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Cerveceras Backus y
Johnston S.A.A.
CURSO:
Mercado de Valores
Resumen Ejecutivo
Unin de Cerveceras Peruanas Backus y Johnston S.A.A, produce y
comercializa tipos, marcas y presentaciones de cerveza, para satisfacer los
gustos del consumidor con distintos hbitos de consumo, segn la regin y
nivel socioeconmico.
El objeto principal de Backus est constituido por la elaboracin, envasado,
venta, distribucin y toda otra clase de negociaciones relacionadas con
bebidas malteadas y maltas, bebidas no alcohlicas y aguas gaseosas.
Unin de Cerveceras Peruanas Backus y Johnson S.A.A., empresa lder en el
mercado cervecero peruano, caracterizado por las constantes inversiones en
infraestructura y tecnologa de punta, lo que garantiza la calidad de nuestros
productos y servicios.
Enfatizamos el desarrollo y la capacitacin de las personas que conforman
nuestra empresa, transformamos los recursos disponibles en resultados de
calidad altamente competitivos.
Periodicidad - Historia
1879:
El origen de Backus se remonta al ao 1876, ao en el que los seores
Jacobo Backus y Howard Johnston, de nacionalidad estadounidense, fundan
una fbrica de hielo en el tradicional distrito del Rmac, la cual, se convierte
en 1879 en Backus & Johnston Brewery Ltd. En 1890 traspasaron la firma a
una sociedad conformada en Londres.
1954:
Backus & Johnston Brewery Ltd. es adquirida por empresarios
peruanos Liderados por Don Ricardo Bentn Mujica, quienes la convierten
en la Cervecera Backus & Johnston S.A., estableciendo un ejemplo de
nacionalizacin por iniciativa privada y accionariado difundido.
1993:
Inauguracin Planta de Ate Esta importante inversin permiti contar con
la capacidad instalada necesaria para la expansin del mercado cervecero,
convirtindose en una de las ms modernas de Amrica.
1994:
Se adquiere Compaa Nacional de Cerveza S.A. Adquiere el 62% de
las acciones comunes de la Compaa Nacional de Cerveza S.A.(CNC), su
principal competidor por ms de un siglo, adems de ingresar al mercado de
aguas y gaseosas del pas.
Periodicidad - Historia
1996:
Creacin de Unin de Cerveceras Peruanas Backus y Johnston
S.A.A. Con una visin de futuro y buscando aprovechar las sinergias en el
negocio cervecero, en 1996 los accionistas de Cervecera Backus y
Johnston S.A., Compaa Nacional de Cerveza S.A., Cervecera del Norte
S.A. y Sociedad Cervecera de Trujillo S.A. deciden fusionar las empresas
mediante la incorporacin de todas ellas en Backus la que modifica su
denominacin creando a Unin de Cerveceras Peruanas Backus y Johnston
S.A.A., la empresa cervecera ms importante del Per.
2000:
Se adquiere Compaa Cervecera del Sur del Per S.A. En el ao
2000, Compaa Cervecera del Sur del Per S.A.(Cervesur) pasa a formar
parte del Grupo Backus, con el objetivo de consolidar una compaa capaz
de competir efectivamente en un entorno globalizado.
2002:
El Grupo Empresarial Bavaria ingresa al accionariado de Backus
Fortalecindonos al convertirla en parte de una importante transnacional
americana. Se inicia un proceso de la desinversin en sectores que no
constituye el core business con la finalidad de consolidar el negocio
cervecero y de bebidas, con miras a una mayor competitividad.
Periodicidad - Historia
2005:
SABMiller adquiere el Grupo Empresarial Bavaria Con la
fusin del Grupo Empresarial Bavaria y SABMiller plc, empresa
sudafricana, con sede en Londres; pasamos a formar parte del
segundo grupo cervecero a nivel mundial, con presencia en ms
de 60 pases y con un portafolio de ms de 170 marcas. El Grupo
Cisneros de Venezuela (Cervecera Regional) vendi su
participacin accionaria en Unin de Cerveceras Peruanas Backus
y Johnston S.A.A. a SABMiller plc.
