UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERÍA

FACULTAD DE INGENIERÍA MECÁNICA

TAREA:
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

INTEGRANTES:

• Cordova Estrella, Piero

• Julca Travezaño, José
• Tello Rojas, Rodrigo
• Vilca Carrasco, Ander
• Villacorta Calle, Luis
DOCENTE:

• Ing. Solón Pedro Luis Prada Vega.

LIMA – PERÚ
2021
1. ¿Qué contenido debe tener el informe financiero?
El informe anual que las compañías presentan a sus accionistas, acreedores y
público en general contiene:
✓ Estados financieros básicos y sus notas, dictamen del auditor y análisis
de indicadores financieros.
✓ Información operacional.
✓ Información estratégica.

2. ¿Cuál es el objetivo del informe financiero?

Informar a una gran cantidad de usuarios, entre los que se encuentran
empresarios, inversionistas, acreedores, analistas y público en general,
sobre la situación financiera de la empresa, su desempeño y, en general,
sobre datos relevantes para la toma de decisiones de los distintos usuarios.

3. ¿Qué se incluye en la información operacional de informe financiero de

una empresa?
Para los usuarios del informe financiero es muy importante conocer datos
no financieros de la empresa, ya que les permite ampliar la visión del
usuario y así comprender de una manera analítica y lógica el
comportamiento de los datos financieros que se presentan en el informe
anual. Generalmente dentro de la información operacional se presenta la
siguiente:
• Infraestructura.
• Características del mercado.
• Socios comerciales.
• Capacidad de producción.
• Unidades de producción.
4. Explique qué información proporcionan los auditores externos sobre el
reporte anual que se presenta a los accionistas.
El dictamen del auditor es una opinión que se establece con la finalidad de
demostrar o certificar que la información financiera se presenta de forma
correcta y que lo que los estados financieros contienen es lo más apegado a
la realidad para que se pueda realizar una toma de decisiones correcta.

5. ¿Qué elementos se pueden localizar dentro de la información

estratégica?
Entre los elementos importantes de esta información se encuentran
oportunidades, riesgos, planes, estrategias y alianzas.

6. ¿En qué consiste el análisis financiero?

Consiste en el estudio de la información contenida en los estados financieros
básicos a través de indicadores y metodologías que están plenamente
aceptados por la comunidad financiera, con el objetivo de tener una base
sólida para la toma de decisiones.

7. ¿Por qué es útil el análisis financiero mediante razones financieras?

Dichos indicadores son la relación de una cifra con otra dentro o entre los
estados financieros de una empresa, y permiten ponderar y evaluar los
resultados de las operaciones de la compañía. Como ya se mencionó, es
importante considerar el análisis financiero, puesto que el desempeño de la
empresa es de interés para todo tipo de usuarios, ya sean estos acreedores,
accionistas o instituciones bancarias.
8. ¿Cuáles son las razones para medir la rentabilidad de una empresa?
Busca evaluar la cantidad de utilidades obtenidas respecto a la inversión que
las originó, ya sea considerando en su cálculo el activo total o el capital
contable.

9. ¿Cómo está clasificado el sistema de indicadores financieros?

10.¿Cómo se determina la prueba del ácido y cuál es su utilidad?

En este indicador financiero se incluyen sólo las partidas cuya conversión en

efectivo es inmediata; por eso los inventarios no se consideran, ya que
requieren de más tiempo y esfuerzo para convertirse en efectivo. En la
sección de activos circulante pueden existir otras partidas que no sean tan
fáciles de convertir en efectivo o que no representarán flujo como el caso de
los pagos anticipados. Estas partidas también pueden ser consideradas para
el análisis de la liquidez. Lo importante es mantener los mismos criterios al
analizar y comparar esta información con el de otras entidades.
11.Explique brevemente las limitaciones sobre el uso de las razones
financieras.
Aunque los indicadores financieros son instrumentos extraordinariamente
útiles, no están exentos de limitaciones y su aplicación requiere sumo
cuidado. Las razones se elaboran a partir de datos contables, y éstos están
sujetos a diferentes interpretaciones e incluso a manipulaciones. El
administrador financiero también deberá tener cuidado al juzgar si
determinado indicador financiero es “bueno o malo”, y también al emitir un
juicio completo sobre una empresa a partir de un conjunto de este tipo de
razones.

12.¿Qué tipo de información se obtiene del análisis vertical?

