MODULO 4 - UNIDAD 11

PATRIMONIO NETO
Sin reconocimiento de la inflación

1. Concepto

El Patrimonio Neto es considerado como el exceso del activo sobre el pasivo, y

representa la participación de los socios en el total del activo.
De esto se desprende que, el activo pertenece a dos grupos que debemos
diferenciar claramente:
 Los acreedores (Pasivo) y;
 Los propietarios de la empresa (Patrimonio Neto - Capital)
A esta instancia, el alumno no tiene dudas que el Capital le corresponde a los
socios (dueños) de la empresa, del mismo modo ocurre con el resultado del
ejercicio. Es decir, los socios participan de las ganancias y deberán soportar
las pérdidas; por tal motivo el resultado del ejercicio es una cuenta del
Patrimonio Neto.
Esto nos lleva a la siguiente reflexión que el Patrimonio Neto está compuesto
por el Capital y el Resultado del Ejercicio.
A pesar que algunos autores no comparten este concepto elemental del
Patrimonio Neto, por considerar que un Patrimonio Neto no es solamente
Capital y Resultado del Ejercicio, lo cual es lógico, debido que la ganancia de
un ejercicio a través de su distribución se transforma en otro rubro del
Patrimonio Neto; a saber:
 En el caso de la Reserva Legal, Reserva Estatutaria, etc. será Ganancias
Reservas.
 Los Dividendos en Acciones pertenecen al Capital Suscripto; e
 Inclusive, los retiros de los socios como Dividendos en Efectivo, cuenta de
Pasivo afectando cuantitativamente el Patrimonio Neto.
Y, en el caso de resultados restringidos por aplicación de alguna norma se
presentarán como Resultados Diferidos (R. T. N° 31 de FACPCE)
Como es de suponer a la hora de exponer el Patrimonio Neto de un ente
debemos ordenar los conceptos anteriores; por lo tanto, el Estado de Evolución
del Patrimonio Neto clasifica y resume las partidas integrantes del mismo de
acuerdo con su origen: Aporte de los Propietarios y Resultados Acumulados.

2. Estado de Evolución del Patrimonio Neto

El Estado de Evolución del Patrimonio Neto Informa la composición del

patrimonio neto y las causas de los cambios acaecidos durante los períodos
presentados en los rubros que lo integran.
Como ya señaláramos, las partidas integrantes del mismo se clasifican de
acuerdo con su origen:
  Aporte de los Propietarios:
El capital expresado en moneda de cierre debe exponerse discriminando
sus componentes, tales como aportes de los propietarios (o asociados)
-capitalizados o no- a su valor nominal y el ajuste por inflación de ellos.
 Resultados Acumulados:
Los resultados acumulados, distinguiendo los no asignados de aquellos en
los que su distribución se ha restringido mediante normas legales,
contractuales o por decisiones del ente.

Para cada rubro integrante del patrimonio neto se expone la siguiente

información, teniendo en cuenta las modificaciones de la información de
ejercicios anteriores:
 El saldo del período, que debe coincidir con el saldo final reexpresado del
ejercicio anterior.
 Las variaciones del período.
 El saldo final del período.

Para el total del patrimonio neto también se expone la información detallada

en el párrafo anterior, sólo que en forma comparativa con la del ejercicio
precedente.

Modificación de la Información de Ejercicios Anteriores:

Cuando las modificaciones de ejercicios anteriores afecten resultados
acumulados en el patrimonio neto, en el estado de evolución del patrimonio
neto debe exponerse el saldo inicial por su valor anterior, tal como fue
publicado oportunamente y reexpresado, la descripción de la modificación
correspondiente y el valor corregido.
Tal discriminación puede hacerse en la información complementaria y
referenciar a ella en el estado de evolución del patrimonio neto.
Además, se debe describir la modificación y sus efectos en la información
complementaria.
Las modificaciones de ejercicio anteriores se presentan a efectos
comparativos, netas del efecto del impuesto a las ganancias.

