Resumen del escenario

Valores actuales: Alta Diferenciación Costos Subida del dolar

Celdas cambiantes:
P 0% 14% -12% -10%
CC 0% 16% -15% 5%
CT 0% 18% -10% 8%
Celdas de resultado:
VAN 176,245 210,771 128,926 (177,925)
TIR 33.6% 34.2% 31.2% 10.3%
UDI 15.5% 15.8% 14.9% 6.8%
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
Diferenciación

0%
0%
0%

176,245
33.6%
15.5%
Resumen del escenario
Valores actuales: Alta Diferenciación Diferenciación Costos
Celdas cambiantes:
Vprecio 0% 14% 0% -12%
V CC 0% 16% 0% -15%
V CT 0% 18% 0% -10%
Celdas de resultado:
VAN 184,999 218,983 184,999 137,435
TIR 34.0% 34.5% 34.0% 31.7%
UDI 15.4% 15.6% 15.4% 14.8%
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
Subida del dólar

-10%
5%
8%

(182,899)
10.2%
6.6%
 CASO
PROYECTO INMOBILIARIO
DESARROLLO MODELO FINANCIERO

I. INFORMACION BASE

Información General

Número de Pisos 8
Pisos con Departamentos 7 (del 2do al 8 vo)
Piso de Estacionamientos 1 (el Primero)

Tipo de Departamentos Por Piso Total Area m2 Precio base

A 2 14 84 168,000
B 2 14 79 158,000
Total 4 28
Meses De 0 al mes 7 Mes 8 a 10 Mes 11 - 13 Mes 14 al final
Precio Base con IGV (US$) 2,000.0 2,100.0 2,200.0 2,300.0 =2000*(1+D329)
Monto de cambio 100.0 =100*(1+D329)

Tipo de Estacionamiento Cantidad

Estacionamiento 1 (Techados) 12
Estacionamiento 2 (S/ Techar) 6

Meses De 0 al mes 7 Mes 8 a 10 Mes 11 - 13 Mes 14 al final

Precio US$ con IGV Est. Techado 12,000.0 12,500.0 13,000.0 13,500.0 =12000*(1+D329)
Precio US$ con IGV Est. Sin Techar 10,000.0 10,500.0 11,000.0 11,500.0 =10000*(1+D329)
Monto de cambio 500.0 =500*(1+D329)

Presupuesto de Ventas (Unidades)

Pre-Constructiva Constructiva Final

Productos 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Dep. A 1 2 2 1 1 1 1 1 1 1 2 14
Dep. B 1 2 2 1 1 1 1 1 1 1 2 14
Estac. 1 2 2 2 2 2 1 1 12
Estac. 2 2 1 1 1 1 6

Comisión sobre ventas Condiciones de Venta de Departamentos y estacionamientos

Comisión 2.0% sobre valor de ventas Crédito Hipotecario en dos 80.0%

Personal 2 Equipo de Ventas meses
Cuota Inicial
Fijo 0 US$/mes 20.0%
(Contado)

OPERACIONES

Servicio de Constructora S.A. CUADRO DE AREAS

Item m2 US$ m2 Total Área Total de Terreno 610

Costo de construcción 3,172.00 650.00 2,061,800 =650*(1+D356) TOTAL AREA CONSTRUIDA Area Cantidad 3,172.00
Total sin IGV 2,061,800 Área techada (Dptos.) x piso (2° al 8) 326 7 2,282.00
Total con IGV 2,432,924 Área Común Techada x piso (2° al 8) 40 7 280.00
Área Común Techada 1°piso 366 1 366.00
Área Común S/Techar: 1°piso 244 1 244.00
Cronograma de Desembolso en el Periodo de Construcción Estacionamientos Sin Techar 27 6 160
Estacionamientos Techados 26 12 308
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8
100.00% 10.00% 12.00% 15.00% 18.00% 16.00% 10.00% 10.00% 9.00%

Otros

Terreno
Item m2 US$/m2 Total
Compra del terreno 610 1,300.00 793,000
Alcabala 3% 22,245
Gastos Notariales 220
Gastos Registrales 350
Gastos Legales 420
Total 816,235

