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Análisis de Decisiones y
Juegos

Dr. Ing. Miguel Jiménez Carrión

 Modelos de decisión bajo riesgo
Cuando se conoce la distribución de probabilidad de los Estados de la Naturaleza, estamos frente a un modelo de
Decisión bajo Riesgo, y la decisión óptima se basa en el mejor valor esperado, entiéndase que esto puede ser maximizar
la utilidad esperada o minimizar el costo esperado, ejemplo:

Pág. 524 Taha Hamdy

Suponga que desea invertir $10,000 en el mercado de valores adquiriendo acciones en una de dos compañías: A y B. Las
acciones de la compañía A, aun cuando son riesgosas, podrían redituar 50% durante el siguiente año. Si las condiciones del
mercado de valores no son favorables (es decir, un mercado “bajista”) las acciones pueden perder 20% de su valor. La
compañía B proporciona inversiones seguras con 15% de rendimiento en un mercado “alcista” y de sólo 5% en un mercado
“bajista”. Todas las publicaciones que ha consultado (¡y siempre hay una abundancia de ellas al final del año!) pronostican
una probabilidad de 60% de un mercado “alcista” y 40% de un mercado “bajista”. ¿Cómo debe invertir su dinero?.

Cuáles son las alternativas del modelo: Consecuencias económicas:

a1 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía A
Ɵ1 Ɵ2
a2 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía B
a1

Cuáles son los estados de la naturaleza del modelo: a2

Ɵ1 : Mercado Alcista
Ɵ2 : Mercado Bajista
 Modelos de decisión bajo riesgo
Cuando se conoce la distribución de probabilidad de los Estados de la Naturaleza, estamos frente a un modelo de
Decisión bajo Riesgo, y la decisión óptima se basa en el mejor valor esperado, entiéndase que esto puede ser maximizar
la utilidad esperada o minimizar el costo esperado, ejemplo:

Pág. 524 Taha Hamdy

Suponga que desea invertir $10,000 en el mercado de valores adquiriendo acciones en una de dos compañías: A y B. Las
acciones de la compañía A, aun cuando son riesgosas, podrían redituar 50% durante el siguiente año. Si las condiciones del
mercado de valores no son favorables (es decir, un mercado “bajista”) las acciones pueden perder 20% de su valor. La
compañía B proporciona inversiones seguras con 15% de rendimiento en un mercado “alcista” y de sólo 5% en un mercado
“bajista”. Todas las publicaciones que ha consultado (¡y siempre hay una abundancia de ellas al final del año!) pronostican
una probabilidad de 60% de un mercado “alcista” y 40% de un mercado “bajista”. ¿Cómo debe invertir su dinero?.

Cuáles son las alternativas del modelo: Consecuencias económicas:

a1 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía A
Ɵ1 Ɵ2
a2 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía B
a1 5000
Cuáles son los estados de la naturaleza del modelo: a2
Ɵ1 : Mercado Alcista
Ɵ2 : Mercado Bajista
 Modelos de decisión bajo riesgo
Cuando se conoce la distribución de probabilidad de los Estados de la Naturaleza, estamos frente a un modelo de
Decisión bajo Riesgo, y la decisión óptima se basa en el mejor valor esperado, entiéndase que esto puede ser maximizar
la utilidad esperada o minimizar el costo esperado, ejemplo:

Pág. 524 Taha Hamdy

Suponga que desea invertir $10,000 en el mercado de valores adquiriendo acciones en una de dos compañías: A y B. Las
acciones de la compañía A, aun cuando son riesgosas, podrían redituar 50% durante el siguiente año. Si las condiciones del
mercado de valores no son favorables (es decir, un mercado “bajista”) las acciones pueden perder 20% de su valor. La
compañía B proporciona inversiones seguras con 15% de rendimiento en un mercado “alcista” y de sólo 5% en un mercado
“bajista”. Todas las publicaciones que ha consultado (¡y siempre hay una abundancia de ellas al final del año!) pronostican
una probabilidad de 60% de un mercado “alcista” y 40% de un mercado “bajista”. ¿Cómo debe invertir su dinero?.

