Apalancamiento Operativo Financiero y Total

NOMBRE: Berenice Hernández Rivera

INSTITUCIÓN: Instituto Tecnológico Superior de Alvarado

CARRERA: Ingeniería en Gestión Empresarial

ASIGNATURA: Finanzas en las Organizaciones

DOCENTE: Mtra. Camerina Quevedo Valenzuela

TEMA: 3.3 Ensayo Apalancamiento Operativo Financiero y total

SEMESTRE: 5° UNIDAD: 3

FECHA:04 de Noviembre 2022

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Introducción

Las funciones de las finanzas se encuentra el apalancamiento, el cual es la

estrategia utilizada para aumentar las utilidades, de tal manera que se superen las
utilidades obtenidas con el capital propio. El objetivo principal del presente ensayo,
es la de analizar el concepto e interpretar cada uno de los tres tipos de
apalancamiento utilizados en el ámbito de las finanzas: apalancamiento operativo, el
financiero y el total; pues estos se definen como elementos que conectan
directamente con la gestión de la empresa. La importancia de esto, es conocer
cuando el apalancamiento se centra en las empresas a partir de la contratación de
diferentes financiamientos para la operación de la empresa, pues toda esta
formación incluye costos fijos y variables que afectan el nivel de ingresos de la
empresa, así como también, radica la utilidad que se obtiene antes de los impuestos
e intereses para obtener utilidades. A continuación, se presenta en forma
estructurada el desarrollo conceptual de los apalancamientos en relación con la
gestión de la empresa.

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EL APALANCAMIENTO OPERATIVO Y FINANCIERO

Se denomina apalancamiento en el mundo financiero de las unidades

empresariales, a la estrategia que se utiliza para incrementar las utilidades de tal
forma que se superen las utilidades que se obtienen con el capital propio.
Técnicamente se conocen dos clases de apalancamiento; el Apalancamiento
Operativo y el Apalancamiento Financiero. La combinación de estos dos
apalancamientos se le denomina apalancamiento total.

1. Apalancamiento operativo

2. Apalancamiento financiero.

No se puede definir el apalancamiento como bueno o malo, ya que todo depende del
manejo que se le dé y de los factores que en el momento presente la empresa. El
apalancamiento operativo consiste en convertir costos variables en costos fijos
logrando que a mayores rangos de producción menor sea el costo por unidad
producida; generando un mayor provecho de los recursos con que cuenta la
empresa (eficiencia operativa).

Por ejemplo, en una fábrica de confecciones poco tecnificada que utiliza mucha
mano de obra para transformar la materia prima en el producto final. Esta mano de
obra es un costo variable que guardará siempre la proporción; a mayores unidades
producidas, mayor mano de obra utilizada. Si se decide comprar máquinas
computarizadas que cumplen varias funciones a la vez y a mayor velocidad, estaría
reduciendo considerablemente la mano de obra, por consiguiente, reduciría el costo
variable, pero aumentaría el costo fijo por la compra de las máquinas
computarizadas que deberá ajustarse al proceso de depreciación por desgaste.
Obteniendo que pueda aumentar su producción sin temor a un aumento en sus
costos variables y permitiendo que, por simple lógica, a mayor producción se
reduzca el costo fijo por unidad.

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Existen dos fórmulas para hallar el grado de apalancamiento operativo:

Donde:

GAO = Grado de apalancamiento operativo.

UAII = Utilidad antes de impuestos e intereses.

Vtas = Ventas.

MC = Margen de contribución

Δ% = Cambio porcentual o porcentaje de cambio

El apalancamiento financiero es básicamente el uso de la deuda con terceros. En

este caso la unidad empresarial en vez de utilizar los recursos propios, accede a
capitales externos para aumentar la producción con el fin de alcanzar una mayor
rentabilidad.

Se considera como una herramienta, técnica o habilidad del administrador, para

utilizar el costo por el interés Financiero para maximizar utilidades netas por efecto
de los cambios en las utilidades de operación de una empresa (la empresa recurre a
deuda preferentemente que a capital común de accionistas para financiar su
empresa).

Esto se debe a que el obtener financiarse a largo plazo con deuda es más barato
que financiarse con capital común de accionistas, ¿por qué?... se trata de algo muy
simple, el riesgo que corre un accionista al invertir es mayor y por ende serán mayor
sus intereses, no quiere decir que el acreedor externo no corra ningún riesgo, solo
que este riesgo es menor y por tanto menor serán sus intereses.

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El apalancamiento es una herramienta para administrar la empresa, la cual es un

arma de dos filos ya que adiciona un riesgo adicional al del negocio, que de no ser
manejado con conocimiento de causa y experiencia sobre una planeación bien
realizada, puede conducir a resultados nefastos. Sin embargo, si se utiliza con
inteligentemente puede traer utilidades extraordinarias para los accionistas.

Hay indicadores financieros fáciles de calcular que pueden dar índices de

apalancamiento, para toma de decisiones, si usted desea calcular estos indicadores
le aconsejamos dividir sus gastos de operación en fijos y variables, lo que le ayudara
a calcular fácilmente estos indicadores.

Existen dos fórmulas para hallar el grado de apalancamiento financiero:

Donde:

GAF = Grado de apalancamiento financiero.

UAI = Utilidad antes de impuestos.

UPA = Utilidad por acción.

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Conclusión

El estudio de los apalancamientos permite que las empresas cuenten con una
herramienta de análisis y apoyo en la toma de decisiones estructurales de la misma.
Un apalancamiento operativo alto y un apalancamiento financiero alto provocarán un
apalancamiento total alto. La relación entre el apalancamiento operativo y el
financiero es multiplicativa más que aditiva. La relación entre el grado de
apalancamiento total (GAT) y los grados de apalancamiento operativo (GAO) y
financiero (GAF) está dada por la ecuación: GAT = GAO x GAF. Comprender el
análisis del apalancamiento operativo y financiero, es familiarizarse con los efectos
de las diversas estructuras de capital sobre los impuestos y las ganancias, así como
el efecto de los costos operativos fijos y variables sobre el punto de equilibrio de la
empresa, porque estos costos producen un efecto importante en el riesgo y
rendimiento de la empresa.

Fuentes de Consulta

 https://www.studocu.com/co/document/universidad-del-magdalena/gerencia-
de-operaciones/ensayo-apalancamiento-financiero/8374842
 https://www.studocu.com/es-mx/document/universidad-tecnologica-de-
mexico/finanzas/apalancamiento-ensayo/6511120

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