UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

UNAD

102022 ADMINISTACION FINANCIERA

TERCER MOMENTO INDIVIDUAL

Grupo No.213
77.159.454 LUIS CARLOS DUARTE CUJIA

MARTHA LUCIA FUERTES DIAZ

TUTORA

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES,

ECONMICAS Y DE NEGOCIOS - ECACEN
CEAD-VALLEDUPAR
COLOMBIA
2015

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INTRODUCCION

La Administracin Financiera desempea una funcin dinmica en el desarrollo

de las empresas modernas, es por ello, que en la actualidad debe enfrentarse a la
competencia corporativa, cambios tecnolgicos, la inflacin, tasas de inters, y los
aspectos ticos relacionados con ciertas operaciones financieras.
En el siguiente trabajo escrito logramos plasmar conceptos bsicos y generales,
sobre financiacin con recursos valiosos para que una empresa sea funcional y
obtener resultados idneos en corto y largo plazo.
De acuerdo a lo estudiado estos recursos son obtenidos no solamente de
entidades bancarias o crediticias, sino tambin de

inversionistas que ven

oportunidades de obtener utilidades y de esta manera se obtienen recursos.

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OBJETIVOS

Apropiarse de las diferentes frmulas de las razones financieras que se

utilizan, y cmo se debe administrar el capital de trabajos, con el fin de conocer
los conceptos esenciales de las finanzas.

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1. Frmulas de las razones financieras y la interpretacin o lectura que se debe dar a los resultados de cada
una de ellas, as como la caracterstica principal.
RAZONES FINANCIERAS
Capital de trabajo: representa la inversin
Capital de trabajo =activo circulante pasivos circulantes
neta en recursos circulantes.
Razn circulante: Esta razn mide la
capacidad de la empresa para convertir su
activo corriente en efectivo y cumplir con Razn circulante =Activo corriente
Pasivo corriente
ellos sus deudas a corto plazo.
Prueba acida:
Proporciona una medida de liquidez
general, solo cuando el inventario de una Prueba acida =activos corriente-inventarios
Pasivos corrientes
empresa no puede convertirse fcilmente
en dinero.

Razn de liquidez

Prueba sper acida: Esta razn hace que

el activo circulante puede estar incorporado Prueba sper acida= efectivo y equivalente de efectivo+ cuentas por cobrar
adems del inventario algunos elementos
Pasivo circulante
que no son suficientemente lquidos para
ser utilizado en un momento de apremio.
Cobertura de pago: Es una herramienta
utilizada en el momento de preparar el
flujo de caja o cash flow para evaluar cmo
se afectara la capacidad de pago en el que Cobertura de pago =efectivo +equivalente de efectivo +cobranzas
la empresa tenga que paralizar sus
Pagos en efectivos
actividades.
Razn de fondo de maniobras: Mide la
inversin neta en recursos circulantes con Razn de fondo de maniobras=capital de trabajo
relacin a la inversin bruta total.
Total activos

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Razones de
Apalancamiento

RAZONES FINANCIERAS
Razn de endeudamiento: Esta mide la
proporcin delos activos totales que ndice de endeudamiento=total pasivos
financian con fondos de los acreedores de
Total activos
la empresa.
Esta razn se puede usar para ver la Razn de deuda a corto plazo =pasivo circulante
relacin de la deuda con respeto al capital
Total activos
de la empresa.
Razn de deuda a largo plazo =pasivo a largo plazo
Total activo
Endeudamiento=total pasivo
Total activos
Razn de autonoma: Mide la proporcin Endeudamiento a corto plazo=pasivo circulante
de la inversin de la empresa que ha sido
Total activos
financiada por deuda.
Endeudamiento a largo plazo=pasivo a largo plazo
Total activos
Razn de apalancamiento externo:
Mide la relacin ntrela utilizacin del Apalancamiento externo =total pasivos
endeudamiento como mecanismo de
Total patrimonio
financiacin y la utilizacin de los fondos
de los propietarios.
Razn de apalancamiento interno:
Es lo opuesto a lo anterior.

Apalancamiento interno =total patrimonio

Total pasivo

Razn de capitalizacin externa: es la

sumatoria del patrimonio de la empresa y Capitalizacin externa =deuda a largo plazo
los recursos contratados a largo plazo.
Patrimonio + deuda a largo plazo

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Razn de capitalizacin interna: mide la
proporcin en que el patrimonio de los Capitalizacin interna= patrimonio________
accionistas participen en la capitalizacin
Patrimonio +deuda a largo plazo
de la empresa.