Cuáles son las alternativas del modelo: Consecuencias económicas:

a1 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía A
Ɵ1 Ɵ2
a2 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía B
a1 5000 -2000
Cuáles son los estados de la naturaleza del modelo: a2
Ɵ1 : Mercado Alcista
Ɵ2 : Mercado Bajista
 Modelos de decisión bajo riesgo
Cuando se conoce la distribución de probabilidad de los Estados de la Naturaleza, estamos frente a un modelo de
Decisión bajo Riesgo, y la decisión óptima se basa en el mejor valor esperado, entiéndase que esto puede ser maximizar
la utilidad esperada o minimizar el costo esperado, ejemplo:

Pág. 524 Taha Hamdy

Suponga que desea invertir $10,000 en el mercado de valores adquiriendo acciones en una de dos compañías: A y B. Las
acciones de la compañía A, aun cuando son riesgosas, podrían redituar 50% durante el siguiente año. Si las condiciones del
mercado de valores no son favorables (es decir, un mercado “bajista”) las acciones pueden perder 20% de su valor. La
compañía B proporciona inversiones seguras con 15% de rendimiento en un mercado “alcista” y de sólo 5% en un mercado
“bajista”. Todas las publicaciones que ha consultado (¡y siempre hay una abundancia de ellas al final del año!) pronostican
una probabilidad de 60% de un mercado “alcista” y 40% de un mercado “bajista”. ¿Cómo debe invertir su dinero?.

Cuáles son las alternativas del modelo: Consecuencias económicas:

a1 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía A
Ɵ1 Ɵ2
a2 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía B
a1 5000 -2000
Cuáles son los estados de la naturaleza del modelo: a2 1500
Ɵ1 : Mercado Alcista
Ɵ2 : Mercado Bajista
 Modelos de decisión bajo riesgo
Cuando se conoce la distribución de probabilidad de los Estados de la Naturaleza, estamos frente a un modelo de
Decisión bajo Riesgo, y la decisión óptima se basa en el mejor valor esperado, entiéndase que esto puede ser maximizar
la utilidad esperada o minimizar el costo esperado, ejemplo:

Pág. 524 Taha Hamdy

Suponga que desea invertir $10,000 en el mercado de valores adquiriendo acciones en una de dos compañías: A y B. Las
acciones de la compañía A, aun cuando son riesgosas, podrían redituar 50% durante el siguiente año. Si las condiciones del
mercado de valores no son favorables (es decir, un mercado “bajista”) las acciones pueden perder 20% de su valor. La
compañía B proporciona inversiones seguras con 15% de rendimiento en un mercado “alcista” y de sólo 5% en un mercado
“bajista”. Todas las publicaciones que ha consultado (¡y siempre hay una abundancia de ellas al final del año!) pronostican
una probabilidad de 60% de un mercado “alcista” y 40% de un mercado “bajista”. ¿Cómo debe invertir su dinero?.

Cuáles son las alternativas del modelo: Consecuencias económicas:

a1 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía A
Ɵ1 Ɵ2
a2 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía B
a1 5000 -2000
Cuáles son los estados de la naturaleza del modelo: a2 1500 500
Ɵ1 : Mercado Alcista
Ɵ2 : Mercado Bajista
 Modelos de decisión bajo riesgo
Cuando se conoce la distribución de probabilidad de los Estados de la Naturaleza, estamos frente a un modelo de
Decisión bajo Riesgo, y la decisión óptima se basa en el mejor valor esperado, entiéndase que esto puede ser maximizar
la utilidad esperada o minimizar el costo esperado, ejemplo:

Pág. 524 Taha Hamdy

Suponga que desea invertir $10,000 en el mercado de valores adquiriendo acciones en una de dos compañías: A y B. Las
acciones de la compañía A, aun cuando son riesgosas, podrían redituar 50% durante el siguiente año. Si las condiciones del
mercado de valores no son favorables (es decir, un mercado “bajista”) las acciones pueden perder 20% de su valor. La
compañía B proporciona inversiones seguras con 15% de rendimiento en un mercado “alcista” y de sólo 5% en un mercado
“bajista”. Todas las publicaciones que ha consultado (¡y siempre hay una abundancia de ellas al final del año!) pronostican
una probabilidad de 60% de un mercado “alcista” y 40% de un mercado “bajista”. ¿Cómo debe invertir su dinero?.

