INGENIERÍA EN

MINAS

Flujo de Caja
Área Minería y Metalurgia
Asignatura: Preparación y Evaluación de Proyecto
Docente: Juan Araya Sepúlveda
 Introducción
Flujo de Caja

• Se denomina cash flow o flujo de caja a la proyección de ingresos y egresos de

efectivo de una empresa, para un periodo determinado.

• Es una herramienta clave para analizar una propuesta de negocio. Para poder ser
leído por los demás se deben conocer los supuestos o datos sobre los que se basa
cada flujo de caja.
 Introducción
Flujo de Caja
 Introducción
Flujo de Caja
 Estructura basica
Flujo de Caja
 Método directo
Flujo de caja financiera (FCF)

Este método se basa en los cobros y pagos

efectuados
 Método directo
Flujo de caja económica (FCF)

Este método se basa en los ingresos y gastos

 Índices de Rentabilidad
VAN

• El VAN mide el cambio en la riqueza del inversionista al realizar la

inversión.

• Si el VAN es (+), significará que habrá ganancia.

• Si el VAN es (-), significará que las ganancias no son suficientes para

recuperar el dinero invertido.

• Si el VAN = 0 el proyecto es indiferente.

 Índices de Rentabilidad
TIR

• La Tasa Interna de Retorno indica que las entradas de efectivo de una

inversión sean iguales al Valor Actual de las salidas en efectivo de esta
inversión.

• Si el TIR es (>)que el costo de capital, la inversión es rentable y se acepta.

• Si el TIR es (< ) que el costo de capital, la inversión no es rentable no se

acepta.

• Si el TIR es (=)a costo de capital, la decisión será indiferente si se acepta o

no la inversión. 
 Elaboración de un flujo de caja
1. Proyecto sus ingresos

Defina la mejor forma de presentar los valores de los que dependen las ventas
de su negocio, como número de clientes atendido, volumen y frecuencia de
compra, precio. Establezca sus estimados de estas variables para los siguientes
años, pero ordénelos en el momento que estime podrá realizar la cobranza
efectiva de las ventas.
 Elaboración de un flujo de caja
2. Calcule la compra de activos y gastos preoperativos

Anote todos los pagos que debería realizar en compra de equipos, local o
estudios previos, hasta estar listo para empezar a operar. La mayoría de estos
egresos se deben situar en la etapa pre operativa, pero también se puede
incluir las ampliaciones de su capacidad previsibles dentro de la empresa.
 Elaboración de un flujo de caja

3. Señale sus gastos operativos

A partir de su diseño de los procesos productivos,

indique las compras de materia prima, servicios,
gastos en personal que deberá realizar para lograr
ofrecer su producto en el mercado, según los
estimados de venta ya realizados. Tome en cuenta
que los gastos por lo general se realizan antes de
poder realizar las ventas.
 Elaboración de un flujo de caja
4. Arme su flujo de caja

Analice las dependencias entre ingresos y gastos,

y desarrolle las fórmulas que le permitan tener
cuadros en los que cambiando las variables
claves, se reordenen automáticamente las
proyecciones. Evalúe la coherencia de los
resultados y esté consciente sobre cómo se
interconectan todas las variables de su proyecto.
 Elaboración de un flujo de caja

5. Busque los resultados mas óptimos

Realice diferentes simulaciones cambiando

las proyecciones del número de clientes o
niveles de ventas, ajuste los costos, asuma
ganancias de productividad e inversiones
adicionales, ya sea en planta o ingreso a
nuevos mercados. Coloque un valor de
rescate por el negocio al final del lapso
proyectado, para calcular correctamente la
TIR económica y el VAN.