PROGRAMA NACIONAL DE FORMACIÓN EN ADMINISTRACIÓN

BONOS Y ACCIONES

Participantes
Linarez Engelbert
U.C: Contabilidad
P.N.F: Administración

Febrero, 2024
 Acciones
Una acción es el título privado, emitido en serie por una sociedad anónima legítimamente
constituida, necesario para acreditar y ejercer los derechos políticos y patrimoniales que
resultan de su literalidad completada por los estatutos y condiciones de emisión.
Clasificaremos las acciones según los derechos atribuidos a ellas, en ordinarias, preferidas,
privilegiadas y diferidas y según su modalidad circulatoria en acciones al portador y
nominativas o escriturales (endosables o no).
Bono
Según Levinson (2008) la palabra bono significa en inglés contrato, acuerdo o garantía,
que es usada principalmente por el emisor, para diversificar las fuentes de financiación [1].
Court y Tarradellas (2010) agregan que los bonos son títulos o instrumentos de deuda, que
pueden contraer los gobiernos y empresas con los tenedores de estos, a cambio de pagos
futuros por concepto de intereses y capital [2]. Los bonos comenzaron a ser emitidos por los
gobiernos, durante el siglo XII de la Edad Media, para financiar las guerras. El primer bono
del cual se tenga registro, corresponde a uno emitido por el Banco de Venecia (norte de
Italia), para financiar una guerra contra Constantinopla, de acuerdo a Levinson (2008).

Bono cupón cero

son aquellos que no pagan intereses y su único flujo es su Valor Par. Son hechos para que
el inversor no tenga riesgo de reinversión.

Bono de la deuda pública

Estos bonos son un instrumento de financiamiento de gastos públicos con el que cuentan
la nación y los Gobiernos sub-nacionales para financiarse y que prometen pagar una
rentabilidad durante un tiempo determinado.

De exportación
El Bono de Exportación es un incentivo de crédito fiscal que otorga el Estado venezolano
a los exportadores agropecuarios, correspondiente al 10% del monto de
las divisas percibidas por la operación de exportación y se cancela mediante títulos
libremente negociables. Tiene como objetivo estimular al sector agrícola a la producción de
bienes de origen animal y vegetal dirigidos a la exportación.
Es importante señalar que, este lo pueden obtener:
Todas aquellas personas naturales o jurídicas que exporten los siguientes productos
agropecuarios:
 Huevos de aves y otros productos de origen animal.
 Cerdas, crines, cabellos y otros productos de origen animal.
 Plantas vivas y productos de la floricultura.
 Hortalizas, plantas, raíces y tubérculos alimenticios.
 Frutas y frutos comestibles.
 Café y especies.
 Cereales.
 Semillas y frutos oleaginosos.
 Materias trenzables.
 Cacao.
 Tabaco.
 Algodón.
 Sisal en bruto.

Tratamiento contable de las inversiones permanentes

Las inversiones permanentes pertenecen al Activo No Corriente. Dentro de esta categoría
se encuentran las inversiones a largo plazo, que pueden ser tanto en acciones como en títulos
valores de empresas, bonos corporativos y fondos de inversión. Es importante destacar que
estas inversiones no se adquieren con el fin de venderlas a corto plazo, sino que se compran
para mantenerlas como un activo en la empresa.
El tratamiento contable se da de la siguiente manera:

Si la Empresa A adquiere más del 50% del patrimonio de B, se presume control. Por ello,
B pasa a ser una Filial o Subsidiaria de A. Siendo A la controladora de B.
 • Que la Empresa A controle a la Empresa B implica que debe consolidar su información
financiera, presentando Estados Financieros Consolidados. Lo anterior, significa que los

Estados Financieros de la Empresa A contienen la información de los Estados

Financieros de la Empresa B.
• El proceso de consolidación se elabora identificando a todas las empresas sobre las
cuales A posee control. Este procedimiento se denomina “Perímetro de Consolidación”.
• Más adelante, volveremos al proceso de consolidación, identificando las consideraciones
a tener presente.

