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AO 2013 LOGICA -- CONTABILIDAD I - II 09- PATRIMONIO NETO

PATRIMONIO NETO: Parte del Activo que corresponde a los propietarios (desde el punto de vista cuantitativo). Es decir es la fuente de financiacin propia de los recursos. El PN no se vala, se valan los activos y pasivos y el quantum de PN se mide por diferencia. PATRIMONIO: Conjunto de bienes, derechos y obligaciones pertenecientes a una fsica o jurdica, los cuales son intercambiables, o que pueden permutarse (punto de vista econmico y legal). COMPONENTES: 1-Aporte de los propietarios 2-Ganancias reservadas 3-Resultados no asignados

Cuando se crea una empresa la nica cuenta correspondiente al patrimonio neto es la que representa al capital, o sea capital social (capital suscripto). Pero al cerrarse el primer ejercicio va a aparecer una segunda partida: resultado neto de dicho perodo, que incrementar al patrimonio si es una ganancia o lo disminuir si es prdida. Este resultado se expone en un cuenta habitualmente denominada RNA, para simbolizar que se trata de resultados obtenidos que todava no tienen ningn destino o asignacin especfica. 1-APORTE DE LOS PROPIETARIOS: Representa el aporte de los socios por acuerdo de ley o de partes. Se produce aporte de capital cuando los titulares de una entidad transfieren a la misma la propiedad de bienes que hasta ese momento les pertenecan a ellos. Lgicamente, esto determina un incremento del PN de la entidad que recibe el aporte. A- CAPITAL SOCIAL Aportes efectuados en sociedad legalmente constituida. En este grupo las ms reconocidas son las SA y las SRL. En la ltima el capital se divide en cuotas partes, no se emiten ttulos por esto sino un nuevo recibo. El contrato social contiene las formas de administracin de la sociedad (capital legal o contractual) se distribuye por contrato. El capital de una SA se representa por acciones. Por lo tanto cuando alguien realiza un aporte a una sociedad de capital, recibe ttulos que representan un nmero determinado de acciones (con lo que representa su % de tendencia) Existen 2 momentos en la emisin de acciones: 1- Suscripcin: Es una decisin de la asamblea donde el accionista asume el compromiso de aporte. 2- Integracin del capital suscripto: es el cumplimiento de ese compromiso asumido, es la materializacin o efectivizacin del aporte. ACCIONES: (Criterio normalista) El capital social como cuenta, est representado por la cantidad de acciones emitidas por las empresas expresadas a su valor nominal. DISTINTOS VALORES DE LAS ACCIONES
Valor Nominal = Capital Social Q Acciones PN Contable Q Acciones Valor de Cotizacin = Valor Reconocido por Mercado Q Acciones Valor Venal (Real) = PN Contable + Intangibles Q Acciones

