipo de interés se mantiene
constante. La ventaja para el cliente, es que las cuotas a pagar son iguales
durante toda la operación , así que en base a ésta, se calcula el plazo del
préstamo. Dicho plazo, suele ser inferior al plazo ofrecido en préstamos a
interés variable, en general, no supera los 15 años, debido a que para la
entidad implica asumir mayor riesgo concediendo a tipo fijo. Este riesgo se
materializa en el caso de subida de los tipos de interés, puesto que la cuota
que paga un cliente con préstamo a tipo fijo, es constante, estaría pagando
menos que el tipo de interés que se paga en el mercado al haberse
encarecido.
 Variable: en el contrato de préstamo se especifica un índice aplicable durante
toda la vida de la operación, al que se le añade un diferencial constante. Al ir
referenciado a un índice, cuando éste aumente, el tipo de interés, y por lo
tanto la cuota, aumentan, y viceversa. Estas revisiones suelen ser anuales,
por lo tanto, la cuotas a pagar, durante el año, hasta la siguiente revisión serán
idénticas.
PRÉSTAMO PERSONAL
La entidad financiera pone a disposición del prestatario una suma de dinero que
podrá usar libremente sin necesidad de destinarlo al consumo de un bien o asunto
específico. Como operación de activo para el banco, supone un riesgo, y para
tener seguridad de recuperar el dinero prestado, analizará y estudiará la solvencia
y la situación patrimonial del solicitante en los términos ya vistos, puesto que, el

titular del préstamo personal responde con todo su patrimonio, tanto presente
como futuro, y esta es la garantía de la operación.
Como norma general, el plazo es a corto o medio, el importe no supera al
concedido en préstamos hipotecarios, característica que hace que los gastos y
comisiones aumenten el coste real de la operación.
Los gastos que repercute la entidad al cliente, son la comisión de apertura o de
estudio que se generan por la gestión y tramitación del préstamo, (no pueden
cobrar separadamente ni comisión de estudio ni de administración), integrada por
un porcentaje sobre el nominal, y en ocasiones con un mínimo, aplicando el
mayor; interviene en la firma un fedatario público, el corredor de comercio, que
aplica un porcentaje sobre el principal solicitado; y la mayoría de las entidades
exigen como requisito un seguro de vida indicando como beneficiario al
prestamista.
Otros posibles gastos a añadir al préstamo, son las amortizaciones parciales o
la cancelación anticipada de la operación, que cobrarán en forma de porcentaje
sobre el capital amortizado.
PRÉSTAMO HIPOTECARIO
La característica distintiva de estos préstamos es la garantía que asegura la
operación, es decir, el inmueble que queda hipotecado, y en caso de impago por
parte del prestatario, el banco se resarce de la deuda pendiente vendiendo, a
través de subasta pública, el bien afecto al contrato de préstamo.
El hecho de que el préstamo esté respaldado por una garantía real, implica que el
tipo de interés aplicado sea inferior al que se ofrece para préstamos con garantía
personal. No obstante, el banco realizará el estudio previo a la concesión, del
patrimonio y solvencia del solicitante, sea persona física o jurídica.
En base a este estudio y a la tasación del inmueble, se limita el importe máximo
del préstamo, concediendo, en general, una cuantía inferior al 100% del valor del
bien.
El plazo, al igual que el importe, es superior al otorgado en préstamos personales,
y depende de la modalidad de préstamo que se haya seleccionado y de la cuota
periódica a pagar.
Comparativamente, los gastos anexos al hipotecario, son mas elevados que los
soportados por otros préstamos, gastos que al distribuirlos en más largo plazo de
tiempo, financieramente diluyen su efecto en el cálculo del TAE.
Surgen unos gastos con antelación a la formalización del contrato de préstamo:
la tasación del inmueble y la comprobación del estado de cargas de la vivienda en
el Registro de la Propiedad que corresponda. Otros gastos derivados de
la constitución del préstamo, son las comisiones de apertura y estudio,
el notario como fedatario público, lainscripción en el Registro de la Propiedad de
las escrituras de préstamo hipotecario, los impuestos de actos jurídicos
documentados recaudados por cada comunidad autónoma, un porcentaje sobre el
valor de la responsabilidad hipotecaria, la gestoría encargada tramitar las

