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Elementos conceptuales y preparación de la evaluación

Qué es un proyecto
Un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente al
planteamiento de un problema, la cual tiende a resolver una necesidad
humana.
proyecto de inversión
plan que, si se le asigna determinado monto de capital y se le
proporcionan diversos insumos, producirá un bien o un servicio útil a la
sociedad
Por qué se invierte y por qué son necesarios los proyectos
Por lo tanto, siempre que exista una necesidad humana de un bien o
un servicio habrá necesidad de invertir, hacerlo es la única forma de
producir dicho bien o servicio.
Decisión sobre un proyecto
Para tomar una decisión sobre un proyecto es necesario someterlo al
análisis multidisciplinario de diferentes especialistas.
Evaluación
Si un proyecto de inversión privada (con fines de lucro) se diera a
evaluar a dos grupos multidisciplinarios distintos, con seguridad que
sus resultados no serían iguales.
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Estructura general de la evaluación de proyectos

La evaluación de proyectos como un proceso y sus alcances

Perfil
l estudio inicial que, a partir de una idea basada en el juicio común y
en términos monetarios, sólo presenta cálculos globales
anteproyecto
estudio que profundiza en la investigación de mercado, detalla la
tecnología a emplear, determina los costos totales, la rentabilidad
económica, y es la base para que los inversionistas tomen una
decisión
proyecto definitivo
estudio final que contiene la información del anteproyecto más los
canales de comercialización para el producto, contratos de venta,
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actualización de las cotizaciones de la inversión y presenta planos

arquitectónicos
Introducción y marco de desarrollo
introducción
breve reseña histórica del desarrollo y los usos del producto, que
precisa los factores relevantes que influyen directamente en su
consumo
marco de desarrollo
sitúa el estudio en las condiciones económicas y sociales, y aclara por
qué se pensó en emprenderlo´
estudio de mercado
investigación que consta de la determinación y cuantificación de la
demanda y la oferta, el análisis de los precios y el estudio de la
comercialización
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estudio técnico
investigación que consta de determinación del tamaño óptimo de la
planta, determinación de la localización óptima de la planta, ingeniería
del proyecto y análisis organizativo, administrativo y legal
estudio económico
ordenamiento y sistematización de la información de carácter
monetario y elaboración de los cuadros analíticos que sirven de base
para la evaluación económica
evaluación económica
describe los métodos de evaluación que toman en cuenta el valor del
dinero a través del tiempo, anota sus limitaciones de aplicación y los
compara con métodos contables de evaluación para mostrar la
aplicación práctica de ambos
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Estudio del mercado

Objetivos y generalidades del estudio de mercado
Los objetivos del estudio de mercado son los siguientes:
• Ratificar la existencia de una necesidad insatisfecha en el mercado,
o la posibilidad de brindar un mejor servicio que el que ofrecen los
productos existentes en el mercado.
• Determinar la cantidad de bienes o servicios provenientes de una
nueva unidad de producción que la comunidad estaría dispuesta a
adquirir a determinados precios.
• Conocer cuáles son los medios que se emplean para hacer llegar los
bienes y servicios a los usuarios.
• Como último objetivo, tal vez el más importante, pero por desgracia
intangible, dar una idea al inversionista del riesgo que su producto
corre de ser o no aceptado en el mercado
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investigación de mercados
estudio que proporciona información que sirve de apoyo para la toma
de decisiones, la cual está encaminada a determinar si las condiciones
del mercado no son un obstáculo para llevar a cabo el proyecto
El objetivo del estudio de mercado es
cuantificar la demanda potencial insatisfecha del producto bajo
estudio, y en este punto el estudiante se encuentra confrontado con
una verdadera investigación. Para lograr esa cuantificación del
consumo se recomienda utilizar los pasos sugeridos por el método
científico. Los pasos generales son los siguientes:
Definición del problema Esta definición tiene dos ángulos. El problema
está claro, pues se trata de cuantificar la demanda insatisfecha que
existe y existirá en el futuro próximo del producto bajo estudio.
. Hipótesis El método científico marca como segundo paso de
cualquier investigación la declaración de una hipótesis, es decir, un
supuesto que la investigación deberá confirmar o rechazar
Definir las necesidades de información La aceptación (o rechazo) de la
hipótesis se basa exclusivamente en el análisis de la información que
se pueda recopilar
Diseño de la recopilación de la información, Así como en una
investigación netamente científica en un laboratorio, se diseña un
experimento que llevará a probar (o a rechazar) la hipótesis planteada,
así también en la investigación de mercados es necesario diseñar el o
los métodos que se utilizarán para probar la hipótesis.
. Análisis de los datos recopilados Una vez que se ha recopilado toda
la información de acuerdo con el diseño señalado en el punto anterior,
se procede a clasificarla y analizarla, tarea que no es sencilla.
Informe La última parte de esta investigación consistirá en entregar
un informe lo más claramente documentado, y la forma del documento
dependerá de la habilidad del investigador para utilizar las
herramientas informáticas de que se dispone hoy en día.
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Definición del producto En esta parte debe darse una descripción

