2021-II

Finanzas
Docente: Ing. Com. Samael Zuñiga Gonzales
RATIOS O INDICADORES FINANCIEROS
Sesión 07-08
OBJETIVOS • Objetivo 1
Analizar los EEFF, utilizando los ratios o
Sesión 07-08 indicadores financieros, para contribuir en la
toma de decisiones empresariales, de manera
correcta.
 CONTENIDOS
Sesión 05-06

1. Contenido 1
Definición e importancia
2. Contenido 2
Proceso de elaboración
01
Contenido 1
 INTRODUCCIÓN - EEFF
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Declaración resumida de la situación financiera de la empresa a una fecha determinada

ESTADO DE RESULTADOS
Proporciona un resumen financiero de los resultados de las operaciones de la empresa
durante un periodo determinado

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

As un estado financiero que informa las variaciones en las cuentas del patrimonio
originadas por las transacciones comerciales que realiza la compañía entre el principio y el
final de un periodo contable.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Proporciona un resumen de los flujos de efectivo operativos, de inversión y de
financiamiento de la empresa y los ajusta de acuerdo con los cambios en su efectivo
durante el periodo
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA …
¿QUE MUESTRA UN ESF?
A UNA FECHA DETERMINADA

PASIVO

LO QUE LA EMPRESA TIENE

ACTIVO

DE DONDE OBTUVO LOS

RECURSOS OBTENIDOS
LO QUE LA EMPRESA TIENE MEDIANTE DEUDA
Y COMO ESTA INVERTIDO Ej.

RECURSOS
Ej. Cuentas por pagar a
Efectivo proveedores
Cuentas por cobrar
Inventarios
Activo Fijo PATRIMONIO
RECURSOS APORTADOS
POR LOS DUEÑOS
Ej. Capital Social
ESTADO DE RESULTADOS…
¿QUE MUESTRA UN ESTADO DE RESULTADOS?
A UN PERIODO DETERMINADO
Ingresos por Ventas
LO QUE VENDIÓ Mas: Ingresos Operativos _________
TOTAL INGRESOS

Menos: COSTO DE VENTAS _________

Utilidad Bruta
Menos: GASTOS DE OPERACION
-Gasto de Administración
LO QUE GASTÓ
-Gasto de Ventas _________ Utilidad
Operativa
Mas/Menos: GARGAS FINANCIERAS
+Ingresos Financieros
-Gastos Financieros _________
Menos: Impuesto a la Renta (28%)

LO QUE GANÓ UTILIDAD NETA

 INDICADORES FINANCIEROS
Un indicador es un valor relativo o con una base común. Es el resultado de
dividir una partida de estado financiero entre otra, que facilita su
interpretación y comparación.

La información básica para el análisis de ratios se obtiene del estado de

resultados y del estado de situacion financiera de la empresa.

El análisis de los ratios financieros involucra dos tipos de comparaciones:

 Comparar una razón presente con las razones pasadas y futuras

esperadas para la misma empresa
 Comparar las razones de una empresa con las de empresas
similares o promedios de la industria en el mismo punto en el
tiempo.
 INDICADORES FINANCIEROS
Refleja la capacidad de la empresa para hacer frente a sus
id ez
Liqu
obligaciones a corto plazo conforme se vencen.

Revelan el grado en que la empresa se ha financiado con deudas

ie nt o o la probabilidad de incumplimiento en relación con sus
udam
Ende
obligaciones crediticias.

Miden la velocidad con que diversas cuentas se convierten en

s t ión
Ge ventas o efectivo.