Permisos, Lic. 20,000 En el mes 1

Sin IGV Con IGV

Supervisión 800 US$/mensuales desde construcción al final 944
Estudios y proyecto 120,000 Dos pagos en el mes 1 y 2 141,600
Gastos municipales post operativos 12,000 Un pago en el mes 16
Gastos de Marketing y publicidad 1,200 Mensual (hasta el mes 13) 1,416

Gastos de gestión adm. y técnicos 25,000 US$/mensuales

IGV 10% del total 2,950
Meses de construcción 8

Otros Datos

Sobre Ley del IGV

Valor del Terreno 50% del valor de venta
Valor de obra 50% del valor de venta
Viviendas con
Exoneración 35 UIT 47,434 US$
sobre el IGV
IGV 18%
Efecto IGV 9%

Impuesto a la Renta 29.5% sobre las utilidades

UIT 5,150 Soles
Tipo de cambio 3.80 Soles/US$

Adelanto Impuesto a la Renta 1.5% sobre las ventas netas

COSTO DE CAPITAL

K deuda 12.0% efectiva anual

K accionista 22% efectiva anual

II. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

19 %
1. INGRESOS
1.1 Ingresos por Vtas
Dep. A 2,296,514 49%
Dep. B 2,159,817 46%
Estac. 1 135,321 3%
Estac. 2 59,174 1%
TOTAL 4,650,826 100%

TOTAL INGRESOS 4,650,826 100%

2. COSTOS Y GASTOS
Costo de Ventas (3,018,035) -65%
Terreno, alcabala y otros (816,235) -18%
Permisos y licencias (20,000) 0%
Estudios y proyecto (120,000) -3%
Costo de construcción (2,061,800) -44%

Gasto Administrativos (475,000) -10%

Gastos munic.post operativos (12,000) 0%

Comisiones de Venta 2.0% (101,388) -2%

Gastos de Marketing y publicidad (15,600) 0%

Supervisión de obra (9,600) 0%

IGV por prorrata (5,679) 0%

TOTAL COSTOS Y GASTOS (3,637,302) -78%

4. UTILIDAD ANTES DE IMP. 1,013,524 22%

4.1 Impuestos Netos 29.5% (298,989) -6%

5. UTILIDAD NETA 714,534 15.4%

Valorización de Ventas con IGV 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Totales Sin IGV

Precio Base con IGV por m2 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,100 2,100 2,100 2,200 2,200 2,200 2,300 2,300 2,300 2,300 2,300 2,300
Precio Dpto. A 168,000 168,000 168,000 168,000 168,000 168,000 168,000 176,400 176,400 176,400 184,800 184,800 184,800 193,200 193,200 193,200 193,200 193,200 193,200
Precio Dpto. B 158,000 158,000 158,000 158,000 158,000 158,000 158,000 165,900 165,900 165,900 173,800 173,800 173,800 181,700 181,700 181,700 181,700 181,700 181,700
Precio US$ con IGV Est. Techado 12,000 12,000 12,000 12,000 12,000 12,000 12,000 12,500 12,500 12,500 13,000 13,000 13,000 13,500 13,500 13,500 13,500 13,500 13,500
Precio US$ con IGV Est. Sin Techar 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,500 10,500 10,500 11,000 11,000 11,000 11,500 11,500 11,500 11,500 11,500 11,500