2008:
Record de ventas y consolidacin del portafolio de marcas
El Grupo Backus anunci en octubre del 2008 un nuevo rcord en
el volumen de ventas anualizadas de sus marcas de cerveza,
alcanzando un total de 10.028 Hectolitros. A esto se suma la
consolidacin de su portafolio de marcas a travs de una acertada
estrategia de segmentacin, posicionamiento y mensajes
claramente diferenciados para cada una de sus marcas.
Directorio
Plana Gerencial
Productos
Backus: marcas y
presentaciones
Cusquea: La magia esta en los detalles
Backus: marcas y
presentaciones
Cristal : La cerveza de los peruanos
Backus: marcas y
presentaciones
Pilsen Callao : Autntica cerveza. Autntica
amistad.
Backus: marcas y
presentaciones
Guaran Backus : Te refresca como ninguna
Backus: marcas y
presentaciones
San Mateo : Agua mineral de manantial
Anlisis
FORTALEZAS
FODA
DEBILIDADES
OPORTUNIDADES
AMENAZAS
Competenci
a
Historial de participacin y competencia:
Ao 2000: Posea el 99% luego de las sucesivas compras de CNC (
1994) y Cervesur ( 2000)
2001: nicos competidores ( menos del 1% Alemania , Mxico ,
entre otras)
2002 valorizacin $ 1,500 M , ( Bavaria 73.7% ,Cisneros 23.8%,
resto pequeos accionistas peruanos) .
2002 UCPBJ principal empresa del Grupo con el 82.8% ventas y
abastece la zona norte y centro del pas. Cervesur con el 15.4%
regin sur y San Juan con el 1.8% abastece la regin amaznica.
2003 AMBEV anuncia su decisin de incursionar en el mercado
peruano. Con una planta cervecera en Lima operativa al 100% en
2005. Con capacidad de 1 M de Hl de cerveza al ao, lo que
representa el 16% del mercado cervecero nacional.
Competenci
a
Historial de participacin y competencia:
2003 ante amenaza de competidor externo , segmenta sus
productos de acuerdo a su nicho de mercado, fortalece sus
canales , raciona gastos.
2003 Backus mantiene una demanda contra Ambev, para evitar
que Indecopi autorice que Ambev pueda disponer de los envases
de cervezas de 620 ml que utiliza Backus para envasar sus
productos.
2003 Demandas en Huachipa son ganadas por AMBEV Abogado
Valentn Paniagua.
2005 pertenece desde este ao al Grupo SABMiller, la segunda
empresa cervecera a nivel mundial, con presencia en ms de 60
pases.
2005 AMBEV lanz al mercado local Brahma, su primera cerveza
hecha en el pas.
Competenci
a
Historial de participacin y competencia:
2007 AJE GROUP lanza FRANCA al mercado
2009 La industria cervecera no fue ajena a esta desaceleracin econmica. En el
ao las ventas totales del mercado de cerveza cayeron en 5% y totalizaron 11.5
millones de hectolitros (hl), despus de crecer aproximadamente 16% en el 2008.
Sin embargo, a pesar de la intensa competencia y el entorno econmico, Backus
logr vender en el mercado local de cerveza 9.4 millones de hl en el 2009,
aproximadamente 33 mil hl menos que el 2008. Esto signific un aumento de
participacin de 84.5% en el 2008 a 88.2% en el 2009.
2009, AJEPER lanz Club, en una presentacin de 650 ml, no retornable. Esta
marca se vende como bebida alcohlica y compite en el segmento economy.
2010 Un 60,1% de los peruanos prefiere Cristal de la Backus, seguido de Brahma
con el 21,1% y Cusquea con 16,7%, de acuerdo a una investigacin de Arellano
Investigacin y Mrketing.
2010 la clasificadora de riesgo Apoyo & Asociados otorga clasificacion de
categoria 1ra. ( excelente combinacin de solvencia) a sus acciones clase A,B y
de inversin con perspectiva estable.
