ACTIVIDAD 8

DOCUMENTO DE ANÁLISIS SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y CÁLCULO DEL

APALANCAMIENTO OPERATIVO, FINANCIERO Y TOTAL

PRESENTADO POR:

LAURA VANESSA SERRANO LÓPEZ

CARMEN ESCOBAR MUÑOZ

EVA JIMENEZ CORONADO

CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

CONTADURÍA PÚBLICA

ANALISIS FINANCIERO

2021
 INTRODUCCION

El apalancamiento es la relación entre crédito y capital propio invertido en una operación financiera.

A mayor crédito, mayor apalancamiento y menor inversión de capital propio. En otras palabras, el

apalancamiento es simplemente usar endeudamiento para financiar una operación. Al reducir el capital

inicial que es necesario aportar, se produce un aumento de la rentabilidad obtenida. El incremento del

apalancamiento también aumenta los riesgos de la operación, dado que provoca menor flexibilidad o

mayor exposición a la insolvencia o incapacidad de atender los pagos.

El apalancamiento hoy en día resulta un factor importante para surgir en el mercado el contar con un musculo

financiero amplio permite innovar en maquinaria, equipo o tecnología. Existen dos clases de apalancamiento

operativo en el que se tiene en cuenta los costos operativos fijos de la empresa y se define como la capacidad de

la empresa de utilizar dichas cargas fijas con el fin de incrementar las ventas, generalmente surge en procesos de

modernización o automatización de los procesos productivos y El apalancamiento financiero es el efecto que

introduce el endeudamiento sobre la rentabilidad de los capitales propios, consiste en utilización de la deuda

para aumentar la rentabilidad esperada del capital propio, en este se tiene en cuenta los costos financieros; de la

combinación de los dos se obtiene el apalancamiento total. El apalancamiento total da como resultado la

potencializarían de las utilidades por acción a partir del aumento de los ingresos y así mismo la disminución de

las utilidades o las pérdidas por acción al bajar los ingresos.

Para la empresa mercado y bolsa se requiere un apalancamiento financiero preferentemente de capital común

en el que se recurre a los accionistas para financiar la empresa, o bien se podría financiar a partir de una

obligación crediticia esta última generando una carga impositiva para el impuesto de renta al resultar deducible.
 OBJETIVOS

Objetivo General:

Conocer y entender que es el apalancamiento y los tipos de los mismos.

Objetivos Específicos:

Definición e identificación del apalancamiento operativo y cómo calcularlo

Definición e identificación del apalancamiento financiero y cómo calcularlo
Cómo analizar un apalancamiento total
Las anteriores definiciones aplicarlas en nuestro campo laboral y personal.
 APALANCAMIENTO MERCADO Y BOLSA S.A.

Apalancamiento Operativo: es un concepto contable que busca aumentar la rentabilidad

modificando el equilibrio entre los costos variables y los costos fijos. Puede definirse como el impacto
que tienen éstos sobre los costos generales de la empresa. Se refiere a la relación que existe entre las
ventas y sus utilidades antes de intereses e impuestos. También define la capacidad de las empresas de
emplear costos fijos de operación para aumentar al máximo los efectos de cambios en las ventas sobre
utilidades, igualmente antes de intereses e impuestos. Los cambios en los costos fijos de operación
afectan el apalancamiento operativo, ya que éste constituye un amplificador tanto de las pérdidas
como de las ganancias. Así, a mayor grado de apalancamiento operativo, mayor es el riesgo, pues se
requiere de una contribución marginal mayor para cubrir los costos fijos.

Fórmula:
Análisis del resultado: Mercado y bolsa puede incrementar el en 1.0 su utilidad operativa por cada 1%
que sea capaz de incrementar su nivel de operaciones para ambos periodos. A partir del punto de
equilibro la empresa requiere un gran aumento de productividad siendo de un 99% el requerido. Esta
empresa si bien cuenta con un apalancamiento positivo aun cuenta con un nivel de riesgo operativo
levemente bajo al encontrarse un resultado de 1.0 de esta manera podemos afirmar que la empresa cubre
con todos los gastos operativos y financieros para la productividad.