exacta del producto o los productos que se pretendan elaborar. Esto
debe ir acompañado por las normas de calidad que edita la secretaría
de Estado o ministerio correspondiente.
Naturaleza y usos del producto Los productos pueden clasificarse
desde diferentes puntos de vista. A continuación, se da una serie de
clasificaciones, todas ellas arbitrarias.
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Estudio técnico
Objetivos y generalidades del estudio técnico. Partes que lo conforman
Los objetivos del análisis técnico-operativo de un proyecto son los
siguientes:
• Verificar la posibilidad técnica de la fabricación del producto que se
pretende.
• Analizar y determinar el tamaño, la localización, los equipos, las
instalaciones y la organización óptimos requeridos para realizar la
producción.

Planeación estratégica de la empresa El estudio técnico o ingeniería

del proyecto determina toda la estructura de la empresa, tanto física
como administrativa, y cuando se habla de administración, también se
habla de la administración en su sentido más amplio, esto es,
administración de inventarios, de sistemas productivos, de finanzas
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Determinación del tamaño óptimo de la planta Además de definir el

tamaño de un proyecto de la manera descrita, en otro tipo de
aplicaciones existen diferentes indicadores indirectos, como el monto
de la inversión, el monto de ocupación efectiva de mano de obra, o
algún otro de sus efectos sobre la economía
ingenieros personas que utilizan su ingenio para resolver los
problemas
tamaño óptimo de la planta es su capacidad instalada, y se expresa en
unidades de producción por año. Se considera óptimo cuando opera
con los menores costos totales o la máxima rentabilidad económica
manufactura actividad que toma insumos, como las materias primas,
mano de obra, energía, etc., y los convierte en productos
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Estudio Económico
Objetivos generales y estructuración: el estudio económico Una vez
que el investigador concluye el estudio hasta la parte técnica, se habrá
dado cuenta de que existe un mercado potencial por cubrir y que no
existe impedimento tecnológico para llevar a cabo el proyecto.

costo es un desembolso en efectivo o en especie hecho en el pasado

(costos hundidos), en el presente (inversión), en el futuro (costos
futuros) o en forma virtual (costo de oportunidad)
Costos de producción Los costos de producción no son más que un
reflejo de las determinaciones realizadas en el estudio técnico. Un
error en el costeo de producción generalmente es atribuible a errores
de cálculo en el estudio técnico.
Costo de materia prima No se debe tomar en cuenta sólo la cantidad
de producto final que se desea, sino también la merma propia de cada
proceso productivo
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Costos de mano de obra Para este cálculo se consideran las