Competenci
a
Historial de participacin y competencia:
2011 a Enero de este ao Brahma concentra el 7.5% del
mercado local.
2011 participacin de mercado 90% del mercado formal de
bebidas alcohlicas.
2011 Backus y Johnston buscar expandirse en los segmentos
femenino y jvenes adultos, adems de seguir creciendo en
bebidas no alcohlicas a base de malta.
2011 Finalmente, el sector en el que se desenvuelve la empresa
presenta un elevado potencial de crecimiento, en vista del bajo
consumo per cpita en relacin a otros pases de la regin.
Competenci
a
Competenci
a
Estrategia de AMBEV
(Pasin por la Cerveza)
Precio ms bajo
Respaldo internacional
Planta Huachipa y compra embotelladoras para
asegurar canales de distribucin
Fiesta de Lanzamiento BRAHMA
Ronaldo en Per Promocionando la marca.
Patrocinador de Alianza Lima y Sport Boys
Msica Publicitaria de Pedro Suarez, participacin
en campaas de reconocidas figuras nacionales.
Intensas campaas publicitarias en todos los
medios y diversos eventos.
Competenci
a
Competenci
a
Estrategia de BACKUS ( 125 aos de pasin por el Per y
su gente)
Competenci
a
Marcas que compiten en el mercado cervecero
al cierre 2011
Competenci
a
Comparativo de Participacin de Mercado
2010 - 2011
ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA
EXPRESADO EN MILES DE
SOLES
ACTIVO
Al 31 de Diciembre
Nota
2011
2010
S/.
S/.
Activo Corriente
Al 31 de Diciembre
Nota
2011
2010
S/.
S/.
Pasivo no corriente
122,594
167,145
15
110,623
231,562
226,065
198,076
16
235,550
134,628
Partes relacionadas
159,619
155,136
Partes relacionadas
31,005
140,410
77,084
27,382
367,006
331,131
10
89,100
65,934
Existencias
11
189,698
171,603
22,759
10,393
809,835
768,287
26,705
18,180
836,540
786,467
13-c
174
18
14,661
2,345
Provisiones
19
105,235
83,428
20
10,488
25,362
951,652
976,248
ESTADO DE RESULTADOS
Notas
Al 31 de Diciembre
2011
2010
S/.
S/.
Ventas netas
3,005,569
2,591,358
80,746
85,365
3,086,315
2,676,723
(866,410)
(847,902)
2,219,905
1,828,821
Costo de Ventas
23
Utilidad bruta
Gastos de venta
23
(896,781)
(840,650)
Gastos de administraci{on
23
(365,446)
(347,926)
Otros ingresos
24
28,597
21,642
ACTIVO
Al 31 de Diciembre
Nota
Activo Corriente
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Partes relacionadas
otras cuentas por cobrar
Existencias
7
8
9
10
11
Activo no corriente
13-c
2011
2010
S/.
S/.
122,594
226,065
159,619
89,100
189,698
3.64
6.70
4.73
2.64
5.63
167,145
198,076
155,136
65,934
171,603
5.05
5.98
4.69
1.99
5.18
22,759
0.67
10,393
0.31
809,835
24.02
768,287
23.21
26,705
0.79
18,180
0.55
836,540
24.81
786,467
23.76
Al 31 de Diciembre
Nota
Pasivo no corriente
Prestamos bancarios y arrendamientos financieros
Cuentas por pagar comerciales
Partes relacionadas
Impuesto a la renta por pagar
Otras cuentas por pagar
Instrumentos financieros derivados
Provisiones
Parte corriente de beneficios del personal
2011
2010
S/.
S/.