Apalancamiento Financiero: El apalancamiento financiero consiste en utilizar los

endeudamientos para financiar cualquier operación. En otras palabras, cuando vamos a realizar
una operación, invertimos nuestro dinero, además del importe que hemos recibido a través de un
crédito. Se establece una proporción entre el capital propio y el préstamo o crédito. El resultado
final, si sale bien dicha operación, es la multiplicación de las ganancias con una excelente
rentabilidad. En este caso la unidad empresarial en vez de utilizar los recursos propios, accede a
capitales externos para aumentar la producción con el fin de alcanzar una mayor rentabilidad

Fórmula:

59.514 146.122
Análisis del resultado: Según el grado de apalancamiento financiero podemos decir que por cada punto de
incremento en la utilidad operativa antes de intereses e impuestos (UAII) a partir de $ 1.641.409 de ingresos
por acción o utilidad neta después de impuestos se incrementará en 6, 3 puntos porcentuales y se podrá obtener
un incremento en la upa del 16% calculando a partir de la fórmula 100%/ GAF para el año 2017

Apalancamiento total: El apalancamiento total o combinado, se define como el uso potencial de los
costos fijos, tanto operativos como financieros, para incrementar los efectos de los cambios en las ventas
sobre las ganancias por acción de la empresa.

Fórmula:

Análisis del resultado: Al calcular el grado de apalancamiento total para el año 2017 se afirma que por cada
punto de incremento en las ventas a partir de $ 1.641.409 de ingresos la utilidad por acción se incrementará en
6,38 puntos. También se calculó el punto de equilibrio con la fórmula 100%/GAT resultado con el que se puede
afirmar que la caída máxima que puede soportar la empresa mercado y bolsa en productividad solo es del 16%
para el año 2017 un rango limitado pero que igual muestra datos de mejora en contraste con el año anterior.
Aspectos importantes del apalancamiento

Entre los aspectos positivos de un apalancamiento tenemos que observar que el endeudamiento ayuda a

aumentar la rentabilidad que deseamos obtener. Podemos provocar un efecto multiplicador sobre el beneficio;

también el apalancamiento nos puede ayudar a invertir sobre determinadas operaciones o activos que por su

elevado valor, nos restringiría el acceso de inversión. O también el apalancamiento financiero positivo se vería

beneficiado por las etapas de inflación. Pero habiendo aspectos buenos también tendríamos negativos como, el

caso de una inversión que se financie a través de recursos ajenos arroje pérdidas, el inversor puede situarse en

insolvencia u otro aspecto negativo es que a mayor nivel de apalancamiento, mayor es el nivel de riesgo;

también observar que las etapas de deflación, afectan negativamente al apalancamiento financiero.

Oportunidades de apalancamiento

Las oportunidades de apalancamiento trata de hacernos ver cómo aprovechar pequeñas oportunidades que se te

presenten y conseguir que esas oportunidades puedan generar otras y éstas a su vez otras que permitan al final

conseguir tu objetivo, el cual no debe ser invariable, sino que puede ir tomando una forma diferente con el

desarrollo de acontecimientos y las tomas de decisión; considerándolo así, nos abrirá un plano más amplio de

posibilidades. Pero la clave está en la evaluación del valor de oportunidad, ya que si sólo incluimos en la

ecuación el factor económico, quizás pueda que tengamos errores, pues debemos considerar otros aspectos

como la experiencia, el aprendizaje, las relaciones, las asociaciones, nuestra realización

 CONCLUSIÓN

El apalancamiento es una herramienta que administra la empresa, la cual es un arma de dos filos, ya

que adiciona un riesgo adicional al del negocio, que de no ser manejado con conocimiento de causa y

experiencia sobre una planeación bien realizada, puede conducir a resultados nefastos. Sin embargo si

se utiliza inteligentemente puede traer utilidades extraordinarias para los accionistas.

De igual manera un análisis de estados financieros de cualquier empresa permite destacar sus
diferencias, y la información obtenida puede utilizarse para mejorar el desempeño. Además, es posible
utilizar el análisis financiero para proyectar la manera en que las decisiones estratégicas tales como la
venta de una división, un programa de mercadotecnia importante o la expansión de una planta,
pueden afectar el desempeño financiero en un futuro

De igual manera hay que tener en cuenta que al realizar un análisis financiero son muy útiles al
momento de tomar decisiones de inversión y de crédito, medir la solvencia y liquidez de la compañía
así como su capacidad para generar recursos y evaluar el origen y características de los recursos
financieros, así como su rendimiento.
 BIBLIOGRAFIA

https://www.eaeprogramas.es/empresa-familiar/que-es-el-apalancamiento-operativo

http://www.expansion.com/ahorro/2017/04/29/5902f69ee5fdea24558b467a.html

https://www.gerencie.com/analisis-de-estados-financieros.html

https://www.academia.edu/8956949/Trabajo_ANALISIS_DE_ESTADOS_FINANCIER
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