Razones de Actividad

RAZONES FINACIERAS
Esta se relaciona con la entrada y salida
de los activos y la velocidad con la que
se convierten en ventas o efectivos.
Das de inventarios: evala cuantos das Das de inventarios= (inventarios *360)
puede operar la empresa sin reponer sus
ventas
inventarios manteniendo el mismo nivel de
ventas
Rotacin de inventarios:
Mide el nmero de veces
que los Rotacin de inventarios=costo de ventas
inventarios
roturan
en un periodo
inventarios
determinado correspondiente a un ao.
Das de cuentas por cobrar: Representa Das de cuentas por cobrar=(cuentas por cobrar*360)
el promedio de los das que la empresa
ventas
est tardando en recuperar sus ventas.
Rotacin de cuentas por cobrar: indica Rotacin de cuentas por cobrar = cuentas por cobrar
el nmero de veces promedio en que las
cuentas por cobrar
cuentas han sido renovadas las cuentas
por cobrar.
Periodo promedio de cobro=cuentas por cobrar
Periodo promedio de cobro:
Ventas diarias promedios
Equivale al tiempo expresado en das Periodo promedio de cobro=cuentas por cobrar
que tarda la empresa en recuperar una
Ventas anuales

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venta a crdito o cxc.
Das de cuentas por pagar: mide el Das de cuentas por pagar =das de cuentas por pagar x360
nmero de das que la empresa e est
compras
tomando d sus proveedores para saldar
sus compras.
Rotacin de cuentas por pagar: El Rotacin de cuentas por pagar= compras________
nmero de veces que han sido renovadas
cuentas por pagar
la cta por pagar.
Rotacin de activo fijo: mide la relacin
entre el monto de los ingresos y el monto
de la inversin en activos fijos.

Rotacin de activos fijos = ventas____

activos fijos

Rotacin de activo total: mide el monto

de los ingresos y el monto de la inversin Rotacin de activos total= ventas____
total.
activos total
Rotacin de capital de trabajo: mide la
relacin que hay existe entre el monto de Rotacin de capital de trabajo =ventas___________
los ingresos y el monto de la inversin
por capital de trabajo
neta en recursos a corto plazo.

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Razones de Rentabilidad

RAZONES FINANCIERAS
Mide la capacidad de la empresa
para generar utilidades, a partir
de los recursos disponibles.
Margen de utilidad bruta: Esta Margen de utilidad bruta =ventas- costo de ventas = utilidad bruta
razn mide la rentabilidad relativa
Ventas
ventas
de las ventas de una empresa
luego de deducir lo que le cost
producir los bienes vendidos.
Margen
de
utilidad
en Margen de utilidades en operaciones =utilidades de operaciones
operaciones:
Ventas
Mide
si la empresa est
generando suficiente utilidad para
cubrir
sus
actividades
de
financiamientos.
Margen de utilidad ante de impuestos=utilidad ante impuestos
Margen de utilidad ante de
ventas
impuestos:
Esta mide cuanto est ganando la
empresa antes de aplicar los
cargos por impuesto sobre la renta.
Margen de utilidad neta: mide el
porcentaje que est quedando a Margen de utilidad neta= utilidad neta
los propietarios que operan la
Ventas
empresa.
Rendimiento sobre activos =(utilidad neta + CIF*(1-T))
Rendimiento
sobre
activos:
Total activos
rendimiento
que
se
est
obteniendo en la inversin tambin Rendimientos sobre activos = utilidad neta
se conoce como ROA O ROI.
Total activos

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Rentabilidad de los activos ROA:

Retorno de la inversin ROI y mide
la eficacia de la administracin
para generar utilidades con el total
Rentabilidad de los activos ROA=utilidad disponible para los accionista
de los activos.
Total de activos

Rentabilidad
del
patrimonio
ROE:
Mide la rentabilidad que gano la
empresa sobre la inversin de los
accionistas comunes.