Cuáles son las alternativas del modelo: Consecuencias económicas:

a1 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía A
Ɵ1 Ɵ2
a2 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía B
a1 5000 -2000
Cuáles son los estados de la naturaleza del modelo: a2 1500 500
Ɵ1 : Mercado Alcista 60%
Ɵ2 : Mercado Bajista
 Modelos de decisión bajo riesgo
Cuando se conoce la distribución de probabilidad de los Estados de la Naturaleza, estamos frente a un modelo de
Decisión bajo Riesgo, y la decisión óptima se basa en el mejor valor esperado, entiéndase que esto puede ser maximizar
la utilidad esperada o minimizar el costo esperado, ejemplo:

Pág. 524 Taha Hamdy

Suponga que desea invertir $10,000 en el mercado de valores adquiriendo acciones en una de dos compañías: A y B. Las
acciones de la compañía A, aun cuando son riesgosas, podrían redituar 50% durante el siguiente año. Si las condiciones del
mercado de valores no son favorables (es decir, un mercado “bajista”) las acciones pueden perder 20% de su valor. La
compañía B proporciona inversiones seguras con 15% de rendimiento en un mercado “alcista” y de sólo 5% en un mercado
“bajista”. Todas las publicaciones que ha consultado (¡y siempre hay una abundancia de ellas al final del año!) pronostican
una probabilidad de 60% de un mercado “alcista” y 40% de un mercado “bajista”. ¿Cómo debe invertir su dinero?.

Cuáles son las alternativas del modelo: Consecuencias económicas:

a1 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía A Ɵ1 Ɵ2
a2 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía B a1 5000 -2000
a2 1500 500
Cuáles son los estados de la naturaleza del modelo:
Ɵ1 : Mercado Alcista
60% 40%
Ɵ2 : Mercado Bajista Decisión óptima a1 VEa1 = 0.60(5000) + 0.40(-2000) = 2200
VEa2 = 0.60(1500) + 0.40(500) = 1100
 Modelos de decisión bajo riesgo
Cuando se conoce la distribución de probabilidad de los Estados de la Naturaleza, estamos frente a un modelo de
Decisión bajo Riesgo, y la decisión óptima se basa en el mejor valor esperado, entiéndase que esto puede ser maximizar
la utilidad esperada o minimizar el costo esperado, ejemplo:

Pág. 524 Taha Hamdy

Suponga que desea invertir $10,000 en el mercado de valores adquiriendo acciones en una de dos compañías: A y B. Las
acciones de la compañía A, aun cuando son riesgosas, podrían redituar 50% durante el siguiente año. Si las condiciones del
mercado de valores no son favorables (es decir, un mercado “bajista”) las acciones pueden perder 20% de su valor. La
compañía B proporciona inversiones seguras con 15% de rendimiento en un mercado “alcista” y de sólo 5% en un mercado
“bajista”. Todas las publicaciones que ha consultado (¡y siempre hay una abundancia de ellas al final del año!) pronostican
una probabilidad de 60% de un mercado “alcista” y 40% de un mercado “bajista”. ¿Cómo debe invertir su dinero?.