gestiones anteriores, gasto éste que aunque pueda parecer accesorio, en general,
es ineludible, del mismo modo que los seguros de vida de los titulares y de
incendios del bien hipotecado.
Otra comisión, negociable, al igual que las ya mencionadas, y como en el caso de
los préstamos personales, es la de amortización parcial y cancelación
total anticipada de la operación.
Conforme se pagan las cuotas del préstamo, se va amortizando el capital
prestado, y no se puede reutilizar, pero una vez devuelta la totalidad de la hipoteca
concedida, el inmueble queda libre de cargas, por lo que de nuevo puede servir
como garantía para financiar otra operación.
Existen una serie de ventajas, frente a otras operaciones, de beneficiarse de los
cambios en las condiciones de mercado, como la posibilidad de negociar
una novación y pactar los nuevos requisitos, por ejemplo, bajada del tipo de
interés, y la subrogación a otra entidad financiera que ofrezca mejores
condiciones, en cualquiera de los dos casos, resulta imprescindible calcular el
coste que conllevan para decidir si interesa llevarlas a cabo.
LEASING
El arrendamiento financiero o contrato de leasing (de alquiler con derecho de

compra) es un contrato mediante el cual, el arrendador traspasa el derecho a usar
un bien a un arrendatario, a cambio del pago de rentas de arrendamiento durante
un plazo determinado, al término del cual el arrendatario tiene la opción de
comprar el bien arrendado pagando un precio determinado, devolverlo o renovar el
contrato.
En efecto, vencido el término del contrato, el arrendatario tiene la facultad de

adquirir el bien a un precio determinado, que se denomina «residual», pues su
cálculo viene dado por la diferencia entre el precio originario pagado por el
arrendador (más los intereses y gastos) y las cantidades abonadas por el
arrendatario al arrendador. Si el arrendatario no ejerce la opción de adquirir el
bien, deberá devolverlo al arrendador, salvo que el contrato se prorrogue.

CARACTERISTICAS
Durante toda la vida del contrato,

El arrendador financiero está
la entidad de leasing mantiene la
obligado a ofrecer a su cliente la
titularidad sobre el bien objeto
posibilidad de adquirir el bien.
del contrato, aunque no
Esta nota no se comparte con el
responde de los vicios que pueda
contrato de arrendamiento,
aquejar al bien, es el arrendatario
aunque pueda tener
financiero quien corre con los
características similares al
deterioros y la pérdida del
leasing.
susodicho bien.
Frente al incumplimiento del

cliente, la entidad de leasing
Si el arrendatario financiero fuere
podrá ejercer acciones
declarado en concurso de
declarativas o ejecutivas. Además
acreedores, la entidad de leasing,
puede resolver el contrato e
como propietaria del bien, puede
instar al juez, a través de un corto
interponer su «tercería de
procedimiento procesal, la
dominio».
recuperación del bien objeto del
contrato.

VENTAJAS Y DESVENTAJAS
Se puede financiar el 100% de la

inversión.
Se mantiene libre la capacidad de
endeudamiento del cliente.
Flexible en plazos, cantidades y
acceso a servicios.
Permite conservar las
condiciones de venta al contado.
Oportunidad de renovación
tecnológica.
Rapidez en la operación.
Se accede a la propiedad del bien, a

veces al final del contrato, al
ejercer la opción de compra.
No permite entregar el bien hasta
la finalización del contrato.
Existencia de cláusulas penales
previstas por incumplimiento de
obligaciones contractuales.
CREDITOS
El crédito es una operación financiera donde una persona física o jurídica

(acreedor) presta una cantidad determinada de dinero a otra persona física o
jurídica (deudor), en la cual este último se compromete a devolver la cantidad
solicitada en el tiempo o plazo definido según las condiciones establecidas para
dicho préstamo más los intereses devengados, seguros y costos asociados si los
hubiera.

