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Guia-1 (1)
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“LISANDRO ALVARADO”
DECANATO DE ADMINISTRACIÒN Y CONTADURÌA
UNIDAD III
ANUALIDADES
MATERIAL PREPARADO POR:
Prof. Mónica Patricia Rueda S.
CONTENIDO
Concepto de Anualidades o Rentas
Elemento que intervienen
Tipos o Clasificación de anualidades
A. Anualidades Simples
Vencidas
Anticipadas
Diferidas
B. Anualidades Generales
Vencidas
Anticipadas
* Fórmulas para calcular:
Monto de una anualidad
Valor Actual
Rentas
Aplicaciones
2
ANUALIDADES
Definición:
Se llama anualidad o renta a una sucesión de n capitales C1, C2, C3, .....Cn
iguales o no, exigibles o disponibles en épocas fijas y equivalentes, años,
semestres, trimestres, meses, días, etc.
✓ Duración o plazo: tiempo que pasa entre el inicio del primer periodo de
pago y el final del último. La duración es el número n de periodos que han
de transcurrir desde su iniciación hasta su final puede ser un número finito o
infinito.
EPOCA DE EVALUACIÓN
Nota: estos valores pueden también calcularse en fechas intermedias, en tal caso
se refiere a: monto de la parte vencida o valor actual de las anualidades por
vencer.
TIPOS DE ANUALIDADES
La variación de los elementos que intervienen en las anualidades hace que
existan diferentes tipos de ellas. Por ello se clasifican de acuerdo con diversos
criterios.
Una vez que hemos estudiado la clasificación general de las anualidades desde el
punto de vista teórico; podemos pasar a ver algunos casos particulares desde el
punto de vista práctico. En tal sentido, estudiaremos los siguientes tipos de
Anualidades:
Dentro del caso simple (el período de pago coincide con el período de
capitalización de la tasa de interés) veremos:
Como ya hemos mencionado, las anualidades vencidas son aquellas en que los
pagos se realizan al final de cada período de pago, es decir, que el primer pago se
hace al final del primer período de pago, el segundo, al final del segundo período
de pago y así sucesivamente.
Gráficamente:
Monto R= 100
Anualidad de 3 pagos
0 1 2 3
0 1 2 3 Anualidad de 3 pagos
(1 + i )n − 1
Monto S = R Donde: R = Renta i = tasa n = tiempo
i
1 − (1 + i )− n
Valor Presente C = R C = Valor Presente, R = Monto
i
Renta en función
Si
Del Monto R=
(1 + i )n − 1
Renta en función
Ci
del Valor Presente R=
1 − (1 + i )
−n
Tiempo en función
log (S i + R ) − log R
del Monto n=
log (1 + i )
Tiempo en función
log R − log (R − C i )
Del Valor Presente n=
log (1 + i )
7
Cantidad complementaria
A cancelar junto al último Período entero
1 − (1 + i )− z
X = R donde –Z es la fracción Tiempo.
i
EJEMPLOS:
R = 2.000.000
i = 0,28/2 = 0,14
n = 4,5(2) = 9
S = 2.000 (1+0,14)9 - 1
0,14
S = 32.170,69
R = 100
n= 18 (12) = 216
i = 36/12 = 0,03 en los primeros 6 años
i = 0,02 en los últimos 12 años
S= 100 (1+0,03)72 - 1
0,03
S= 24.666,72
8
R = 1.000
n = 5(4) = 20 trimestres
i = 0.26 / 4 = 0.065
1 − (1 + 0,035)
−12
C = 13.000 + 1.300
0,035
C = 25.562,33
5. ¿Cuánto debe invertir el Sr. X al final de cada mes durante los próximos
siete años en un fondo que paga 33% cap mensualmente con el objeto
de acumular Bs. 1000 al realizar el último depósito?.
n = 12(7) = 84
i = 0,03 / 12 = 0,0275
9
S = 1000
R= ?
1000 x0,0275
R= R = 3,14
(1 + 0.0275)84 − 1
6. Una persona debe pagar 3.000 Bs. Al final de cada año durante varios
años. ¿Cuánto tendrá que pagar al final de cada mes para sustituir el
pago anula, sí se considera intereses del 25% anual cap mes?
R=?
S = 3.000
i = 0,25 / 12 = 0,020833333
n = 12
3.000 x0,20833333
R= R = 222,63
(1 + 0.020833333)12 − 1
10
Se denominan así por que el inicio de los pagos depósitos se hace al principio de
cada período de pago. Es decir si se trata de una anualidad anticipada de pagos
trimestrales, entonces los pagos o depósitos se hacen al inicio de cada trimestre.