3. Aporte de los Propietarios

En esta categoría se agrupan los siguientes conceptos:

 Capital Suscripto.
 Ajuste del Capital.
 Aportes Irrevocables.
 Primas de Emisión.
3.1. Capital Suscripto – Ajuste del Capital
El Capital Suscripto expresado por su valor nominal y dependiendo de la
tipificación jurídica, representa el total de Acciones en Circulación (S.A.)
o Cuotas Partes de Capital (S.R.L.) en poder de los integrantes de la
sociedad.
Se deberá exponer discriminado el valor nominal del capital de su ajuste
para reflejar los cambios en el poder adquisitivo de la moneda (Ajustes
Cuentas de Capital)
3.2. Aportes Irrevocables
Los Aportes Irrevocables son importes aportados por los integrantes de
la sociedad, a cuenta de futuras suscripciones de acciones, que de
acuerdo a la R.T. N° 17 deben reunir las siguientes condiciones:
 Hayan sido efectivamente integrados.
 Surjan de un acuerdo escrito entre el aportante y el órgano de
administración del ente que estipule:
1) que el aportante mantendrá su aporte, salvo cuando su
devolución sea decidida por la asamblea de accionistas (u
órgano equivalente) del ente mediante un procedimiento similar
al de reducción del capital social;
2) que el destino del aporte es su futura conversión en acciones;
3) las condiciones para dicha conversión;
 Hayan sido aprobados por la asamblea de accionistas (u órgano
equivalente) del ente o por su órgano de administración ad-
referéndum de ella.
Los aportes que no cumplan las condiciones mencionadas integran el
pasivo.
3.3. Primas de Emisión
Existen tres posibilidades de emisión de acciones, a saber:
 A la Par: las acciones serán integradas a su valor nominal, el valor
impreso en la misma.
 Sobre la Par: las acciones serán integradas a un mayor valor que
el valor nominal, se registrará en la cuenta Prima de Emisión.
 Bajo la Par: la integración de acciones se efectuará a menor valor
que el valor nominal, se registrará en la cuenta Descuento de
Emisión.
Prima de Emisión: Representa los importes recibidos por el ente en
exceso del valor nominal de las acciones.
Se expone en el Patrimonio Neto por su valor
reexpresado.
 Primas de Emisión de Acciones es un Aporte de los Propietarios, pero
jamás de podrá sumar a la cuenta Capital, debido que ésta debe
exponerse por su valor nominal; y por analogía los Descuentos de
Emisión de Acciones no provocan una disminución del Capital.

3.4. Descuento de Emisión

El Descuento de Emisión representa los importes recibidos por el ente en
defecto del valor nominal de las acciones.
Se expone regularizando el Patrimonio Neto por su valor reexpresado.
Según a la Ley 19.550 y sus modificatorias (Ley de Sociedades
Comerciales) en su Art. 202 establece que:
Es nula la emisión de acciones bajo la par, excepto en el supuesto
de la Ley N° 19.060
“Se podrá emitir con prima; que fijará la asamblea extraordinaria,
conservando la igualdad en cada emisión. En las sociedades
autorizadas para hacer oferta pública de sus acciones la decisión será
adoptada por asamblea ordinaria la que podrá delegar en el directorio la
facultad de fijar la prima, dentro de los límites que deberá establecer.”
Del texto de la ley N° 19.550 no se puede emitir bajo la par; ahora bien
La Ley N° 19.060 “Mercado de Valores” establece que:
Art. 1- Las sociedades autorizadas a cotizar en una Bolsa del país,
podrán emitir acciones destinadas a suscripción, a integrar en efectivo
por debajo de su valor nominal, en las condiciones establecidas por los
artículos siguientes:
Art. 2- El valor nominal de las acciones a emitir, por año calendario, no
podrá ser superior al cuarenta por ciento del capital suscripto de la
sociedad, con más sus reservas y saldos de revalúos, a la fecha de
cada emisión.
Art. 3- La emisión, su oportunidad, forma, características y condiciones
de pago, deberá ser propuesta por el directorio y resuelta por asamblea
(extraordinaria) reunida con el quórum del cincuenta por ciento del
capital suscripto. Cada acción, cualquiera sea su clase, tendrá un voto
para esta decisión.
Por todo lo expuesto, estamos en condiciones de afirmar que la emisión
de acciones bajo la par es posible cuando:
 La sociedad cotiza en la bolsa del país.
 Su integración será en efectivo.
 Dicha emisión no representa la constitución de la sociedad, sino un
aumento de capital; debido que no puede ser mayor al 40% del
capital suscripto.
4. Resultados Acumulados
En esta categoría se agrupan los siguientes conceptos:
 Ganancias reservadas.
 Resultados diferidos.
 Resultados no asignados.
4.1. Ganancias reservadas
Son aquellas ganancias retenidas en el ente por explícita voluntad
social o por disposiciones legales, estatutarias u otras. La composición
de este rubro debe informarse adecuadamente.
En este rubro se clasifican las siguientes cuentas:
 Reserva Legal: se debe crear por imperio de la Ley General de
Sociedades, la que establece :

