Analisis De Optimizacion De Proyectos CONCEPTO DE OPTIMO Antes que nada definamos el trmino Optimo.

Dependiendo de a lo que nos referimos, si son ingresos entonces ptimo es buscar el mximo beneficio posible, pero sin son egresos entonces es buscar el mnimo costo posible. Aqu un ejemplo de mximo: VAN Variable a Analizar VAN=0 VAN<0 VAN>0 Un ejemplo de mnimo: VACN VAC<0 VAC>0 VAC=0

Variable a Analizar Hay diferentes maneras de optimizar un proyecto: * Determinando el momento preciso para hacer una inversin, de tal manera que se pueda obtener mayor rentabilidad por dicha inversin. * Determinando el momento ptimo para hacer cambios en las mquinas o vehculos, de tal manera que los gastos de mantenimiento se mantengan bajo unos ndices previamente establecidos, y cuando dichos gastos superen ese lmite, entonces ese es el momento de reemplazarlos. * Determinando el momento preciso para abandonar una inversin, de tal manera que se pueda buscar un mejor lugar donde colocar dicha inversin. * Determinando la capacidad de trabajo de la produccin del proyecto, debido a que la rentabilidad del proyecto no est relacionada directamente proporcional a la capacidad de trabajo; y en algunos casos es muy probable que con menor capacidad de trabajo se consiga una mayor rentabilidad. Bsicamente la optimizacin en un proyecto consiste en la determinacin de momentos ptimos y tamaos ptimos. Cuando queremos optimizar un proyecto hay varios elementos a tener en cuenta: En cuanto a momento: * Para invertir * Para reemplazos * Para liquidar

TAMAO OPTIMO Combinatoria ptima de proyectos en presencia de restricciones de capital. MOMENTO OPTIMO PARA INVERTIR Para precisar el momento ptimo para realizar una inversin se pueden recurrir a diferentes mtodos dependiendo de las caractersticas mismas del proyecto. El mtodo ms recurrente para definir el momento de hacer la inversin se conoce como Rentabilidad inmediata

MOMENTO OPTIMO PARA INICIAR EL PROYECTO Puede darse el caso en que, siendo rentable invertir hoy, convenga ms postergar la iniciacin del proyecto por uno o ms aos y obtener de esa manera beneficios netos mayores. Esta conveniencia puede deberse a i) cambios esperados en la tasa de descuento ii) cambios esperados en el flujo de costos o beneficios Metodologa: comparar el proyecto de postergar el proyecto, versus la situacin base que es no postergar.

SI VPN > 0 ==> POSTERGO VPN < 0 ==> HAGO HOY VPN = 0 ==> MOMENTO PTIMO Si bien la metodologa es la misma, hay simplificaciones importantes que justifican distinguir entre algunas situaciones a) La inversin dura para siempre y los beneficios son funcin del tiempo calendario, independiente del momento en que se construye el proyecto. Tasa de descuento constante. b) La inversin tiene una vida finita y los beneficios son exclusivamente funcin del tiempo calendario, independiente del momento en que se construya el proyecto. Tasa de descuento constante c) La inversin tiene una vida de n aos y los beneficios son funcin del tiempo y del momento en que se construye el proyecto Comparemos el VAN de invertir hoy con el de invertir dentro de un periodo ms. El VAN de invertir hoy es;

VAN o

FCn FC1 FC2 ... I 2 (1 r ) (1 r ) (1 r ) n

(1)

El VAN de invertir dentro de un periodo ms es

VAN1

FCn FC1 FC2 ... 2 (1 r ) (1 r ) (1 r ) n

(2)

La ganancia en VAN de postergar la inversin se obtiene restando (1) de (2)

VAN VAN1 VAN 0

FC1 I I (1 r ) (1 r )

Si esta variacin de VAN es positiva, conviene postergar el proyecto. Esta variacin seguir siendo positiva hasta que FCt = r*I. De modo que el momento ptimo para iniciar una inversin, cuyo costo no cambiar y cuyos beneficios netos anuales dependen nica y exclusivamente del tiempo calendario, es aquel en que los beneficios netos del primer ao de operacin del proyecto son iguales al costo de capital de la inversin comprometida en el proyecto Si I 0 I1 y n

Ft Inv * r Postergar

Ft Inv * r Invertir
Aqu hacer la resta de ambos flujos de caja, y verificar en que ao deja de ser rentable.