Cuáles son las alternativas del modelo:

a1 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía A
a2 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía B

Cuáles son los estados de la naturaleza del modelo:

Ɵ1 : Mercado Alcista
Ɵ2 : Mercado Bajista
 Modelos de decisión bajo riesgo
Cuando se conoce la distribución de probabilidad de los Estados de la Naturaleza, estamos frente a un modelo de
Decisión bajo Riesgo, y la decisión óptima se basa en el mejor valor esperado, entiéndase que esto puede ser maximizar
la utilidad esperada o minimizar el costo esperado, ejemplo:

Pág. 524 Taha Hamdy

Suponga que desea invertir $10,000 en el mercado de valores adquiriendo acciones en una de dos compañías: A y B. Las
acciones de la compañía A, aun cuando son riesgosas, podrían redituar 50% durante el siguiente año. Si las condiciones del
mercado de valores no son favorables (es decir, un mercado “bajista”) las acciones pueden perder 20% de su valor. La
compañía B proporciona inversiones seguras con 15% de rendimiento en un mercado “alcista” y de sólo 5% en un mercado
“bajista”. Todas las publicaciones que ha consultado (¡y siempre hay una abundancia de ellas al final del año!) pronostican
una probabilidad de 60% de un mercado “alcista” y 40% de un mercado “bajista”. ¿Cómo debe invertir su dinero?.

Cuáles son las alternativas del modelo: Invertir

$10000 en A
a1 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía A
a2 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía B
1
Cuáles son los estados de la naturaleza del modelo:
Ɵ1 : Mercado Alcista Invertir
$10000 en B
Ɵ2 : Mercado Bajista
 Modelos de decisión bajo riesgo
Cuando se conoce la distribución de probabilidad de los Estados de la Naturaleza, estamos frente a un modelo de
Decisión bajo Riesgo, y la decisión óptima se basa en el mejor valor esperado, entiéndase que esto puede ser maximizar
la utilidad esperada o minimizar el costo esperado, ejemplo:

Pág. 524 Taha Hamdy

Suponga que desea invertir $10,000 en el mercado de valores adquiriendo acciones en una de dos compañías: A y B. Las
acciones de la compañía A, aun cuando son riesgosas, podrían redituar 50% durante el siguiente año. Si las condiciones del
mercado de valores no son favorables (es decir, un mercado “bajista”) las acciones pueden perder 20% de su valor. La
compañía B proporciona inversiones seguras con 15% de rendimiento en un mercado “alcista” y de sólo 5% en un mercado
“bajista”. Todas las publicaciones que ha consultado (¡y siempre hay una abundancia de ellas al final del año!) pronostican
una probabilidad de 60% de un mercado “alcista” y 40% de un mercado “bajista”. ¿Cómo debe invertir su dinero?.

Cuáles son las alternativas del modelo: Invertir

$10000 en A
a1 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía A 2
a2 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía B
1
Cuáles son los estados de la naturaleza del modelo:
Ɵ1 : Mercado Alcista Invertir
$10000 en B 3
Ɵ2 : Mercado Bajista
 Modelos de decisión bajo riesgo
Cuando se conoce la distribución de probabilidad de los Estados de la Naturaleza, estamos frente a un modelo de
Decisión bajo Riesgo, y la decisión óptima se basa en el mejor valor esperado, entiéndase que esto puede ser maximizar
la utilidad esperada o minimizar el costo esperado, ejemplo:

Pág. 524 Taha Hamdy

Suponga que desea invertir $10,000 en el mercado de valores adquiriendo acciones en una de dos compañías: A y B. Las
acciones de la compañía A, aun cuando son riesgosas, podrían redituar 50% durante el siguiente año. Si las condiciones del
mercado de valores no son favorables (es decir, un mercado “bajista”) las acciones pueden perder 20% de su valor. La
compañía B proporciona inversiones seguras con 15% de rendimiento en un mercado “alcista” y de sólo 5% en un mercado
“bajista”. Todas las publicaciones que ha consultado (¡y siempre hay una abundancia de ellas al final del año!) pronostican
una probabilidad de 60% de un mercado “alcista” y 40% de un mercado “bajista”. ¿Cómo debe invertir su dinero?.
Mercado "alcista" (0.6)
Cuáles son las alternativas del modelo: Invertir
$10000 en A
a1 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía A 2
a2 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía B Mercado "bajista" (0.4)