TIPOS DE CREDITO
 CRÉDITO AL CONSUMO: Préstamo a corto o mediano plazo (1 a 4 años) que

sirve para adquirir bienes o cubrir pago de servicios.
 CRÉDITO COMERCIAL: Préstamo que se realiza a empresas de indistinto tamaño

para la adquisición de bienes, pago de servicios de la empresa o para
refinanciar deudas con otras instituciones y proveedores de corto plazo.
 CRÉDITO HIPOTECARIO: Dinero que entrega el banco o financiera para adquirir

una propiedad ya construida, un terreno, la construcción de viviendas, oficinas y
otros bienes raíces, con la garantía de la hipoteca sobre el bien adquirido o
construido; normalmente es pactado para ser pagado en el mediano o largo plazo
(8 a 40 años, aunque lo habitual son 20 años).
 CRÉDITO CONSOLIDADO: Es un préstamo que reúne todos los otros préstamos

que un prestatario tiene en curso, en uno único y nuevo crédito. Habitualmente
estos préstamos consolidados permiten a quienes los suscriben pagar una cuota
periódica inferior a la suma de las cuotas de los préstamos separados, si bien en
contraprestación suele prolongarse el plazo del crédito y/o el tipo de interés a
aplicar.
 CRÉDITO PERSONAL: Dinero que entrega el banco o financiera a un individuo ,

persona física, y no a personas jurídica, para adquirir un bien mueble (entiéndase
así por bienes que no sean propiedades/viviendas), el cual puede ser pagado en
el mediano o corto plazo (1 a 6 años).
 CRÉDITO PRENDARIO: Dinero que le entrega el banco o entidad financiera a una

persona física, y no a personas jurídicas para efectuar la compra de un bien
mueble, generalmente el elemento debe de ser aprobado por el banco o entidad
financiera , y puesto que este bien mueble a comprar quedara con una prenda,
hasta una vez saldada la deuda con la entidad financiera o Bancaria.

DESCUENTO COMERCIAL
El descuento comercial es el originado por operaciones mercantiles, es decir,

existen relaciones comerciales entre el cliente y el proveedor. El proveedor o
acreedor adopta la figura de librador del documento, esto es, el que gira el efecto
contra su cliente, el deudor o librado concediéndole aplazamiento en el pago. Si el
acreedor decide negociar y descontar el efecto comercial, tendrá que endosar ese
documento de crédito, a favor de la entidad cediéndole el derecho de cobro, frente
al tercero deudor. Así, el librador o cualquier otro tenedor legítimo que lleve a cabo
esta operación, cobra anticipadamente en la fecha del descuento, el efectivo
procedente de restar al nominal los intereses y gastos, y la entidad financiera
recibirá el nominal del efecto comercial en la fecha de vencimiento.
MODALIDADES DE DESCUENTO COMERCIAL
EL ORDINARIO
En el que tanto las comisiones como los intereses se
calculan en base a la progresión del plazo desde el
descuento hasta el vencimiento. El riesgo aumenta
conforme aumenta el plazo, por lo que efectos con
mayor plazo implican aumento progresivo de los
tipos de interés y de las comisiones.
EL FORFAIT
Se caracteriza porque aplican exclusivamente un solo

tipo de interés y una comisión fija
independientemente del plazo de vencimiento que
tenga el efecto.
TRANSITORIO
Que por su carácter circunstancial no es necesario
instrumentalizarlo mediante póliza de descuento,
aunque el banco exige que cumpla determinadas
restricciones, en general, que estén domiciliados y
aceptados.