Valor de Libros =

Valor Nominal Es el valor que aparece escrito en las mismas y que sirve de base para establecer la proporcionalidad en el ejercicio de los derechos de los accionistas. El valor nominal total del conjunto
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ENZO 154647564 / 156040062 AO 2013 LOGICA -- CONTABILIDAD I - II de las acciones en circulacin es el importe del Capital Social, es decir la cifra por la que ste debe ser mostrado en los EECC de la sociedad. Es un valor fijo e inamovible Sirve de base para que los accionistas ejerzan sus derechos econmicos, tales como los que se refieren a decidir el reparto o no de dividendos y, en su caso, la magnitud de los mismos. La propiedad de acciones tambin confiere derechos polticos, los que se orientan a la eleccin de quienes han de integrar los rganos de administracin y fiscalizacin de la sociedad. La cantidad de votos que cada accionista puede emitir en una asamblea est determinada por la cantidad de acciones que le pertenecen y por clase de acciones. Valor de cotizacin Es el precio en el cual coinciden quienes quieren vender un papel con quienes quieren comprarlo y depende de un sin numero de factores Tiene valor de cotizacin solamente las SA que cotizan en la bolsa. El valor nominal en cambio surge de las condiciones establecidas en la emisin, es el valor que aparece impreso en el papel, es un valor fijo, inamovible durante toda la vida de las acciones. Valor de libros: Es el valor de las acciones que surge estrictamente de lo que esta registrado en la contabilidad EMISION DE ACCIONES: La emisin de acciones implica un aumento del capital social de una SA . Supone siempre a nuevas acciones que se lanzan a la circulacin como consecuencia de un aumento de capital. Quien recibe el precio de esas acciones es en definitiva la sociedad emisora. Por lo tanto, una emisin es totalmente distinta a la negociacin en el mercado de acciones que ya se encontraban en circulacin, la que puede ser efectuada particulares entre s, sin participacin de la sociedad emisora de las acciones. Nuestra LSC establece que cuando se aportan bienes, la integracin debe efectuarse al contado. Si los aportes van a ser en dinero en efectivo deber integrarse al contado por lo menos el 25% de lo comprometido, pudiendo el saldo pagarse hasta en el plazo de dos aos. La cuenta accionistas formar parte del rubro otros crditos del activo. Su saldo representa las sumas que los accionistas se han comprometido a aportar y cuya integracin todava no han concretado. La suscripcin o emisin de acciones podr ser:
I- Emisin de acciones a la par: Son aquellas en que el precio a cobrar ( o Valor de Colocacin) por

cada accin que se emite coincide con su valor nominal. II- Emisin de acciones sobre la par: PRIMAS DE EMISIN Al exceso del precio de colocacin de las nuevas acciones (que quienes suscriben se comprometen a abonar) que se emiten respecto a su valor nominal. Esta posibilidad est prevista en la ley 19.550 B- PRIMAS DE EMISIN Prima de Emisin = Valor de Colocacin Valor Nominal Finalidad Mantener la equidad entre aportes de igual valor nominal pero efectuados en distintos momentos. Las primas de emisin se establecen para equilibrar los derechos derivados del aporte con el sacrificio econmico que el mismo implica. Constituyen una manera de que los nuevos socios paguen, entre otras causas, por haberse producido una acumulacin de beneficios retenidos en la empresa.
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Prima de Emisin de Equilibrio : Representa un valor para mantener la equidad entre los aportes de igual valor nominal pero efectuados en distintos momentos, para cobertura de los accionistas que no participan en la nueva emisin de acciones, manteniendo su valor patrimonial. (VL VN)
Prima de Equilibrio = PN Contable Cantidad de Acciones en Circulacin Valor Nominal

Prima Equivalente

PN Contable + Activos Intangibles Autogenerados Cantidad de Acciones en Circulacin

