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Instituciones Reguladoras.
Promover y difundir la educacin financiera para que los usuarios tomen decisiones informadas
sobre los beneficios, costos y riesgos de los productos y servicios ofertados en el sistema financiero
mexicano; as como, proteger sus intereses mediante la supervisin y regulacin a las instituciones
financieras y, proporcionarles servicios que los asesoren y apoyen en la defensa de sus derechos.
Instituciones Operativas
1. Banca Comercial.
2. Casas de Bolsa.
3. Operadoras de Sociedades de Inversin.
Instituciones de Apoyo
Se listan enseguida las principales disposiciones legales que se ocupan del Sistema Financiero
Mexicano:
En nuestro pas existen dos mercados de valores: El mercado que se conoce como Bolsa Mexicana
de Valores (BMV) y el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer). Tienen como finalidad
proveer la infraestructura, supervisin y servicios necesarios para realizar el intercambio de valores
entre el pblico inversionista y los emisores de valores
Este ndice de precios pondera de igual manera los precios de 30 acciones de diferentes
sectores de la economa que son escogidas no por razones de burstilidad(cantidad de
transacciones de la accin diaria) como otros ndice de bolsa, sino por la reputacin de la
compaa, su crecimiento sostenido, por ser de inters para un gran nmero de
inversionistas y por ser representativa del sector econmico al que pertenecen.
En agosto de 2005, este ndice inclua las siguientes empresas: Alcoa, American Express,
ATT, Boeing, Caterpillar, Coca-Cola, Citigroup, Disney, DuPont, Eastman Kodak, Exxon
Mobil, General Electric, General Motors, HewlettPackard, Home Depot, Honeywell, IBM,
Intel, International Paper, Johnson Johnson, SBC Communications, United Tech, Wal-Mart.
Es importante resaltar que para el clculo de este ndice, todos los precios de las acciones
son ponderados de igual manera.
SOCIEDADES DE INVERSIN
Conocidas como fondos de inversin son la manera ms accesible para que pequeos y
medianos inversionistas de llegar al ahorro con instrumentos burstiles.
De esta manera, los inversionistas compran acciones de sociedades cuyo rendimiento est
determinado por la diferencia entre el precio de compra y el de venta de sus acciones.
Para el funcionamiento y organizacin en las sociedades de inversin en Mxico se
necesita la autorizacin previa de la CNBV, la cual puede otorgarla o denegarla.
A su vez, estas instituciones forman carteras de valores de inversin con los recursos
que captan del pblico inversionista.
Dada la gran cantidad de aportes que se generan, los volmenes son grandes y se puede
lograr una buena tasa de rentabilidad.
Asimismo, siendo un inversionista pequeo o mediano, adquirir unitariamente instrumentos
del mercado de valores, sera concentrar excesivamente su inversin.
Adems, que los mnimos exigidos para la compra de un instrumento burstil en particular
a veces son elevados.
Entonces, si colocamos el dinero en una sociedad de inversin, los recursos del
inversionista se suman a los de otros lo que permite ampliar las opciones de valores.
tipos de sociedades de Inversin:
DERIVADOS.
Son instrumentos cuyo valor depende o deriva del valor de un Subyacente, es decir de un
bien (financiero o no financiero) existente en el mercado.
Son instrumentos financieros que permiten fijar hoy el precio de compra y/o venta de un
bien para ser pagados y entregados en una fecha futura. Al ser productos
estandarizados en tamao de contrato, fecha, forma de liquidacin y negociacin, hace
posible que sean listados en una Bolsa de Derivados.
Divisas
Peso / Dlar
Peso / Euro
Indices
IPC de la Bolsa Mexicana de Valores
Acciones
Cemex CPO, Femsa UBD, Gcarso A1, Telmex L, Amx L
Ttulos de Deuda (Tasas de Inters)
TIIE a 28 das.
SWAPS de 2 y de 10 aos referenciados a la TIIE de 28 das
CETES a 91 das.