1 Mercado "alcista" (0.6)

Cuáles son los estados de la naturaleza del modelo:
Ɵ1 : Mercado Alcista Invertir
$10000 en B 3
Ɵ2 : Mercado Bajista Mercado "bajista" (0.4)
 Modelos de decisión bajo riesgo
Cuando se conoce la distribución de probabilidad de los Estados de la Naturaleza, estamos frente a un modelo de
Decisión bajo Riesgo, y la decisión óptima se basa en el mejor valor esperado, entiéndase que esto puede ser maximizar
la utilidad esperada o minimizar el costo esperado, ejemplo:

Pág. 524 Taha Hamdy

Suponga que desea invertir $10,000 en el mercado de valores adquiriendo acciones en una de dos compañías: A y B. Las
acciones de la compañía A, aun cuando son riesgosas, podrían redituar 50% durante el siguiente año. Si las condiciones del
mercado de valores no son favorables (es decir, un mercado “bajista”) las acciones pueden perder 20% de su valor. La
compañía B proporciona inversiones seguras con 15% de rendimiento en un mercado “alcista” y de sólo 5% en un mercado
“bajista”. Todas las publicaciones que ha consultado (¡y siempre hay una abundancia de ellas al final del año!) pronostican
una probabilidad de 60% de un mercado “alcista” y 40% de un mercado “bajista”. ¿Cómo debe invertir su dinero?.
Mercado "alcista" (0.6)
$5000
Cuáles son las alternativas del modelo: Invertir
$10000 en A
a1 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía A 2
a2 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía B Mercado "bajista" (0.4)
-$2000
1 Mercado "alcista" (0.6)
$1500
Cuáles son los estados de la naturaleza del modelo:
Ɵ1 : Mercado Alcista Invertir
$10000 en B 3
Ɵ2 : Mercado Bajista Mercado "bajista" (0.4)
$500
 Modelos de decisión bajo riesgo
Cuando se conoce la distribución de probabilidad de los Estados de la Naturaleza, estamos frente a un modelo de
Decisión bajo Riesgo, y la decisión óptima se basa en el mejor valor esperado, entiéndase que esto puede ser maximizar
la utilidad esperada o minimizar el costo esperado, ejemplo:

Pág. 524 Taha Hamdy

Suponga que desea invertir $10,000 en el mercado de valores adquiriendo acciones en una de dos compañías: A y B. Las
acciones de la compañía A, aun cuando son riesgosas, podrían redituar 50% durante el siguiente año. Si las condiciones del
mercado de valores no son favorables (es decir, un mercado “bajista”) las acciones pueden perder 20% de su valor. La
compañía B proporciona inversiones seguras con 15% de rendimiento en un mercado “alcista” y de sólo 5% en un mercado
“bajista”. Todas las publicaciones que ha consultado (¡y siempre hay una abundancia de ellas al final del año!) pronostican
una probabilidad de 60% de un mercado “alcista” y 40% de un mercado “bajista”. ¿Cómo debe invertir su dinero?.
$2200 Mercado "alcista" (0.6)
$5000
Cuáles son las alternativas del modelo: Invertir
$10000 en A
a1 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía A 2
a2 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía B Mercado "bajista" (0.4)
-$2000
1 Mercado "alcista" (0.6)
$1500
Cuáles son los estados de la naturaleza del modelo:
Ɵ1 : Mercado Alcista Invertir
$10000 en B 3
Ɵ2 : Mercado Bajista Mercado "bajista" (0.4)
$500
 Modelos de decisión bajo riesgo
Cuando se conoce la distribución de probabilidad de los Estados de la Naturaleza, estamos frente a un modelo de
Decisión bajo Riesgo, y la decisión óptima se basa en el mejor valor esperado, entiéndase que esto puede ser maximizar
la utilidad esperada o minimizar el costo esperado, ejemplo:

Pág. 524 Taha Hamdy

Suponga que desea invertir $10,000 en el mercado de valores adquiriendo acciones en una de dos compañías: A y B. Las
acciones de la compañía A, aun cuando son riesgosas, podrían redituar 50% durante el siguiente año. Si las condiciones del
mercado de valores no son favorables (es decir, un mercado “bajista”) las acciones pueden perder 20% de su valor. La
compañía B proporciona inversiones seguras con 15% de rendimiento en un mercado “alcista” y de sólo 5% en un mercado
“bajista”. Todas las publicaciones que ha consultado (¡y siempre hay una abundancia de ellas al final del año!) pronostican
una probabilidad de 60% de un mercado “alcista” y 40% de un mercado “bajista”. ¿Cómo debe invertir su dinero?.
$2200 Mercado "alcista" (0.6)
$5000
Cuáles son las alternativas del modelo: Invertir
$10000 en A
a1 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía A 2
a2 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía B Mercado "bajista" (0.4)
-$2000
1 Mercado "alcista" (0.6)
$1500
Cuáles son los estados de la naturaleza del modelo:
Ɵ1 : Mercado Alcista Invertir
$10000 en B 3
Ɵ2 : Mercado Bajista Mercado "bajista" (0.4)
$500
$1100
 Modelos de decisión bajo riesgo
Cuando se conoce la distribución de probabilidad de los Estados de la Naturaleza, estamos frente a un modelo de
Decisión bajo Riesgo, y la decisión óptima se basa en el mejor valor esperado, entiéndase que esto puede ser maximizar
la utilidad esperada o minimizar el costo esperado, ejemplo:

Pág. 524 Taha Hamdy

Suponga que desea invertir $10,000 en el mercado de valores adquiriendo acciones en una de dos compañías: A y B. Las
acciones de la compañía A, aun cuando son riesgosas, podrían redituar 50% durante el siguiente año. Si las condiciones del
mercado de valores no son favorables (es decir, un mercado “bajista”) las acciones pueden perder 20% de su valor. La
compañía B proporciona inversiones seguras con 15% de rendimiento en un mercado “alcista” y de sólo 5% en un mercado
“bajista”. Todas las publicaciones que ha consultado (¡y siempre hay una abundancia de ellas al final del año!) pronostican
una probabilidad de 60% de un mercado “alcista” y 40% de un mercado “bajista”. ¿Cómo debe invertir su dinero?.
$2200 Mercado "alcista" (0.6)
$5000
Cuáles son las alternativas del modelo: Invertir
$10000 en A
a1 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía A 2
a2 : Invertir los 10000 US$ en acciones de la compañía B Mercado "bajista" (0.4)
-$2000
$2200 1 Mercado "alcista" (0.6)
$1500
Cuáles son los estados de la naturaleza del modelo:
Ɵ1 : Mercado Alcista Invertir
$10000 en B 3
Ɵ2 : Mercado Bajista Mercado "bajista" (0.4)
$500
$1100
 …Modelos de decisión bajo riesgo
Por lo general, un problema de decisión puede incluir n estados de naturaleza y m alternativas. Si (>0) es la probabilidad de
ocurrencia del estado j y es la retribución de la alternativa i, dado el estado j (i = 1, 2,…, m; j = 1, 2,…, n), entonces la
retribución esperada de la alternativa i se calcula como:

𝑉𝐸 𝑎𝑖 =𝑎 𝑖 1 𝑝1 +𝑎 𝑖 2 𝑝 2+ ⋯+𝑎 𝑖𝑛 𝑝 𝑛 ,𝑖=1,2 , ⋯ , 𝑚
𝑝 1+𝑝 2 +⋯ +𝑝 𝑛=1

La mejor alternativa es la asociada con VE* = en el caso de utilidad o VE* = en el caso de costos.

Concepto del Valor esperado de la Información Perfecta (VEIP)

