EJERCICIO 5:

EL PRIMER DIAGNÓSTICO
FINANCIERO GRUPO N°06:

Copaja Chilo, Karina Saiby

Gastelo Benavides, Mery Lucy
Gutiérrez Díaz, Haydee Raquel
CÍA. MANUFACTURERA DE VIDRIO DEL PERÚ LTDA. S.A. Pomacaja Benites, María del Carmen

PROGRAMA DE ESPECIALIZACIÓN DE EJECUTIVOS

2021-PEE
CONTABILIDAD Y FINANZAS PARA NO ESPECIALISTAS
 ANTECEDENTES
CÍA. MANUFACTURERA DE VIDRIO DEL PERÚ LTDA. S.A.
Constitución Giro de Negocio
Lima, 19 de diciembre de Fabricación de envases de
1922. vidrio para la industria
productora de alimentos,
cervezas, gaseosas, licores y
farmacéuticos, en diferentes
diseños, tamaños y colores
(ámbar, verde y transparente)
que pueden ser decorados hasta
en tres colores.
Producción
Capacidad instalada para
producir hasta
200 TM por día, equivalente a
500,000 envases diarios.
Tecnología
Cuenta con la más alta
tecnología la cual viene siendo
implementada tanto en las
áreas de fabricación, control de
calidad, decorado,
mantenimiento y embalaje.
liderazgo mundial en el mercado
Comercial
Suscripción de contrato de
transferencia tecnológica y
participación accionarial con
Corporación Vitro
Envases de Norteamérica,
empresa que comparte el
de envases de vidrio.
2
 ANÁLISIS DEL ENTORNO

NIVEL NIVEL
INTERNO EXTERNO

Fortalezas Debilidades
1. La suscripción del contrato de transferencia tecnológica y
participación accionarial con la Corporación Vitro (vanguardia de 1. Incremento de la deuda a largo plazo en un 39.9% con referencia al periodo anterior.
adelantos tecnológicos). 2. Disminución del resultado del ejercicio en un 22.5% con referencia al periodo
2. Contar con alta tecnología para producción, implementada en áreas anterior.
de fabricación, control de calidad, decorado, mantenimiento y 3. Disminución del activo corriente en un 34.17% con referencia al periodo anterior.
embalaje.
3. La ubicación y capacidad de la planta implementada para producir
hasta 200TM al día.

Oportunidades
1. Expansión respecto a plantas de producción y distribución, tanto
al interior como al exterior del país.
2. Reducción de costos al implementar nuevas tecnologías en la
producción.
3. Posibilidad de incrementar el valor agregado del producto.
Amenazas
1. La elevada competencia generada con las empresas productoras de envases de
plástico, las cuales tienen menores costos y se encuentran desarrollando propuestas
biodegradables.
2. Aumento de precios de la materia prima.
3. Leyes o impuestos nuevos que afecten el producto o servicio.
4. Proyectos públicos que afecten la visibilidad o accesibilidad de los clientes.

3
 ANÁLISIS FINANCIERO
C ÍA. MANUFACTURERA DE VIDRIO DEL PERÚ LTDA. S.A.
BALANCE GENERAL AL 31-12-94
 El Activo Corriente, en el año 1993, representaba el 51.85% debido a
que la empresa contaba con Valores Negociables, para el año 1994, se
adquirieron Activos Fijos, lo que generó un aumento de Activo No
Corriente del 18.6%.
 La empresa opta por reducir su deuda a corto plazo en el año 1994 en
un 49.32%, incrementando en 39.9% la deuda a largo plazo.
 Existe un incremento del patrimonio de la empresa en un 7.94% con
referencia al periodo anterior, puede se debió a la capitalización.
 Se observa un mejor desempeño en la cobranza de los servicios con
referencia al periodo anterior, al reducirse en un 4.56% las cuentas por
cobrar comerciales, lo cual permite un incremento del 138.72% en caja
y bancos (ver Anexo 1).
 Los porcentajes de los productos terminados, materia prima, materiales
auxiliares y suministros, se incrementan en 63.19% y 18.08% con
referencia al periodo anterior producto del crecimiento de la
producción en la empresa (ver Anexo 1).
4
 ANÁLISIS FINANCIERO

C ÍA. MANUFACTURERA DE VIDRIO DEL PERÚ LTDA. S. A.

