ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

T.P.P.O.

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 ¿QUÉ ES EL EFE?

Es uno de los Estados contables básicos, exigidos por las Normas Contables Profesionales, y el
objetivo es mostrar la evolución financiera.

DEBE INFORMAR ACERCA DE LA VARIACION EXPERIMENTADA DURANTE EL EJERCICIO/PERÍODO,

POR EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO.

EQUIVALENTE DE EFECTIVO:
Inversiones que se mantienen con el fin de cumplir
con los compromisos de corto plazo más que con
fines de inversión u otros propósitos.
Debe ser de alta liquidez, fácilmente convertible en
importes conocidos de efectivo y sujeta a riesgos
insignificantes de cambios de valor, y tener un plazo
corto de vencimiento (ejemplo: tres meses o menos
desde su fecha de adquisición).

FUENTE: RTN°8 CAPÍTULO VI - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

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 MÉTODOS PARA REALIZAR EL EFE
El método indirecto expone el resultado
ordinario y el extraordinario de acuerdo
con el estado pertinente, a los que se
suma o deduce, las partidas de ajuste
necesarias para arribar al flujo neto de
efectivo y sus equivalentes.
El método directo expone las
principales clases de entradas y
salidas brutas en efectivo y sus
equivalentes, que aumentaron o
disminuyeron a éstos, brindando así
mayor información que el método
indirecto para estimar los flujos de
efectivo y sus equivalentes futuros.
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 ESTRUCTURA DEL EFE

31/12/2020
VARIACION DEL EFECTIVO Y SUS
VARIACIÓN DEL EFECTIVO
Efectivo al inicio del ejercicio 15.028.086
EQUIVALENTES
Efectivo al cierre del ejercicio 19.773.798
Variación neta del efectivo 4.745.712
ACTIVIDADES OPERATIVAS: Principales
CAUSAS DE LA VARIACIÓN DEL EFECTIVO actividades de la empresa (e.i. Cobro de
ACTIVIDADES OPERATIVAS venta de bienes, pago a proveedores, pagos
de empleados)
Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo de las actividades
operativas:
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: derivadas de
Variación neta de activos y pasivos: la adquisición y enajenación de activos
Total generado por / (aplicado a) actividades operativas 5.218.196
realizables en el largo plazo e inversiones
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN que no son equivalentes de efectivo ni se
Total generado por / (aplicado a) actividades de inversión (2.428.983) destinan a su negociación habitual (e.i.
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Pagos por compra de bienes de uso, compra
Total generado por / (aplicado a) actividades de financiación 1.956.499 y cobros de instrumentos de deuda).
Variación neta del efectivo 4.745.712
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN:
La suma de las transacciones con los propietarios del capital
actividades, o con los proveedores de préstamos (e.i.
debe ser igual toma de préstamos, emisión de
a la variación instrumentos de capital)
del efectivo.

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 MÉTODO INDIRECTO

Cómo ya comentamos, el Estado de Flujo de Efectivo lo que hace es explicar la variación

del efectivo y equivalentes (EyE) en el ejercicio/período.
Considerando la partida doble, se analizan las variaciones en cada rubro, para conocer
cuáles variaciones de los mismos explican la variación del EyE, y para eso se las clasifica
en los TIPOS DE ACTIVIDAD.
ACTIVIDADES OPERATIVAS
Resultado del ejercicio 4.284.608 ACTIVIDADES OPERATIVAS:
Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo de las actividades
operativas:
Impuesto a las ganancias devengado en el ejercicio 1.885.634 Se inicia la explicación con el Resultado del ejercicio y al mismo se le
Intereses devengados en el ejercicio 58.855
Resultado por tenencia de bienes de cambio (123.057)
suman o deducen aquellos conceptos que no afectan el efectivo.
Depreciación de bienes de uso 1.023.548 EJ: Depreciación de Bienes de Uso, Impuesto a las ganancias
Amortización de activos intangibles 15.350 devengado, Intereses devengados.
Variación neta de activos y pasivos:
Aumento / (Disminución) de créditos por ventas (4.261.314)
Aumento / (Disminución) de otros créditos (84.382)
Aumento / (Disminución) de bienes de cambio (3.080.761)
Aumento / (Disminución) de cargos diferidos -
Se explica la variación neta de los rubros operativos del ESP.
(Aumento) / Disminución de deudas comerciales 5.199.705
(Aumento) / Disminución de remuneración y cargas sociales 119.790
(Aumento) / Disminución de remuneración y cargas fiscales 151.330
(Aumento) / Disminución de remuneración y otros pasivos 28.890
Total generado por / (aplicado a) actividades operativas 5.218.196

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 MÉTODO INDIRECTO

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Expone los movimientos de EyE generados por la
Adquisición de bienes de uso (2.275.483)
adquisición y enajenación de activos tales como bienes
Aumento de activos intangibles (153.500)
Total generado por / (aplicado a) actividades de inversión (2.428.983) de uso, propiedades de inversión, Inversiones que no
son equivalentes, inversiones en sociedades.

ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN:
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Expone movimientos de EyE resultantes que explican la
Aportes de capital 1.011.914
Toma de préstamos 944.585 variación de Rubros como Préstamos financieros,
Pago de intereses por deudas financieras - capital, aportes irrevocables, distribución de dividendos,
Total generado por / (aplicado a) actividades de financiación 1.956.499
etc.

En definitiva, según el tipo de actividad, el EFE explica las variaciones de cada rubro del ESP, que además explican las
variaciones del efectivo, para eso me ayudo con las notas evolutivas del balance, o en los movimientos de los rubros
analizados en papeles de trabajo.
Existen movimientos que no son en EyE, pero generan variación en rubros. Por ejemplo. Un cliente pagó su deuda con la
empresa con una maquinaria que fue dada de alta en Bien de Uso. Eso debe exponerse por separado en valores absolutos.

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 AJUSTE POR INFLACIÓN

El Estado de Flujo de Efectivo, deberá realizarse, como todo el balance, con saldos ajustados por inflación.
Debido a la realización del Ajuste por inflación, parte de la variación será explicada por la pérdida del valor adquisitivo de
la moneda. Veamos un ejemplo:

En el supuesto de un balance que solo tiene caja:

Según Balance de Publicación 2019
Caja 10.000

Según Balance de Publicación 2020

Caja 10.000

Coef de Ajuste (Dic 20/Dic19) 1,3614

Entonces, al realizar la reexpresión de los Estados comparativos de 2020 se generará lo siguiente:

2020 2019
Caja 10.000 13.614,1

Esa variación no es por movimientos de efectivo, sino por pérdida de poder adquisitivo de ese dinero.
Entonces el EFE deberá iniciar de esta forma: VARIACIÓN DEL EFECTIVO
Efectivo al inicio del ejercicio 13.614
Recpam generado por el efectivo -3.614
Efectivo al cierre del ejercicio 10.000
Variación neta del efectivo -7.228,1

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GRACIAS TOTALES