CASOS DE ESTUDIO: ADMINISTRACIN DEL CREDITO

1. Bey Technologies est considerando cambiar sus trminos de crdito de 2/15,

neto30 a 3/10, neto 30 principalmente con la inalidad de acelerar las cobran!as. "n
la actualidad, el #0$ de los clientes de Bey toman el descuento del 2$. Ba%o los
nue&os trminos, se espera 'ue los clientes a descuento aumenten al 50$.
(ndependientemente de los trminos de crdito, se espera 'ue la mitad de los clientes
'ue no tomen el descuento paguen a tiempo, mientras 'ue el resto pagara con un
retraso de 10 d)as. Tal cambio no implica un rela%amiento de las normas de crdito*
por lo tanto no se espera 'ue las perdidas por cuentas malas aumenten por arriba de
su ni&el actual del 2$. +in embargo, se espera 'ue los trminos ms generosos del
descuento en eecti&o aumenten las &entas de ,2 millones a ,2.- millones por a.o.
/a ra!0n de costos &ariables de Bey es del 15$, la tasa de inters sobre los ondos
in&ertidos en cuentas por cobrar es del 2$ y la tasa iscal ederal es del #0$.
a. 34ules sern los d)as de &entas pendientes de cobro antes y despus del
cambio5
b. 4alc6lese los costos por descuentos antes y despus del cambio
c. 4alc6lese el costo en d0lares pro&enientes del mantenimiento de las cuentas por
cobrar antes y despus del cambio
d. 4alc6lense las perdidas por cuentas malas antes y despus del cambio
e. 34ul ser la utilidad incremental pro&eniente del cambio en los trminos de
crdito5 37eber)a cambiar Bey sus trminos de crdito5
2. /a Boca 8rande 4ompany espera tener &entas de ,10 millones este a.o siguiendo
sus pol)ticas actuales de operaci0n. +us costos &ariables e9presados como un
porcenta%e de las &entas, son del :0$, y su costo de capital es del 1-$. "n el
momento actual, la pol)tica de crdito de la empresa es de neto 25 ;sin ning6n
descuento por pronto pago<. +in embargo, sus d)as de &enta pendientes de cobro son
de 30 d)as, y su porcenta%e de perdidas por cuentas malas es del 2$. Boca 8rande
gasta ,50,000 por a.o para cobrar las cuentas malas, y su tasa iscal ederal y estatal
es del #0$.
"l gerente de crdito est considerando dos propuestas alternati&as para cambiar la
pol)tica de crdito de la empresa. 4alc6lese el cambio esperado en el ingreso neto,
tomando en consideraci0n los cambios anticipados en los costos de mantenimiento
de las cuentas por cobrar, las perdidas probables por cuentas malas y los descuentos
'ue probablemente se tomaran. =represe dicho anlisis tomando como base una de
las propuestas descritas a continuaci0n. 37eber)a hacerse un cambio en la pol)tica de
crdito5
Propuesta 1> ampliar el periodo de crdito de neto 25 a neto 30. /os gastos de
cobran!a permanecern constantes. Ba%o esta propuesta, se espera 'ue las &entas
aumenten en ,1 mill0n anualmente, y se espera 'ue el porcenta%e de perdidas por
cuentas malas sobre las &entas nue&as aumente a #$ ;el porcenta%e de perdidas
sobre las &entas antiguas no deber cambiar<. ?dems, se espera 'ue los d)as de
&enta pendientes de cobro aumenten de 30 a #5 d)as sobre todas las &entas.
Propuesta 2> acortar el periodo de crdito de neto 25 a 20 neto. @ue&amente, los
gastos de cobran!a permanecern constantes. /os eectos anticipados de este cambio
son un decremento de ,1 mill0n en &entas por a.o, una disminuci0n en los d)as de
&enta pendientes de cobro de 30 a 22 d)as y un decremento en el porcenta%e de
perdidas por cuentas malas a un 1$ sobre las &entas.
3. /a empresa /?A4" +.?. se plantea orecer a sus clientes un periodo de crdito
superior al actual, para lo 'ue pretende reali!ar un anlisis de costo/beneicio al
ob%eto de e&aluar la oportunidad de la medida. =ara ello, se dispone de la siguiente
inormaci0n>
/as &entas actualmente se apro9iman a las 1,000 unidades de producto, siendo el
precio de &enta de un mill0n.
"l periodo de crdito era de 20 d)as y se pretende alargarlo hasta los treinta ;un
mes<, lo 'ue se estima aumentara las &entas en 50 unidades.
"l inanciamiento del alargamiento se estima 'ue tendr un costo medio del 10$
"l alargamiento moti&ara una pol)tica de cobro ms estricta, al ob%eto de 'ue no
se modii'ue sustancialmente la morosidad, lo 'ue pro&ocara un aumento en los
costos de cobro de apro9imadamente dos millones.
"l porcenta%e de impagados se estima 'ue aumentara hasta situarse en el 5$.
?ctualmente es del 3$.
/as &entas se pueden estimar estables durante todo el e%ercicio anual.
a. 4on los datos aportados determine la &iabilidad del alargamiento
b. +uponiendo 'ue el resto de la inormaci0n permanece constante,
determine el umbral del aumento de &entas 'ue hace &iable el alargamiento.
c. +uponiendo 'ue el resto de la inormaci0n permanece constante,
determine el umbral del aumento de impagados 'ue hace in&iable el
alargamiento.