determinaciones del estudio técnico. Hay que dividir la mano de obra
del proceso en directa e indirecta.
La mano de obra directa es aquella que interviene personalmente en
el proceso de producción, se refiere en específico a los obreros
La mano de obra indirecta se refiere a quienes aun estando en
producción no son obreros, tales como supervisores, jefes de turno,
gerente de producción
Envases Existen dos tipos de envases: el envase primario que está en
contacto directo con el producto
Costos de energía eléctrica El principal gasto por este insumo en una
empresa de manufactura se debe a los motores eléctricos que se
utilizan en el proceso
Costos de agua Es un insumo importante en algunos tipos de
procesos productivos. Lo mínimo a considerar en el consumo son 150
litros por trabajador, de acuerdo con la reglamentación vigente de la
Secretaría (o Ministerio) del Trabajo.
Combustibles Se considera cualquier tipo de combustible que se
utilice en el proceso, tal como gas, diésel, gasolina
Control de calidad Durante años se consideró a la función de control
de calidad como dependiente de la gerencia de producción
Mantenimiento El cálculo de este rubro es similar al del control de
calidad. Los promotores del proyecto deberán decidir si esta actividad
se realiza dentro de la empresa o si se contrata un servicio externo
Cargos de depreciación y amortización Ya se ha mencionado que
éstos son costos virtuales, es decir, se tratan y tienen el efecto de un
costo, sin serlo.
Otros costos Se han mencionado los principales conceptos
relacionados con los costos de producción, pero éstos no son todos
los costos que se originan en esa área
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Costos para combatir la contaminación Éste es un aspecto que hasta

hace pocos años no se tomaba en cuenta. Muchas fábricas
contaminaban ríos, lagunas, la atmósfera o la tierra sin que hubiera
leyes que protegieran al ambiente. En la actualidad, además de la
existencia de tales leyes, se cuenta con las normas ISO14000, que
aun cuando no son obligatorias para las empresas contaminantes,
cada día se ejerce más presión para que las adopten, instalen equipos
anticontaminantes y elaboren programas definidos para que a
mediano plazo dejen de contaminar
Costos de administración Son, como su nombre lo indica, los costos
que provienen de realizar la función de administración en la empresa.
Sin embargo, tomados en un sentido amplio, no sólo significan los
sueldos del gerente o director general y de los contadores, auxiliares,
secretarias, así como los gastos generales de oficina
Costos de venta En ocasiones el departamento o gerencia de ventas
también es llamado de mercadotecnia. En este sentido vender no
significa sólo hacer llegar el producto al intermediario o consumidor,
sino que implica una actividad mucho más amplia
Costos financieros Son los intereses que se deben pagar en relación
con capitales obtenidos en préstamo. Algunas veces estos costos se
incluyen en los generales y de administración, pero lo correcto es
registrarlos por separado, ya que un capital prestado puede tener usos
muy diversos y no hay por qué cargarlo a un área específica
inversión inicial comprende la adquisición de todos los activos fijos o
tangibles y diferidos o intangibles necesarios para iniciar las
operaciones de la empresa
cronograma de inversiones cálculo del tiempo apropiado para
capitalizar o registrar los activos en forma contable
depreciación se aplica al activo fijo, ya que con el uso estos bienes
valen menos
amortización cargo anual que se hace para recuperar la inversión
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Evaluación económica
valor presente neto (VPN) es el valor monetario que resulta de restar
la suma de los flujos descontados a la inversión inicia
valor presente neto sumar los flujos descontados en el presente y
restar la inversión inicial equivale a comparar todas las ganancias
esperadas contra todos los desembolsos necesarios para producir
esas ganancias, en términos de su valor equivalente en este momento
o tiempo cero
tasa interna de rendimiento es la tasa de descuento por la cual el VPN
es igual a cero. Es la tasa que iguala la suma de los flujos
descontados a la inversión inicial.
El método costo-beneficio Una forma alternativa de evaluar
económicamente un proyecto, es mediante el método costo-beneficio,
el cual consiste en dividir todos los costos del proyecto sobre todos los
beneficios económicos que se van a obtener. Si se quiere que el
método tenga una base sólida, tanto costos como beneficios deberán
estar expresados en valor presente.
Periodo de recuperación Este método, que también se conoce como
PP por sus siglas en inglés (Payback Period), consiste en determinar
el número de periodos, generalmente en años, requeridos para
recuperar la inversión inicial emitida, por medio de los flujos de
efectivos futuros que generará el proyecto.