FLUJO DE CAJA

HECTOR ORTIZ ANAYA

 CONTENIDO

FLUJO DE CAJA Y PROYECCIONES BAJO NIFF

1. ASPECTOS GENERALES DEL FLUJO DE CAJA 2. FORMAS DE PREPARACION Y PRESENTACION

1.1. Definición y propósitos 2.1. Método Directo

1.2 . Entradas y Salidas de Efectivo Simplificado
1.3 . Información Básica Requerida Clasificado
1.4. Pasos en su preparación 2.2. Método Indirecto
1.5. Caso Práctico de análisis Simplificado
Clasificado
2.3. Método NIIF
2.4. Análisis de los diferentes métodos
2.5. Ventajas y desventajas de cada método
CONTENIDO

3. PROYECCIONES FINANCIERAS 4. CASO PRACTICO

3.1. Definición y propósitos 4.1. Enunciado y propósitos del caso

3.2. Elementos macro para una proyección 4.2. Desarrollo del caso
3.3. Etapas de una proyección 4.3. Análisis básico
Estudio del mercado 4.4. Análisis de alternativas
Estudio de Ingeniería 4.5. Qué se analiza en una proyección financiera
Estudio Organizacional 4.6. Estrategias para mostrar un mayor flujo de caja
Estudio Financiero
3.4. Ordenamiento en la proyección de estados
financieros
3.5. Principales presupuestos
DEFINICION

Flujos de efectivo son las entradas y salidas de

efectivo y equivalentes a efectivo en un período
de tiempo determinado.

El término efectivo comprende tanto el efectivo

como los depósitos bancarios a la vista. Los
equivalentes a efectivos son inversiones de corto
plazo, de gran liquidez, que son fácilmente
convertibles en ingresos de efectivo, con
riesgos poco significativos de cambios en su
valor.
PROPOSITOS

PROYECCIONES FINANCIERAS
PROPOSITOS 1

 Manejo financiero de cada empresa

 Evaluación de proyectos
 Valoración de empresas
 Otorgamiento de crédito
 Reestructuración de pasivos
PROPOSITOS

FLUJO DE CAJA

PROPOSITOS 2

 Presentar la información pertinente sobre los ingresos y egresos de efectivo, en una empresa,
durante un periodo
 Prever las necesidades de efectivo y la manera de cubrirlas adecuada y oportunamente
 Permitir la planeación de lo que la empresa puede hacer con los excesos temporales de efectivo
 Evaluar las posibilidades de la empresa para cumplir sus obligaciones frente a entidades financieras,
proveedores, etc.
 Analizar la posibilidad de futuros repartos de utilidades o pagos de dividendos
 Evaluar el efecto de las inversiones fijas y su financiamiento sobre la situación financiera de la
empresa
ENTRADAS Y SALIDAS DE EFECTIVO

POSIBLES ENTRADAS Y SALIDAS DE EFECTIVO

ENTRADAS DE EFECTIVO SALIDAS DE EFECTIVO

VENTAS COMPRAS
OTROS INGRESOS GASTOS OPERACIONALES
DISMINUCION DE ACTIVOS OTROS GASTOS NO
AUMENTO DE PASIVOS OPERACIONALES
AUMENTO DE CAPITAL AUMENTO DE ACTIVOS
DISMINUCION DE PASIVOS
REPARTO DE UTILIDADES
FLUJO DE CAJA HISTORICO

INFORMACION BASICA REQUERIDA PASOS EN SU PREPARACION

 Estado de situación financiera inicial  Revisión del ER, cuenta por cuenta

 Estado de situación financiera final  Comparación del ESF Inicial y el ESF Final

 Estados de resultados integrales del periodo

CASO PRACTICO

 ESF
MODELO BANCO  ERI
FORMAS DE PREPARACION Y PRESENTACION

METODO METODO
DIRECTO INDIRECTO

SIMPLIFICADO SIMPLIFICADO

CLASIFICADO CLASIFICADO
FORMATO
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

ANALISIS DE RESULTADOS ANALISIS DE SENSIBILIDAD

 Consistencia de las cifras proyectadas con las  Volumen de Ventas

cifras históricas  Precios
 Empresas generadoras y no generadoras de  Costos
efectivo  Devaluación
 Etapas en que las empresas no generan  Alternativas de Financiación
efectivo  Tasas de interés domésticas
 Consistencia con la situación económica de  Tasas de interés en M/Extranjera
expansión o recesión  Alternativas de Capitalización
 ANALISIS DE LAS PROYECCIONES FINANCIERAS

ASPECTOS Que la proyección este completa

TÉCNICOS
Que las cifras cuadren
Los inventarios finales de un periodo deben coincidir con los inventarios
iniciales del siguiente periodo

La utilidad neta del estado de resultados debe coincidir con la utilidad del
ejercicio del balance
El saldo final de caja del flujo de efectivo debe coincidir con la caja del
balance al final de dicho periodo

El saldo de cuentas por cobrar en el balance debe ser igual al valor de las ventas
del pyg menos las ventas cobradas en el flujo de caja

El saldo de la cuenta de proveedores del balance debe ser igual al valor de las
compras del pyg menos las compras efectivamente pagadas en el flujo de caja en
el flujo de caja
ANALISIS DE LAS PROYECCIONES FINANCIERAS

ASPECTOS
PRÁCTICOS Que las ventas tengan consistencia con las posibilidades del mercado y la
trayectoria histórica

Que los costos y gastos sean consecuentes con la trayectoria histórica

Que las rotaciones sean razonables según el tipo de negocio

Que el saldo final de caja sea positivo y permita pagar las deudas con el
banco , con financiación razonable y asegurada

Que los abonos a las deudas sean lógicos, con base en el flujo de caja
SALDO MINIMO DE CAJA

SALDO MINIMO DE CAJA: ( (GA + GV)/360)* DCE

EN DONDE

GA = GASTOS DE ADMINISTRACION
GV = GASTOS DE VENTAS
DCE = DIAS CICLO DE EFECTIVO
(DIAS DE CARTERA + DIAS DE INVENTARIO - DIAS DE PROVEEDORES)