Venta Dep A 0 0 0 0 168,000 336,000 336,000 176,400 176,400 176,400 184,800 184,800 184,800 193,200 386,400 0 0 0 0 2,503,200 2,296,514
Venta Dep B 0 0 0 0 158,000 316,000 316,000 165,900 165,900 165,900 173,800 173,800 173,800 181,700 363,400 0 0 0 0 2,354,200 2,159,817
Sub Total Dep. 0 0 0 0 326,000 652,000 652,000 342,300 342,300 342,300 358,600 358,600 358,600 374,900 749,800 0 0 0 0 4,857,400 4,456,330
Estacionamientos 1 0 0 0 0 24,000 24,000 24,000 25,000 25,000 12,500 13,000 0 0 0 0 0 0 0 0 147,500 135,321
Estacionamientos 2 0 0 0 0 0 0 0 0 21,000 10,500 11,000 11,000 11,000 0 0 0 0 0 0 64,500 59,174
Sub Total Estacionamientos 0 0 0 0 24,000 24,000 24,000 25,000 46,000 23,000 24,000 11,000 11,000 0 0 0 0 0 0 212,000 194,495
TOTAL 0 0 0 0 350,000 676,000 676,000 367,300 388,300 365,300 382,600 369,600 369,600 374,900 749,800 0 0 0 0 5,069,400 4,650,826
Acumulado 0 0 0 0 350,000 1,026,000 1,702,000 2,069,300 2,457,600 2,822,900 3,205,500 3,575,100 3,944,700 4,319,600 5,069,400 5,069,400 5,069,400 5,069,400 5,069,400 418,574

Cobranza Departamentos A 0 0 0 0 33,600 67,200 201,600 304,080 304,080 176,400 178,080 178,080 184,800 186,480 225,120 154,560 309,120 0 0
Cobranza Departamentos B 0 0 0 0 31,600 63,200 189,600 285,980 285,980 165,900 167,480 167,480 173,800 175,380 211,720 145,360 290,720 0 0
Cobranza Estacionamiento 1 0 0 0 0 4,800 4,800 24,000 24,200 24,200 22,500 22,600 10,000 10,400 0 0 0 0 0 0
Cobranza Estatacionamiento 2 0 0 0 0 0 0 0 0 4,200 2,100 19,000 10,600 11,000 8,800 8,800 0 0 0 0
Cobranza total 0 0 0 0 70,000 135,200 415,200 614,260 618,460 366,900 387,160 366,160 380,000 370,660 445,640 299,920 599,840 0 0
Cobranza acumulado 0 0 0 0 70,000 205,200 620,400 1,234,660 1,853,120 2,220,020 2,607,180 2,973,340 3,353,340 3,724,000 4,169,640 4,469,560 5,069,400 5,069,400 5,069,400
Saldo luego de aplicar desembolsos

III. FLUJO DE CAJA

Pre-Constructiva Constructiva Final
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Totales
1. INGRESOS

1.1 Ingresos por Adelanto 0

Adelanto en cuenta 291,578 333,581 400,055 473,388 424,470 278,494 277,184 260,353 38,394 26,394 26,394 2,239,115 5,069,400

TOTAL INGRESOS 0 0 0 0 0 0 0 0 291,578 333,581 400,055 473,388 424,470 278,494 277,184 260,353 38,394 26,394 26,394 2,239,115 5,069,400

2. EGRESOS 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

Terreno y permisos, Lic (816,235) (20,000) (836,235)

Estudios y proyecto (70,800) (70,800) (141,600) -120000

Construcción (243,292) (291,951) (364,939) (437,926) (389,268) (243,292) (243,292) (218,963) (2,432,924) -2061800

Gasto Administrac. con IGV (2,950) (2,950) (2,950) (2,950) (2,950) (2,950) (2,950) (2,950) (2,950) (2,950) (2,950) (2,950) (2,950) (2,950) (2,950) (2,950) (2,950) (2,950) (2,950) (56,050) -47500

Gasto Administrac. sin IGV (22,500) (22,500) (22,500) (22,500) (22,500) (22,500) (22,500) (22,500) (22,500) (22,500) (22,500) (22,500) (22,500) (22,500) (22,500) (22,500) (22,500) (22,500) (22,500) (427,500)

Gastos munic.post operativos (12,000) (12,000)

Comisiones de Venta (7,000) (13,520) (13,520) (7,346) (7,766) (7,306) (7,652) (7,392) (7,392) (7,498) (14,996) 0 0 0 0 (101,388)

Gastos de Marketing y publicidad (1,416) (1,416) (1,416) (1,416) (1,416) (1,416) (1,416) (1,416) (1,416) (1,416) (1,416) (1,416) (1,416) (18,408) -15600

Supervisión de Obra (944) (944) (944) (944) (944) (944) (944) (944) (944) (944) (944) (944) (11,328) -9600