El análisis vertical es una herramienta de análisis financiero sumamente útil
porque permite comparar un rubro específico respecto al total al que
pertenece.

13.¿Qué utilidad tiene la realización de un análisis horizontal?

El análisis horizontal es sumamente importante cuando se trata de detectar
las tendencias del comportamiento a través del tiempo de las partidas que
forman parte de los estados financieros. A diferencia del análisis vertical, en
el análisis horizontal se toma un año base como referencia al cual se le asigna
100% y a partir de ahí se calculan los aumentos o disminuciones que hayan
sufrido cada una de las partidas del estado de resultados y del estado de
situación financiera en el tiempo.
14.Al realizar un análisis financiero, ¿qué ventaja resulta de utilizar estados
financieros comparativos en lugar de los estados financieros de un solo
periodo?

Los estados financieros comparativos son especialmente útiles para las

siguientes razones:

• Con esta información podremos comparar los resultados financieros de

la entidad a través de varios períodos, de modo que se pueden determinar
las tendencias. Ej. ventas crecientes, beneficios crecientes, deudas
decrecientes...
• También permitirán comparar las proporciones de los distintos elementos
del balance de situación, la cuenta de resultados y del resto de estados
financieros durante varios períodos. Ej. ventas sobre costes de ventas,
relación entre pasivo y patrimonio neto, entre activo fijo y activo
corriente, entre deudas a largo y a corto plazo.
• Son la base para predecir el rendimiento futuro, aunque deben analizarse
también los indicadores operativos.

15.¿Qué opinaría de un análisis horizontal que mostrara un incremento en

los gastos de operación de 75%?
Que este incremento en los estos gastos de operación tuvo un rendimiento
regular.
 Opción múltiple
Seleccione la respuesta correcta.

1. El estado de resultados presenta información:

a) De un semestre.
b) De un periodo contable.
c) A una fecha determinada.
d) De los flujos de efectivo de la empresa.
e) Ninguna de las anteriores.

2. El estado de resultados es el principal medio para medir:

a) La liquidez.
b) La rentabilidad.
c) La capacidad de pago a corto plazo.
d) La solvencia.
e) Ninguna de las anteriores.

3. El estado de flujos de efectivo es el principal medio para medir:

a) La solvencia.
b) La rentabilidad.
c) La cantidad de efectivo en un periodo determinado.
d) La liquidez.
e) Ninguna de las anteriores.

4. Indicador financiero que se utiliza para evaluar la rentabilidad:

a) Rotación de precio a utilidades.
b) Rotación de cuentas por cobrar.
c) Rotación de activos totales
d) Margen de utilidad.
e) Ninguna de las anteriores.

5. Indicador financiero que se utiliza para evaluar la liquidez:

a) Rotación de cuentas por cobrar.
b) Relación precio a utilidades.
c) Margen de utilidad.
d) Razón circulante.
e) Ninguna de las anteriores.

6. Indicador financiero que se utiliza para evaluar la utilización del pasivo:

a) Razón circulante.
b) Relación de pasivo total a activo total.
c) Relación de precio a utilidades.
d) Rotación de cuentas por cobrar.
e) Ninguna de las anteriores.
7. Mide el porcentaje de las ventas que logran convertirse en utilidad disponiblepara los
accionistas comunes:
a) Cobertura de intereses.
b) Rotación de cuentas por cobrar.
c) Margen de utilidad.
d) ) Relación precio a utilidades.
e) Ninguna de las anteriores.

8. Es una forma de medir la eficacia de la administración y una forma de

proyectar las utilidades:
a) Rendimiento sobre la inversión.
b) Relación precio a utilidades.
c) Cobertura de intereses.
d) Razón circulante.
e) Ninguna de las anteriores.

9. Es el indicador de la proporción en que el total de los recursos existentes en laempresa

ha sido financiado por personas ajenas a la entidad, es decir, acreedores:
a) Razón circulante.
b) Razón pasiva a activos totales.
c) Cobertura de intereses.
d) Razón circulante.
e) Ninguna de las anteriores.

10. Sirve para determinar el tiempo que la empresa tarda en cobrar sus cuentas asus
clientes:
a) Periodo promedio de cobranza.
a) Prueba de liquidez.
b) Rotación de cuentas por cobrar.
c) Razón circulante.
d) Ninguna de las anteriores.
 Falso o verdadero

Indique si las siguientes afirmaciones son falsas o verdaderas, según corresponda ymencione por qué.
F V
1. El informe financiero es una herramienta útil y exclusiva para accionistasactuales (f) ()
y potenciales.

