OFERTAS PÚBLICAS

DE VALORES
INTRODUCCIÓ
N
 Las empresas, en uno o en otro momento, se ven en la necesidad de obtener recursos
económicos adicionales a los que genera de su propia actividad para, entre otras razones,
aumentar sus ganancias, ampliar su negocio o simplemente para continuar con el curso
de sus operaciones. En ese sentido, acuden al mercado -y en específico al sistema
financiero- en búsqueda de la alternativa más eficiente para conseguir el capital
necesario, según sus necesidades.
DEFINICIÓ
N
 La oferta pública es la invitación, adecuadamente
difundida, que el emisor dirige al público en
general, o a determinados segmentos de éste, para
realizar cualquier acto jurídico referido a la
colocación, adquisición o disposición de valores
mobiliarios. Las ofertas públicas de valores
mobiliarios son supervisadas, reguladas y
registradas por la CONASEV.
¿POR QUÉ PÚBLICA?

 La oferta pública se diferencia de la oferta privada al

encontrarse dirigida al público en general o a
determinados segmentos, mientras que la oferta privada
se encuentra dirigida a inversionistas institucionales y/o a
inversionistas de alto patrimonio que puedan acceder a
valores mobiliarios con valores nominales y/o de
colación altos.
La Oferta Pública Primaria de Valores
(OPP)

 Es una de las actividades que las legislaciones del Mercado de Valores del Mundo se
ocupan de regular y legislar de manera precisa y cuidadosa. Esta precisión y cuidado lleva
a que los legisladores y entidades reguladoras se ocupen de este tema de una manera
multidisciplinaria, es decir sobre la base de diferentes especialidades profesionales, tales
como la económica, la legal, y la contable.
PARTICIPANTE
S
La Oferta Publica Primaria -según su complejidad- cuenta con diferentes partes involucradas
o participantes que cumplen funciones fundamentales y se complementan entre ellos.

 Emisor u ofertante: Persona jurídica y/o patrimonio autónomo que emite valores
mobiliarios y los ofrece al público.

 Inversionistas: Cualquier persona natural o jurídica o patrimonio autónomo que se

encuentre interesado en utilizar sus recursos para obtener los valores mobiliarios a cambio
de la oportunidad de obtener ganancias a corto y mediano plazo.
 Entidad Estructuradora: Entidad encargada del diseño y desarrollo de la oferta
pública, aun cuando no intervenga en la colocación o venta de los valores mobiliarios.

 Agente colocador de valores: Agente de intermediación autorizado por la SMV encargado de

promocionar, contactar y buscar a potenciales inversionistas para los valores mobiliarios ofrecidos
por el emisor objeto en la oferta pública.
 Entidad clasificadora de riesgo: Persona jurídica que categoriza valores mobiliarios. En el caso
de la emisión de instrumentos representativos de deudas, dichas entidades se encargan de emitir
una opinión sobre la capacidad de pago del emisor frente a sus obligaciones con los inversionistas
que adquieran sus valores.

 SMV: Superintendencia del Mercado de Valores, ente regulador y supervisor que vela por la
protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su regulación.
¿Y LA INTERMEDIACIÓN
INDIRECTA?
 La intermediación indirecta consiste en la intervención de una entidad financiera, por lo general
bancos, como intermediario entre el ahorrista -aquel que cuenta con un excedente de fondos- y
prestatario –aquel que cuenta con un déficit de capital-, quienes no interactúan entre sí, aunque se
encuentren íntimamente relacionados. El ahorrista no tiene conocimiento del uso que tendrá su
dinero ni a quién será entregado, mientras que el solicitante del préstamo recibe el dinero sin saber
de dónde o de quién proviene este.
ELEMENTO
S:
 El acto de la oferta en sí mismo, que es la invitación al sujeto destinatario a través de
cualquier medio de comunicación.
 El segundo elemento configurativo de la oferta es la entidad emisora de los valores
materia de la misma.
 El tercer elemento configurativo de la oferta es el sujeto que la realiza, es decir el oferente.
 El cuarto elemento configurativo de la oferta es el sujeto destinatario de los valores
ofertados.
 El objeto de la oferta es el quinto y último elemento configurativo de la misma y está
constituido por los valores mobiliarios que son materia de la oferta.
LA OFERTA DE VALORES EN LA LEY PERUANA:

 Define la oferta pública primaria de valores como "la invitación, adecuadamente

difundida, que una o más personas naturales o jurídicas dirigen al público en general, o a
determinados segmentos de éste, para realizar cualquier acto jurídico referido a la
colocación de nuevos valores mobiliarios, emitidos a tal fin.
 La oferta pública secundaria de valores como "la invitación que tiene por objeto la
transferencia de valores mobiliarios emitidos y colocados previamente, que se dirige al
público en general o a determinados segmentos de éste. La negociación que se efectúa
en las ruedas de bolsa y en los demás mecanismos centralizados de negociación, bajo
los respectivos reglamentos y con observancia de los requisitos de información y
transferencia.
AL INVERTIR EN NUESTRA OFERTA PÚBLICA DE VALORES,
LOS INVERSORES PUEDEN BENEFICIARSE DE:

 PARTICIPACIÓN EN EL CRECIMIENTO: Al convertirse en accionistas o

poseedores de nuestros valores, los inversores tienen la oportunidad de participar
en el crecimiento y desarrollo de nuestra empresa a medida que implementamos
nuestras estrategias y alcanzamos nuestros objetivos.
 POTENCIAL RENDIMIENTO FINANCIERO: A medida que nuestra empresa
crece y se consolida en el mercado, existe el potencial de que el valor de los valores
adquiridos aumente, brindando a los inversores la oportunidad de obtener un retorno
financiero sobre su inversión.

 DIVERSIFICACIÓN DE LA CARTERA: Nuestra oferta pública de valores permite

a los inversores diversificar sus carteras al agregar una inversión en nuestra empresa, lo
que puede ayudar a mitigar el riesgo y aprovechar oportunidades adicionales de
crecimiento en el mercado.
CONCLUSIÓN

 A modo de conclusión, se puede afirmar que la Oferta Pública Primaria es una gran alternativa para
entidades que buscan aumentar su capital e ingresos a través de la puesta a disposición de valores
mobiliarios representativos de diferentes tipos de derechos a inversionistas que tienen como interés
potenciar sus recursos a través de la adquisición de dichos títulos representativos.

 El Mercado Primario otorga la posibilidad de interacción entre las distintas partes involucradas en
un sistema organizado y supervisado por la autoridad competente, el cual se encuentra basado en el
principio de transparencia que asegura la adecuada toma decisiones por parte de los inversionistas.
MUCHAS
GRACIAS