EL CREDIT VAR Este modelo se basa en aplicar la teora de valuacin de opciones financieras desarrollada por Fisher Black y Myron

Scholes en su famoso artculo de 1993. La valuacin de opciones se ha extendido a otros campos de las finanzas corporativas, en particular en la determinacin del valor de una empresa con opciones, as como determinar la probabilidad de incumplimiento de la firma Es decir que el valor presente del valor nominal de la deuda descontando con la tasa libre de riesgos, menos el valor de la opcin de venta o put option. METODOLOGIA PROPUESTA POR CREDITMETRICS Es una herramienta propuesta por JP Morgan en 1997 para medir el riesgo de un portafolio como un valor en riesgos como consecuencia de cambios en el valor de la deuda causados por variaciones en la calificacin crediticia de la contraparte. Es decir no solo considera el evento de incumplimiento si no tambin los cambios en la calidad crediticia del emisor.