2. Las empresas que colocan deuda o capital entre el público inversionista están () (v)
obligadas por el órgano que supervisa el mercado de valores (en México, la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores) a presentar un informe financiero trimestral que
refleje sus operaciones durante tal periodo.
3. En el análisis financiero, la contabilidad considera tres informes básicos quedebe
(f) ()
presentar todo negocio.
4. El balance general presenta en un mismo reporte la información necesaria paratomar () (V)
decisiones en las áreas de inversión y financiamiento.
5. Las cuentas se presentan en el balance general de acuerdo con su liquidez. () (V)
6. La diferencia entre las partidas extraordinarias y las normales radica en la
normalidad y en la frecuencia con que ocurren. () (v)
7. Las partidas extraordinarias corresponden al giro normal de la empresa y se
(f) ()
presentan recurrentemente.
8. Una institución bancaria está interesada en revisar los indicadores financierosde () (v)
rentabilidad del negocio para conocer su capacidad de pago.
9. Los accionistas están interesados en revisar los indicadores financieros deliquidez (f) ()
más que la rentabilidad.
10. Los inventarios no son considerados en la prueba del ácido porque su () (v)
conversión en efectivo no es inmediata.
11. Es deseable que las acciones de las empresas tengan un valor de mercado quesea, por
() (V)
lo menos, igual al valor en libros.
12. La principal limitación del análisis financiero es la base contable de su () (v)
elaboración.
13. El análisis vertical ayuda a detectar tendencias de comportamiento a través deltiempo () (v)
de las partidas que forman parte de los estados financieros.
14. Las inversiones temporales constituyen inversiones de efectivo en exceso queno se
requieren momentáneamente para las transacciones normales del negocio. (f) ()
15. Los gastos pagados por anticipado representan futuras partidas de gastos que se
() (v)
pagarán en un año o menos.
EL POR QUÉ:

1. Es falso por qué objetivo es informar a una gran cantidad de usuarios, entre los que se
encuentran empresarios, inversionistas, acreedores, analistas y público en general, sobre
lasituación financiera de la empresa, su desempeño y, en general, sobre datos relevantes
parala toma de decisiones de los distintos usuarios.

2. Es verdadero por que aquellas empresas que han hecho una colocación de deuda o de
capital entre el público inversionista están obligadas por la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores a presentar un informe financiero trimestral que refleje sus operaciones durante
tal periodo, así como otro anual ante la asamblea ordinaria de accionistas para informar de
su situación financiera.

3. Es falsa tomando en cuenta las necesidades de información de los usuarios, la

contabilidadconsidera cuatro informes básicos que debe presentar todo negocio: el
estado de situación financiera, el estado de resultados, estado de flujos de efectivo,
estado de variaciones en elcapital contable

4. Es verdadero El estado de situación financiera presenta en un mismo reporte la

informaciónnecesaria para tomar decisiones en las áreas de inversión y financiamiento.
Dicho estado incluye en el mismo informe ambos aspectos, porque parte de la idea de que
los recursos conque cuenta el negocio deben estar correspondidos directamente por las
fuentes necesarias con que se adquirieron dichos recursos.

5. Es verdadera porque las cuentas de activo se presentan de acuerdo con su liquidez; las
partidas que se presentan en primer término corresponden al activo circulante, que
representatodos aquellos activos que se han de convertir en efectivo en un año, o dentro
del ciclo normal de operaciones de la empresa, mientras que el activo no circulante no es
convertible en efectivo con mucha frecuencia.

6. Es verdadera Las partidas extraordinarias se caracterizan por surgir de hechos o

transaccionesdistintas a las actividades ordinarias de la entidad, que no se espera que se
repitan frecuente o regularmente y están fuera del control o influencia de la entidad.

7. Es falsa porque una partida extraordinaria es raras, inusuales y materiales.

8. Es verdadera las entidades bancarias revisan que tan rentable es la empresa para así
conocersi la empresa cuenta con la capacidad de pagar si adquieres obligaciones
financieras.