ESTADO DE RESULTADOS AL 31-12-94

 La Utilidad Bruta del año 1994 fue de 44.55%.

 Los Gastos Operacionales ascendieron a un total de 29% (teniendo
una mayor incidencia los Gastos Administrativos 23.20%), lo cual
redujo las Utilidades Operativas al 15.87%.
 Los Gastos Financieros representan el 11% de las Ventas durante el
año 1994, los cuales no tuvieron mayor incidencia en las Utilidades
Netas debido a que los Ingresos Financieros ascendieron al 10% (ver
Anexo 2).
 La Utilidad Neta durante el ejercicio del año 1994 se redujo en un
22.50% con referencia al año anterior (ver Anexo 1).

5
 ANÁLISIS FINANCIERO

RATIOS DE LIQUIDEZ
1994 1993
(>1.5) la empresa es capaz de afrontar sus obligaciones de corto plazo con activos
Activo Corriente = 35,396,520 53,766,197 rápidamente realizables.
LIQUIDEZ GENERAL = 1.87 = 2.27
Pas ivo Corriente 18,975,445 23698269
(>1) El aumento de existencias provocó la disminución de la prueba ácida con referencia
AC- Exis tencias = 13,863,216 38,104,806 al periodo anterior. Se deberá vender lo más pronto posible parte del inventario.
PRUEBA ÁCIDA = 0.73 = 1.61
Pas ivo Corriente 18,975,445 23,698,269
A mayor ratio, mayor capacidad de la empresa para enfrentar imprevistos de pago sin
Caja y Bancos = 932,337 390560
PRUEBA DEFENSIVA = 0.05 = 0.02 recurrir a la venta, en comparación del anterior se esta mejorando la liquidez para cubrir
Pas ivo Corriente 18,975,445 23,698,269 sus obligaciones (se cuenta con el 5% de liquidez).
CAPITAL DE 35,396,520 53,766,197
Disminución considerable del capital de trabajo en comparación del año anterior en un
AC - PC = = 16,4 21,075 = 30,067,928
TRABAJ O (18,975,445) (23,698,269) 50%

RATIOS DE SOLVENCIA
1994 1993 Una mejora en la capacidad de la empresa de hacer frente a sus obligaciones con el
GRADO DE Deuda = 36,513,787 38,911,470 patrimonio (endeudamiento del 52% del patrimonio en 1994).
= 0.52 = 0.60
PROPIEDAD Patrimonio 69,936,582 64792312
Proporción de activos financiados con deuda. Por cada S/ que se tiene en el activo, se
Deuda = 36,513,787 38,911,470 debe 0.34.
GARANTÍAS = 0.34 = 0.38
Activo 106,450,369 103,703,782
COBERTURA DE Gastos Financieros = 6,611,960
= 0.72 Gastos Financieros representan el 72% de la Utilidad Operativa.
GASTOS FINANCIEROS Util. Operativa 9,153,370

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 ANÁLISIS FINANCIERO

RATIOS DE GESTIÓN
1994
ROTACIÓN CAJ A Y Caja y Ban co s 932,337 Se cuenta con liquidez para cubrir 5.82 días de venta.
=
= 5.82
BANCOS Ven ta Diar ia 160 ,231
CUENTAS POR Clien tes = 21,928 ,798 El rango de cobranza es de 137 días en el año (4.5 meses).
= 136.86
COBRAR Ven ta Diar ia 160 ,231
ROTACIÓN In ven tar io s = 21,5 33,30 4 Los inventarios rotan cada 242.37 días al año (8 meses).
= 24 2.37
INVENTARIOS Co s to Diar io 8 8 ,8 4 5
ROTACIÓN ACTIVOS Activo Fijo = 132,778 ,5 65
= 828.67
FIJ OS Ven ta Diar ia

