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Evaluación de proyectos gpo. 05

Tarea 01
28/02/2024
Semestre 2024-2

Guía para la Formulación de Proyectos de Inversión

INTRODUCCIÓN
El proceso de inversión es la actividad que consiste en asignar recursos económicos a
fines productivos, mediante la formación bruta de un capital fijo, es decir, es la propuesta
de inversión, documentada y analizada técnica y económicamente, destinada a ser una
unidad productiva que prevé la obtención organizada de bienes o servicios. El enfoque de
estas acciones de manera sistemática ha dado vida a lo que se le conoce como “Ciclo de
Vida de los Proyectos”.
A este ciclo se le conoce por tener cuatro etapas importantes, la preinversión, la
decisión, la inversión y la recuperación. Dentro de la primera etapa, existen subcategorías
(identificación, formulación y evaluación, ingeniería del proyecto). Se inicia con la
identificación de un proyecto, es decir, da una idea de inversión y se plantea de manera
general qué necesidades humanas necesitan ser cubiertas y cómo se cubrirán. La
formulación y evaluación tiene la finalidad de generar, evaluar, comparar y seleccionar
alternativas técnico-económicas, eligiendo la más eficiente. Una vez seleccionada, se
prosigue con la ingeniería del proyecto, que tiene como objetivo aportar los elementos de
diseño, construcción y especificaciones técnicas necesarias.
El trabajo presente se centrará en la segunda fase del ciclo de vida de los
proyectos, es decir, la formulación y evaluación de proyectos. Teniendo una definición más
acertada de lo que es, para cada idea de inversión seleccionada proveniente de la fase de
identificación, se persigue generar y seleccionar opciones técnico-económicas y
determinar la más eficiente para satisfacer una necesidad específica o aprovechar un
recurso. El trabajo técnico e intelectual se sustenta en aspectos de mercado, técnicos,
financieros, evaluación y de organización.

ESTUDIO DE MERCADO
El estudio de mercado tiene como finalidad medir el número de individuos, empresas u
otras entidades económicas que presentan una demanda que justifica la puesta en
marcha de un determinado programa de producción en un periodo determinado. Sirve de
base para tomar la decisión de llevar adelante o no la idea inicial de inversión. Para
obtener un orden lógico en el estudio de mercado, se sugieren los siguientes rubros:
identificación del producto, análisis de la demanda y oferta, tamaño de mercado y
comercialización. Para poder observar todos estos fenómenos, es necesario la
segmentación de mercado, es decir, plantear la caracterización del conjunto de
demandantes y oferentes que se relacionarán para el intercambio del bien o servicio.
 Así, la identificación del producto debe tener información que permita su clara
descripción en su uso (consumo final, intermedios y de capital), su efecto (ya sean
productos nuevos o innovadores, sustitutos o sucedáneos), su densidad económica
(relación que guardan precio/peso/distancia) y su normatividad sanitaria y comercial
(normas exigidas por instituciones de salud y normas enfocadas en la calidad,
presentación y empaque).
En cuanto a la demanda, deberá entenderse como la cuantificación de la
necesidad real o psicológica de una población. Se puede clasificar este término
dependiendo la relación que se le dé, ya sea por necesidades que cubre, su temporalidad,
su destino o de acuerdo con la estructura del mercado. Existen factores que afectan a la
demanda y generalmente son: tamaño de población, hábitos, preferencia de consumo,
estrato de ingresos y precios.
El análisis de los factores anteriores permite dimensionar la demanda actual, con
finalidad de demostrar la existencia y ubicación geográfica de los compradores del
producto estudiado. Una aproximación a esto se obtiene con el consumo aparente (Ca =
Producción + Importaciones - Exportaciones), consumo efectivo (Ce = Consumo aparente
+ó - Inventarios) y consumo per cápita (refleja lo que corresponde por persona).
La oferta se puede clasificar en monopólica (existe solo un vendedor en el
mercado), oligopólica (hay más de un productor, pero en número reducido que permite
control del mercado) y competitiva (existen distintos ofertantes y ofrecen un producto no
diferenciado). Los productores pueden verse afectados por fenómenos climatológicos,
cambios económicos o modificaciones institucionales.
La comparación de los datos obtenidos al dimensionar demanda y oferta permiten
determinar el tamaño actual y futuro del mercado. Se considera la formulación de un
cuadro que contenga información contenida en demanda y oferta, conocido como
balance.
La comercialización es el conjunto de actividades que los oferentes realizar para
lograr la venta de sus productos. Se deben contemplar los precios, los canales (agentes
que se involucran para llevar el producto al consumidor, mayoristas y minoristas), los
márgenes (remuneración que establecen los agentes comerciales), estrategias de
comercialización (con el fin de orientar la estrategia de comercialización). Con los
aspectos obtenidos se podrá realizar el presupuesto de ventas, ya sea mensual o anual;
además de tener un equilibrio entre los ingresos y los costos en los que incurre el
producto.