“Las sociedades de responsabilidad limitada (S.R.L.) y las

sociedades por acciones (S.A.), deben efectuar una reserva no
menor del 5% de las ganancias líquidas que arroje el Estado de
Resultados del ejercicio, hasta alcanzar el 20% del capital social.”
Esto significa que parte de los resultados se encuentran sujetos a
una restricción en cuanto a la posibilidad de su distribución.
 Reserva Estatutaria: Como su nombre lo indica se constituye en
aquellos casos que, el Estatuto de la sociedad fije un porcentaje de
las ganancias liquidas y realizadas para la creación de la misma.
 Reserva Facultativa: El Directorio puede tener la facultad de crear
una reserva con un fin específico.
 Reserva Voluntaria: En este caso dependerá de la voluntad de los
accionistas para fines determinados.
4.2. Resultados diferidos
Son aquellos resultados que, de acuerdo con lo establecido por las
normas contables profesionales, se imputan directamente a rubros
específicos del patrimonio neto, manteniéndose en dichos rubros hasta
que por la aplicación de las citadas normas deban o puedan imputarse
a resultados del ejercicio o a resultados no asignados, según lo
dispuesto para cada caso.
Integran este rubro cuentas como Saldo por revaluación, dispuesto por
la Resolución Técnica N° 31 de la FACPCE, Introducción del modelo de
revaluación de bienes de uso excepto activos biológicos.

4.3. Resultados no asignados

Son aquellas ganancias o pérdidas acumuladas sin asignación
específica.
Todos sabemos que por razones legales, impositivas, administrativas,
etc., la vida de una empresa es fraccionada en diversos períodos
contables (ejercicios económicos). Uno de los informes contables al
cierre de cada ejercicio económico es determinar el resultado del
mismo.
El Resultado del Ejercicio forma parte del rubro Resultados No
Asignados y será distribuido en el próximo período. Para ello, dentro de
los dos meses de cerrado el ejercicio se convoca la Asamblea General
Ordinaria y en ésta se aprueban los Estados Contables y la distribución
de resultados.
La ley de Sociedades Comerciales y el estatuto social señalan que sólo
se pueden distribuir ganancias realizadas y liquidas resultantes de los
Estados Contables; y según las decisiones tomadas por Asamblea de
Accionistas (los órganos volitivos) y conforme a lo establecido en el
Estatuto Social, el Resultado del Ejercicio puede ser imputado a:
 Su distribución total o parcial a los mismos propietarios como
dividendos a pagar en efectivo.
 Su capitalización como dividendos sin distribuir o pagar en acciones.
 Su afectación a reservas, tal es el caso de reserva legal, estatutaria,
facultativa o voluntaria.

De existir algún remanente se expondrá como Resultados de Ejercicios

Anteriores (REA) en el rubro Resultados no Asignados.
Dividendos a pagar en efectivo: Es el porcentaje de ganancia que le
corresponde a cada acción aprobado por la asamblea de accionistas.
Importe éste que reciben los accionistas en efectivo.
Dividendos a pagar en acciones: En este caso también aprobado por
la asamblea de accionistas es el porcentaje de ganancia que le
corresponde a cada acción. A diferencia del anterior el dividendo será
abonado a los accionistas mediante la entrega de acciones.
Esta operación implica un aumento del capital suscripto, sin perjuicio de
lo establecido en el Art. 188 (Aumento de Capital) de la Ley 19.550 con
las modificaciones de la Ley 22.903.
 Honorarios a Directores y Síndico: Según el Art. 261 de la Ley
19.550 con las modificaciones de la Ley 20.468 el Estatuto podrá
establecer la remuneración del Directorio y el Consejo de Vigilancia; en
su defecto lo fijará la Asamblea de Accionistas.

Aclaración:
Creemos que: los Honorarios a Directores y Síndico deberían haber sido
devengados al cierre del ejercicio; es decir, en el período que se produjo el
hecho sustancial (prestaron servicios).
Estos gastos deberían incidir en el resultado del ejercicio anterior y no
incluirlos en la distribución del mismo.

5. Ejercicios con solución propuesta

Ejercicio Práctico Nº 23
Al 31-12-11 Dulce S.A. presentó los siguientes Estados Contables,
correspondientes a su quinto ejercicio económico.

Caja 2.000.-

Mda. Extranjera u$s 10.000.-

(2.500 u$s a $ 4.- c/u) Acc. en Circulación 10.000.-
Ajuste Ctas. Capital 1.500.-

Mercadería “Z” 4.000.- P. de Emisión 1.200.-

(2.000 unidades Res Legal 2.000.-
a $ 2.- c/u)
R.E.A. 1.000.-
Res. del Ejercicio 10.000.-
Rodados 9.700.-
Fecha de Adquisición
09/11
V. Util 5 años Compuesto por:
Año de baja Ventas 20.000.-
C.M.V (8.000.-)
Gastos Administ. (2.000.-)

01-01-12 Revertir la exposición correspondiente.