FINALIDAD DEL DESCUENTO COMERCIAL
Disponer anticipadamente del importe de las ventas realizadas a terceros

instrumentadas mediante efectos comerciales. Admite tanto letras de cambio
como pagarés, recibos y certificaciones.
FACTORING
En finanzas, el factoraje (o factoring) consiste en la adquisición

de créditos provenientes de ventas de bienes muebles, de prestación de servicios
o de realización de obras, otorgando anticipos sobre tales créditos, asumiendo o
no sus riesgos. Por medio del contrato de factoraje un comerciante o fabricante
cede una factura u otro documento de crédito a una empresa de factoraje a
cambio de un anticipo financiero total o parcial. La empresa de factoraje deduce
del importe del crédito comprado la comisión, el interés y otros gastos.
Las empresas de factoraje suelen ser bancos, cajas de ahorro u otras compañías
especializadas. Además del anticipo financiero, la compañía de factoraje puede:
 Asumir el riesgo crediticio

 Asumir el riesgo de cambio, si la factura es en moneda extranjera
 Realizar la gestión de cobranza
 Realizar el cobro efectivo del crédito y asesorar a su propia compañía
aseguradora
 Asesorar al cliente sobre la salud financiera de los deudores
PARTICIPANTES
En el factoraje suelen participar tres partes:
 Vendedor, cliente o cedente

 Empresa de factoraje, factor o cesionario

 Deudor o cedido
En algunas modalidades de factoraje (principalmente en el factoraje de

exportación) pueden participar otras partes, como compañías aseguradoras o
terceros encargados de gestiones de cobranza.
TIPOS DE FACTORING
Factoraje sin garantía o sin recurso. El factoraje sin recurso implica la

compraventa de facturas por el 100% del valor de las mismas menos un
porcentaje o diferencia de precio, sin requerir la firma de avales o garantías de
ningún tipo. La empresa de factoring asume totalmente el riesgo de incobrabilidad
del deudor.
Factoraje con garantía o con recurso. El factoraje con garantía o con recurso
implica la compraventa de facturas, recibiendo el cliente un anticipo financiero por
una parte del valor de dichas facturas. Las empresas que desarrollan esta
modalidad de factoraje no asumen el riesgo de incobrabilidad del deudor y, por
ello, solicitan al cliente la firma de un vale, de un aval o de una fianza como
garantía del adelanto recibido. El factoraje con recurso se asemeja a lo que
comúnmente se conoce como cesión de crédito en garantía.
Factoraje de exportación. El factoraje de exportación corresponde a la compra

de documentos de crédito que documentan ventas al exterior. Habitualmente la
compañía que realiza el factoraje se asegura la cobrabilidad mediante un seguro
de crédito con una compañía aseguradora o con otra compañía de factoraje del
país del importador.
Factoraje de importación. El factoraje de importación es el aseguramiento de

créditos que exportadores de un país otorgaron a importadores de otro país. Es el
complemento del factoraje de importación y suele incluir los servicios de gestión
de cobranza y transferencia de los fondos al país del exportador.
Factoraje corporativo. El factoring corporativo es la cesión global de las cuentas

a cobrar de una empresa. La compañía de factoraje suele encargarse de realizar

adelantos financieros a los proveedores, así como el pago de cuentas a cobrar o

salarios.
VENTAJAS
 Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisión de la obtención de informes.

 Permite la máxima movilización de la cartera de deudores y garantiza el cobro de
todos ellos.
 Permite recibir anticipos de los créditos cedidos.
 Reduce el endeudamiento de la empresa contratante. No endeudamiento: Compra
en firme y sin recurso.
 Se puede comprar de contado obteniendo descuentos.
INCONVENIENTES
 El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente.

 No es una forma de financiamiento de largo plazo.
 El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los
distintos compradores.
 El factor sólo comprará la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que la selección
dependerá de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, importe y posibilidad
de recuperación.

LA BANCARIZACION
La bancarización se refiere al uso masivo del sistema financiero formal por parte
de los individuos, para la realización de transacciones financieras o económicas; a
través de la red bancaria formal. Así, el concepto se relaciona con el acceso a los
servicios financieros por parte de la población.
Si bien la bancarización es una actividad que ha estado presente en la sociedad

desde hace mucho tiempo, sólo en los últimos años ha ganado importancia,
gracias al reconocimiento que se le ha dado al sector financiero como elemento
que contribuye al desarrollo humano.
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) estimó que la bancarización