Imp a la Renta (298,989) (298,989)

TOTAL EGRESOS (841,685) (117,666) (97,666) (26,866) (26,866) (33,866) (40,386) (40,386) (278,448) (327,527) (400,055) (473,388) (424,470) (278,494) (277,184) (260,353) (38,394) (26,394) (26,394) (299,933) (4,336,422)

3. FLUJO CAJA OPERATIVO (841,685) (117,666) (97,666) (26,866) (26,866) (33,866) (40,386) (40,386) 13,129 6,054 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,939,182 732,978

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
4. ANALISIS DEL IGV
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Venta Grabada (VG) 160,550 470,642 780,734 949,220 1,127,339 1,294,908 1,470,413 1,639,954 1,809,495 1,981,468 2,325,413 2,325,413 2,164,862 1,854,771 1,544,679 21,899,862
Venta Grabada (VG) y No Grabada (VNG 321,101 941,284 1,561,468 1,898,440 2,254,679 2,589,817 2,940,826 3,279,908 3,618,991 3,962,936 4,650,826 4,650,826 4,329,725 3,709,541 3,089,358 43,799,725
Coeficiente 50.00% 50.00% 50.00% 50.00% 50.00% 50.00% 50.00% 50.00% 50.00% 50.00% 50.00% 50.00% 50.00% 50.00% 50.00%

Adquisiciones tipo 1. Exclusivas en realizar VG 0 (70,800) (70,800) 0 0 0 0 0 (244,236) (292,895) (365,883) (438,870) (390,212) (244,236) (244,236) (219,907) (944) (944) (944) (944) (2,444,252)
Adquisiciones tipo 2. Exclusivas en relizar VNG 0
Adquisiciones tipo 3. Conjuntamente VG y VNG (2,950) (4,366) (4,366) (4,366) (4,366) (4,366) (4,366) (4,366) (4,366) (4,366) (4,366) (4,366) (4,366) (4,366) (2,950) (2,950) (2,950) (2,950) (2,950) 0 (54,044)
IGV total de Adquisiciones tipo 3 (450) (666) (666) (666) (666) (666) (666) (666) (666) (666) (666) (666) (666) (666) (450) (450) (450) (450) (450) 0 (11,358)
IGV por Prorrata (1,890) (333) (333) (333) (333) (333) (333) (333) (333) (225) (225) (225) (225) (225) 0 (5,679)
Gasto (1,890) (333) (333) (333) (333) (333) (333) (333) (333) (225) (225) (225) (225) (225) 0 (5,679)

4.1 IGV de los Ingresos

Al Contado Dep. A 2,774 5,549 16,646 25,108 25,108 14,565 14,704 14,704 15,259 15,397 18,588 12,762 25,524 0 0
Al Contado Dep. B 2,609 5,218 15,655 23,613 23,613 13,698 13,829 13,829 14,350 14,481 17,481 12,002 24,004 0 0
Estac. 1 396 396 1,982 1,998 1,998 1,858 1,866 826 859 0 0 0 0 0 0
Estac. 2 0 0 0 0 347 173 1,569 875 908 727 727 0 0 0 0
Total 0 0 0 0 5,780 11,163 34,283 50,719 51,066 30,294 31,967 30,233 31,376 30,605 36,796 24,764 49,528 0 0 418,574

4.2 IGV de Costos y Gastos

IGV de Adquisiciones tipo 1 (10,800) (10,800) 0 0 0 0 0 (37,256) (44,679) (55,813) (66,946) (59,524) (37,256) (37,256) (33,545) (144) (144) (144) (144) (394,452)
IGV por Prorrata (1,890) (333) (333) (333) (333) (333) (333) (333) (333) (225) (225) (225) (225) (225) 0 (5,679)
Total 0 (10,800) (10,800) 0 0 (1,890) (333) (333) (37,589) (45,012) (56,146) (67,279) (59,857) (37,589) (37,481) (33,770) (369) (369) (369) (144) (400,131)