28-02-12 En la fecha se realizó la A.G.O. aprobando los Estados Contables y
la siguiente distribución de utilidades:
R. Legal 5% según Ley 19.550.
$ 1.800.- dividendos en efectivo
$ 3.000.- dividendos en acciones.
31-07-12 Se realizó una nueva emisión de acciones, emitimos 2.000 acciones
V.N. $ 1.- a $ 0.90 c/u en efectivo.
31-10-12 Se reciben $ 1.000.- en efectivo en carácter de una futura
suscripción de acciones.
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio.
1. El dólar cotiza tipo de cambio comprador a $ 4,50 c/u. y vendedor
$ 4,60 c/u.
2. El costo de reposición unitario del producto “Z” es de $ 3.-c/u a
30 días, $ 2.- c/u valor de contado y VNR $ 2,70
3. Rodado se mide a Costo Históricos menos depreciaciones.
SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Presentar los Estados Contables en moneda heterogénea en papel de trabajo.
 Solución Propuesta
REGISTRACION
01.01.12
Resultado del Ejercicio
Result. Ejercicios Anteriores
Por reversión del resultado del
ejercicio.
28.02.12
Resultado Ejercicios Anteriores
Reserva Legal
Dividendos a Pagar
Acciones sin Distribuir
Por la distribución de Resultados
de ejercicios anteriores.
CALCULOS
Aclaración:
10.000 El ejercicio 2011 obtuvo un
10.000 Resultado de $ 10.000, que
al inicio del nuevo ejercicio
pasa a Resultado Ejercicios
Anteriores.
En la fecha se reúne la
5.100 Asamblea General Ordinaria, se
300 aprueban los Estados
1.800 Contables pertenecientes al
ejercicio 2011 (anterior) y la
3.000
distribución de resultados.
Los resultados a distribuir son
de $ 11.000.- compuesto por el
resultado del ejercicio 2011 y el
saldo no asignado de ejercicios
anteriores.
La Reserva Legal según el art.
70 de la ley 19.550 con sus
modificatorias (Ley de
Sociedades Comerciales) se
constituye como mínimo el 5%
del resultado del ejercicio hasta
el 20% del Capital, esto es:
 Resultado del ejercicio
$ 10.000 el 5% es $ 500, y
 Capital ajustado $ 11.500 el
20% es $ 2.300
Nótese que:
Hemos registrado la Reserva
Legal por $ 300, dado que sí
hubiésemos registrado el 5%
nos excedemos del tope que es
de $ 2.300.-
En todos los casos el resultado
a distribuir es de $ 11.000, pero
la Reserva legal debemos
calcularla sobre el resultado del
último ejercicio.
Aclaración:
Los dividendos en acciones
hemos preferido utilizar la
denominación Acciones sin
Distribuir o Dividendos a Pagar
en Acciones.
 31.07.12
Caja
Descuento de Emisión
Acciones en Circulación
Suscripción e integración del
aumento de Capital bajo la par.
31.10.12
Caja
Futura Suscripción de Acc.
Por la suscripción de un
compromiso irrevocable de
aporte
Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance
1.800
200 2.000 Acciones a $ 0,10c/u
($ 1 – $ 0,90)
2.000 2.000 Acciones a $ 1 c/u
(Valor Nominal)
Aclaración:
Según a la Ley 19.550 y sus
modificatorias (Ley de
Sociedades Comerciales) en
su Art. 202 establece que es
nula la emisión de acciones
bajo la par, excepto en el
supuesto de la Ley 19.060
(Mercado de Valores)
Dicha registración es a los
fines didácticos.
Habitualmente los aportes a
1.000 cuenta de futuras suscripciones
1.000 de acciones están íntimamente
ligados a una necesidad de
fondos. Si bien no se ha
formalizado aun el aumento de
capital (dada la urgencia de
obtener fondos) pertenecen al
Patrimonio Neto ya que su
destino será su capitalización
(precisamente el aumento de
capital), caso contrario
pertenecerían al Pasivo.
 Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo

Dividendos a Pagar 1.800.-

Caja 4.800.-
Patrimonio Neto

Mda. Extranjera u$s 10.000.- Acc. en Circulación 12.000.-

(2.500 u$s a $ 4.- c/u) Ajuste Ctas. Capital 1.500.-
Acciones sin Distribuir 3.000.-
Mercadería “Z” 4.000.- Futura Suscrip. Acciones 1.000.-
(2.000 unidades
a $ 2.- c/u) P. de Emisión 1.200.-
Descuento de Emisión (200.-)
Rodados 9.700.-
Res Legal 2.300.-
Rdo. Ejercicios Anteriores 5.900.-

