Economic engineering evaluation work.

TRABAJO EVALUATIVO DE INGENIERIA ECONOMICA Case 2. - Caso #2.

PROGRAMA: ingeniería Electronica

SEMESTRE: 7mo SECCION:1 NOMBRE ESTUDIANTE: Jayson Barrios y José Cortina

FECHA: 07/06/2021

Facilitador: Armando Anaya Bojato

La empresa “Parts alianza” desea mejorar su participación en el mercado y

para ello decide llevar a cabo un proyecto consistente en el desarrollo de una
nueva línea de productos el cual denominaremos “Productos Genéricos”. Para el
desarrollo de esta propuesta debe realizar una inversión inicial de $250’000.000 los
cuales utilizara en la adquisición de diversos equipos necesarios en la nueva
propuesta productiva. Para la inversión inicial cuenta con un capital propio
equivalente al 35% de esta y en donde la empresa espera una TMAR del 28%
anual. Con un banco local consigue el 40% de los recursos necesarios y en
donde el banco tiene una TMAR del 38,8% anual y el resto lo consigue con
inversionistas particulares los cuales exigen una TMAR del 39,5% anual.
En cuanto al nuevo proyecto se estima que la venta de “productos genéricos” se
realizara teniendo en cuenta el siguiente presupuesto:

Periodo Unidades a vender Precio unitario

1 7.500 $20.800
2 8.800 $23.900
3 10.900 $26.500
4 13.500 $27.800
5 20.000 $30.000

De acuerdo a los estudios realizados se estima que los flujos netos de efectivo
para cada uno de los periodos serán equivalentes al 78,2% de los ingresos
totales anuales esperados por ventas.
Se estima que los equipos adquiridos se podrán vender al final de su vida útil
(cinco años) por el 20% de la inversión inicial necesaria en el proyecto. Se
requiere:
a) Calcular la TMAR del proyecto
b) Calcular el VPN y asesorar decisión con relación a este indicador
c) Calcular TIR y asesorar decisión con relación a este indicador
d) Calcular la relación beneficio – costo (R B/C) y asesorar decisión a tomar
con este indicador
e) Elabore un informe breve y conciso (informe ejecutivo) en donde le
indique usted a la empresa su opinión como evaluador sobre la inversión
que esta desea realizar y que tenga en cuenta todos los indicadores
anteriormente calculados.

NOTA: Todos los incisos adecuada y completamente resueltos se califican con

un punto cada uno. ¡EXITOS!

1
 SOLUCIÓN

A) Calcular la TMAR

APORTE INV. % APORTE A LA COSTO ASOCIADO PONDERADO

INICIAL INVERSION
BANCO LOCAL 40% 38.8% 0.4*0.388= 0.1552
INV. 25% 39.5% 0.25*0.395= 0.0987
PARTICULARES
RECURSOS 35% 28% 0.35*0.28= 0.098
PROPIOS
TMAR
(DEL
PROYECTO)
Σ= 0,3519 ≈ 35.1%
La tasa mínima aceptable de rendimiento de este proyecto es del 35.1% anual.

B) Calcular el VPN y asesorar decisión con relación a este indicador

1 2 3 4 5
AÑO
INGRESOS $156.000.000 $210.320.000 $288.850.000 $375.300.000 $650.000.000

EGRESOS $34.008.000 $45.849.760 $62.969.300 $81.815.400 $130.800.000

(INGRESO-FNE)
FNE $121.992.000 $164.470.240 $225.880.700 $293.484.600 $508.300.000
INGRESO*78.2%

$ 121.992 .000 $ 164.470 .240 $ 225.880.700 $ 293.484 .600 $ 508.300 .000

VPN = + + + + −$ 250.000000
( 1+0.3519 )1 (1+ 0.3519 )2 ( 1+0.3519 )3 ( 1+0.3519 )4 ( 1+0.3519 )5

VPN =$ 222.075 .767

Nota: Como el VPN es mayor que (0), el proyecto es viable y por lo tanto se puede
realizar.