Saldo de IGV 0 (10,800) (10,800) 0 0 3,890 10,830 33,950 13,129 6,054 (25,851) (35,312) (29,623) (6,213) (6,876) 3,026 24,395 49,159 (369) (144) 18,443
Crédito Fiscal 0 (10,800) (10,800) 0 0 0 0 0 0 0 (25,851) (35,312) (29,623) (6,213) (6,876) 0 0 0 (369) (144)
Crédito Fiscal Acumulado 0 (10,800) (21,600) (21,600) (21,600) (17,710) (6,880) 0 0 0 (25,851) (61,163) (90,787) (97,000) (103,876) (100,850) (76,455) (27,296) (27,665) (27,809)
Pago a la SUNAT 0 0 0 0 0 0 0 (27,070) (13,129) (6,054) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (46,253)

Flujo del IGV

Flujo de IGV de ventas 0 0 0 0 0 5,780 11,163 34,283 50,719 51,066 30,294 31,967 30,233 31,376 30,605 36,796 24,764 49,528 0 0 418,574
Flujo de IGV de compras (450) (11,466) (11,466) (666) (666) (666) (666) (666) (37,922) (45,345) (56,479) (67,612) (60,190) (37,922) (37,706) (33,995) (594) (594) (594) (144) (405,810)
Flujo Neto (450) (11,466) (11,466) (666) (666) 5,114 10,497 33,617 12,796 5,721 (26,184) (35,645) (29,956) (6,546) (7,101) 2,801 24,170 48,934 (594) (144) 12,764

Pago a la SUNAT 0 0 0 0 0 0 0 (27,070) (13,129) (6,054) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (46,253) (27,809)

Flujo relevante de IGV (450) (11,466) (11,466) (666) (666) 5,114 10,497 6,547 (333) (333) (26,184) (35,645) (29,956) (6,546) (7,101) 2,801 24,170 48,934 (594) (144) (33,488) (5,679) La parte que es gasto

IV. FLUJO DE FONDOS BASE

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

1. Flujo de Caja Operativo con IGV (841,685) (117,666) (97,666) (26,866) (26,866) (33,866) (40,386) (40,386) 13,129 6,054 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,939,182
2. Pago a la SUNAT 0 0 0 0 0 0 0 (27,070) (13,129) (6,054) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (46,253)

FLUJO ECONÓMICO BASE (841,685) (117,666) (97,666) (26,866) (26,866) (33,866) (40,386) (67,456) 0 (0) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,939,182

Financiamiento requerido 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Préstamo de Banco 0 0 0 0 0 0 0 0

Egresos por financiamiento

Amortización (0)
Intereses (0)
Ajuste por impuesto a la renta 0
Total Egresos por financiamiento 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (0)

FLUJO DEL FINANCIAMIENTO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -0

Kd anual 12.0%
Kd mensual 0.9%
Interesesn en 16 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

FLUJO DEL ACCIONISTA (841,685) (117,666) (97,666) (26,866) (26,866) (33,866) (40,386) (67,456) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,939,182 686,725

Flujo de Beneficios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,939,182

Flujo de Costos (841,685) (117,666) (97,666) (26,866) (26,866) (33,866) (40,386) (67,456) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Flujo Operativo+Flujo rel. IGV (841,685) (117,666) (97,666) (26,866) (26,866) (33,866) (40,386) (67,456) 0 (0) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,939,182
FINANCIAMIENTO ADICIONAL 841,685 117,666 97,666 26,866 26,866 33,866 40,386 67,456 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

V. COSTO DE CAPITAL Y TASAS DE DESCUENTO

Ke anual 22.00%
Ke Mes 1.67%

VI. EVALUACION FINANCIERA

K men VAN TIR mensual K Anual TIR Anual

FINAN./ACCION. (Ke) 1.67% 184,999 2.47% 34%

VII. ANÁLISIS DE PUNTOS CRÍTICOS

1. Determinación Precio Mínimo

Condiciones actuales Función Objetivo -7.34% 0-7 Mes 8 a 10 Mes 11 - 13 Mes 14 al final
Precio m2 dpto 2,000.00 VANF 184,999 VANF 0 Precio Min. 1,853.22 1,946 2,039 2,131
Monto de cambio 100.00 Monto de cambio 92.66
Precio E. Techado 12,000.00 Precio E. Techado 11,119 11,583 12,046 12,509
Precio E. sin Techar 10,000.00 Precio E. sin Techar 9,266 9,729 10,193 10,656
Monto de cambio Est. 500.00 Monto de cambio Est. 463.31
Variación Precio y MC 0.00% =D355