15
16
9
110,623
235,550
31,005
8.14
17.33
2.28
231,562
134,628
140,410
17.33
10.07
10.51
174
18
19
20
77,084
367,006
14,661
105,235
10,488
5.67
26.99
1.08
7.74
0.77
27,382
331,131
2,345
83,428
25,362
2.05
24.78
0.18
6.24
1.90
951,652
70.00
976,248
73.06
Pasivo no corriente
Prstamos bancarios y arrendamientos financieros
Otras cuentas por pagar a largo plazo
Beneficios del personal
15
17
20
0
144,224
33,033
0.00
10.61
2.43
626
112,337
25,184
0.05
8.41
1.88
Ingresos diferidos
Impuesto a la renta diferido pasivo
21
0
230,680
0.00
16.97
0
221,920
0.00
16.61
407,937
30.00
360,067
26.94
1,359,589
100%
1,336,315
100%
Patrimonio neto
22
ESTADO DE RESULTADOS
Notas
Ventas netas
Otros ingresos operacionales
5
5
Al 31 de Diciembre
2011
2010
S/.
S/.
3,005,569
80,746
3,086,315
2,591,358
85,365
100%
2,676,723
Costo de Ventas
23
Utilidad bruta
(866,410)
28.07
(847,902)
27.47
2,219,905
71.93
1,828,821
59.26
(840,650)
(347,926)
21,642
(21,327)
Gastos de venta
Gastos de administraci{on
Otros ingresos
Otros gastos
Prdida neta en venta de inversiones en
subsidiarias
Total gastos de operacin
23
23
24
24
(896,781)
(365,446)
28,597
(19,261)
29.06
11.84
0.93
0.62
12
(5,752)
0.19
(1,258,643)
40.78
961,262
27.24
11.27
0.70
0.69
0.00
(1,188,261)
Utilidad Operativa
100%
38.50
31.15
640,560
20.75
ACTIVO
Al 31 de Diciembre
Nota
2010
2011
Variac
Variac
S/.
S/.
S/.
Activo Corriente
Efectivo y equivalente de efectivo
167,145
122,594
-44,551
-26.65
198,076
226,065
27,989
14.13
Partes relacionadas
155,136
159,619
4,483
2.89
10
65,934
89,100
23,166
35.14
Existencias
11
171,603
189,698
18,095
10.54
10,393
22,759
12,366
118.98
768,287
Activos no corrientes mantenidos para la
venta
Total del activo corriente
13-c
809,835
18,180
26,705
8,525
46.89
786,467
836,540
50,073
6.37
Al 31 de Diciembre
Nota
2010
2011
Variac
Variac
S/.
S/.
S/.
Pasivo no corriente
Prestamos bancarios y arrendamientos financieros
15
231,562
110,623
-120,939
-52.23
16
134,628
235,550
100,922
74.96
140,410
31,005
-109,405
-77.92
27,382
77,084
49,702
181.51
331,131
367,006
35,875
10.83
Partes relacionadas
Impuesto a la renta por pagar
Otras cuentas por pagar
174
18
2,345
14,661
12,316
525.20
Provisiones
19
83,428
105,235
21,807
26.14
20
25,362
10,488
-14,874
-58.65
976,248
951,652
-24,596
-2.52
Pasivo no corriente
15
626
-626
-100.00
17
112,337
144,224
31,887
28.39
ESTADO DE RESULTADOS
Notas
Al 31 de Diciembre
2010
2011
S/.
S/.
Ventas netas
2,591,358
3,005,569
414,211
15.98
85,365
80,746
-4,619
-5.41
2,676,723
3,086,315
409,592
15.30
Costo de Ventas
23
Utilidad bruta
(847,902)
(866,410)
-18,508
2.18
1,828,821
2,219,905
391,084
21.38
Gastos de venta
23
(840,650)
(896,781)
-56,131
6.68
Gastos de administraci{on
23
(347,926)
(365,446)
-17,520
5.04
Otros ingresos
24
6,955
32.14
21,642
28,597
VENTAS
INFORMACION POR SEGMENTOS:
El Comit Ejecutivo es el encargado principal de la toma de decisiones en el Grupo. La gerencia ha
determinado un solo segmento operativo reportable, el segmento de cervezas y bebidas gaseosas.
El otro segmento de negocio corresponde al servicio de transporte y otros.
El comit Ejecutivo considera el negocio tanto de una perspectiva geogrfica como por tipo de
producto.