Muestra los efectos combinados de la liquidez, de la

il id a d administración de activos y de la administración de deudas,

nt ab sobre los resultados de operación.
Re
Muestran la relación existente entre el precio de las acciones de
r c a do la empresa con sus utilidades y con el valor en libros por acción
Me
 INDICADORES FINANCIEROS
¿Cuáles son los indicadores?
De Liquidez
INDICADOR FORMULA SIGNIFICADO INTERPRETACION

Capacidad de pago en el A mayor razón, mejor posición de

corto plazo. liquidez, aunque podría
LIQUIDEZ CORRIENTE Activo Corriente representar poco nivel de
Pasivo Corriente endeudamiento a corto plazo o
exceso de activos circulantes

Capacidad de pago más A mayor razón, mejor posición de

precisa que la anterior, liquidez, aunque podría
PRUEBA ÁCIDA Act. Cte. - descarta las existencias representar poco nivel de
Existencias ya que están sujetas a endeudamiento a corto plazo o
Pasivo Corriente perdidas. exceso de activos circulantes

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 INDICADORES FINANCIEROS
¿Cuáles son los indicadores?
De Liquidez
INDICADOR FORMULA SIGNIFICADO INTERPRETACION

Índice más exacto de A mayor razón, mejor posición de

liquidez, mide la liquidez, aunque podría
LIQUIDEZ ABSOLUTA Efectivo y equiv. capacidad de pago en el representar poco nivel de
Pasivo Corriente corto plazo endeudamiento a corto plazo o
considerando solamente exceso de activos circulantes
el disponible.

Mide el fondo de Lo ideal es que el activo corriente

maniobra. sea mayor que el pasivo
CAPITAL DE TRABAJO Act. Cte. – Pas. Cte. corriente, ya que el excedente
puede ser utilizado en la
generación de más utilidades.

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 INDICADORES FINANCIEROS
¿Cuáles son los indicadores?
De Endeudamiento, Solvencia o Apalancamiento
INDICADOR FORMULA SIGNIFICADO INTERPRETACION

Mide la relación entre A menor razón, mejor posición de

los fondos a corto plazo endeudamiento, mayor respaldo
ENDEUDAMIENTO A Pasivo Corriente aportados por los patrimonial. Aunque una razón
CORTO PLAZO Patrimonio acreedores y los pequeña implicaría un
recursos aportados por desaprovechamiento de la
la propia empresa. palanca financiera.

Mide la relación entre A menor razón, mejor posición de

los fondos a largo plazo endeudamiento, mayor respaldo
Pasivo no corriente proporcionados por los
ENDEUDAMIENTO A patrimonial. Aunque una razón
Patrimonio acreedores, y los pequeña implicaría un
LARGO PLAZO
recursos aportados por desaprovechamiento de la
la propia empresa. palanca financiera.

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 INDICADORES FINANCIEROS
¿Cuáles son los indicadores?
De Endeudamiento, Solvencia o Apalancamiento
INDICADOR FORMULA SIGNIFICADO INTERPRETACION

Mide la relación entre A menor razón, mejor posición de

los fondos a corto plazo endeudamiento, mayor respaldo
ENDEUDAMIENTO Pasivo aportados por los patrimonial. Aunque una razón
TOTAL Patrimonio acreedores y los pequeña implicaría un
recursos aportados por desaprovechamiento de la
la propia empresa. palanca financiera.

Mide la proporción en
A mayor razón, mayor es la
Pasivo Total que los activos totales
ENDEUDAMIENTO cantidad de recursos de terceros
han sido financiado con
DEL ACTIVO Activo Total fondos proporcionados
que la empresa utiliza para tratar
de generar utilidades.
por los acreedores

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 INDICADORES FINANCIEROS
¿Cuáles son los indicadores?
De Endeudamiento, Solvencia o Apalancamiento
INDICADOR FORMULA SIGNIFICADO INTERPRETACION

UAII Mide la capacidad de A mayor razón, mayor es la

CAPACIDAD DE pago de la empresa para capacidad de la empresa para
PAGO Intereses
hacer frente al pago de cumplir con sus obligaciones
DE INTERESES UAII: Utilidad antes Intereses intereses por concepto de intereses.
e Impuestos

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 INDICADORES FINANCIEROS
¿Cuáles son los indicadores?
De Rentabilidad
INDICADOR FORMULA SIGNIFICADO INTERPRETACION