28.500.- 28.500.-

Medición al 31-12-12

REGISTRACION
31.12.12
Moneda Extranjera u$s
Res. x Tenencia Gen x Activo
Por la medición de la Moneda
Extranjera (Dólar).
CALCULOS
1.250 2.500 u$s x $ 4,50 – $ 10.000
1.250
Resultado por tenencia de $
1.250.- está medido en
moneda heterogénea.
Mercaderías
2.000 unid. x $ 2 – $ 4.000 = 0
Nótese que:
Para la medición de las
mercaderías debemos tomar
el costo de reposición de $ 2.-
c/u de contado, el mismo no
ha variado y no supera el valor
límite, ya que el valor neto de
realización informado es de
$ 2,70 c/u.
 Rodados
Depreciaciones 1.940 Su medición es a costo
Depreciac. Acum. Rodados 1.940 histórico, por lo tanto sólo
debemos calcular la
Por la registracion de la depreciación; a saber:
depreciaciacion del rodado. Valor de Origen $ 9.700.-
= =
Vida útil 5 años
$ 1.940.-
Nótese que:
Si bien el Rodado se incorporó
al activo el año anterior, éste
se deprecia por primera vez,
dado que se decidió depreciar
por año de baja.

Res. x Tenencia Gen x Activo 1.250

Resultado del ejercicio 690
Depreciaciones 1.940
Por el cierre de las cuentas de
resultado.

Balance General en Moneda Heterogénea al 31-12-12

Activo Pasivo

Dividendos a Pagar 1.800.-

Caja 4.800.-
Patrimonio Neto

Mda. Extranjera u$s 11.250.- Acc. en Circulación 12.000.-

(2.500 u$s a $ 4,50.- c/u) Ajuste Ctas. Capital 1.500.-
Acciones sin Distribuir 3.000.-
Mercadería “Z” 4.000.- Futura Suscrip. Acciones 1.000.-
(2.000 unidades
a $ 2.- c/u) P. de Emisión 1.200.-
Descuento de Emisión (200.-)
Rodados 9.700.- Res Legal 2.300.-
Deprec. Acum. Rodado (1.940)
Rdo. Ejercicios Anteriores 5.900.-
Resultado del Ejercicio (690.-)

27.810.- 27.810.-
 Estado de Resultados

Depreciaciones (1.940)
Resultado por Tenencia Generado por Activo 1.250
Pérdida del Ejercicio (690)
Ejercicio Práctico Nº 24

Con los datos del ejercicio anterior, suponer que:

 Se capitaliza el aporte irrevocable.

 Se abonan los dividendos en efectivo y en acciones.

Solución Propuesta

 Capitalización del aporte irrevocable

Una vez emitidas las acciones pertinentes al Compromiso Irrevocable, las que
tendrán el mismo valor nominal otorgado en la constitución de la sociedad
éstas son entregadas a los accionistas generando la registración siguiente:

Futura Suscripción de Acciones 1.000

Acciones en Circulación 1.000
Por la capitalización del compromiso
irrevocable.

Nótese que:
Esta operación provoca una variación cualitativa (Permutativa) del Patrimonio
Neto.

 Abonan los dividendos en efectivo

En la fecha se diside cancelar el pasivo por los dividendos en efectivo.

Dividendos a Pagar 1.800

Caja 1.800
Por la cancelación de los dividendos en
efectivo.

Nótese que:
En este momento no afecta al Patrimonio Neto por tratarse de un Pasivo.
Sí analizamos el origen de la cuenta Dividendos a Pagar en el momento de la
distribución, (practicada en el ejercicio anterior) notamos que se produjo una
variación cuantitativa (modificativa) del Patrimonio Neto.
 Capitalizamos los dividendos en acciones
Es muy común identificar esta operación con el término abonamos, cuando en
realidad se capitalizan, dado que el pago se efectúa con acciones.

Acciones sin Distribuir 3.000

Acciones en Circulación 3.000
Por la capitalización de los dividendos en
acciones

Nótese que:
Esta operación provoca un aumento del capital suscripto, sin perjuicio de lo
establecido en el Art. 188 (Aumento de Capital) de la Ley 19.550 con las
modificaciones de la Ley 22.903.
Mientras que la variación patrimonial es cualitativa (Permutativa) de Patrimonio
Neto.