Valor Nominal

Conclusiones Importantes: 1- Para los accionistas que participan de la suscripcin en proporcin a su tenencia, es indiferente si es a la par o sobre la par, ya que en uno o en otro coinciden el VPP (Valor Patrimonial) y el % de tenencia. 2- Si los accionistas no participan de la suscripcin, la prima de emisin busca proteger a los accionistas contra el deterioro de VPP de sus ttulos. NATURALEZA Y EXPOSICION DE LAS PRIMAS DE EMISION Prima de Emisin integra una reserva especial, segn normas legales (LSC). Se caracteriza a las primas como un aporte de los propietarios. Se restringe el uso del vocablo reserva exclusivamente para los resultados retenidos con una asignacin especfica, mientras que las primas de emisin, se reclasifican como aportes no capitalizados. En virtud de lo expuesto deberamos modificar la redaccin del art. 202 de la LSC, cuando utilizada el trmino reserva al referirse a prima de emisin. Se acredita: cuando se emiten acciones sobre la par Se debita: en caso de que se le de un destino especifico o tambin se puede capitalizar (decisin tomada previamente asamblea). III- Emisin de acciones baja a la par : DESCUENTO DE EMISIN La diferencia en menos entre el precio de colocacin de una nueva emisin de acciones y el valor nominal de las mismas. Limitacin: La prohibicin de emitir acciones bajo la par se debe a que su prctica afectara la integridad del capital en perjuicio de terceros. Funcin de descuento de emisin: La funcin principal es permitir a las sociedades obtener fondos emanados de aportes de los accionistas, an en perodos en que la cotizacin de sus acciones se encuentra por debajo del valor nominal. Contablemente es una regularizadora de PN GASTOS DE EMISION DE CAPITAL El aumento de capital de una S.A. por suscripcin de acciones, se con prima o sin ella, puede ocasionar gastos, los cuales, a veces, pueden llegar a ser significativos (Ej: Gastos de convocatoria a asambleas, notariales, publicaciones, publicidad, impresin de laminas representativas de las acciones, comisiones a abonar a los bancos que acten como agentes colocadores, etc.)
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ENZO 154647564 / 156040062 AO 2013 LOGICA -- CONTABILIDAD I - II Segn las Normas Contables Estos gastos se efectan para conseguir los aportes y deberan incluirse, tarde o temprano, en el estado de rtdo. Es decir, que deben tratarse como gastos del ejercicio en que se efectan. Segn LSC (En contrario con las normas contables) Contenida en el ultimo prrafo del art. 202: El saldo que arroje el importe de la prima, descontados los gastos de emisin, integrara una reserva especial (recordar que en la LSC es mal llamada reserva) LA CAPITALIZACION DE GANANCIAS DIVIDENDOS DE ACCIONES LIBERADAS El aumento de capital debe estar respaldado por la emisin de nuevas acciones. Por lo tanto, cuando se capitalizan ganancias, se reparten acciones entre los accionistas, quedando liberados de toda obligacin de pago, de ah su nombre de acciones liberadas. El Dividendo en Acciones tiene como destino final el incremento de capital, pero este aumento puede requerir tramites los que, a su vez, insumen tiempo. Por eso es que, en el momento en que la asamblea lo decide, se acreditara a una cuenta de Dividendos en Acciones a distribuir, la cual, una vez completada los tramites de aumento de capital, se saldara contra Capital Social. C- ACCIONES PROPIAS: El art. 220 de LSC establece que una sociedad puede adquirir las acciones que emiti, solo en los siguientes casos: 1) Para cancelarlas y previo acuerdo de reduccin de capital 2) Excepcionalmente, con ganancias realizadas y liquidas o reservas libres, cuando estuvieren completamente integradas para evitar un dao grave lo que ser justificado en la prxima asamblea ordinaria. 3) Por integrar el haber de un establecimiento que adquiere o de una sociedad que incorpora (por ejemplo, del supuesto de que una empresa adquiera un fondo de comercio entre cuyos activos se encuentran acciones emitidas por la empresa adquirente. Situaciones de esta ndole deben producirse muy raramente) Podra darse si la empresa le compra las acciones a un accionista que quiere irse, antes de que se las venda a otro o podra darse tambin si compro acciones de una empresa que tiene inversiones en la ma. Las acciones suscriptas no integradas no se pueden comprar como acciones propias. La cuenta acciones propias es una cuenta regularizadora de PN. No se vala porque no son activos. Evitar Un Dao Grave: (Art. 220, inc 2 LSC) Requisitos con el fin de restringir los casos en que puede procederse a la adquisicin de Acciones Propias: a) b) c) d) e) que la operacin tenga carcter excepcional que la compra se efectu para evitar dao grave que se lleve a cabo con ganancias liquidas realizadas o reservas libres que las acciones se encuentren totalmente integradas que todo lo anterior sea justificado por el directorio ante la siguiente asamblea ordinaria de accionistas.