RATIOS DE RENTABILIDAD
1994
Util. Op er ativa = 9,15 3,370 La Utilidad Operativa equivale al 16% de las Ventas.
VENTAS = 0.16
Ven tas 5 7,68 3,0 29
La Utilidad Neta equivale al 7% del Patrimonio.
Util. Neta = 5 ,14 4 ,270
PATRIMONIAL = 0.07
Patr imo n io 69,936,5 8 2 La Utilidad Neta equivale al 5% de los Activos.
Util. Neta = 5 ,14 4 ,270
ACTIVOS = 0.05
Activo s 10 6,4 5 0 ,369
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 CONCLUSIONES

 La Cía. Manufacturera de Vidrio del Perú cuenta con una gran ventaja competitiva en el mercado al contar
con la más alta tecnología implementada en todo su proceso de producción.

 Las utilidades netas al año 1994 descendieron en comparación al año anterior.

 La empresa tiene capacidad de pago de las deuda a corto plazo.

 Los riesgos a largo plazo de los acreedores dado por el ratio de endeudamiento nos muestra que garantiza y
protege las obligaciones con ellos.

 Los Gastos Administrativos tienen una alta incidencia en la Utilidad Operativa (23%).

 Las cuentas por cobrar muestran mucha demora en su gestión.

 Las mercaderías no cuenta con una rotación adecuada (sobre stock).

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 RECOMENDACIONES

 Se debe contar con un análisis constante de la empresa para lo cual deberá generar un Plan Estratégico con
visión a futuro.

 Se recomienda la innovación constante así como también la generación de valor agregado para mantenerse
en el mercado.

 Incrementar el presupuesto para Gastos de Ventas y Marketing, para mejorar la rotación de los productos
terminados.

 Mejorar la política y gestión de las cuentas por cobrar.

 Incrementar su presencia a nivel nacional e internacional.