Los ingresos por producto y zona geogrfica do se presentan a continuacin:
Ventas
Comparativo de Participacin de Ventas de
Cerveza 2010 - 2011
Riesgos de mercado:
Riesgos de Cambio.- Las actividades del grupo y su endeudamiento en moneda
extranjera la exponen al riesgo de cambio resultante de la exposicin de varias
monedas, principalmente el dlar estadounidense y euros.
El grupo mantiene los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera:
Riesgos de Liquidez:
El rea de finanzas supervisa las proyecciones de flujos de efectivo realizadas sobre los
requisitos de liquides del Grupo para asegurar que haya suficiente efectivo para alcanzar
las necesidades operacionales, manteniendo suficiente margen para las lneas de
crdito.
Dichas proyecciones toman en consideracin los planes de financiamiento de deuda y
cumplimiento con los objetivos de ratios financieros del estado de situacin financiera.
Los excedentes de efectivo y saldos por encima del requerido para la administracin del
capital de trabajo son invertidos en cuentas corrientes que generan intereses y depsitos
a plazo, escogiendo instrumentos con vencimientos apropiados o de suficiente liquidez.
PRESTAMOS BANCARIOS Y
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Prestamos bancarios
PRESTAMOS BANCARIOS Y
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Arrendamiento financiero
BUEN GOBIERNO
CORPORATIVO
El Comit, cuyo objetivo principal es recomendar al
Directorio, sistemas para la adopcin, seguimiento
y mejora de las prcticas de buen gobierno
corporativo de la empresa, al finalizar 2011, estuvo
integrado por:
Presidente: Dr. Francisco Mujica Serelle Director
Independiente
Sr.
Carlos
Bentn
Remy
Director
Osterling
Parodi
Director
Independiente
Sr.
Felipe
PROGRAMAS DE
INVERSIN SOCIAL
CORPORATIVA
Buscan beneficiar principalmente
a las comunidades en las que
operan, a travs de la promocin
y desarrollo de actividades
enmarcadas
dentro
de
su
estrategia
de
Desarrollo
Sostenible.
PROGRESANDO
JUNTOS
Programa de desarrollo de empresarios de la
micro, pequea y mediana empresa
vinculada a los sectores agrcola, servicios,
comercializacin y de turismo de las reas
geogrficas de influencia de las empresas
del grupo Backus:
Programa
de
Desarrollo
de
Proveedores de Servicios y Clientes
Programa
de
Desarrollo
de
Agricultores
ESCUELA VIRTUAL
BACKUS
El propsito es contribuir en la calidad de la
educacin
peruana,
desarrollando
competencias y habilidades de los maestros,
a travs de programas virtuales de
capacitacin; fomentando el aprendizaje
colaborativo y promoviendo el uso de las
nuevas
tecnologas
en
su
prctica
pedaggica.
www.escuelavirtualbackus.edu.pe
HUACA DE LA LUNA
Forma parte de los proyectos arqueolgicos
promovidos por Backus a travs del apoyo a
los trabajos de excavacin, conservacin y
uso turstico, as como al fortalecimiento de
las
capacidades
microempresariales
y
productivas de la comunidad local.
DESARROLLO
SOSTENIBLE
Quinto pilar de su modelo de
gestin
que
asegura
el
crecimiento sostenido de su
negocio y el retorno para sus
Stakeholders
(accionistas,
consumidores, clientes y las
comunidades donde operan).
DESARROLLO
SOSTENIBLE
Cuenta con 10 Prioridades:
Lneas Temticas: Desalentar
Desalentar el consumo
irresponsable
Reducir el
consumo de agua
DESARROLLO
reas claves:
Calcular las emisiones de dixido
carbono.
SOSTENIBLE
Eficiencia de energa en planta.
Reducir, reusar y
reciclar empaques
de
DESARROLLO
reas de enfoque:
SOSTENIBLE
Segregacin
y
0 desperdicio en
nuestras operaciones
Desarrollo empresarial y
gestionar su cadena de valor
clasificacin
de
desechos.
Eliminacin de desechos.
Contratistas
certificados
para
la
eliminacin de desechos.
Qu estn haciendo?
Realizamos segregacin de desechos y
reutilizamos.