Está relacionado con evaluar el costo de la información perfecta, es decir si hubiera alguien que afirma lo que
ocurrirá con los estados de la naturaleza antes de que tome la decisión, ¿cuanto se estaría dispuesto a pagar por ella?
Ɵ1 Ɵ2
Si el informante le dice que durante el año las acciones del mercado de valores estarán en alza. 𝑎1
a1 5000 -2000
Si el informante le dice que durante el año las acciones del mercado de valores estarán en baja.
𝑎2
a2 1500 500
60% 40% VEIP = 0.60(5000) + 0.40(500) – 2200 = $1000
VE* = $2200
 …Modelos de decisión bajo riesgo
En realidad no existe ninguna persona que diga con precisión que ocurrirá con los estados de la naturaleza, sin embargo si se
puede conseguir información adicional antes de decidir que curso de acción tomar aún cuando esta información está sujeta a
error, en este caso corresponde también, evaluar si la información proporcionada vale la pena pagar por ella y de ser así,
cuanto estaríamos dispuestos a pagar.
Suponga que una empresa especializada en investigación de mercado de valores le propone basado en un estudio exprés
determinar si las acciones tendrán un mercado favorable o desfavorable. Por estudios anteriores de esta empresa cuando
calificó el informe como favorable acertó solo el 75% de las veces, y cuando calificó como desfavorables acertó el 80%.

Ɵ1 Ɵ2 Ɵ1 Ɵ2
a1 5000 -2000 Favorable (S1) 75% 20% Probabilidades
a2 1500 500 Condicionales
Desfavorable (S2) 25% 80%
60% 40%
VE* = $2200 60% 40%
Probabilida
des a priori
No usa el estudio exprés Usa el estudio exprés

1
…Construyendo el árbol de decisión
…Construyendo el árbol de decisión

Estudio indica Favorable

Usa el estudio exprés

Estudio indica Desfavorable

1
No usa el estudio exprés

Invertir en "A"
4

Inverir en "B"
5
…Construyendo el árbol de decisión
Invertir en "A"
8

Estudio indica Favorable

6
S1

Inverir en "B"
9

Usa el estudio exprés

Invertir en "A"
10

S2
Estudio indica Desfavorable
7

Inverir en "B"
1 2
No usa el estudio exprés

Mercado alcista (0.60)

5000
Invertir en "A"
4

Mercado bajista (0.40)

-2000
2200
3
Mercado alcista (0.60)
1500
Inverir en "B"
5

Mercado bajista (0.40)

500
 Mercado alcista
…Construyendo el árbol de decisión 5000
Invertir en "A"
8

Mercado bajista
-2000
Estudio indica Favorable
6
S1 Mercado alcista
1500
Inverir en "B"
9

Mercado bajista
500
2
Mercado alcista
5000

Usa el estudio exprés

Invertir en "A"
10

S2 Mercado bajista
-2000
Estudio indica Desfavorable
7
Mercado alcista
1500
Inverir en "B"
1 2

Mercado bajista
500
No usa el estudio exprés

Mercado alcista (0.60)

5000
2200
Invertir en "A"
4

Mercado bajista (0.40)

-2000
2200
3
Mercado alcista (0.60)
1500
1100
Inverir en "B"
5

Mercado bajista (0.40)

500
 Mercado alcista
…Construyendo el árbol de decisión 5000
Invertir en "A"
8

Mercado bajista
-2000
Estudio indica Favorable
6
S1 Mercado alcista
1500
Inverir en "B"
9

Mercado bajista
500
2
Mercado alcista
5000

Usa el estudio exprés

Invertir en "A"
10

S2 Mercado bajista
-2000
Estudio indica Desfavorable
7
Mercado alcista
1500
Inverir en "B"
1 2

Mercado bajista
500
No usa el estudio exprés

Mercado alcista (0.60)

5000
2200
Invertir en "A"
4

Mercado bajista (0.40)

-2000
2200
3
Mercado alcista (0.60)
1500
1100
Inverir en "B"
5

Mercado bajista (0.40)

500
 Ɵ1 Ɵ2
…Construyendo el árbol de decisión Favorable (S1) 75% 20%

Desfavorable (S2) 25% 80%

Teorema de Bayes
60% 40%
𝑆1 𝑆1
𝑝 ( 𝜃1 ) 𝑝 ( ) 𝑝 ( 𝜃1 ) 𝑝 ( )
𝑝
( )
𝜃1
=
𝜃1
=
𝜃1
=
(0.60 )(0.75 )
=
0.45
=
0.45
= 0.8491