ESTUDIO TÉCNICO
En el estudio técnico aporta información muy valiosa, cualitativa y cuantitativa respecto a
los factores productivos que deberá contener una nueva unidad en operación: la
tecnología, magnitud de costos de inversión, costos y gastos de producción, tiempo de
inmovilización de los recursos y previsiones de no tener efectos nocivos en el ambiente
ecológico. Su objetivo es demostrar si el proyecto es técnicamente factible o no,
justificado con un punto de vista económico.
Los estudios técnicos deben considerar fundamentalmente cuatro grandes bloques
de información: el estudio de materias primas, localización, tamaño e ingeniería, del
proyecto.
El objetivo principal del estudio de materias primas e insumos es definir las
características de los insumos necesarios para la producción del bien o servicio. En
general, las materias primas se clasifican en: materias primas, materiales industriales,
materiales auxiliares y servicios. Una vez caracterizadas las materias primas, es
necesario conocer la cantidad necesaria, su disponibilidad, la producción actual, la
localización y las condiciones de abastecimiento de las mismas.
El estudio de localización tiene como propósito encontrar la ubicación más
ventajosa para el proyecto, comprende la definición de criterios y requisitos para ubicar el
proyecto. La selección se divide en dos etapas, en la primera se analiza y decide la zona
en la que se localizará la planta, y la segunda analiza y elige el sitio.
La selección del área donde se localizará se le conoce como estudio de
Macrolocalización, en este se observar factores como si la industria quedará cerca de las
materias primas, el costo que representa la mano de obra y si es alta o especializada, la
infraestructura mínima necesaria (fuentes de suministro de agua, facilidades para la
eliminación de desechos y disponibilidad de energía eléctrica y combustible), servicios
públicos diversos y el marco jurídico. En la microlocalización se determina el terreno
conveniente para la ubicación definitiva del proyecto, aquí ya se ha avanzado el estudio
de ingeniería, se observan características como el flujo de transporte de materias primas
dentro de la planta, futuros desarrollos en torno al terreno y evaluación de distintos sitios.
El tamaño del proyecto está definido por su capacidad física o real de producción
de bienes o servicios durante un período de operación, se expresa en cantidad producida
por unidad de tiempo. Para realizar este estudio es necesario definir las capacidades de
producción, es decir, conocer el monto de producción de los artículos, la producción
máxima, promedio por unidad de tiempo que alcanza una empresa, producción lograda, y
la capacidad ociosa.
Determinar el tamaño de una unidad de producción es una tarea limitada por las
relaciones recíprocas que existen entre el tamaño de la demanda y disponibilidad de las
materias primas, para esto se examinan los factores condicionantes como la demanda del
proyecto y el suministro de insumos. Al reducir los costos de operación, se les dice
economías de escala. Además existen ciertas limitantes prácticas como la disponibilidad
de recursos financiero, recursos y los humanos capacitados.
La ingeniería del proyecto es una propuesta que pretende solucionar necesidades
individuales o colectivas, privadas o sociales. Los puntos que se analizan en este
apartado son:
La descripción del producto, establece características físicas y especificaciones
que lo tipifican con exactitud y norman la producción; el proceso de producción, se
analizan las tecnologías disponibles, innovadoras y el capital con el cual serán adquiridas;
los sistemas de producción, donde se define si es el sistema de producción intermitente o
continuo; la descripción del proceso seleccionado, aquí se describen la secuencia de
operaciones que transforman los insumos; el diagrama de flujo, sirve para describir el
proceso de una forma gráfica; balance de materiales y energía, incluye datos sobre las
relaciones técnicas de transformación; programa de producción; maquinaria y equipo;
distribución en planta de la maquinaria; requerimiento de mano de obra y de materiales;
estimación de las necesidades del terreno; y el calendario de la ejecución del proyecto.
ESTUDIO FINANCIERO
Después de obtener las conclusiones del estudio de mercado, las cantidades y precios
probables de ventas se sintetizan en una serie cronológica, el producto obtenido permite
integrar el presupuesto de ingresos del estudio financiero. Tiene como finalidad aportar
una estrategia que permita al proyecto allegarse los recursos necesarios para su
implantación y contar con la suficiente liquidez y solvencia. Los presupuestos son planes
formales escritos en términos monetarios, es decir, cuantificación monetaria de las
operaciones a futuro. Para la elaboración del estudio financiero se requieren los
presupuestos de inversión y presupuestos de operación.
El presupuesto de inversión está integrado por el conjunto de activos totales que
es necesario realizar para conformar la infraestructura física e intangible. (inversión fija,
diferida, capital de trabajo, cronograma de inversiones). Y los presupuestos de operación
son aquellos que pronostican un estimado de las entradas y salidas monetarias de la
empresa (presupuestos de ingresos y egresos, estructura financiera).
Los estados financieros proforma tiene como objetivo pronosticar un panorama
futuro del proyecto, sus estados financieros más representativos son:
Estado de resultados: muestra resultados económicos de la operación prevista del
proyecto (ingresos – egresos estimados). Balance general: bienes adquiridos para
materializar el proyecto y las obligaciones financieras que adquirirán los socios (activo,
pasivo y capital contable). Estado de origen y aplicación: indica de dónde provienen y en
qué serán aplicados los flujos de efectivo, informa acerca de la fuente y destino de los
recursos (origen, aplicación y saldo).