9. Es falso Todo accionista que esté interesado en invertir en la empresa como primer lugar
revisa es, el grupo de indicadores financieros referentes a la rentabilidad están
orientados aanalizar las utilidades obtenidas respecto a la inversión que las originó.
Por su parte, el segundo grupo se refiere a la liquidez de una empresa y tiene como
finalidadevaluar si el negocio tiene capacidad para cumplir con las obligaciones contraídas
(deudas con acreedores, empleados, etc.)
En tercer lugar, el grupo de indicadores referidos a la utilización de activos señala el monto
 anual de venta de inventarios o cobro de cuentas a cargo de una empresa.
Por último, los indicadores relacionados a la utilización de pasivos están enfocados en
evaluar la situación general de endeudamiento en relación a sus activos y la capacidad
decubrir los adeudos contraídos.

10. Es verdadera porque los inventarios no se consideran, ya que requieren de más tiempoy
esfuerzo para convertirse en efectivo.
11. Es verdadero porque, si es deseable que el valor de la empresa en el mercado valiera
similar a los libros, pero como los dos sistemas que se maneja son diferentes y se avalúan
por distintos métodos no es posible. El valor contable o valor en libros significa el valor de
la empresa en función de sus “libros” o estados financieros. En este caso, el valor contable
se calcula a partir del balance de situación, y es la diferencia entre el total de activos de la
empresa y los pasivos totales, es decir, el patrimonio neto. Por ejemplo, si laempresa ABC
tiene activos totales de 200 millones de euros y el pasivo total de 160 millones de euros, el
valor contable de la empresa será de 40 millones de euros. En un sentido muy amplio, esto
significa que si la empresa liquidara sus activos y pagara sus pasivos, el valor de las
acciones o el valor neto de la empresa, sería de 40 millones de euros.
Por otra parte, el valor de mercado es el valor de una empresa de acuerdo, según refleja
sus acciones cotizadas. Se calcula multiplicando de una empresa de acciones en circulación
por su precio de mercado actual. Si la empresa ABC tiene 1 millón de acciones en
circulación y cada una cuota de operaciones de 70 euros, entonces el valor demercado de
la empresa es de 70 millones de euros. Normalmente, el valor de mercado es más a
menudo el número de los analistas, los periódicos y los inversores se refieren cuando
mencionan el valor de la empresa.

12. Es verdadero porque todo depende de la alimentación de las cuentas contables a tiempo y
si no se hacen se estaría incurriendo en elaborar unos estados financieros no correctos o
verídicos a la realidad, porque no está suministrando toda la información correspondiente
que haya sucedido en el periodo contable.
13. Es verdadero El análisis vertical es una herramienta de análisis financiero sumamente
útil porque permite comparar un rubro específico respecto al total al que pertenece
14. Es falsa las inversiones temporales son un tipo de inversión a corto plazo útiles a la hora de
conseguir liquidez, ya que son fácilmente convertibles en efectivo pormedio de su venta en
el mercado. Estos activos financieros tienen la capacidad de ser transferidos por medio de
compra y venta en periodos de tiempo cercanos.
15. Es verdadero porque Gastos pagados por anticipado que se registraron como unactivo
cuando se pagaron. Un gasto pagado por anticipado es un activo que se produce cuando
se efectúan erogaciones que abarcan uno o más periodos contables futuros. Cuando el
pago se hace antes de que se haya incurrido en el gasto o antes de que se haya vencido,
por lo general se hace un cargo a la cuenta de activo “gastos pagados por anticipado”
debido a que representa un costo no devengado, el cual se empleará en periodos futuros
para producir ingresos.
Relacionar columnas
Relacione cada concepto con su definición correspondiente.

a) Rendimiento sobre la inversión.

Evalúan el riesgo y la rentabilidad que existen entrelas diferentes
b) Liquidez.
empresas que participan en el mercado de valores. ( h)
c) Rotación de cuentas por cobrar.
d) Utilización de pasivos. Permite comparar un rubro específico respecto al total al que
e) Valuación de una empresa. pertenece en los estados financieros.( f)
f) Análisis vertical.
Ayuda a detectar tendencias del comportamiento de las partidas
g) Análisis horizontal.
que integran los estados financieros,a través del tiempo. (g )
h) Rentabilidad.
i) Rotación de inventarios. Evalúa la situación general de endeudamiento respecto a sus
j) Margen de utilidad. activos y a la capacidad generadorade utilidades. (d )

Mide el porcentaje de las ventas que logranconvertirse en

utilidad disponible para los accionistas comunes. ( j)

Evalúa la cantidad de utilidades obtenidas respectoa la inversión

que las originó. (a )

