CAPITAL DE

TRABAJO

PROFESOR:
JESÚS HUAMÁN PALOMINO
 CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo comprende la inversión de la
empresa en activos circulantes o de corto plazo.;.
Es el margen de seguridad para que la empresa opere
sin tropiezos.
La falta de capital de trabajo, en la mayoría de los
casos, es el comienzo de las dificultades financieras.

CAPITAL DE TRABAJO NETO

El Capital Neto de Trabajo se define como la
diferencia entre los activos circulantes y los pasivos a
corto plazo, conque cuenta la empresa.

Formula:

Capital de trabajo = activo circulante - pasivo

circulante
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 ESTRUCTURA DEL CAPITAL DE
TRABAJO NETO
ESTRUCTURA DEL CAPITAL DE TRABAJO ACTIVO CORRIENTE
1.- Efectivo y equivalentes de efectivo:
ACTIVO CORRIENTE 2.- Inversiones temporales:
3.- Cuentas por cobrar:
1.- Efectivo y equivalentes de efectivo: 4.- Inventarios:
2.- Inversiones temporales: 5.- Pagos anticipados o diferidos:
3.- Cuentas por cobrar: 6.- Otras cuentas por cobrar:
4.- Inventarios: MENOS
5.- Pagos anticipados o diferidos:
PASIVO CORRIENTE
6.- Otras cuentas por cobrar:
1.- Cuentas por pagar:
2.- Prestamos bancarias a corto plazo:
3.- Pasivo circulante de la deuda a largo
plazo: 3

4.- Dividendos por pagar:

5.- Otros pasivos de corto plazo:
 MÉTODOS DE ESTIMACIÓN DEL CAPITAL DE
TRABAJO NETO
Los métodos principales para calcular el capital de trabajo
son:
el contable,
el del periodo de desfase y
el del déficit acumulado
EL MÉTODO CONTABLE
Consiste en cuantificar la inversión requerida en cada
uno de los rubros del activo corriente, Además,
considerando que parte de estos activos pueden
financiarse por pasivos de corto plazo
CT = AC. C – P. C
MÉTODO DEL PERÍODO DE DESFASE
Determina la cuantía de los costos de operación que debe
financiarse desde el momento en que se efectúa el primer
pago por adquisición de materia prima hasta aquel en el que
se recauda el ingreso por la venta de los productos.
EJEMPLOS
1.- Una planta elaboradora de quesos, desde que compra
la leche hasta que el queso esta terminado pasan 7 días ,
si hay 7 días promedio de comercialización y se vende
con crédito a 7 días. Si el costo de operación anual es de
1´000,000.
Solución:
CT= 1’000,000/365 * 21= S/. 57.535
2.- Una fábrica de cerveza emplea 60 días para la
elaboración de su producto; 30 días para su
comercialización y vende al contado. Entonces, su
período de desfase sería de 90 días. Si la inversión anual
como costo operativo asciende a S/. 3’000,000, entonces
el capital de trabajo necesario se calcularía:
Solución:
CT = 3’000,000/365 * 90 = S/. 739,726.03
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 MÉTODOS DE ESTIMACIÓN DEL CAPITAL DE
TRABAJO NETO El déficit acumulado máximo es de S/. 210. Según
este método, este monto será la inversión que deberá
EL MÉTODO DÉFICIT
efectuarse en capital de trabajo para financiar una
supone calcular para cada mes, durante todo el operación normal.
ciclo productivo del proyecto, los flujos de ingresos
y egresos proyectados y determinar su cuantía
como el equivalente al déficit acumulado máximo.

Si el periodo de recuperación de una granja porcina

es 7 meses y los flujos de ingresos y egresos en
soles fuesen los que se indican en el cuadro
siguiente.

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 MÉTODOS DE ESTIMACIÓN DEL CAPITAL DE
TRABAJO NETO El déficit acumulado máximo es de S/. 210. Según
este método, este monto será la inversión que deberá
EL MÉTODO CONTABLE
efectuarse en capital de trabajo para financiar una
supone calcular para cada mes, durante todo el operación normal.
ciclo productivo del proyecto, los flujos de ingresos
y egresos proyectados y determinar su cuantía
como el equivalente al déficit acumulado máximo.

Si el periodo de recuperación de una granja porcina

es 7 meses y los flujos de ingresos y egresos en
soles fuesen los que se indican en el cuadro
siguiente.