2. Determinación Costo Máximo

2.1. COSTO DEL TERRENO

Condiciones actuales Función Objetivo

Costo US$ / m2 1,300.00 VANF 184,999 VANF 0 Costo 1,675.24
Maximo

2.2. COSTO DE CONSTRUCCIÓN

Condiciones actuales Función Objetivo

Costo US$ /m2 650.00 VANF 184,999 VANF 0 Maximo 744.36

VIII. ANALISIS DE SENSIBILIDAD

1. Analisis de Sensibilidad Unidimensional VAN TIR UDI

184,999 34.0% 15.4%
Tasa Int 20.00% -16% (219,871) 7% 5%

P R E C I O
-12% (117,549) 14% 8%
Variación de precio 0% -8% (16,663) 21% 11%
Variación de costo const. 0% -4% 84,168 28% 13%
Variación de costo terreno 0% 0% 184,999 34% 15%
4% 285,830 40% 17%
VARIABLE MIN MAX 8% 386,662 46% 19%
 PRECIO -16.0% 20.0% 12% 484,156 52% 21%

V A R.
COSTO TERRENO -12.0% 8.0% 16% 577,234 57% 23%
COSTO CONST. -20.0% 10.0% 20% 670,312 63% 24%

VAN TIR UDI VAN TIR UDI

184,999 34% 15% 184,999 34% 15%

C O N S T.
-16% 287,546 43% 17% -16% 374,676 46% 20%
-12% 261,909 40% 17% -12% 332,238 43% 19%

T E R.
-8% 236,273 38% 16% -8% 286,779 40% 18%
-4% 210,636 36% 16% -4% 235,889 37% 17%
0% 184,999 34% 15% 0% 184,999 34% 15%
4% 159,362 32% 15% 4% 134,109 31% 14%

C.

C.
8% 133,726 30% 14% 8% 83,219 27% 13%
12% 108,089 29% 14% 12% 32,329 24% 12%

V A R.

V A R.
16% 82,452 27% 13% 16% (19,343) 21% 10%
20% 56,816 25% 13% 20% (71,533) 17% 9%

Analisis de Sensibilidad Unidimensional del VANF

800,000
Analisis de Sensibilidad Unidimensional del VANF
ANALISIS DE SENSIBILIDAD DEL VANF
UNIDIMENSIONAL
600,000
Variación
Precio Costo Terre. Costo Const.
-16% (219,871) 287,546 374,676
400,000
-12% (117,549) 261,909 332,238
-8% (16,663) 236,273 286,779
-4% 84,168 210,636 235,889
200,000 Precio
Costo Terre. 0% 184,999 184,999 184,999
Costo Const. 4% 285,830 159,362 134,109
8% 386,662 133,726 83,219
0 12% 484,156 108,089 32,329
-20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 16% 577,234 82,452 (19,343)
20% 670,312 56,816 (71,533)
(200,000)

(400,000)

2. Analisis de Sensibilidad Bidimensional

ANALISIS DE SENSIBILIDAD BIDIMENSIONAL
ANALISIS DE SENSIBILIDAD BIDIMENSIONAL DEL VANF DEL VAN E - Precio vs Const. Construcción
ANALISIS
en funcionDE
deSENSIBILIDAD BIDIMENSIONAL
los Niveles de Precio DEL
600,000
y Variacion VANF
de Volumen
en funcion de los Niveles de Precio y Variacion de Volumen
NIVELES DE PRECIO NIVELES DE PRECIO
BAJO Esperado ALTO
400,000 184,999 1750 2000 2100 VANF 1600 1680 1760 1840 1920 2,000 2080 2160 2240 2320 2400 2480
-24% 197,772 459,553 564,266 184,999 -20% -16% -12% -8% -4% 0% 4% 8% 12% 16% 20% 24%
-20% 155,334 417,115 521,827 -20% (64,707) 36,124 136,955 230,959 324,037 417,115 510,193 603,271 696,348 789,426 882,504 975,582
-16% 105,657 374,676 479,389 -16% (115,597) (14,766) 86,065 186,897 281,599 374,676 467,754 560,832 653,910 746,988 840,066 933,143
200,000

C O S T.