Un primer aspecto que se plantea es si ese dao que intenta evitar debe estar dirigido a la sociedad o tambin puede hacerse extensivo a los administradores. El peligro de dao grave debe ser concreto y real y no eventual y futuro. Tal requisito se cumple, por ejemplo en el caso de que se estn llevando a cabo maniobras especulativas, a fin de hacer oscilar brusca y artificialmente la cotizacin en bolsa. En igual situacin quedara encuadrada la compra de las propias acciones para impedir que una compaa competidora pueda llegar a tener influencia significativa en las decisiones
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EFECTOS PATRIMONIALES ( PN) DE LA COMPRA DE ACCIONES PROPIAS - EXPOSICION

1- Incluirlas entre los ACTIVOS de una sociedad: En este caso no se producira una disminucin del PN del ente y tendramos el problema de determinar en que rubro del activo exponerla. Esta idea es mayoritariamente rechazada por la doctrina, por normas profesionales y de organismos de control. Biondi seala que algunos autores dicen que podran incorporarse como una inversin y como tal, al activo. 2- Considerar que generan una REDUCCION DEL PN: este criterio ampliamente mayoritario en la doctrina con la salvedad de que si bien existe consenso en cuanto a la adquisicin de las acciones propias para mantenerlas en cartera debe constituir una reduccin del total del PN por el importe efectivamente pagado, no hay unanimidad con respecto a las formas de contabilizar tal situacin. VENTA DE ACCIONES PROPIAS: Si existe una diferencia entre el precio de venta y el costo de las acciones propias Si es perdida, se debitara a RNA. Si es ganancia, se acreditar a Prima Colocacin de Acciones Propias D- APORTES IRREVOCABLES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL Se dan durante la vida del ente, es decir que el ente ya oper algunos aos. Se debe convocar a una asamblea extraordinaria. Si no se renen los votos necesarios, no se toma la decisin, se debe contar con el 75% de la asistencia a la asamblea, si hubiera un 60% no se hace la asamblea. Como esto es muy complicado me perdera la oportunidad, entonces se hacen estos aportes pero sin formalidades que se harn despus. Si el aporte no fuera irrevocable sera una financiacin o sea un pasivo. Constituye una fuente de financiamiento propia. Para que sea capital se debe seguir una serie de pasos: asamblea extraordinaria, convocatoria por diarios, votar el aumento, cantidad de acciones a emitir y modificar estatuto. Est burocracia hara perder oportunidades al Ente por eso se usa este sistema. Viegas: aportes de los accionistas no capitalizados, es decir, un aporte por el cual no se ha aumentado el capital social. Caractersticas: A- Socios o terceros entregan dinero o bienes a la sociedad a fin de que se aplique el pago de acciones a emitir en el futuro. B- El directorio los recibe ad referndum de la asamblea, es decir, supeditado a lo que est, como mximo rgano de la sociedad decida en su oportunidad C- No existe en el momento en que se reciben los fondos, decisin de la asamblea acerca del aumento de capital D- Esos aportes son irrevocables para quien los efecta es decir que se compromete por escritura pblica a no reclamar su devolucin E- La sociedad no esta obligada a capitalizarlos porque el directorio no puede comprometer la opinin del rgano volitivo, pero se va a tratar la aceptacin o rechazo en la prxima asamblea Si la asamblea no aprueba el aumento de capital se deber devolver los anticipos a quienes lo efectuaron.Puede ser realizada por actuales propietarios o por uno nuevo. Los terceros que hagan el aporte irrevocable se convierten en accionistas cuando se complete el trmite legal correspondiente.

ENZO 154647564 / 156040062 AO 2013 LOGICA -- CONTABILIDAD I - II - Derechos de preferencia: sern consultados primero para efectuar el aporte irrevocable los accionistas, y solo si ellos no pueden, se recibir el aporte de terceros. Caja o bienes o Banco a Anticipo Irrevocables a Cuenta de Futuros Aumentos de capital PASIVO O PN? Requisitos formales para que un anticipo forme parte del patrimonio neto en el momento de la constitucin: ABCDEFijacin de un plazo para que una asamblea acepte la emisin de capital. Establecer el valor nominal, clase y caracterstica de las acciones a emitir Proponer a la asamblea si la emisin ser o no con prima y, en su caso criterio para determinarla Sealar, en general las dems condiciones por las cuales se regir la futura emisin Preservar el ejercicio de derecho de preferencia en el momento de la emisin, por parte de quienes, siendo accionistas al constituirse al anticipo irrevocable, no participaron del mismo

