MÉTODOS

PARA
CÁLCULO
DE
CAPITAL DE
TRABAJO
 Capital de trabajo:

 El capital de trabajo es un indicador que denota la diferencia entre los activos corrientes de la compañía o empresa,
efectivo, cuentas por cobrar, inventarios, materiales y los pasivos corrientes, cuentas por pagar o deudas a menos de un año.
 Para calcular el capital de trabajo se consideran variables como la rotación que tienen sus componentes o el ciclo del flujo de
caja que tiene el negocio analizado.También hay otras variables a considerar, como los tipos de proyectos y su necesidad de
datos.
 Entre los principales Métodos para calcular el Capital de Trabajo son las siguientes:
1. Método Contable.
2. Método Ciclo Operativo.
3. Método Porcentual del Ingreso.
4. Método Desface de los Costos.
5. Método Déficit Acumulado Máximo.
 1. Método Contable:

 Busca calcular por separado cada una de las partes del capital de trabajo como son el efectivo, cuentas por
cobrar (cartera) y el inventario para finalmente sumar las tres cantidades. La rotación de cartera lo relaciona
con las ventas esperadas y la rotación de inventario lo relaciona con el costo de la mercadería vendida.
 Ejemplo:
Calcular el monto que se requiere para mantener una cartera de 30 días, suponiendo que las ventas a crédito
annual es de S/.120000.
Cartera = días cartera/días año* ventas anuales a crédito
Cartera = 30/360*S/.120000 = S/.10000
 2. Método Ciclo
Operativo:
 Consiste en calcular el capital de trabajo que se
requiere para financiar un ciclo del flujo de caja,
desde que realiza el primer desembolso hasta que
cobra su primera venta al crédito, su duración va
depender del rubro de la empresa y del
comportamiento de sus clientes
 Su valor se determina mediante la siguiente
fórmula:
INVERSIÓN CAPITAL DE TRABAJO = Ciclo Operativo*
Costo Operativo Promedio Diario
3. Método Porcentual del
Ingreso:
 Calcula el capital de trabajo tomando como
referencia un porcentaje de los ingresos futuros de
proyecto, aplicando el concepto de la variación del
capital de trabajo es el valor de la inversión que se
requiere menos lo que se dispone. Además debe
tenerse en cuenta que el acumulado de toda esta
inversión, en los n-1 periodos, es recuperado en el
ultimo periodo, bajo el concepto de recuperación
del capital de trabajo, actuando este último con
signo contrario a la inversión.
 4. Método Desface de
los Costos:
 Busca calcular el capital de trabajo como un porcentaje
de los costo. Considerando que los costos de operación
se presupuestan anualmente y que el ciclo de flujo de
caja para capital de trabajo será mensualmente, se
procede a calcular la variación del capital de trabajo
como lo que se requiere menos lo que se dispone, en
forma similar al método porcentual del ingreso, en los
n-1 años de evaluación del proyecto y en el año n se da
la recuperación de capital de trabajo con signo
contrario.
 Este método es muy usado en los proyectos de
inversión publica, ya que son manejados con
presupuestos anuales.
5. Método Déficit
Acumulado Máximo:
 Un negocio que va a ser potenciado cuenta con
información detallada como es el caso de las ventas
mensuales. En estos casos el saldo mensual resulta de las
diferencias entre los ingresos y egresos mensuales
pronosticados, el saldo acumulado resulta de la suma de los
saldos mensuales anteriores, el mayor déficit acumulado es
el que corresponde a la inversión en capital de trabajo, con
este monto se garantiza la disponibilidad de recursos que
financian los egresos de operación no cubiertos por los
ingresos. Los pasos a seguir son los siguientes:
 Proyección de ingresos mensuales.
 Programa de producción mensual.
 Proyección de egresos mensuales.
 Calculo de la inversión en capital de trabajo.