EVALUACIÓN
Esta etapa debe entenderse como la exploración sistemática de la eficiencia de las
distintas etapas del proyecto, y se considerará así si el proyecto logra los fines previstos
para los cuales fue creado. Su objetivo es observar hasta qué punto las características de
un proyecto corresponden a los patrones de uso óptimo económico. Después de realizar
el estado financiero proforma, se obtienen los indicadores financieros en los cuales se
conoce las razones financieras existentes entre cuentas. A corto plazo tenemos los de
capital de trabajo (representa el mondo de recursos destinados a cubrir erogaciones
necesarias), prueba del ácido (evalúa la capacidad inmediata de pago) y la rotación de
clientes por cobrar (refleja el número de veces que han rotado las cuentas). Y a largo
plazo: razón de propiedad, de endeudamiento, de extrema liquidez, valor contable de
acciones, tasa de rendimiento y punto de equilibro.
Para realizar este estudio es necesario conocer los principales indicadores
económicos, lo que son la tasa interna de retorno TIR (iguala el valor de ingresos con el
de egresos totales); valor presente neto VPN (actualización de flujos netos del proyecto –
ingresos); relación costo-beneficio, periodo de recuperación y baance de divisas
(resultado neto del proyecto).
Además de que existen los indicadores para la evaluación social que son: creación
de empleos totales, costo por empleo generado, valor agregado, incremento de
producción total y la relación de producción total de inversión.

ORGANIZACIÓN
La organización de una empresa abarca diversos aspectos que van desde lo
administrativo hasta lo técnico-operativo, pasando por el campo jurídico. En términos
jurídicos, se determina el tipo de empresa requerido según su propósito, capital,
suministro de materias primas y características del mercado. En cuanto a la organización
técnico-productiva, se establecen los elementos necesarios para estructurar una empresa
completa, incluyendo la gerencia, control de calidad, supervisión y requisitos de empaque.
Por otro lado, la organización administrativa contempla esquemas para operar
normalmente la empresa, considerando niveles jerárquicos, personal y remuneración.
Además, se debe considerar la organización durante la gestión de recursos, donde
se identifica la capacidad financiera y se establece una estructura para gestionar los
recursos financieros necesarios. Para proyectos grandes o complejos, se crea una
organización temporal que define responsabilidades para licitaciones, construcción,
adquisición de maquinaria y contratación de instalaciones de apoyo. También se deben
prever las repercusiones ecológicas, evaluando cómo afectará el proyecto a los seres
vivos y estableciendo medidas para proteger el medio ambiente, así como cumplir con los
requisitos legales y de autorización pertinentes.