Bono a 3 aos (M3), 10 aos (M10) y 20 aos (M20).
UDI
SWAPS (INTERCAMBIAR)
Es una serie consecutiva de contratos adelantados convenidos conforme las necesidades
particulares de quienes los celebran. Esta clase de contratos no necesariamente implica la
entrega del subyacente del que depende el Swap, sino de compensacin en efectivo.
Divisas
Peso / Dlar
Indices
Futuros del IPC de la Bolsa Mexicana de Valores
Acciones
Amx L, Cemex CPO, Walmex V
Gmexico B, Tlevisa CPO
Naftrac 02
Opciones flexibles
del mercado.
El portafolios tiene una alta correlacin con el ndice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa
Mexicana de Valores (IPC), por lo que se decide cubrir el valor del portafolios vendiendoFuturos
del IPC cotizados en MexDer.
Supongamos que el IPC hoy se encuentra a 29,500 puntos y se venden diez contratos de futurom
de IPC al mes de diciembre en 30,000 puntos. El importe que cubre cada contrato de Futuro de
IPC, es 10 veces su cotizacin en ese momento, por lo que el importe de cobertura es de $300,000
(30,000 * 10).
Llegado diciembre, las acciones que componen el portafolios caen en valor neto el 5% y el IPC de
contado (29,500) desciende 7%
MERCADO ACCIONARIO
Es aquel en el que se ofertan y se demandan acciones comunes en el mercado de valores, o ttulos
representativos del capital social de una empresa.
ACCION: La accin se define como un ttulo de valor que representa parte del capital de una
sociedad annima y que acredita a su tenedor como socio, con derechos y obligaciones dentro de la
misma sociedad.
Caractersticas del mercado accionario o de renta variable:
II. COMUNES: Ttulos que confieren a sus accionistas derechos corporativos, pero que
tambin transfieren obligaciones, es decir, los inversionistas tienen accesos tanto a las
utilidades como a las perdidas, esto de manera proporcional a su participacin accionaria.
Este tipo de acciones cotizan en bolsa.
VALOR NOMINAL DE UNA ACCION: El valor nominal representa un porcentaje del mundo del
capital pagado por la emisin.
VALOR DE MERCADO DE UNA ACCION: Se refiere al precio determinado por la oferta y la
demanda existente respecto a la emisora,
Mas informacin https://www.youtube.com/watch?v=tm42_u9UnoI
Los instrumentos de deuda son ttulos, es decir documentos necesarios para hacer vlidos los
derechos de una transaccin financiera, que representan el compromiso por parte del emisor (en este
caso la entidad) de pagar los recursos prestados, ms un inters pactado o establecido previamente,
al poseedor del ttulo (o inversionista), en una fecha de vencimiento dada. Los instrumentos del
mercado de deuda comnmente se clasifican segn:
b) Mediante colocacin privada. Por lo general, esta oferta va dirigida a una persona o
a un grupo de inversionistas determinado. Sin embargo, tambin se puede tener una
lista de asignacin previa. La diferencia radica en que no se hace del conocimiento de
todos los participantes del mercado.
III. EL TIPO DE TASA. Se refiere a los intereses previamente pactados que pagar el
instrumento de deuda. stos pueden ser a tasa de inters fija y tasa de inters variable o tasa
de inters indizada (ligada a la inflacin o al tipo de cambio). Los valores a tasa fija pagan
una tasa de inters que se mantiene sin cambio durante toda la vida del instrumento.
Cuando los valores pagan una tasa variable, la tasa de inters cambia peridicamente y,
finalmente, cuando pagan una tasa de inters indizada, sta cambia de acuerdo con la
referencia a la que se haya indizado.
IV. El riesgo del emisor. La capacidad de pago del emisor puede ser un criterio de clasificacin
de los instrumentos de deuda. Normalmente, las agencias calificadoras asignan una
calificacin a los emisores de instrumentos de deuda de acuerdo con su capacidad de pago.
