FORMULAS PARA VALORES DE RENTA FIJA

1. PLAZO ECONOMICO
Donde:
PE
it
= Plazo econmico del Valor i en la fecha t de clculo.
Fc = Monto de los flujos futuros: monto de los intereses y/o principal
a ser obtenido en la fecha de encimiento de cada cupn.
TR = !asa de "endimiento "eleante.
Plc = #$mero de d%as entre la fecha de aloracin y la fecha de
encimiento de cada uno de los cupones futuros.
n = #$mero de cupones futuros &ue rinde el Valor.
c = #$mero de cupn.
Pla = #$mero de d%as de deen'amiento de cada uno de los cupones
futuros.
2. TASA DE RENDIMIENTO EN FUNCION A TASA DE DESCUENTO
1
]
1

()*
+ ,
Pl
TD
TD
TR
Donde:
TR = !asa de "endimiento.
TD = !asa de Descuento.
Pl = #$mero de d%as entre la fecha de clculo y la fecha de encimiento del Valor.
-ic. .rnold /ald%as Pozo 0 , 0
1
1
1
1
1
1
1
1
]
1

,
_

,
_

n
c
c
a
a
c
n
c
c
a
a
c c
Pl
TR
F
Pl
TR
Pl F
1
1
1
1
360
1
360
1
+
+
1 2
it
P3
FORMULAS PARA VALORES DE RENTA FIJA
3. TASA DE RENDIMIENTO EQUIVALENTE:
Donde:
TRE = Tasa de Rendimiento Equivalente
POR = Plazo Original
PEQ = Plazo Equivalente (al vencimiento)
TR =Tasa de Rendimiento relevante
4. PRECIO DE VALORES EMITIDOS A DESCUENTO
1
]
1

()*
+ ,
Pl
TRE
VF
P
i
it
Donde:
P
it
= Precio del Valor i en el d%a t de clculo.
VF
i
= Valor 4inal del Valor i en la fecha de encimiento5 &ue normalmente es el
Valor #ominal o 4acial del Valor y es conocido.
TRE = !asa de "endimiento 3&uialente.
Pl = #$mero de d%as entre la fecha t de clculo y la fecha de encimiento del Valor.
5. PRECIO DE VALORES EMITIDOS A RENDIMIENTO SIN CUPONES
1
]
1

()*
+ ,
Pl
TRE
VF
P
i
it
Donde:
P
it
= Precio del Valor i en el d%a t de clculo.
VF
i
= Valor 4inal del Valor i en la fecha de encimiento.
TRE = !asa de "endimiento 3&uialente.
-ic. .rnold /ald%as Pozo 0 6 0
()* +
, 1
()*
+
, 2
PEQ
TR POR
TRE
POR
PEQ
+

FORMULAS PARA VALORES DE RENTA FIJA

Pl = #$mero de d%as entre la fecha t de clculo y la fecha de encimiento del Valor.
6. VALOR FINAL DE VALORES EMITIDOS A RENDIMIENTO SIN CUPONES
1
()*
+ , 2 +
Pl
TR VI VF
e i i
+
Donde:
VF
i
= Valor 4inal o alor al encimiento del Valor i.
VI
i
= Valor 7nicial del Valor i en la fecha de emisin.
TR
e
= !asa de "endimiento de emisin.
Pl= #$mero de d%as entre la fecha de emisin y la fecha de encimiento.
7. VALORES EMITIDOS A RENDIMIENTO CON CUPONES
7.1 Calculo del Monto de los cupones.
i
e
i i
V )
!Pl TR
"( V V# + 8
()*
, 9
Donde:
V#
i
= Monto del cupn al encimiento del mismo.
V
i
= Valor #ominal del Valor i en la fecha de inicio del deen'amiento de intereses
del cupn.
TR
e
= !asa de "endimiento de emisin 2o tasa base en el caso de Valores emitidos a
tasa de rendimiento ariable1.
Pl= #$mero de d%as entre la fecha inicial de deen'amiento de intereses y la fecha
de encimiento del cupn 2o d%as entre cupn y cupn1.
7.2 Valores emitidos a rendimiento con plazos de cupones exactamente iguales.

1
]
1

n
c
n
c
c
it
Pl
TR
F
P
1
360
1 +
Donde:
-ic. .rnold /ald%as Pozo 0 ( 0
FORMULAS PARA VALORES DE RENTA FIJA
P
it
= Precio del Valor i en la fecha t de clculo.
F
c
= Monto de los flujos futuros: monto de los intereses y/o principal a ser
obtenido en la fecha de encimiento de cada cupn.
TR = !asa de "endimiento releante.
Pl
c
= #$mero de d%as de deen'amiento de cada cupn 2cuando todos son i'uales1.
n = #$mero de cupones &ue rinde el Valor.
7.3 Valores emitidos a rendimiento con plazos de cupones distintos.

,
_

n
c
c
a
a
c
it
Pl
TR
F
P
,
,
()*
+ ,
Donde:
P
it
= Precio del Valor i en la fecha t de clculo.
F
c
= Monto de los flujos futuros: monto de los intereses y/o principal a ser obtenido
en la fecha de encimiento de cada cupn.
TR = !asa de "endimiento releante.
Pl
a
= #$mero de d%as de deen'amiento de cada uno de los cupones futuros.
n = #$mero de cupones futuros &ue rinde el Valor.
8. CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UNA INVERSION
,**
()*

1
]
1

,
_

Pl
!
V
V V
TR
i
i $
tn
Donde:
!"m = !asa de "endimiento de la 7nersin 2o el Valor1 m
$
V
= Valor 4inal de la 7nersin 2o Valor1
i
V
= Valor 7nicial de la 7nersin 2o Valor1
Pl = Plazo de la 7nersin 2o Valor1
-ic. .rnold /ald%as Pozo 0 : 0
FORMULAS PARA VALORES DE RENTA FIJA
. CALCULO DEL VALOR DE LA CUOTA ! RENDIMIENTO DE UN FONDO
DE INVERSI"N
9.1 Calculo del Valor de la Cuota (VC)
V; = Valor de la ;artera del d%a < efectio del d%a en caja y bancos 0 menos comisiones y 'astos del d%a 0 PDPP=V" 0 7DPPP>
#$mero de ;uotas i'entes del d%a.
PDPP=V" = Premios Deen'ados por Pa'ar por =peraciones de Venta en "eporto.
7DPPP> = 7ntereses Deen'ados por Pa'ar por Pr?stamos >ancarios en el caso de 4ondos de 7nersin .biertos.
9.2 Calculo de la Tasa de Rendimiento ominal
!asa de "endimiento #ominal 2!"#1:
Donde:
V;f = Valor de la ;uota del d%a 2final1
V;i = Valor de la ;uota de hace t d%as calendario 2inicial1
t = D%as de clculo entre las cuotas.
-ic. .rnold /ald%as Pozo 0 @ 0
TR = %(
V# &V#
V#
)!(
'()
t
)*!+))
$ i
i