VII Área Finanzas VII

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Informe financiero El factoring VII - 1

El factoring

Ficha Técnica
Autor : Econ. Cynthia Castillo Vásquez
Título : El factoring
Fuente : Actualidad Empresarial N° 242 - Primera
Quincena de Noviembre 2011
1. Introducción
El factoring es una herramienta que se
puede utilizar con frecuencia por las em-
presas para obtener una mayor liquidez
sin la necesidad de recurrir al endeuda-
miento con terceros.
Por ello, su concepto, características y
aplicación se explicarán en el presente
artículo.
2. Concepto
El factoring es el acuerdo por el cual, una
empresa comercial denominada cliente,
contrata con una entidad financiera
denominada compañía de factoring o de
facturación, para que esta le otorgue una
financiación de los créditos con sus clien-
tes y encargarse del cobro de sus facturas.
esta manera diferir el compromiso de
pago acorde a los flujos de la empresa.
4. Ventajas
Este sistema ofrece diversas ventajas,
entre las que destacamos las siguientes:
• Ahorro de costes.
• Flexibilidad en las necesidades finan-
cieras.
• Operativas a nivel nacional e interna-
cional.
5. Características del factoring
El factoring a clientes es una forma de
financiación utilizada por las empre-
sas basada en la cesión mercantil de
los créditos originados por las ventas
realizadas por estas. Las principales
características del factoring las podemos
resumir en:
1. La empresa de factoring asume:
• El riesgo del impago.
• La gestión del cobro.
2. Utilización fundamentalmente a nivel
internacional.
Informe Financiero
3. Este tipo de financiación exige un
volumen considerable de créditos a
cobrar, que justifique los riesgos de no
pago de estos a la empresa de facto-
ring; en consecuencia, a las empresas
con poco volumen de facturación les
es difícil acceder a este sistema.
4. La comisión de gestión, administración y
riesgo oscila entre 0.40% - 2.00%, con
una posible reducción en aquellas ope-
raciones más viables a 1.00% - 1.50%.
5. El tipo de interés aplicado en las
operaciones anticipadas se establece
entorno a dos puntos por encima del
aplicado en operaciones de descuen-
tos comerciales.
6. En operaciones de exportación, las
condiciones establecidas sobre los
créditos a cobrar del vendedor con la
empresa de factoring está condiciona-
do con carácter oscilante, a la situación
comercial del vendedor y al tipo de
cambio de la divisa de facturación.
6. Modalidades del factoring
en función del destino y del
riesgo

3. Tipos de factoring
Se pueden diferenciar dos tipos de fac-
toring en función de la empresa que lo
contrate:
Factoring tradicional (o a clientes):
consiste en otorgar una línea de crédito
por parte de una entidad de carácter
financiero (es decir, cuyo objeto social es
el de ofrecer financiación), a otra empresa
(la que contrata el servicio), a cambio de
la cesión por parte de esta última, de sus
cuentas a cobrar. La empresa que contrata
el servicio obtiene liquidez inmediata
para su operativa empresarial, sin tener
que esperar a cobrar de sus clientes de
forma directa.
Factoring a proveedores (Confirming):
consiste en otorgarle una línea de crédito
de pago a sus proveedores, logrando de
- Según el destino:
Vendedor : Titular derechos cobro
1. Nacional: Comprador : Empresa de factoring Residen en el
Deudor : Generador de derechos mismo país
de cobro al vendedor.
Vendedor : Titular derechos cobro
2. Exportación: Deudor : generador de derechos Residen en
cobro al vendedor. distinto país
- Según el riesgo:
1. Sin recurso: 2. Con recurso:
Cuando la empresa de factoring ASUME Cuando el vendedor ASUME el riesgo
el riesgo de INSOLVENCIA del deudor de INSOLVENCIA del deudor => SI se
=> NO se origina un pasivo acreedor origina un pasivo acreedor en el balance
en el balance del vendedor (titular de del vendedor (titular de los derechos de
los derechos de cobro transmitidos). cobro transmitidos).