Exposicin de los aportes irrevocables: Si el cierre del ejercicio existen aportes irrevocables que todava no han sido aceptados por la asamblea, o bien aportes irrevocables que ya han sido aceptados pero sin haberse concluido todava la tramitacin del aumento de capital, deben exponerse dentro del Patrimonio Neto, entre los aportes de los propietarios. Debera suministrarse la siguiente informacin: a) VN de las acciones a que dan derecho los importes aportados. Este importe, una vez concretado el aumento de capital, pasara a la cuenta capital social. b) Cuando corresponda, la reexpresin por inflacin del VN del apartado a). Esta cifra, luego de concretado el aumento de capital, pasara a la cuenta Ajuste de capital por inflacin c) La parte del aporte irrevocable que, una vez que se concrete el incremento de capital, se transfiera a la cuenta Primas de Emisin.

2- GANANCIAS RESERVADAS Son ganancias retenidas o reservadas generadas por la actividad de la empresa, con destinos especficos que quedan incorporadas al PN para ir mejorando la integridad del informe frente a terceros. Restringen su posible distribucin. Esta constitucin de reservas puede derivar de la ley, del estatuto o contrato social, o, simplemente de la libre voluntad de la asamblea (para encarar nuevas inversiones, expandir las actividades, etc)

Clasificacin: a) Por el origen (rgano que los crea) 1) Obligatorias: Cuando su constitucin esta por encima de la decisin de la asamblea, por emanar de la ley, del contrato social o el estatuto.
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ENZO 154647564 / 156040062 AO 2013 LOGICA -- CONTABILIDAD I - II Reserva Legal: Surge de la Ley de Sociedades. Esta establece que, de las ganancias de cada ejercicio, deber destinarse un 5% a la constitucin de una reserva legal y tiene como tope el 20% de capital. Si llega a ese tope, es facultativo seguir incrementndola. Esta reserva legal constituye una extensin de capital y no puede ser usada salvo para el caso de absorber perdidas. No se desafecta salvo situacin extrema como deduccin de capital. Reserva Estatutaria: fijada por los estatutos de la sociedad es ley para los socios y deja de ser reserva cuando se modifique el estatuto, si el ejercicio genera perdida no se las realiza. 2) Facultativas o Voluntarias: Cuando su creacin responde, exclusivamente a la voluntad de la asamblea. Ejemplo: Reserva para ampliar plante industrial, Reserva para adquisicin de edificios, Reserva para rescate de acciones propias, etc. ACLARACION Las Reservas (Ej. Para compra de Maquinaria) constituyen una real Disponibilidad??? NO, no cumplen las caractersticas de disponibilidad. Adems el proveedor no aceptara que le pague con una reserva. Entonces cual es su finalidad al constituirla? Como criterio general, en al medida que saque RNA, protejo el quantum de PN contra accionistas que se quieren llevar todo, porque al hacer eso los socios no pueden repartirse las ganancias reservadas. El sentido de la creacin de la reserva facultativa es que la empresa tenga los recursos suficientes (no distribuido por los socios) para poder hacer frente financieramente a la compra de la maquina. Los socios se autolimitan a constituir una reserva en la posibilidad de distribuir globalmente la totalidad de los RNA. b) Por su Representacin (o Materialidad) 1) Expresas: Tienen trascendencia contable. Tienen su identificacin en el patrimonio y fueron formalmente constituidas y se encuentran registradas en cuentas que demuestran su existencia. Por ejemplo: Reserva Legal, Reserva Facultativa, Reserva Estatutaria. 