UDII Capacidad de generar A mayor razón, mayor es la

RENTABILIDAD
Activo Total utilidades de recursos capacidad de los activos de la
SOBRE LA INVERSION invertidos en la empresa empresa para generar utilidades
(ROA) UDII: Utilidad Neta después de (ROA: Return on Assets)
Intereses e Impuestos

RENTABILIDAD DEL UDII Rendimiento obtenido A mayor razón, mejor es el

PATRIMONIO Patrimonio sobre inversión de los rendimiento obtenido por los
dueños de la empresa propietarios por los recursos
(ROE) UDII: Utilidad Neta después de (ROE: Return on Equity) invertidos en la empresa.
Intereses e Impuestos

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 INDICADORES FINANCIEROS
¿Cuáles son los indicadores?
De Rentabilidad
INDICADOR FORMULA SIGNIFICADO INTERPRETACION
Muestra el porcentaje de A A mayor razón, menor el el
Utilidad Bruta las ventas que le queda costo relativo de los artículos
MARGEN DE a la empresa, luego de vendidos y mejor capacidad para
Ventas
UTILIDAD BRUTA pagar el costo de las generar utilidad antes de gastos
mismas. de operación.

UDII Porcentaje de las ventas A mayor razón, mayor capacidad

MARGEN DE Ventas que queda a la empresa, de la empresa para generar
UTILIDAD NETA UDII: Utilidad Neta después de
luego de deducir todos utilidades
Intereses e Impuestos sus costos y gastos

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 INDICADORES FINANCIEROS
¿Cuáles son los indicadores?
De Gestión, Operativos o de Rotación
INDICADOR FORMULA SIGNIFICADO INTERPRETACION

Refleja la velocidad en A mayor razón, mayor es la

Ventas Netas la recuperación de los recuperación de los créditos
ROTACION DE COBRO créditos concedidos. concedidos.
Cts. por cobrar com.

Indica el número de días A menos días, menor es el

Cts. por cobrar com. en que se recuperan las tiempo en que se demora la
PERIODO DE COBRO x 360 cuentas por cobrar a empresa en recuperar los
Ventar netas sus clientes. créditos concedidos.

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 INDICADORES FINANCIEROS
¿Cuáles son los indicadores?
De Gestión, Operativos o de Rotación
INDICADOR FORMULA SIGNIFICADO INTERPRETACION

Refleja la velocidad en A mayor razón, mayor es la

Costo de Ventas el pago de sus cuentas velocidad de pago de las
ROTACION POR PAGAR por pagar. cuentas por pagar.
Cts. por pagar com.

Periodo promedio que la A mayor razón, mayor eficiencia

Cts. por pagar. x 360
empresa tarda en pagar en administración de cuentas
PERIODO DE PAGO Costo de Ventas sus cuentas por pagar. por pagar

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 INDICADORES FINANCIEROS
¿Cuáles son los indicadores?
De Gestión, Operativos o de Rotación
INDICADOR FORMULA SIGNIFICADO INTERPRETACION

Veces que el inventario A mayor razón, mayor eficiencia

se vende o se renueva en administración de inventarios.
ROTACION DE Costo de Ventas en el periodo. También También puede representar bajo
INVENTARIOS Inventario mide la liquidez del nivel de inventarios que puede
inventario. provocar pérdidas de ventas.

Mide la efectividad con A mayor razón, existe una mayor

que la empresa utiliza eficiencia en la utilización de los
ROTACION DEL Ventas Netas . activos.
sus activos para
ACTIVO TOTAL Activo Total generar ventas.
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas

20
 Resumen
• Conclusión 01
El análisis de los EEFF nos brindan información importante para la toma de decisiones.
• Conclusión 02
El método Horizontal brinda información de la variación de las cuentas mientras que el
método Vertical, la composición porcentual de la empresa.
Muchas Gracias

Docente: Ing. Com. Samael Zuñiga

Gonzales
ozuniga@neumann.edu.pe
Cel. 952 398 503