Reglas de Valuación
Valuación de las inversiones permanentes se maneja en cuatro partes:
1. La primera para las inversiones permanentes cotizadas en Bolsa de Valores.
2. La segunda para las inversiones en no cotizan en Bolsa de Valores y que no se operan
regularmente.
3. Tercera para inversiones en compañías asociadas y subsidiarias.
4. La última para los depósitos en garantía a largo plazo.

Normas de control interno

 Las compras y ventas de valores o inversiones deben ser aprobadas por un funcionario
específicamente designado.
 Se deben mantener registros detallados de las inversiones que muestren, los números
de serie de los documentos, los nombres en la que aparece registrada, los importes y la
garantía colateral si existe.
 Producir una conciliación de los registros detallados de las inversiones con los valores
que se muestran en el valor periódicamente. Esa conciliación debe realizarse por un empleado
responsable.
 Obtener periódicamente confirmaciones de los emisores en cuanto al monto de la
inversión, de los custodios independientes e instituciones de préstamo en cuanto a los
importes que se mantienen en cuenta, a los prestatarios en relación con la garantía.
 La aprobación de las inversiones debe realizarlas un funcionario responsable.
  Las inversiones que han sido extinguidas deben estar bajo el control del contador y
los administradores.
 El responsable de las inversiones debe recibir información de los valores en cuanto a
reducciones parciales en el valor nominal de los valores, del endoso que reduzca el valor de
las inversiones y la anotación de los valores depositados o extraídos.
 Se debe realizar hace una valoración de las inversiones y garantías colaterales a los
tipos de mercado para comparar con los valores según libros.

Control funcional
 Anotaciones en los libros generales.
 Registros detallados de las inversiones o garantías.
 Operaciones de enajenación de inversiones.
 Preparación de comprobantes.
 Preparar las conciliaciones del análisis detallado con las cuentas de control.
 Las funciones del custodio de las inversiones o garantías colaterales.
 Comprobación de las solicitudes de confirmación con los registros detallados.
 Control de las solicitudes de confirmación hasta que hayan sido enviadas.
 Comparar las partidas inspeccionadas con las partidas listadas en los análisis
detallados.
 Obtener confirmación de los valores pignorados o mantenidos en poder de custodios
independientes.
 Preparar periódicamente la comparación de las inversiones frente al valor de mercado
y el valor según libros.
 Verificar que han sido transferidas al nombre de la institución todas las inversiones
de las que ella es propietaria.
 Es necesario que más de una persona esté presente cuando se quiere tener acceso
físico a los documentos que representan valores.
 Verificar que todas las inversiones estén clasificadas correctamente según sus
componentes de corto y largo plazo.
 Comprobar que se cumplan las normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas.
  Cerciorarse que las partidas de inversiones estén reconocidas en la unidad de medida
correspondiente.
Presentación en el balance general (al costo, al valor del mercado)
En el Balance General o Estado de Situación Financiera debe indicarse a naturaleza de la
inversión: Por ejemplo: Acciones, Obligaciones, Compañías Asociadas o Subsidiarias,
Depósitos en Garantía a Largo Plazo, o generalizar si es que son varias inversiones (con
detalle por separado), como: Inversiones en Acciones, Inversiones en compañías asociadas y
afiliadas, depósitos a largo plazo, en cuyo caso deben divulgarse en las Notas a los Estados
Financieros, su composición, sus características principales, y lo más importante, cómo se
valoraron. Para ser presentadas como inversiones no circulantes, las cuales deben haberse
efectuado con el propósito de inversiones a largo plazo, o también porque no son
suficientemente líquidas y no pueden convertirse en efectivo en el Corto Plazo.

Ejemplo:

Método de participación permanente

 El método de la participación es un método de contabilización según el cual la inversión
se registra inicialmente al costo, y es ajustada posteriormente por los cambios posteriores a
la adquisición en la parte del inversor de los activos netos de la participada. El resultado del
periodo del inversor incluye su participación en el resultado del periodo de la participada, y
el otro resultado integral del inversor incluye su participación en el otro resultado integral de
la participada.