Rentabilidad del patrimonio ROE=utilidades disponibles para los accionistas

Capital acciones preferentes

Margen de utilidad neta=utilidad disponible para accionistas comunes

La utilidad por acciones:
ventas
No hace parte de la estructura del
balance general pero nos describe
el comportamiento anual o con la Utilidad por acciones=utilidades disponibles para los accionistas
competencia.
Nmero de acciones comunes en circulacin

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Razones de Crecimientos

Razones de Evaluacin

RAZONES FINACIERAS
Evala la habilidad de la Ventas = ventas actuales
empresa para
mantener su
Ventas periodo base
posicin econmica en el
segmento
donde
se Utilidad neta =utilidad neta actual
desenvuelve
Utilidad neta periodo base
En empresa que hacen ofertas precio utilidad(RPU) =precio promedio accin
pblicas de sus acciones para
utilidad por accin
aumentar la riquezas de sus
accionistas,
relacin
entre valor d mercado accin = valor del mercado accin
precio y utilidad
valor en libro accin
dividendos = dividendos pagados____________
valor de mercado promedio accin

Razones de Mercadeo

Razones de Covertura de
Intereses

Relacin precio utilidad?:

Relacin precio utilidad=precio de mercado por accin comn
Mide la cantidad que estn
Utilidad por accin
dispuestos
a
pagar
los
inversionistas por cada peso de
las utilidades d la empresa.
Valor en libros por acciones comunes=capital en acciones comunes
Nmero de acciones comunes
Razn de mercados libros?:
Razn mercado/libros=precio del mercado por accin
Mide la relacin entre el valor
Valor en libros por accin comn
del mercado de las acciones y
el valor de
las acciones en el libro.
Esta razn nos muestra la
capacidad que tiene la empresa Razn de cobertura de intereses=utilidad antes de intereses e impuestos(EBIT)
Gastos por intereses
para cumplir con sus utilidades,
el
pago de los interese
generado por la deuda total.

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2. Mapa conceptual

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3. Realizar una sntesis sobre las diversas fuentes de financiamiento

con y sin garanta a las que puede recurrir una empresa
Dentro de las fuentes de financiamientos sin garantas especficas se basan en
fondos que lograr las empresas sin mezclar sus activos fijos que sirven como
garanta. Podemos encontrar las espontaneas: que son las cuentas por pagar y
los pasivos acumulando, bancarias: lnea de crdito y crdito resolvente. Extra
bancaria: documentos negociables anticipos a clientes y prstamos privados.
Las fuentes de financiamiento a largo plazo permiten financiar nuevos
proyectos de inversin para alcanzar mejores niveles de rentabilidad financiera
para lograr alcanzar inversiones en

infraestructura, pero estos crdito por lo

general son ms costosos entre estos tenemos los bonos, las acciones preferente
y comunes los arrendamientos financieros y las hipotecas.
En ciertos momentos las operaciones de las empresas son financiadas por dos
fuentes de financiacin como son el crdito comercial y deudas acumuladas como
son:

acreedores,

salarios,

dividendos,

intereses,

etc...

financiamiento gratuito, espontaneo y sin intereses algo

No

siendo

este

discrecional, ya que

posee tiempos que al no realizar pagos a carrereara costos altos.

Esta fuentes de financiamiento es un acuerdo entre un banco y un cliente

donde se especifica un valor mximo con o sin garanta, esto se basa en la
valoracin de la solvencia de los requerimientos crediticios los cuales

se

establecen por periodos de tiempos y se renuevan por el progreso que este

cliente obtenga.
El financiamiento bancario en las empresas es un factor fundamental para que
existan

inversiones que generen rentabilidad financiera, y por lo tanto

las

instituciones financiera y especficamente el acceso al crdito juega un papel

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importante en el crecimiento de la rentabilidad financiera, los crditos a corto
plazo son para financiar el capital de trabajo de la empresa.

CONCLUSION

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Se pudo concluir y establecer las diferentes temticas de la administracin del
capital de trabajo y los conceptos referente a las diversas fuentes de
financiamientos con los cuales podemos establecer la importancia de la
administracin financiera en la empresa.

BIBLIOGRAFIA
http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102022/Bibliagrafia
9_administracion_del_capital_de_trabajo.pdf

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Mdulo de administracin financiera Luis Olmedo Figueroa-UNAD

Universidad Autnoma de Madrid (s.f). La Funcin Financiera de la
Empresa. Recuperado de:
http://www.uam.es/personal_pdi/economicas/fphernan/DFITIIOtero.pdf