A continuacin, se presenta un cuadro en donde se puede apreciar la clasificacin de los
instrumentos del mercado de deuda en Mxico por tipo de emisor.
Para que una persona pueda comprar o vender ttulos de deuda es necesario que acudan a un banco
o a una casa de bolsa para que dichas instituciones puedan realizar las transacciones necesarias a
nombre de esta persona. Una vez que la persona le indique el tipo de ttulo que se desee negociar, la
institucin determinar si lo negocia por medio del mercado primario o el mercado secundario.
I. EL MERCADO PRIMARIO est formado por colocaciones de nueva deuda, es decir, por
inversionistas que por primera vez tienen acceso a deuda nunca antes colocada. En este
mercado el inversionista compra directamente el titulo del emisor.
Cetes. Los cetes son instrumentos emitidos por el Gobierno Federal con un valor nominal
de 10 pesos y cotizados a descuento. Los cetes pagan una tasa de rendimiento que equivale
a la diferencia entre el valor nominal y el precio a descuento. Los cetes realizan una sola
amortizacin, es decir, efectan el reembolso del adeudo en una sola exhibicin, misma que
se da a vencimiento del plazo establecido. Por ejemplo, el comprador de un cete a plazo de
28 das que paga el da de hoy un precio de 9.98 pesos por el ttulo, recibir, al final de los
28 das, 10 pesos por su inversin. El plazo de los cetes normalmente es de 28, 91, 182 y
364 das. Sin embargo, se pueden emitir cetes a cualquier plazo.
Bonos M, udibonos y bondes. Estos tres instrumentos son emitidos por el Gobierno
Federal, tienen un valor nominal de 100 pesos y se cotizan a precio. Los bonos M devengan
intereses cada 182 das y al vencimiento del instrumento se paga el valor nominal. La tasa
de inters que pagan los cupones de dichos instrumentos es fija a lo largo de la vida del
bono y el rendimiento del mismo bono puede variar dependiendo si se conserva a
vencimiento y se vende antes de este plazo. Actualmente existen referencias de bonos a 3,
5,10, 20 y 30 aos aunque se pueden emitir a cualquier plazo siempre y cuando sea en
mltiplos de 182 das. Cuando un bono se cotiza en unidades de inversin (UDIs), recibe el
nombre de udibono, y cuando la tasa del bono es revisable, se conoce como bonde.
Swaps de tasas de inters (IRS, por sus siglas en ingls) . Un swap de tasa de inters es un
acuerdo entre dos intermediarios que en su forma ms comn intercambian flujos de dinero
provenientes de una inversin a tasa fija y flujos de dinero provenientes de una inversin a
tasa variable sobre un monto acordado, un plazo determinado y a una frecuencia
establecida. En su forma ms simple, los flujos provenientes de este intercambio se
denominan en la misma moneda; sin embargo, existen variaciones que utilizan diferentes
tipos de cambio.
Certificados burstiles. El certificado burstil es un instrumento de deuda emitido por la
Bolsa Mexicana de Valores y que da flexibilidad a las empresas que cotizan en bolsa para
que ellas mismas determinen el plazo de la deuda, el monto y las condiciones generales de
pago y de tasa que requieran. La deuda emitida mediante certificados burstiles puede estar
respaldada por activos no productivos de las empresas, como por ejemplo las cuentas por
cobrar.
Bonos respaldados por hipotecas. Este tipo de bonos tienen el objetivo de impulsar el
desarrollo del sector vivienda. Para que puedan emitirse debe establecerse un fideicomiso
cuyo patrimonio est constituido por una cartera de crditos hipotecarios, es decir, los pagos
que realizan las personas sobre sus crditos hipotecarios constituyen el patrimonio del
fideicomiso y sirven para realizar los pagos de intereses y principal de los bonos emitidos.
Cuando estos bonos se emiten se dice que los crditos que se otorgaron para la adquisicin
de vivienda fueron bursatilizados.