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 ANEXOS
ANEXO NO . 1 ANEXO NO. 2
BALANCE GENERAL AL 31-12-94 ESTADO DE RESULTADOS AL 31-12-94
(EN SO LES CO NSTANTES)
(EN SOLES CONSTANTES)
VARIACIÓ N
31/ 12/ 1994 % 31/ 12/ 1993 % ABSO LUTA RELATIVA
ACTIVO CO RRIENTE
C a ja y Ba n c o s 932,337 0.88% 390,560 0.38% 541,777 138.72% Ve nta s %
Va lo re s Ne g o c ia b le s 0 0.00% 16,727,530 16.13% -16,727,530 -100.00%
Ve nta s Ne ta s C lie nte s 57,683,029 100.00%
C u e n ta s p o r C o b ra r C o m e rc ia le s 21,928,798 20.60% 22,976,789 22.16% -1,047,991 -4.56%
C o sto d e Ve nta s 31,984,124 55.45%
Do c u m e n to s De sc o n ta d o s -12,013,301 -11.29% -4,242,871 -4.09% -7,770,430 183.14%
O tra s c u e n ta s p o r C o b ra r 391,923 0.37% 489,011 0.47% -97,088 -19.85% Utilid a d Bruta 25,698,905 44.55%
Pro d u c to s Te rm in a d o s 10,999,462 10.33% 6,740,140 6.50% 4,259,322 63.19% Ga sto s Op e ra c io na le s
M a te ria Prim a , m a t. a u x. y su m in istro s 10,533,842 9.90% 8,921,251 8.60% 1,612,591 18.08% G a sto s d e Ve nta s 3,345,437 5.80%
G a sto s p a g a d o s p o r An tic ip a d o 2,623,459 2.46% 1,763,787 1.70% 859,672 48.74% G a sto s Ad ministra tiv o s 13,381,750 23.20%
To ta l Ac tivo Co rrie nte 35,396,520 33.25% 53,766,197 51.85% -18,369,677 -34.17%
To ta l G a sto s O p e ra c io na le s 16,727,187 29.00%
In v e rsio n e s 3,245 0.00% 3,702 0.00% -457 -12.34%
Ac tiv o Fijo 132,778,565 124.73% 116,728,557 112.56% 16,050,008 13.75%
To ta l Ing re so s d e O p e ra c ió n 181,652 0.31%
M e n o s: De p re c ia c ió n Ac u m u la d a -77,243,241 -72.56% -73,339,850 -70.72% -3,903,391 5.32% Utilid a d d e Op e ra c ió n 9,153,370 15.87%
O tro s Ac tiv o s, n e to 15,515,280 14.58% 6,545,176 6.31% 8,970,104 137.05% M á s Ing re so s Fina nc ie ro s 5,431,121 9%
TO TAL ACTIVO S 106,450,369 100% 103,703,782 100% 2,746,587 2.65% M e no s G a sto s Fina nc ie ro s -6,611,960 -11%
M a s Ing re so s Div e rso s 599,596 1%
PASIVO S Y PATRIMO NIO
M e no s R.E.I. -1,714,193 -3%
So b re g iro s Ba n c a rio s 988,556 0.93% 1,355,641 1.31% -367,085 -27.08%
Pré sta m o s b a n c a rio s 7,112,459 6.68% 8,564,382 8.26% -1,451,923 -16.95% To ta l O tro s Ing re so s (Eg re so s) -2,295,436 -3.98%
Re m u n e ra c io n e s y p a rtic ip a c io n e s 1,230,935 1.16% 1,223,649 1.18% 7,286 0.60% Utilid a d a nte s d e Pa rtic ip a c ió n e Imp ue sto s 6,857,934 11.89%
Pro v e e d o re s 4,635,641 4.35% 2,999,195 2.89% 1,636,446 54.56% Imp ue sto a la Re nta 1,713,664 3%
C u e n ta s p o r p a g a r d iv e rsa s 1,633,905 1.53% 951,324 0.92% 682,581 71.75%
Utilid a d Ne ta 5,144,270 8.92%
An tic ip o s d e c lie n te s 155,100 0.15% 2,252,371 2.17% -2,097,271 -93.11%
De u d a a La rg o Pla zo 3,218,849 3.02% 6,351,707 6.12% -3,132,858 -49.32%
To ta l Pa sivo Co rrie nte 18,975,445 17.83% 23,698,269 22.85% -4,722,824 -19.93%
De u d a a la rg o p la zo 14,043,519 13.19% 10,038,480 9.68% 4,005,039 39.90% Distrib uc ió n:
In te re se s Dife rid o s 122,895 0.12% 1,661,124 1.60% -1,538,229 -92.60% C a p ita liza c ió n 5,235,483 102%
Pro v isió n C .T.S. 3,371,928 3.17% 3,513,597 3.39% -141,669 -4.03% Ac c io ne s la b o ra le s 1,402,096 27%
TO TAL PASIVO 36,513,787 34.30% 38,911,470 37.52% -2,397,683 -6.16%
Re sulta d o d e l Eje rc ic io -1,493,309 -29%
PATRIMO NIO
C a p ita l 47,449,840 44.57% 42,214,357 40.71% 5,235,483 12.40%
Pa trimo nio 5,144,270 100%
Ac c io n e s la b o ra le s 12,707,401 11.94% 11,305,305 10.90% 1,402,096 12.40%
Re se rv a le g a l 4,635,078 4.35% 4,635,078 4.47% 0 0.00%
Re su lta d o d e l e je rc ic io
TO TAL PATRIMO NIO
5,144,263
69,936,582
4.83%
65.70%
6,637,572
64,792,312
6.40%
62.48%
-1,493,309
5,144,270
-22.50%
7.94%
10
TO TAL PASIVO S Y PATRIMO NIO 106,450,369 100% 103,703,782 100% 2,746,587 2.65%