registraría un crecimiento acelerado en Perú, llegando a 35% en los próximos
cuatro años. Lo cual nos deja con muy buenas expectativas para el desarrollo de
la bancarización en nuestro país.
MATERIALIZACIÓN DE LA BANCARIZACIÓN
Las normas de Bancarización exigen que todo pago de sumas de dinero a partir
de S/. 3,500 ó USD 1,000 deba ser realizado utilizando determinados medios de
pago. Estos medios de pagos pueden ser depósitos en cuentas,
giros transferencias de fondos, cheques no negociables entre otros.
OBJETIVOS
El objetivo de la denominada bancarización es la de formalizar las operaciones

económicas con participación de las empresas del sistema financiero para mejorar
los sistemas de fiscalización y detección del fraude tributario
VENTAJAS
Permite el impulso del formalización de la economía vía canalización a través del

sistema financiero de gran parte de las transacciones realizadas en la economía.
Permite la creación de una base de actos disponibles que sirva de apoyo a

fiscalizaciones futuras sirviendo como fuente de información.
Desincentiva la realización de operaciones marginales y simuladas.
Permite elevar la presión tributaria y así el financiamiento del gasto publico.
La Bancarización permite realizar cruces entre contribuyentes, ampliando la base

tributaria.

La administración tributaria obtiene información de los ingresos y egresos no

declarados en los actuales contribuyentes y facilita la detección de acciones
evasivas.
Permite detectar operaciones de origen ilícito, como lavado de dinero y corrupción.
DESVENTAJAS
No permite la libre movilidad de capitales, pues eleva los costos de transacción.
Se dan complicaciones en la gestión y la dinámica del sistema financiero.
EFECTOS TRIBUTARIOS
Para efectos tributarios, los pagos que se efectúen sin utilizar Medios de Pago no
darán derecho a deducir gastos, costos o créditos; a efectuar compensaciones ni a
solicitar devoluciones de tributos, saldos a favor, reintegros tributarios,
recuperación anticipada, restitución de derechos arancelarios.
Caso N°1
El señor Alberto Del Rio en Diciembre del 2010 adquirió dos computadoras
valorizadas en US$ 3,500, cuya operación será cancelada el 15 de abril del 2011.
¿La obligación debe ser pagada exclusivamente

con cheque?
Solución:
De acuerdo a lo dispuesto en la Ley las obligaciones de pago que se cumplan

mediante el pago de sumas de dinero cuyo importe es de a partir de US$ 1,000
como la operación ha cancelar en el 2011 es de US$ 3,500 deberá efectuarse
utilizando los siguientes medios de pago a través de empresas del Sistema
Financiero. Estos son los medios de pago a utilizar:

a) Depósitos en cuentas.
b) Giros o transferencias de fondos.
c) Órdenes de pago.
d) Tarjetas de débito expedidas en el país.
e) Tarjetas de crédito expedidas en el país.
f) Cheques con la cláusula de “no negociable”, “intransferible”, “no a la orden” u

otra equivalente al amparo del artículo 190º de la Ley de Bancarización.

BIBLIOGRAFIA
Libros:
Contabilidad financiera : un enfoque actual. Mallo Rodriguez, Carlos; Pulido San Román,
Antonio.l
Manual financiero/ Compendio teórico y práctico. Olivera Milla, Maribel; Olivera Milla,
Alberto. -- Estudio Caballero Bustamenta
FUENTE SÁNCHEZ, D. y PRA MARTOS, I. Valoración de Operaciones Financieras. Ed.

CEURA. Madrid. 2006
FUENTE SÁNCHEZ, D.: Ejercicios de Valoración Financiera. Ed. CEURA. Madrid. 2006.
GIL PELÁEZ, L.: Matemática de las Operaciones Financieras. Ed. AC. Madrid. 1987.
Internet:
www.monografias.com
www.viabcp.com
www.sbs.gob.pe

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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN ANTONIO ABAD DEL CUSCO