Aspecto de mayor importancia para los accionistas de un

negocio. (e )

Evalúa si el negocio tiene la capacidad suficiente para cumplir

con las obligaciones contraídas por y para sus operaciones.
(b )

Indicador financiero que muestra cuántas veces al año la

empresa vende sus inventarios. ( i)

Es el indicador financiero que muestra la eficiencia

en la cobranza de la empresa. ( c)
 Ejercicio
1. Con los siguientes montos de los estados financieros a finales de los años que se indican:

2012 2013

Utilidad bruta $ 190 000 $ 160 000

Utilidad neta 105 000 90 000

Total de activos 1 200 000 1 100 000

Total de capital contable 1 000 000 950 000

Determine el rendimiento sobre el capital contable para cada año. ¿A qué se le puede
atribuir un cambio en esta razón financiera de un periodo a otro?

Rendimiento sobre el capital contable

Utilidad neta 105.000 millones de pesos

Capital contable 1.000.000millones de pesos = 0.105 = 10.5%
=

Utilidad neta 90.000 millones de pesos

Capital contable = 950.000millones de pesos = 0.0947 = 9.47%

El rendimiento sobre los fondos que los accionistas han confiado a la administración han
generado una utilidad neta obtenida en el año 2012 equivale a 10.05% del capital contable
de la compañía y para el año 2013 se tiene una utilidad neta de 9.47%.

2. Se tienen los siguientes saldos del balance general de una empresa:

Efectivo $210 000
Inversiones temporales 90 000
Cuentas por cobrar (netas) 60 000
Inventario 120 000
Cuentas por pagar 240 000

Calcule la razón circulante y la prueba del ácido. ¿Qué puede concluir con los resultados obtenidos?
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 480000
𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = = = 2 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 240000

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 480000 − 120000

𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝑑𝑒𝑙 á𝑐𝑖𝑑𝑜 = = = 1.5 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 240000

Con la razón circulante se observa que la empresa cuenta con los recursos suficientes para lograr
cubrir sus compromisos. Y con la prueba de acido se observa que la empresa cuenta con liquidez.
3. Se cuenta con la siguiente información de una compañía:
Ventas netas $7 280 000
Utilidad neta 1 456 000
Efectivo 45 000
Cuentas por cobrar promedio 52 000
Deudores diversos 32 500

Calcule la rotación de cuentas por cobrar y el periodo promedio de cobranza.

Indique qué plazo de crédito debe ofrecer a sus clientes esta empresa para
que se considere un indicador aceptable.
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 7280000
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 = = = 140 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 52000

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 52000

𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑛𝑧𝑎 = = = 2.57 𝑑𝑖𝑎𝑠
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 7280000
360

4. Una compañía reporta lo siguiente:

Ventas netas $1 912 500
Costo de ventas 765 000
Inventario promedio 900 000
Proveedores 670 000

Calcule la rotación de inventarios. Interprete el resultado.

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 765000

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 = = = 0.85 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 900000

Se observa que la empresa tiene una rotación de 0.85 veces en el año.

5. Un establecimiento reportó ventas anuales por $1 780 150. El margen de

utilidad bruta de la compañía fue de 55%.
a) ¿Cuál es el monto del costo de ventas que la compañía reportó en
su estado de resultados?
b) Si el margen de utilidad neta es de 30%, ¿de cuánto fue la utilidad neta?
¿Cuál es el total de gastos del periodo?
6. Un negocio reportó un incremento en sus ventas de 7.5% de 2012 a 2013. Las
ventas de la empresa en el año 2012 fueron de $2 593 000. En 2013, la empresa
reportó un costo de ventas de $1 115 850. Calcule el margen de utilidad bruta que tuvo
en 2013 ¿Se puede decir que la compañía mejoró su rendimiento? Indique qué
información adicional se necesita.

7. Se tiene la siguiente información del estado de resultados y del balance

general de una compañía:

Calcule:
a) El rendimiento sobre el capital contable.
b) El rendimiento sobre la inversión.
c) La relación de pasivo total a activo total.
SOL:
Utilidad neta 900.000 millones
a) = = 0.2424 = 24.24%
Capital contable 3.712.500 millones
Utilidad neta 900.000 millones
b) = = 0.1333 = 13.33%
Total de activos 6.750.500 millones
Pasivo total 1.012.500 millones
c) = = 0.15 = 15%
Activo total 6.750.500 millones