Gráficamente:
Monto R = 100
Anualidad de 3 pagos
0 1 2 3
Gráficamente:
R= 100
Valor Presente
Anualidad de 3 pagos
0 1 2 3
FORMULAS:
Monto
S=R (1+i)n -1 (1+i)
i
Valor Pr esente
1 − (1 + i )− n
C = R (1+i)
i
Sxi
R=
[(1+i)n -1] (1+i)
Cxi
R=
[1-(1+i)-n ] (1+i)
S = 13.871,11
2.- un comerciante alquila un local para su negocio y acuerda pagar 750 Bs. De
alquiler por anticipado. Como desearía librarse del compromiso mensual de la
renta anual equivalente y también anticipada. Si se calculan los intereses a razón
de 37,44% ¿cuánto deberá ser la renta anual?
12
C = 7.643,57
3.- En una tienda se vende una bicicleta por 800 Bs. al contado o mediante 5
pagos mensuales anticipados. Si el interés es de 32,24% cap. men. Calcule el
valor de los pagos.
R = 168,59
3.- La Sr. Rodríguez deber pagar 9.000 Bs. dentro de dos años, y para reunir
esta cantidad, decide hacer 12 depósitos bimestrales de interés, en una cuenta
que rinde 4,2% bimestral de interés. ¿De cuánto deben ser sus depósitos, si hay
el primero?
R = 568,26
13
3. ANUALIDADES DIFERIDAS
Las anualidades diferidas son aquellas en las el inicio de los cobros o depósitos se
pospone para un periodo posterior al de la formalización de la operación.
R1 R2 R3 R4
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Periodo de Aplazamiento 6 meses
1 − (1 + i )− n C (1 + i ) i
Z
(1 + i )
−Z
C = R R=
1 − (1 + i )
−n
i
R = Re nta
R = Re nta C = Valor Pr esente
i = Tasa Efectiva para periodo capitaliza ción i = Tasa efectiva para el período de capitaliza ción
Z = Periodo de aplazamien to Z = Periodo de Aplazamien to
n = Plazo de la Anualidad n = Plazo de la anualidad
14
1. Una inicial de Bs. 2.000 y 24 pagos mensuales de Bs. 250 cada uno, el
primero con vencimiento al final del tercer bimestre. Calcular el valor de
contado de la maquinaria, si la tasa aplicada en la operación es del 12%
capitalizable mensualmente.
Datos:
Inicial = Bs . 2.000
n = 24
R = 250.000(mensual )
Z =5
J = 0,12 capitaliza ble mensualmente
0,12
i= = 0,01 efectiva mensual
12
Cierta, Vencida
Tipo de anualidad Diferida
Grafica
R1 R2 R3 ... R24
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 29
Periodo de Aplazamiento 5 meses
1 − (1 + i )− n
(1 + i )
−Z
C = R
i
1 − (1,01) −24
(1,01)
−5
C = 2.000 + 250 C = Bs. 7.053,09
0,01
15
Datos:
n = 36
R = 500 (mensual )
Z = 0.03 efectiva mensual
Cierta, Vencida
Tipo de Anualidad Simple, Diferida
Gráfica:
R1 R2 R3 ... R36
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 40
Periodo de Aplazamiento 5 meses
1 − (1 + i )− n 1 − (1,03)−36
(1 + i ) (1,03)
−Z −5
C = R = 500
i 0,03
C = Bs 9.416,35
Datos:
16
C = 12.000.000
n=6
Z =2
i = 0,08 efectiva bimestral
R=?
Simple, Diferida
Tipo de Anualidad
Vencida, Simple
Gráfica:
R1 R2 R3 R4 R5 R6
0 1 2 3 4 5 6 7 8
Periodo de Aplazamiento
2 bimestres
Calculo de Renta
C (1 + i ) i 12.000(1,08) 0,08
Z 2
R= = R = Bs . 3.027,72
1 − (1 + i ) 1 − (1,08)
−n −6
17
1. ANUALIDADES GENERALES
Las anualidades generales son aquellas en las que el periodo de pago no coincide
con el periodo de capitalización de los intereses, por ejemplo si tiene una serie de
pagos mensuales con una tasa efectiva anual o una serie de pagos trimestrales
con una tasa efectiva semestral.