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y

OPERACIONES FINANCIERAS BANCARIZACION Y EL ITF

CURSO: FINANZAS DE EMPRESAS I

DOCENTE: MGT. LUIS BARRON VILCHEZ

WALTER ANIBAL CCAHUANA ESPINOZA

REDDICK MANUEL BELLIDO JIHUALLANCA

ROSA LUZ QUISPE CONDORI

NATHALI ALICENIA QUISPE AMANCA

JUNIOR ARREDONDO CHECCAÑA

OPERACIONES FINANCIERAS Y EL INPUESTO A LAS TRANSACCIONES FINANCIERAS

se encuentra establecido en el artículo 10 de la Ley N° 28194, y se denomina

Impuesto a las transacciones financieras en moneda nacional y extranjera, y las

La nueva versión 1.7 del PDT ITF

OPERACIONES FINANCIERAS Y EL INPUESTO A LAS TRANSACCIONES FINANCIERAS

que estará a disposición de los interesados a partir del 15 de junio de 2011 en el

• Transferencias de fondos dentro o hacia fuera del país

• Giros nacionales (órdenes de pago país) o al extranjero.

• Otros instrumentos financieros.

OPERACIONES AFECTAS A ITF

• La apertura de cuentas de ahorro corriente, plazo fijo, etc. Excepto CTS.

• Todos los desembolsos en efectivos de cualquier tipo de crédito, excepto los

• El pago en efectivo de las cuotas de los créditos desembolsados.

• Los giros y transferencias de dinero.

OPERACIONES FINANCIERAS Y EL INPUESTO A LAS TRANSACCIONES FINANCIERAS

• La adquisición de Cheques de Gerencia.

• En cuentas de pago de haberes:

La cuenta de pago de haberes es cualquier cuenta donde un empleado

OPERACIONES FINANCIERAS Y EL INPUESTO A LAS TRANSACCIONES FINANCIERAS

Se considera titular de la cuenta al primer mancomuno que aparece en la cuenta.

a. DEPOSITOS A PLAZO FIJO

CARACTERISTICAS DE LOS DEPOSITOS A PLAZO FIJO

• Estos depósitos son nominativos y pueden pertenecer a una persona natural o

OPERACIONES FINANCIERAS Y EL INPUESTO A LAS TRANSACCIONES FINANCIERAS

• La tasa de interés que se aplica es pactada previamente, y está en función al

• El depositante deberá respetar el tiempo de permanencia pactado en la apertura

• El monto mínimo de apertura será determinado por la empresa del sistema

• Las empresas del sistema financiero informarán el rendimiento efectivo anual de

b. CERTIFICADO BANCARIO EN MONEDA EXTRANJERA

El Certificado Bancario es un título valor en moneda nacional o extranjera que es

CARACTERÍSTICAS DEL CERTIFICADO BANCARIO EN MONEDA

• Dicho titulo valor es al portador, transferible y negociable tanto en el Perú

OPERACIONES FINANCIERAS Y EL INPUESTO A LAS TRANSACCIONES FINANCIERAS

• Se puede constituir como garantía para solicitar y obtener créditos.

BENEFICIOS DEL CERTIFICADO BANCARIO

• Al vencimiento o cancelación puede depositarlo en una cuenta corriente o de

BONOS Y OBLIGACIONES DEL ESTADO

OPERACIONES FINANCIERAS Y EL INPUESTO A LAS TRANSACCIONES FINANCIERAS

1. CLASIFICACION DE LOS BONOS DE ACUERDO AL EMISOR:

1.1.1 DEL GOBIERNO CENTRAL

Son títulos emitidos por el Ministerio de Economía y Finanzas a través de la

Entre estos podemos mencionar a los:

. Bonos de Reestructuración Financiera del Sector Productivo:

. Bonos de Inversión Pública:

Son títulos emitidos en moneda nacional por el Tesoro Público, extendido al

OPERACIONES FINANCIERAS Y EL INPUESTO A LAS TRANSACCIONES FINANCIERAS

las necesidades transitoria de la Caja del Tesoro. Tienen un vencimiento máximo

. Bonos “Capitalización banco Central de Reserva del Perú”:

Son títulos emitidos por el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), con la

Son títulos que representan una obligación contraída por el emisor. Se

1.2 BONOS PRIVADOS

Son obligaciones contraídas por empresas privadas, con la finalidad de destinar

Clasificación según la empresa emisora:

1.2.1 EMPRESAS PRIVADAS NO FINANCIERAS