Solemne N°2 Finanzas Corporativas NCR 1577 Ingeniería Civil Industrial

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1.-Existe un Tipo de Riesgo Relacionado con la Economía Doméstica, que en

una primera instancia no es diversificable, a menos que efectúe una
apertura Económica. Justifique usando además un Esquema Gráfico o Tabla
de tipo Financiero.
2.-En determinadas situaciones la acción de Diversificación no obtiene el
resultado esperado. Justifique usando además un Esquema Gráfico o Tabla
de tipo Financiero.
Respuesta: Para dar respuesta se debe determinar en que casos al agregar activos a una cartera, el riesgo de esta no baja.
Si lo llevamos a una respuesta técnica se puede identificar en el coeficiente de correlación entre los activos que se encuentran en
nuestra cartera, es decir, se debe saber que el coeficiente de correlación fluctúa entre -1, 0 y 1, lo cual nos indica que mientras
mas cercano se encuentre a los valores -1 o 1, mayor es la fuerza en la correlación de las variables.
En el mismo sentido se debe tener en cuenta el signo que acompaña el coeficiente, ya que, si el valor resultante es mas cercano
a +1 significa que los activos tienen una correlación directamente proporcional. Si obtenemos como resultado un valor mas
cercano a -1, nos da como resultado que la correlación es indirectamente proporcional, y si los valores se acercan a 0 es muy
poca o nula relación entre los activos.
En definitiva al tener un comportamiento entre los activos más cercano a +1, lo que nos genera que la correlación entre ellos es
muy similar, el riesgo tiene la tendencia a mantenerse, ya que es como si estuviéramos invirtiendo en dos productos muy
similares, lo cual NO se estaría dando el principio de Diversificación.

Ej: Diversificación con coeficiente de correlación cercano a +1 Ej: Diversificación con coeficiente de correlación cercano a -1
RESULTADO ESPERADO: NO RESULTADO ESPERADO: SI
3.-Como se podría mejorar el Riesgo de un Título, que supone la Acción de
una Empresa. Justifique usando además un Esquema Gráfico o Tabla de tipo
Financiero.
Respuesta: La administración de los riesgos de la empresa se puede disminuir la incertidumbre, minimizar las amenazas y
maximizar las oportunidades.
El riesgo de liquidez tiende a ser uno de los mas comunes, lo cual se entiende como la poca capacidad que mantenga la
empresa u organización de tener sus activos circulantes, privilegiando a los activos fijos, lo cual se ve reflejado en las
deudas o al aumentar los pasivos.
Si la empresa logra equilibrar ambos tipos de activos o como otra alternativa entrega mayor importancia o privilegios a los
activos circulantes, disminuirá considerablemente el riesgo de no tener liquidez y enfrentarse a una insolvencia
económica.