N° 242 Primera Quincena - Noviembre 2011 Actualidad Empresarial VII-1

 VII Informe Financiero

7. Modalidades del factoring en función del mo-

mento del pago de los créditos
Caso Nº 2
1. Con pago al cobro: cuando la empresa de factoring paga
al vendedor en fecha posterior al cobro a los deudores.
La empresa titular de los derechos de cobro (X) vende a la entidad
2. Con pago al cobro con una fecha límite: cuando la empre- de factoring (Y) la totalidad de los mismos en concepto de SIN
sa de factoring paga al vendedor en la fecha establecida; si RECURSO con una retención del 15%.
la fecha del cobro de la empresa de factoring a los deudores
fuese anterior a la fecha límite, será esta primera la que se Total derechos de cobro = S/.100,000
establecerá como fecha de pago. Condiciones impuestas por la entidad de factoring = (tipo de interés
de descuento 1.75% (efectivo); comisiones prestación servicio 0.25%
3. Con pago al vencimiento: cuando la empresa de factoring sobre importe base).
paga al vendedor en una fecha previamente establecida, con
independencia de si la empresa de factoring ha efectuado el Contabilización:
cobro a los deudores.
1. Transmisión derechos cobro
8. Ejemplos más habituales de contabilización de
factoring 100,000 Cl. en factoring a Clientes 100,000
Factoring SIN RECURSO y sin retención: los derechos de
cobro son transmitidos por la empresa titular (vendedor) a la
entidad de factoring para su descuento antes de la fecha de 2. Derechos descontados
vencimiento.
Retención 0.15 x S/.100,000 = S/.15,000
En este caso es la entidad de factoring la que asumirá el riesgo Interés 0.00175 x (S/.100,000 - S/.15,000) = S/.1,488
de insolvencia del cliente de la empresa. Comisiones servicio 0.0025 x (S/.100,000 - S/.15,000) = S/. 212
Efectivo a cobrar 100,000 - 15,000 - 1,488 - 212 = S/.83,300

83,300 Bancos
Caso Nº 1 1,488 Intereses descuento
212 Comisiones servicio
15,000 Cl. Ret. factoring a Cl. en factoring 100,000
La empresa titular de los derechos de cobro (X) vende a la entidad
de factoring (Y) la totalidad de los mismos en concepto de SIN 3. En el momento del vencimiento de los clientes (derechos de
RECURSO. cobro): si se liquidan las facturas y se recupera la retención:
Total derechos de cobro = S/.100.000
15,000 Bancos a Cl. Ret. factoring 15,000
Condiciones impuestas por la entidad de factoring = (tipo de interés Si no se liquidan las facturas entonces se pierde la retención:
de descuento 1.75% (efectivo); comisiones prestación servicio 0.25%
15,000 Pª créditos incobra. a Cl. Ret. factoring 15,000
sobre importe base).

Contabilización: Factoring CON RECURSO: los derechos de cobro son transmi-

tidos por la empresa titular (vendedor) a la entidad de factoring
1. Transmisión derechos cobro
para su descuento antes de la fecha de vencimiento. En este
caso, es la empresa vendedora de los derechos de cobro la que
100,000 Cl. en factoring a Clientes 100,000 asumirá el riesgo de insolvencia del cliente.

2. Derechos descontados
Interés 0.00175 x S/.100,000
Comisiones servicio 0.0025 x S/.100,000
Efectivo a cobrar S/.100,000 - S/.1,750 - S/.250 =
98,000 Bancos
1,750 Intereses descuento
250 Comisiones servicio a Cl. en factoring
Factoring SIN RECURSO y con retención: los derechos de
cobro son transmitidos por la empresa titular (vendedor) a la
entidad de factoring para su descuento antes de la fecha de
vencimiento. La entidad de factoring la que asumirá el riesgo
de insolvencia del cliente de la empresa. En caso de llegar a
buen fin la operación, la empresa recupera la retención; en caso
contrario, daría lugar a una pérdida.
Factoring electrónico
El factoring electrónico es una forma más rápida y eficiente, pues
reduce el manejo de documentos y procesos administrativos de
la empresa.
= S/.1,750
= S/.250 Requisitos
S/.98,000 Generalmente, los bancos requieren que las empresas o provee-
dores cumplan con los siguientes requisitos:
Requisitos para la empresa:
- La empresa debe trabajar con Telecrédito web.
100,000
- Luego, la empresa debe firmar un contrato con el banco y
deberá tener una cuenta en el mismo.
La empresa debe tener una línea de crédito que respalde
los adelantos que se hagan a sus proveedores.
Requisitos para los proveedores:
- Los proveedores deben contar con una cuenta corriente o
de ahorros en la moneda con la cual hacen las transacciones
comerciales y solicitar una tarjeta del banco.
- Llenar y firmar el contrato.

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