C O S T.
-12% 54,767 332,238 436,951 -12% (166,487) (65,656) 35,175 136,007 236,838 332,238 425,316 518,394 611,472 704,549 797,627 890,705
-8% 3,877 286,779 394,512 -8% (217,813) (116,546) (15,715) 85,117 185,948 286,779 382,877 475,955 569,033 662,111 755,189 848,267
BAJO
-4% (47,013) 235,889 349,050 -4% (270,003) (167,681) (66,605) 34,227 135,058 235,889 336,720 433,517 526,595 619,672 712,750 805,828
- Esperado
0% (97,905) 184,999 298,160 0% (322,193) (219,871) (117,549) (16,663) 84,168 184,999 285,830 386,662 484,156 577,234 670,312 763,390
-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% ALTO
4% (150,095) 134,109 247,270 4% (374,383) (272,061) (169,739) (67,553) 33,278 134,109 234,940 335,772 436,603 534,796 627,873 720,951

C.

C.
8% (202,285) 83,219 196,380 8% (426,574) (324,251) (221,929) (119,607) (17,612) 83,219 184,050 284,882 385,713 486,544 585,435 678,513
(200,000) 12% (254,475) 32,329 145,490 12% (479,835) (376,442) (274,119) (171,797) (69,475) 32,329 133,160 233,992 334,823 435,654 536,485 636,074

V A R.

V A R.
16% (306,666) (19,343) 94,600 16% (533,109) (429,306) (326,310) (223,988) (121,665) (19,343) 82,270 183,102 283,933 384,764 485,595 586,427
20% (359,111) (71,533) 43,396 20% (586,383) (482,580) (378,777) (276,178) (173,856) (71,533) 30,789 132,212 233,043 333,874 434,705 535,537
(400,000) 24% (412,385) (123,724) (8,795) 24% (639,657) (535,854) (432,051) (328,368) (226,046) (123,724) (21,402) 80,921 182,153 282,984 383,815 484,647

(600,000)

IX. ANALISIS DE ESCENARIOS

VAN TIR
Variación de % Precio 0% FINANCIERO 184,999 34%
Variación de % Costo Const. 0%
Variación de % Costo Terreno 0%

ESTRATEGIA
Alta Diferenc Costos Subida del dólar
Variable Versión Variación Diferenc
PRECIO ALTO 14.0% X -10%
MEDIO 0.0% X
BAJO -12.0% X
COSTO CONST. ALTA CALIDAD 16.0% X 5%
CALIDAD OPTIMA 0.0% X
CALIDAD BAJA -15.0% X
COSTO TERRENO UBICACIÓN BUENA 18.0% X 8%
NEUTRAL 0.0% X
UBICACIÓN MALA -10.0% X

X. RESUMEN DE ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO

Detalle de fuentes de inversión (montos con IGV) Fuentes de Financiamiento

Total Inversionista Clientes Banco
Terreno y permisos y licencias 836,235 836,235 0
Estudios y proyecto 141,600 141,600 0
Construcción 2,432,924 0 1,132,924 1,300,000
Gasto Administrativo 483,550 203,600 279,950
Gastos municipales post. Operativos 12,000 0 12,000
Comisiones 101,388 34,040 67,348
Gastos de Marketing y Publicitarios 18,408 9,912 8,496
Supervisión de obra 11,328 0 11,328
Impuesto a la renta 298,989 0 298,989
Pago del IGV 46,253 27,070 19,183
Intereses
Total Egresos 4,382,675 1,252,457 1,830,218 1,300,000
Participación 100% 29% 42% 30%

Utilidad Neta 714,534

Crédito fiscal pendiente (27,809)
Neto a repartir 686,725

Suma del flujo 686,725