2) Ocultas: No estn identificadas dentro del PN, pero fruto de algunas decisiones condicionan su existencia. No tienen trascendencia contable y surgen por comparacin del PN real Actual y el PN Contable. Aquella porcin del patrimonio que no esta identificado. Son casos especiales, estn pero no se ven. Se dicen que aparecen cuando hay una subvaluacin de PN (o sea subvaluacin de activo o sobrevaluacin de pasivo). Representan resultados no reconocidos, no registrados. Un ejemplo seria registrar en exceso la previsin para deudores incobrables. La subvaluacin del PN no debe ser intencional porque seria fraude o evasin. Como estudiamos en modelos contables valuar en menos el activo o medir en ms un pasivo da lugar a la reserva oculta, no tienen nombre ni cuenta especifica ya que no estn identificadas. El origen de estas reservas no es justificable , por lo siguiente Legalidad de su origen: cuando se engaa a accionistas o terceros respecto del valor del activo, pasivo o PN y resultados, determina que los EECC no sean veraces ni confiables, ya que son maniobras que estn fuera de la ley, porque alteran la verdad de los negocios y los EECC no presentan la verdadera situacin patrimonial y resultados de la empresa. Qu quiere decir desafectar una reserva? Dejar sin efecto su asignacin. Si la reserva son ganancias retenidas con un destino especfico, la desafectacion significa anular ese destino especfico y transferir el importe de la reserva a RNA. 3- RESULTADOS NO ASIGNADOS: Son los Resultados acumulados de ejercicios anteriores junto con el resultado del ejercicio que aun no se le dio un destino. Cabe sealar que en la prctica se suelen utilizar las cuentas resultados acumulados o resultados detenidos, como sinnimos de resultado no asignado.
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ENZO 154647564 / 156040062 AO 2013 LOGICA -- CONTABILIDAD I - II Los RNA surgen de la cancelacin de las cuentas de resultado (Asiento de Refundicin de Cuentas). Como es sabido las cuentas patrimoniales (A-P-PN) trasladan su saldo de ejercicio a ejercicio. En cambio las cuentas de resultado se saldan al final de un ejercicio, y el primer da de un nuevo periodo contable arranca con saldo cero. Hasta Cuando permanecer este importe como una ganancia sin destino especifico????? Hasta que se rena la asamblea de accionistas la cual, adems de considerar los EECC preparados por el rgano de administracin de la sociedad, tiene como funcin tratar el destino de los resultados. La asamblea puede decidir distribuir los beneficios entre los socios o accionistas o bien reinvertirlos en la empresa. Si hubiera Quebrantos, pueden mantenerse como tales o absorberse con otras partidas del PN. Los destinos posibles pueden ser: 1- Obligatorios: Reserva Legal y Reserva Estatutaria 2- Facultativos: Dividendos (Efectivos / Acciones) Honorarios a Directorio Gratificacin al Personal Reserva Facultativa entre otras. Composicin de RNA 3.1- Resultados no asignados propiamente dichos de Periodos anteriores No Asignados Solo pueden tener destinos facultativos porque ya se cumplieron oportunamente con los obligatorios (en aos anteriores) a diferencia del resultado del periodo que pueden tener ambos destinos. Tratamiento contable: (Origen Utilizacin) 3. 2- Resultado del ejercicio a Asignar Si el Resultado es Positivo primero debe cumplir con las reservas obligatorias, luego durante la asamblea se asignan destinos facultativos: honorarios al directorio, dividendos en efectivos, en acciones y en especie, gratificaciones al personal y el remanente, si existe, se imputa al RNA. Si el Resultado es Negativo las asignaciones especficas estn limitadas. No se constituye reserva legal por ese ao, pero se puede utilizar el saldo de la reserva legal para absorber esa perdida. El saldo negativo de Resultado del ejercicio si es menor a resultados de ejercicios anteriores puede realizar distribucin de dividendos en efectivo, ahora bien, los honorarios a directores los debe dar como pedida igual.