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 C) Calcular TIR y asesorar decisión con relación a este indicador

Aplicamos la siguiente formula:

n
Ft F1 F2 Fn
VAN =−I 0+ ∑ t
=−I 0 + 1
+ 2
+ …+ =0
t=1 ( 1+TIR ) (1+TIR ) ( 1+ TIR ) (1+TIR )n

NOTA: El VAN debe ser igual a 0 para ver el valor de la TIR, entonces
nos queda:

$ 121.992 .000 $ 164.470.240 $ 225.880 .700 $ 293.484 .600 $ 469.200.000

0=−250.000 .000+ + + + +
(1+TIR )1 ( 1+TIR )2 ( 1+ TIR )3 (1+TIR )4 ( 1+TIR )5

Ahora utilizamos la herramienta de Excel para calcular la TIR, a

continuación, reemplazaremos este valor (TIR=68.8499968%) en la
fórmula para rectificar:
$ 121.992.000 $ 164.470.240 $ 225.880 .700 $ 293.484 .600 $ 508.300.000
VAN = + + + + −$ 250.000 .000
(1+ 0,688499968 ) (1+ 0,688499968 ) (1+ 0,688499968 ) ( 1+ 0,688499968 ) ( 1+0,688499968 )5
1 2 3 4

VAN =0.074

O sea, que para cuando VAN=0,074

TIR=68.85 %

Entonces, si la TIR es mayor que la TMAR podemos deducir que este

proyecto es FACTIBLE.

D) Determinar la R B/C del proyecto y asesore en cuanto a los

3
 resultados de este análisis.

Comenzamos por hallar la suma de ingresos totales y egresos totales:

 INGRESOS:

$ 156.000 .000 $ 210.320 .000 $ 288.850 .000 $ 375.300.000 $ 650.000 .000

∑ VPingresos= ( 1+0.3519 )1
+
( 1+ 0.3519 )2
+
(1+ 0.3519 )3
+
( 1+0.3519 )4
+
( 1+0.3519 )5

∑ VPingresos=$ 604.921.284

 EGRESOS:

$ 34.008.000 $ 45.849 .760 $ 62.969.300 $ 81.815.400 $ 141.700 .000

∑ VPegresos =$ 250.000.000+ (1+0.3519)1 + (1+0.3519)2 + (1+0.3519)3 + (1+ 0.3519)4 +(1+ 0.3519)5

∑ VPegresos=$ 381.872 .840

R B / C=
∑ VPingresos = $ 604.921.2846 =1.58
∑ VPegresos $ 381.872.840

R B /C=1.58

Nota: Como la relación beneficio-costo es igual a uno (1.58), el proyecto

es FACTIBLE.

E) Elabore un informe breve y conciso (informe ejecutivo) en donde le

indique usted a la empresa su opinión como evaluador sobre la
inversión que esta desea realizar y que tenga en cuenta todos los
indicadores anteriormente calculados.

La empresa “Parts Alianza” decide lanzar un proyecto de productos genéricos

y se decide invertir $250.000.000 y se proyecta una TMAR de 28% anual, luego
de hacer los cálculos necesarios, se definió una tasa mínima aceptable de
rendimiento de proyecto de 35.1% anual. Luego se procede a calcular la VPN
para determinar la viabilidad del proyecto y luego de hacer dicho calculo, nos
da un producto de VPN= $222.075.767, como el VPN es mayor que cero (0), el
proyecto es viable y por lo tanto se puede realizar. Después se quería saber la
rentabilidad de la inversión y se procede a hacer el calculo y se encuentra que
la TIR es mayor que la TMAR, por lo tanto, el proyecto es factible. También se
quiso saber la relación costo – beneficio y se descubrió que es igual a 1 
(1.58) por lo tanto este proyecto es conveniente.

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En conclusión, si es conveniente hacer esta inversión.

GRAFICAS

Grafica VPN

Grafica de R B/C