( )
𝑆1 𝑝 (𝑆1 ) 𝑆1 𝑆1 ( 0.60 ) ( 0.75 )+(0.40)(0.20) 0.45+ 0.08 0.53
𝑝 ( 𝜃1 ) 𝑝 +𝑝 ( 𝜃 2 ) 𝑝 ( )
𝜃1 𝜃2

𝑆2 𝑆2
𝑝 (𝜃 1 )𝑝 ( ) 𝑝 (𝜃 1 )𝑝 ( )
𝑝
( )
𝜃1
=
𝜃1
=
𝜃1
=
(0.60)(0.25 )
=
0.15
=
0.15
=0.3191

( )
𝑆2 𝑝 (𝑆 2) 𝑆2 𝑆2 ( 0.60 ) ( 0.25 ) +(0.40)(0.80 ) 0.45+0.32 0.47
𝑝 ( 𝜃 1) 𝑝 +𝑝 ( 𝜃 2 ) 𝑝 ( )
𝜃1 𝜃2

Ɵ1 Ɵ2
S1 0.8491 0.1509 0.53 1

S2 0.3191 0.6809 0.47 1

Probabilidades a posteriori
 Mercado alcista (0.8491)
…Árbol de decisión completamente etiquetado 3943.7
5000
Invertir en "A"
8

3943.7 Mercado bajista (0.1509)

-2000
Estudio indica Favorable
6
S1 (0.53) Mercado alcista (0.8491)
1500
1349.1
Inverir en "B"
9

Mercado bajista (0.1509)

500
2475.138
2
Mercado alcista (0.3191)
5000
233.7

Usa el estudio exprés

Invertir en "A"
10

S2 (0.47) 819.1 Mercado bajista (0.6809)

-2000
Estudio indica Desfavorable
7
Mercado alcista (0.3191)
1500
819.1
Inverir en "B"
1 2

Mercado bajista (0.6809)

500
No usa el estudio exprés

Mercado alcista (0.60)

5000
2200
Invertir en "A"
4

Mercado bajista (0.40)

-2000
2200
3
Mercado alcista (0.60)
1500
1100
Inverir en "B"
5

Mercado bajista (0.40)

500
 Mercado alcista (0.8491)
3943.7
5000
Árbol de decisión completamente etiquetado
Invertir en "A"
8

3943.7 Mercado bajista (0.1509)

-2000
Estudio indica Favorable
S1 (0.53)
6
Mercado alcista (0.8491)
1500
Cuál es la respuesta al problema entonces?
1349.1
Inverir en "B"
9 1º) Se establece una política de decisión
Mercado bajista (0.1509)
500 Utilizar el estudio exprés de la empresa del mercado
2475.138
2
Mercado alcista (0.3191)
de valores y si el Informe es Favorable (S1), Invertir
5000
233.7 en las acciones “A”; de lo contrario Invertir en las
Usa el estudio exprés

Invertir en "A"
10 acciones “B”
S2 (0.47) 819.1 Mercado bajista (0.6809)
Estudio indica Desfavorable
-2000 2º) Evaluar el costo esperado de la Información Adicional
7
819.1
Mercado alcista (0.3191)
1500 VEIA = 2475.138 – 2200 = S/. 275.138
Inverir en "B"
1 2

Mercado bajista (0.6809)

500
Algo más:
Cómo sería la matriz de probabilidades condicionales
No usa el estudio exprés

Mercado alcista (0.60)

5000
2200 si la información fuera 100% confiable
Invertir en "A"
4
Ɵ1 Ɵ2

Mercado bajista (0.40) Favorable (S1) 100% 0%

-2000
2200
3
Mercado alcista (0.60)
1500
Desfavorable (S2) 0% 100%
1100
Inverir en "B"
5 60% 40%
Mercado bajista (0.40)
500
 Ejemplos de Aplicación

1) En Google Classroom hay dos archivos referidos a las aplicaciones de análisis de decisiones
a) Ejemplo de Decisión bajo riesgo.pdf
b) Problemas propuestos de desiciones.pdf

2) Revisar el libro de Hamdy A. Taha (novena edición), página 524 en adelante

3) Revisar la página web del profesor: www.uhorizon.mex.tl