Datos:
m1
i(2) = 1 + 1 − 1
J m 2
m
12
0,36 4
i(4) = 1 +
−1 i(4) = 0,092727 Tasa Efectiva Trimestral
12
(1 + i )n − 1 (1,092727 )4 − 1
S = R = 500 S = 2.295,77
i 0,092727
Datos:
n = 10depósitos
R = 2.500(mensual )
J = 0,30 capitaliza ble semestralmente
m1
2
i (2) = 1 + 1
J m
−1
m
2
0,30
− 1 = 0,023567073
12
i (12) = 1 + Tasa efectiva mensual
2
(1 + i )n − 1 (1 + 0,023567073)10 − 1
S = R = 2.500 S = 27.824,99
i 0,023567073
Datos:
C =?
n = 24 pagos
R = 450 bimestral
i = 0,10 Efectiva trimestral
Clasificación de la Anualidad:
Cierta, Inmediata, Vencida
General: Renta bimestral y la tasa es 0,10 efectiva trimestral.
i(2 ) = (1 + i )m 2 − 1
m1
i(6 ) = (1 + 0,10 )6 − 1 = 0,065602237
4
Efectiva bimestral
Fórmula:
1 − (1 + i )− n 1 − (1 + 0,065602237 )−24
C = R = 450.
i 0,065602237
C = 5.366,69
Datos:
n = 8 pagos
R = 200 semestrales
C =?
Z =5
J = 0,08capitaliza bletrimest ralmente
4
0,08 2
i(2 ) = 1 + − 1 = 0,0404 efectiva semestral .
4
1 − (1 + i )− n 1 − (1 + 0,0404)−8
C = R (
1+ i
−Z
) C = 200 (1 + 0,0404)
−5
i 0,0404
C = Bs . 1.102,82
21
EJERCICIOS RESUELTOS
1.- El señor López deposita Bs. 1.500 al fin de año, durante 4 años, en una cuenta
de ahorros que abona 38% efectiva anual de interés, ¿Cuál será el monto
acumulado al realizar el último depósito?
Simple , Vencida
S= 1.500.000 (1+0,38)4 - 1
0,38
S= 10.368.708
Simple, Vencida
C = 800.000 1 - (1+0,055)-15 - 1
0,055
C = 8.030.064,75
Simple, anticipada
R = 900.000
1 − (1 + 0,025)−18+1
0,30 C = 900.000 1 + = 13.240.977,95
i= = 0,025mensual 0,025
12
4.- Una persona que cumple hoy 33 años desea depositar en una inversión, que
rinde el 18% anual capitalizable mensualmente, una cantidad que le permita recibir
Bs. 1.000.000 mensualmente, durante 20 años, a partir del día en que cumpla 40
años, ¿cuánto debe depositar?
Simple, Vencida
22
C = 18.552.346,72
5.- una persona debe pagar Bs. 11.000.000 dentro de 6 meses ¿cuántos pagos
bimestrales de Bs. 2.187.632 podría liquidar deuda si el interés es del 19,76%
capitalizable cada dos meses, y realiza el primer pago dentro de 12 meses.
EJERCICIOS PROPUESTOS
1.- Para saldar un préstamo de Bs. 25 millones contratado hoy, el deudor acuerda
hacer cinco pagos semestrales iguales y vencidos y, finalmente, un pago único de
Bs. 5.000.000 dos años después de realizado el último pago semestral, ¿Cuál
deberá ser el importe de cada uno de los pagos iguales, si interés es de 25%
capitalizable semestralmente: R = 6.534.856,44
2.- La señora Jiménez desea vender un comedor que posee y que considera vale
Bs. 8.000.000 de contado, hay dos compradores interesados que le hacen las
siguientes ofertas:
4.- Un automóvil que vale Bs. 29.500.000 se vende mediante una inicial del 50% y
el saldo mediante abonos mensuales de Bs. 850.000, comenzando seis meses
después de la compra. Si el interés es del 40% capitalizable mensualmente.
¿Cuántos abonos mensuales deben hacerse? Señale la solución matemática y la
solución práctica. R = 34,89
5.- Cuál es el monto de una renta de Bs. 332.000 pagada durante 10 bimestres
vencidos, si el interés es del 31% efectivo anual. R = 4.099.338
24
2. Diga cuáles son los métodos que existen para convertir una anualidad
general en simple, y cuál es el más usado desde el punto de vista practico.
6. Una persona deposita al principio de cada año Bs. 1.000.000 en una cuenta
de ahorros que paga el 7% efectivo anual. ¿ Cuál será el saldo ahorrado al
cabo de 5 años?.
Ejercicios:
Texto utilizado: Matemáticas Financieras. Héctor Manuel Vidaurri.
1. Una persona compro a crédito un automóvil que cuesta Bs. 165.000 de contado.
Dio una inicial del 25% y el resto a pagar en 3 años con cuotas mensuales. Tasa de
interés 18% capitalizable cada mes. Al efectuar el pago número 20, desea liquidar el
saldo mediante un pago único en ese momento. ¿Qué cantidad debe pagar?
3. Una persona deposita Bs. 250 al inicio de cada semestre en una cuenta de ahorros,
a una tasa de interés del 10% capitalizable semestralmente:
5. Calcular el valor presente de una renta de Bs. 600 trimestrales, si el primer pago
debe realizarse dentro de año y medio y el último dentro de 10 años después de la
compra. Tasa de interés 15% capitalizable semestralmente.