Afrecho y levadura.
Manejo de los residuos peligrosos.
reas de Enfoque:
Cumplimiento de los Principios de
Abastecimiento Responsable (PAR).
Qu estn haciendo?
Desarrollo de proveedores.
Difusin de su modelo de gestin,
buenas
prcticas
y
desarrollo
sostenible.
Poltica tica y lnea tica.
Los proveedores deben comprometerse
con el cumplimiento de los PAR.
DESARROLLO
Respaldamos:
SOSTENIBLE
Los
principios
de
la
Declaracin
Universal de los Derechos Humanos
(UDHR).
Los lineamientos de la OECD, para las
Empresas Multinacionales.
La Declaracin Tripartita de Principios
de la Organizacin Internacional del
Trabajo en relacin a las Empresas
Multinacionales y Poltica Social.
Los Convenios Fundamentales de la OIT.
reas de Enfoque:
Nacional
Educacin: Formacin de docentes Escuela Virtual Backus.
Promocin y generacin de empleo
vinculado a la cadena productiva y a las
comunidades.
Regionales
Necesidades especficas de las
comunidades donde estan presentes
con plantas productivas.
DESARROLLO
SOSTENIBLE
Qu estn haciendo?
Contribuir con la
reduccin del impacto
Transparentes y ticos en el
manejo de su negocio
GRUPO
La sociedad forma parte del grupo econmico SABMiller,
ECONOMICO
cuya
actividad principal es la fabricacin de cerveza.
Razn social
Objeto
SABMiller plc
Corporacin Financiera y Holding.
SABMiller Latin American
Ltd.
Inversionista.
Bavaria S.A.
Elaboracin, embotellado y
comercializacin de cerveza y
Racetrack Per S.R.L.
Cervecera San Juan S.A.
bebidas gaseosas.
Holding.
Produccin y comercializacin de
Transportes 77 S.A.
mantenimiento de vehculos.
Transporte fluvial y terrestre.
Fabricacin de productos de
plstico e impresin de etiquetas.
Comercializacin, distribucin y
fabricacin de cebada malteada,
CAPITAL SOCIAL Y
CLASE, NUMERO Y VALOR DE ACCIONES
ESTRUCTURA ACCIONARIA
COMPOSICIN ACCIONARIA
Proyectos
Desarrollo del portafolio y crecimiento de las marcas
El objetivo es que los productos sean la primera opcin de
consumo para los clientes.
asegurar la presencia de las marcas en el punto de venta y
se llevar a cabo la inclusin de consumidores de menores
recursos con una oferta relevante.
Se fortalecer el segmento premium
Para ampliar el mercado potencial, seguiremos enfocados en
la lucha contra la informalidad en la industria nacional de
bebidas.
Desarrollo del punto de venta
La meta es la consolidacin del Nuevo Modelo de Servicio, de
tal forma que las necesidades del detallista, comprador y
consumidor sean cubiertas.
Desarrollo del recurso humano
Con el objetivo de asegurar la sostenibilidad del negocio, la
Proyectos
Control de costos
Se utilizarn las mejores prcticas dentro de SABMiller para
capturar oportunidades de mejora en el control de costos.
Desarrollo sostenible
Se trabajar en consolidar la reputacin y el posicionamiento
de Backus como una empresa lder en el Per, integrando los
temas ambientales y sociales al negocio, con miras a proteger
la licencia para operar.
Se realizarn acciones vinculadas al manejo sostenible del
agua, la reduccin de emisiones de efecto invernadero,
desarrollando proyectos de manejo de cuencas y
reforestacin.
Con relacin a las acciones de inversin social corporativa, se
continuar con la implementacin de programas que
contribuyan a la generacin de capacidades y al desarrollo
regional y nacional,incluidos los programas de educacin.
Proceso de produccin:
Bebidas alcohlicas
Almacenamiento de granos
Extraccin y tratamiento
de agua
Molienda
Cocimiento
Enfriado de Mosto
Fermentacin y
Maduracin
Filtracin
Envasado
Distribucin
GRACIAS